Beiträge von wef

Woernie,

diese Charts visualisieren 3 Fakten recht gut, die ich schon öfters angesprochen habe:

1) ein relatives Maximum in der Netto Short Position fällt fast ausnahmslos mit einem relativen Maximum im POG/POS zusammen und umgekehrt

2) eine absolute Korrelation besteht aber nicht. Historische, absolute NSP Niveaus sind völlig uninteressant

3) der CoT verändert seinen Charakter je nach Trend im Kurs

Daraus folgt, dass der CoT extrem schwer für Prognosen zu nutzen ist, wenn der langfristige Trend wechselt.
Laut der "Lehre" von Larry Williams ist der CoT besonders geeignet um Wendepunkte im mittelfristigen Trend innerhalb eines starken längerfristigen Trends zu erkennen.

Ich halte den CoT für einen technischen Indikator. Eigentlich ein Sentimentindikator, dessen absolute Höhe nicht zählt. Dafür ist dieser Sentimentindikator fehlerfrei quantifizierbar und sehr leicht zu erheben.
Die Vorstellung, dass ein technischer Indikator jederzeit eine Aussage über die Zukunft ermöglicht, halte ich für komplett absurd. Man muss dankbar sein, wenn man gelegentlich eine starke Aussage erhält. Die meiste Zeit ist der Indikator irrelevant.

Ich bin mir nicht sicher, ob wir momentan schon ein starkes valides Verkaufssignal für EM haben!
Aber ich bin mir sicher, dass wir kein Kaufsignal haben. Und das ist auch schon was.

Meiner Meinung nach ist die Kunst des Investieren auf die Chancen warten zu können. Ich hoffe ich lerne es irgendwann.

Spengler,

Du hast völlig Recht, der CoT hat völlig versagt bei der Anzeige des Jahreswechseltiefs. Deshalb konnte ich leider den schönen Anstieg nicht traden.

Deinen weiteren Kommentar verstehe ich allerdings nicht!?!
Es wäre gar nicht verkehrt gewessen, am 2. Januar viele Unzen zu kaufen!

Übrigens hat der CoT am 4.11. für Gold ein deutliches Kaufsignal gegeben. Es war aber in einem sehr schwierigen Umfeld, so dass ich es zu spät erkannt habe.

Der gute Ted hat ja seine Argumentation komplett umstellen müssen.
Früher sagte er, Silber muss stark steigen, weil JPM so stark short ist. Jetzt muss Silber stark steigen, weil JPM physisch stark long ist.

Ich denke als excellenter Marktkenner/-beobachter hat er die Fakten sehr gut erkannt.
Nur war die erste Schlussfolgerung komplett falsch!
Und ich fürchte auch die Zweite ist es!

Ich habe mehrfach beobachtet und kommentiert, dass JPM ganz offensichtlich nicht den maximalen Gewinn sucht, sondern (im Regierungsauftrag) die maximale Kontrolle über die Preise.
Ich glaube nicht, dass die US Regierung wirklich an hohen EM Preisen interessiert ist. Da Silber durchaus ein strategischer Rohstoff ist, ist das Horten dieses Rohstoffs auf US Boden naheliegend. Alles Andere hätte mich verblüfft...
Den Goldbugs sollte zu Denken geben, dass es beim Gold genau andersrum ausschaut. Der Osten hortet. Die USA legen scheinbar keinen grossen Wert mehr auf physischen Goldbesitz. Den Preis hält man deshalb weiterhin unten wegen seiner Funktion als Geldwertthermometer

Seit Jahren manipulieren Politik und Zentralbanken die Zinsen.
Die Währungskursmanipulation erzeugt immer neue Spitzen.
Auch der Ölpreis dürfte schwer politisch manipuliert sein.
Von den EM preisen ganz zu schweigen..

Dass in einem solchen Umfeld alle technischen Indikatoren an Bedeutung verlieren, sollte Jedem klar sein?
Kurse werden immer stärker durch Nachrichten gemacht. Und immer weniger durch freie Marktwirtschaft.

Das stimmt!
Seit Wochen steigt die Netto Short Position der Commercials. "Normalerweise" ist eine Korrektur überfällig. Aber normal ist momentan wenig...
Also kaufen würde ich in dieser Lage nicht.

ich habe Harvey Organ und seine Kommentare eine zeitlang verfolgt, weil er relativ detailliert auf den CoT bzw. die Comex Daten eingeht.
Ich habe es völlig aufgegeben, weil seine Interpretation der Daten IMHO völlig irrational ist! Alles ist bullisch für EM. Und alles zeigt die ständige, verbrecherische Manipulation der "Bänkster".

IMHO bedient der Mann ein bestimmtes Klientel an Lesern. Die sind nicht an Fakten interessiert sondern an Vorurteilen!

Die Überschrift lautet "Banksters Cover a Monstrous 5425 Silver Shorts!"

Das ist auf allen Ebenen falsch bzw. bewusst gelogen. Ich kann nicht glauben, dass Harvey Organ so beschränkt ist.
Laut CoT haben die "grossen Spekulanten" besagte Short Kontrakte geschlossen. Hauptsächlich war es das "Managed Money". Das sind keine Banken sondern private Vermögensverwalter!
5425 Kontrakte sind wahrlich nicht "monstrous"!

Und die viel wichtigeren Swap Dealer(das sind Banken! aber normalerweise keine Bänkster!!) haben genau diese Short Positionen neu eröffnet: +4490
Das ist NICHT bullisch sondern SEHR bärisch!

Es stimmt, dass der Rückgang des OI in den letzten Wochen aussergewöhnlich war. Allerdings war es die vorherige Zunahme auch. Speziell beim Gold. Aber speziell beim Silber war die absolute Höhe des OI extrem hoch. Selbst jetzt nach einem hohen Rückgang des OI sind wir immer noch sehr hoch.
Das OI für den CoT Stand 9.12.2014 lag bei 148.195 Kontrakten.Der langjährige Durchschnitt liegt bei 124.000. Der Vorjahreswert lag bei 133.000.

Vielleicht hat Harvey einfach nur übersehen, dass die Margin Anforderungen aktuell sehr niedrig sind und deshalb naturgemäss mehr Spekulanten im Markt sind? Das gilt auch und vor allem für die grossen Spekulanten!

Laut Statista.com betrug das japanische BIP in 2013 4,9 BillionenUSD. Nach meinen Infos beträgt die aktuelle Staatsverschuldung etwa 250% des BIP. Die Gesamtverschuldung etwa 400% des BIP.

Wenn man BIP und Fukushima Schäden vergleicht- einige hundert Milliarden EUR zu knapp 5 Billionen USD - könnte man folgern, dass die monetären Schäden verblüffend gering sind???????????
Die Ausgaben für Fukushima haben jedenfalls die Staatsverschuldung von etwa 12 Billionen USD nicht drastisch erhöht. Da gab/gibt es wohl Schlimmeres...rein monetär..

Ach ja:
Im Gold Märkte und Informationen kursieren mal wieder übelste Gerüchte über die dunklen Machenschaften an der Comex. Die wie so oft jeglichen Sachverstand vermissen lassen. Die Foristen wollen einfach das glauben was manche üble Scharlatane zusammenphantasieren. Nicht dass es diesen dunklen Machenschaften nicht gäbe! Sie sind nur wesentlich subtiler (geworden).

Jedem sollte klar sein, dass der Umsatz in der "heissen" Rollphase (üblicherweise 2 Wochen vor einem grossen Verfallmonat) stark anschwillt.
Ein Zusammenhang zwischen Umsatz und verfügbarer EM Menge an der Comex ist sehr sehr indirekt.
Umsatz ist eben vor allem vom Kalender und vom OI abhängig.
Das OI hängt ebenfalls am Kalender und an den Marginanforderungen.
Erst das OI einer kleineren Händlergruppe kann man sinnvoll mit der Weltjahresproduktion vergleichen. So wie das Ted Butler immer wieder macht. Wie kann eine Bank ein gerechtfertiges wirtschaftliches Interesse daran haben 50% einer Jahresproduktion zu hedgen?
Wenn dagegen einige Duzend Spekulanten gleichzeitig und unabhängig auf die Idee kommen zusammen 50% zu shorten (kein Hedging!), so ist das im Sinne des Marktes sogar wünschenswert. Je niedriger die Margin, desto wahrscheinlicher werden allerdings spekulative Exzesse.
Wenn diese Entscheidung der Spekulanten aber auf gefälschten bzw. manipulierten Marktdaten beruht, so ist das Betrug.

Der Verbraucher hat natürlich kurzfristig einen Vorteil durch niedrige Rohstoffpreise. Deshalb ist die Marktkontrolle hier naturgemäss schwächer als beim Cornering. Spekulative Short Exzesse zerstören aber langfristig das Angebot und damit die Versorgungssicherheit. Die Planwirtschaft lässt grüssen...

Hoher Umsatz durch viele einzelne Trader ist absolut im Sinne des Marktes. Dagegen ist HFT durch einzelne Banken klar manipulativ. Nur sollte man nicht wilde Vermutungen anstellen, sondern sich an klaren Indizien orientieren. Die Anzahl der Trader (täglich, stündlich, minütlich...) aus den öffentlich erhältlichen Daten zu ersehen, ist meines Wissens nicht möglich.
Wenn der Umsatz bei Handelseröffnung in den USA kräftig anschwillt, wenn dabei auch noch wichtige Entscheidungen bevorstehen, so ist hoher Umsatz ganz klar zu erwarten.
Dass dagegen zahlreiche Spekulanten mitten in der Nacht aufstehen und alle die selbe Entscheidung treffen, ist höchst unwahrscheinlich...

Ich kopier meinen letzten Beitrag aus dem Gewinnchancen Thread mal hierher. Da es inhaltlich gut reinpasst und wahrscheinlich andere Leser findet. Quintessenz: wieder kein Short Squezze!

Goofy,

da Du es gerade ansprichst:
Halb Amerika ist seit gestern Mittag in Thanksgiving Urlaub! Hab ich beruflich live miterlebt.

FND (first notice day) ist der 28.11. also Morgen. Bis Morgen muss der Grossteil der DEZ 2014 Kontrakte gerollt sein. Erfahrungsgemäss dürfen nicht mehr als 10.000 Silber und 20.000 Gold Kontrakte übrigbleiben sonst würde es eng für die Shorties/für die Comex.
Wenn wir allerdings ein Problem beim Rolllen hätten, hätten wir Backwardation. Also der kurze Kontrakt wäre teurer als der Lange. Das ist nicht der Fall.
Vielmehr zeigen die gestrigen (Abend-)Daten, dass das Rollen wieder mal durch ist. Erstaunlicherweise wurden am Dienstag, fast die letzte Möglichkeit, wenn man eben Thanksgiving miteinbezieht, fast 60.000 DEZ Kontrakte geschlossen, ohne dass es zu grösseren Problemen geführt hätte. Die Preisdifferenz zwischen DEZ14 und DEZ 15 ist im völlig normalen Rahmen.
Gestern sollten die verbliebenen 37,741 Kontrakte so verringert worden sein, dass wir wieder beim üblichen OI für den auslaufenden Kontrakt sind.

Ich fürchte wir werden im Dezember bzw. zum Jahresende nochmal einen heftigen Preiseinbruch erleben...was aber eine hervorragende Kaufgelegenheit ergeben müsste.

Allerdings haben wir OPEC Konferenz und Schweizer Gold Referendum vor der Tür. Wer weiss welche Effekte sich dadurch ergeben werden??

Goofy,

da Du es gerade ansprichst:
Halb Amerika ist seit gestern Mittag in Thanksgiving Urlaub! Hab ich beruflich live miterlebt.

FND (first notice day) ist der 28.11. also Morgen. Bis Morgen muss der Grossteil der DEZ 2014 Kontrakte gerollt sein. Erfahrungsgemäss dürfen nicht mehr als 10.000 Silber und 20.000 Gold Kontrakte übrigbleiben sonst würde es eng für die Shorties/für die Comex.
Wenn wir allerdings ein Problem beim Rolllen hätten, hätten wir Backwardation. Also der kurze Kontrakt wäre teurer als der Lange. Das ist nicht der Fall.
Vielmehr zeigen die gestrigen (Abend-)Daten, dass das Rollen wieder mal durch ist. Erstaunlicherweise wurden am Dienstag, fast die letzte Möglichkeit, wenn man eben Thanksgiving miteinbezieht, fast 60.000 DEZ Kontrakte geschlossen, ohne dass es zu grösseren Problemen geführt hätte. Die Preisdifferenz zwischen DEZ14 und DEZ 15 ist im völlig normalen Rahmen.
Gestern sollten die verbliebenen 37,741 Kontrakte so verringert worden sein, dass wir wieder beim üblichen OI für den auslaufenden Kontrakt sind.

Ich fürchte wir werden im Dezember bzw. zum Jahresende nochmal einen heftigen Preiseinbruch erleben...was aber eine hervorragende Kaufgelegenheit ergeben müsste.

Allerdings haben wir OPEC Konferenz und Schweizer Gold Referendum vor der Tür. Wer weiss welche Effekte sich dadurch ergeben werden??

Klare Worte halte ich in der Sache für berechtigt. Persönliche Angriffe und Unterstellungen sollten natürlich unterbleiben und müssten durch die Moderatoren durchaus konsequenter geahndet werden.
"Das was Du da schreibst ist hirnrissig und gemeingefährlicher Blödsinn" - ist sicher nicht höflich und nett. Aber evtl. zutreffend und wahr.

Dagegen wäre "Du bist ein Vollidiot der ständig Blödsinn erzählt" - eine persönliche Beleidigung, eine Unterstellung und eine Anmassung, denn keiner kann so ein Urteil fällen.

Lucky hat natürlich Recht! Wer nett und humorvoll kontern kann, ist klar im Vorteil. Allerdings sehe ich hier die Gefahr, dass man sich zwischen den Zeilen über den Kontrahenten lustig macht. Was ich als hinterfotzig einstufen würde. Für die Mitleser ist es aber sicher angenehmer geschliffene Formulierungen zu lesen, als grobe Fäkalsprache...

Ich sehe es ähnlich wie Rostu. Wer mich beleidigen kann, bestimme ich selbst. Da es niemand mitbekommt, dem ich nahestehe, hat es eine ganz andere Qualität als in der Öffentlichkeit.
Dennoch sollten persönliche Beleidigungen unterbleiben und ein Minimalrespekt vor der Meinungsfreiheit des Anderen gewahrt werden. Auch wenn es noch so schwer fällt...

Immer wieder liest man, dass im Forum Umgangsformen wie im normalen Leben gewahrt bleiben sollen. Sowas ähnliches steht glaube ich in den Foren Richtlinien.

Wäre es nicht längst Zeit die Richtlinien an die gelebte Realität anzugleichen???

Was heisst eigentlich "normales Leben"? Die Umgangsformen die etwa Politiker in öffentlichen Debatten an den Tag legen, sind für mich schlicht zum Kotzen! Man bezichtigt sich gegenseitig mehr oder weniger direkt der Lüge und lächelt sich dabei zu bzw. man grinst in die Kamera. Früher hätten ähnliche Beleidigungen unter "Ehrenmännern" zwingend zu einem Duell auf Leben und Tod geführt. Sollte man unbedingt wieder einführen! Die Anzahl unnützer Politiker würde sich naturgemäss schnell dezimieren!

Im Forum gleicht sich der "geduldete Umgangston" aber immer mehr dem hinterfotzigem Politikergebaren an! Unterstellungen, mehr oder weniger direkt, sind üblich. Schlimmste Beleidigungen (Zettelwichser, vollgeschissener Hosenanzug...) sind völlig okay. Weil sie entsprechen ja der Mehrheitsmeinung...
Radikalste Meinungsäusserungen werden geduldet, vor allem wenn sie US, Bänker, Politiker, Juden... feindlich sind..

Der Umgangston am Biertisch, am Stammtisch, im (Fussball-)stadion, auf dem Sportplatz...ist wieder ein ganz Anderer. Direkter, ehrlicher...

Ich denke, wir sollten hier unsere Meinung, zu allen Themen, frei und unverblümt aussprechen dürfen. Das sollte ja ein Grundrecht sein???
Der Ton in einem Forum sollte sich NICHT am unverbindlichen Geplappere orientieren, mit dem wir den Grossteil unseres Alltags verbringen. Alle Foristen sollten sich ein dickes Fell zulegen und nicht alles persönlich nehmen. Und vor Allem nicht an sonst üblicher schriftlicher Konversation messen...sondern eher am Stammtisch. Wir sind ja auch automatisch per Du....

Kroesus,

dieses (uralte) Thema ausgerechnet hier auszudiskutieren wäre voll daneben.

Ted Butler,David Morgan oder der Silberjunge vertreten eine völlig andere Meinung als Du. Sie tun es vor allem wesentlich fundierter und überzeugender, IMHO.

Das "Problem" der sekundären Silberförderung ist zweifellos schwer zu greifen. Allerdings gehe ich nach minimal logischen Erkenntnissen davon aus, dass Silber in tieferen Lagen in der Erdkruste in immer niedrigeren Gehalten vorkommen muss. Alle wertvollen Lagerstätten sind längst erforscht und bekannt. Sofern sie eben oberflächlich sind. Andere Lagen sind aber eher unwahrscheinlich. (Im gegensatz zu schweren Metallen wie Gold, Platin, Blei....)
Ich würde davon ausgehen, dass der "beifang" niemals kostenfrei möglich ist. Und bei niedrigen Silbergehalten auch nicht mehr wirtschaftlich ist!

Welche Reserven gibt es in "Amerika"? Ist das ein geograpischer oder politischer Begriff? Wie ist er zu verstehen? Kaum ein Mensch, den ich kenne, würde Nord-, Süd- und Mittelamerika unter diesem Begriff subsumieren.
Meines Wissens hat Peru die grössten Reserven, etwa 120.000t. Also 6 Jahresproduktionen. Die USA sind dagegen bei Produktion und Reserven zweitrangig. Hast Du andere Informationen/Quellen?

Zum wiederholten Male!

Ja, langfristig bzw. je öfter man spielt desto sicherer wird man verlieren. Das ist wie Roulette oder Black Jack. Aber beim Black Jack gibt es immer wieder Situationen wo der intelligente Spieler höhere Gewinnchancen als die Bank hat. Genauso ist es an der Börse! Bei Black Jack wird der "Kartenzähler" rausgeschmissen. An der Börse/ bei den Futures ist es wohl momentan ähnlich. Die grossen Spieler halten alle Trümpfe...und dürfen sie rücksichtslos ausspielen..

Aber es kommen hoffentlich auch bald wieder andere Zeiten!

Beim Gold bin ich persönlich skeptisch. Denn es ist nur eine Idee.

Silber ist zu mindestens 50% ein Rohstoff. Und im elektronischen Zeitalter der vielleicht Wichtigste überhaupt. Leitfähigkeit sollte von überragender Bedeutung sein?
Silber wird man auf der Erde nicht in grossen Mengen entdecken können. D.h. es muss recycled werden oder den Silber Investoren abgekauft werden. Recycling wird immer teurer...

Eins sollte man nie vergessen: eine Manipulation/Spekulation auf der Short Seite ist tausendmal riskanter als auf der Long Seite!
Ein Commodity Preis kann niemals auf Null oder nahe Null fallen. Bei Metallen kann er gar nie stark fallen. Ausser er war vorher in einer Blase (Hunt Brüder). Starker Preisrückgang würde erfordern: entweder massiver Anstieg beim Angebot oder massiver Einbruch bei der Nachfrage oder eine kräftige Mischung aus Beidem. Es ist schlicht undenkbar, dass (auf der Erde) grosse Erzvorkommen bisher unentdeckt geblieben sind. Sehr unwahrscheinlich auch, dass die Industrie auf einmal ohne Kupfer, Nickel, Blei, Zink, Silber, Platin .. auskommen könnte. Natürlich kann die Nachfrage aufgrund Rezession zurückgehen. Dennoch wird der Preis nicht um 50,60 oder gar 90% einbrechen.

Dagegen hat der Short Squezze beim Nickel (etwa um 2005/2006) den Preis verfünfacht. Ein "Long Squezze" benötigt einfach nur Geld bzw. tiefe Taschen. Ein Short Squezze ist weitaus ernster! Dennoch hat es beim Silber, das dafür prädestiniert wäre, keinen gegeben! Obwohl die Situation mehrmals reif dafür gewesen wäre!

JPM hatte eine übergrosse Short Position in Silber von Bear Stearns geerbt. Und war deshalb in einer schwierigen Lage. Mit Hilfe der US Regierung hat man diese Lage über einige Jahre bereinigen können. Jetzt hat man immer noch Narrenfreiheit und damit eine unangreifbare Position. JPM hat keine Shortposition mehr, die sie nicht ganz leicht handln könnten! Aber jede Menge Spielraum auf beiden Seiten. Mit unbegrenztem Kredit von der FED zu Null Zinsen!

Wie schon öfters geäussert, sieht es für mich so aus, dass JPM auf den ganz grossen Kuchen verzichten muss! Primäres Ziel ist nicht das Abzocken der Spekulanten (die Kuh wäre vielleicht auch zu früh tot?? ) sondern die Kontrolle des Goldpreises. Silber ist stark abhängig vom Goldpreis und kann dadurch kein Eigenleben entwickeln.

Also solange es keine Anzeichen gibt, dass die physische Nachfrage den Markt wieder gerade rückt, sind Long Spekulationen sehr riskant! Short Spekulationen verbieten sich IMHO komplett, da Short eben 1000mal riskanter ist und durch die physische Nachfrage jederzeit umgekehrt werden kann.

Schwierig wird es halt wenn Du einem "unfreundlichem Räuber" gegenüber dieses Argument vorbringst. Lieferadresse ist nicht gleich Lageradresse...

Ich glaube immer noch, dass es für einen konventionellen, nicht internetlastigem Räuber viel einfacher ist Autonummern vor der Pro Aurum Geschäftsstelle aufzuschreiben, als Internet Server zu hacken..

Es gibt übrigens eine extrem elegante Methode langsam und stetig EM günstig aufzukaufen:

Put Optionen auf EM verkaufen (shorten, Stillhalter sein...). Der Stillhalter einer Put Option im Geld kassiert eine Prämie. Verpflichtet sich aber zu einem bestimmten Kurs EM abzunehmen, falls der Halter der Option dies wünscht. Deshalb muss der Stillhalter Sicherheiten normalerweise im Gesamtbetrag des Kontrakts hinterlegen. Für den Stillhalter ist das also kein Hebelgeschäft!
So kann man beliebige Mengen an EM akkumulieren, solange die Preise sinken, ohne eine direkte preissteigernde Wirkung an den Märkten zu verursachen..
Perfekt für jemand mit tiefen Taschen, der langsam und unbemerkt EM aufkaufen will...

abc123:
es ist ein grosser Fehler von sich auf andere zu schliessen. Allerdings weit verbreitet...
Ich weiss ja nicht wo Du arbeitest, ich kann mir jedenfalls keinen Arbeitgeber vorstellen, bei dem die Lieferung eines 5 kg Pakets Silber nicht zu einem grösseren Aufruhr führen würde. Und ich hatte schon ein paar Arbeitgeber...

@alle anderen:
für mich ist Diebstahl oder gar Raub das mit Abstand grösste Risiko beim physischen Erwerb von Edelmetallen. Die eigene Person anonym zu halten, ist oberstes Ziel. Deshalb halte ich alle "Verbrüderungsversuche" hier im Forum für äusserst bedenklich.
Ich hoffe nur, falls er wirklich zu Diebstahl oder gar Raub kommt, das Forum sehr schnell reagiert und die Alarmglocken schrillen. Wie man aber persönlich auf eine solche Meldung reagieren sollte, will ich mir gar nicht ausmalen...

Lotus,

eine positive Stimmung von Spekulanten ist NICHT bullisch für den Kurs! Das weiss jeder erfahrene Anleger! Manche Medien verbreiten halt völligen Blödsinn!

Gerade dass "die Stimmung" bei einem immer noch tiefem Kursniveau so stark umgeschlagen ist, ist katastrophal. Auf diesem Niveau sollten die Commercials kaufen, nicht die Spekulanten. Dass die Spekulanten zu diesem Kursniveau EM von den Commercials kaufen können ist sehr sehr bedenklich!

An Goofy und alle noch verbliebenen Leser,

den aktuellen COT stufe ich als katastrophal ein! Trotz stark sinkender Kurse bleiben die "wahren" Commercials short bzw. steigen aus.
Deshalb werde ich aktuelle kurz- bis mittelfristige Positionen schliessen! Nicht sofort und panisch, aber entschieden!

An Deflation kann ich nicht glauben...

Anlagemöglichkeiten fehlen definitiv..

EM physisch kaufen erscheint mir momentan als am Besten... mit begrenztem Anteil am Gesamtvermögen... je nach privater Situation..
Jemand der stark in physisches EM investiert ist, sollte vielleicht überlegen seinen Anteil zu reduzieren! Aber in was???