Danke @Real de Catorce,
für LMC gibt es momentan viele Möglichkeiten und ich denke sie haben sich die Bestmögliche ausgesucht. Yamana hatte 2017 schon einen Anteil an Brio an Canaccord u.a. für 3 C$ verkauft.
BRIO GOLD INC. (TSX: BRIO) ("BRIO GOLD" oder das "Unternehmen") freut sich bekannt zu geben, dass es eine Vereinbarung mit seinem Anteilseigner Yamana Gold Inc. ("Yamana") und mit einem Konsortium von Konsortialbanken geschlossen hat. angeführt von Canaccord Genuity Corp., CIBC Capital Markets und National Bank Financial Ltd. (die "Underwriter"), gemäß denen die Underwriter 26.667.000 Stammaktien von Brio Gold, die derzeit von Yamana gehalten werden, zu einem Angebotspreis von 3,00 CAD pro Aktie gekauft haben Brio Gold-Stammaktie.
…..
Das Potential der beiden zusammen ist beachtlich und der Kurs von LMC, hat sich nach dem ersten "Schock" schon erholt. Damit hat LMC einen zweiten Großaktionär mit einem Anteil von 22%. Die Yamana Aktie macht nur ein kleines Plus. Dennoch sollte sich das langfristig positiv auswirken.
Transaktions-Highlights
Alles anzeigenLeagold ist der Ansicht, dass die Kombination mit Brio den Aktionären von Brio und Leagold erhebliche Vorteile bringt, darunter:
Attraktives All-Share-Premium-Angebot
Brio-Aktionäre erhalten eine Beteiligung von ca. 42% an der erweiterten Gesellschaft, die an der erwarteten Wertschöpfung und dem Wachstum beteiligt ist.
Die All-Share-Gegenleistung sichert Liquidität für die Finanzierung des Wachstums, wobei Leagolds Bermejal Underground-Projekt und Brios Mine Santa Luz als Hauptmoglichkeiten neu starten.
Basierend auf den fünf volumengewichteten Durchschnittskursen von Leagold und Brio an der TSX für den Zeitraum bis zum 22. Januar 2018 entspricht das Angebot einer Prämie von 57%.
Verbesserte Skalierung verbessert das Potenzial für eine Neubewertung der Bewertung
Es wird erwartet, dass das zusammengeschlossene Unternehmen 2018 zwischen 420.000 und 475.000 Unzen pro Jahr produzieren wird, basierend auf den Marktberatungen von Leagold und Brio2.
Sowohl Leagold als auch Brio werden derzeit mit Marktrabatten bewertet, aber das erweiterte Ausmaß der kombinierten Operationen verbessert das Potenzial für eine Neubewertung.
_______________________________
2
Leagold Pressemitteilung vom 19. Januar 2018 mit 2018 Leitlinien von 215.000 bis 240.000 Unzen auf Minen-AISC von $ 875 bis $ 925 / Unze und Brio Pressemitteilung vom 16. Januar 2018 mit 2018 Leitlinien von 205.000 bis 235.000 Unzen auf Minen-AISC von $ 945 zu $ 975 / Unze
Wachstumspotential
Mit der Hinzunahme von Leagolds Bermejal Underground-Projekt in der Mine Los Filos und dem Neustart von Brios Santa Luz-Mine können die kombinierten Betriebe im Jahr 2020 über 700.000 Unzen pro Jahr bei einem AISC1 von etwa 850 US-Dollar pro Unze produzieren.
All-in-Sustaining-Costs (AISC) und AISC-Margin-Profil1
Das kombinierte Unternehmen, basierend auf der Mitte der von Leagold und Brio gelieferten Marktprognose, hat für 2018 eine AISC von ungefähr 930 USD / Unze geschätzt. Unter der Annahme eines Goldpreises von 1.250 USD / Unze und einer Produktion von 447.500 Unzen im Jahr 2018 würde die Die AISC-Marge wird auf 143 Millionen US-Dollar geschätzt.
Erweitertes Kapitalmarktprofil
Bei einer Pro-forma-Marktkapitalisierung von rund 650 Millionen US-Dollar dürfte das fusionierte Unternehmen von einem gestiegenen Interesse der institutionellen Anleger profitieren.
Plattform für weitere Expansion in Mexiko und Brasilien
Mit der Diversifikation, die von mehreren Jurisdiktionen profitiert, wird Leagold eine starke Plattform haben, um sowohl in Mexiko als auch in Brasilien zu expandieren.
Das erfahrene Team und die finanzielle Stärke von Leagold werden die Kosten von Brio senken
Das Führungsteam von Leagold hat erfolgreich Minen mit einem organisatorischen Ansatz erworben und integriert, bei dem jede Mine auf einer Profit-Center-Basis betrieben wird.
Leagold verfügt über ein starkes Betriebsteam mit Erfahrung im Minenbau und in der Optimierung von Betrieben.
Reduzierung der Unternehmenskosten von Brio
Leagold erwartet erhebliche Kosteneinsparungen durch die Senkung der Unternehmenskosten von Brio. Die Einsparungen werden auf 8 bis 10 Millionen US-Dollar pro Jahr geschätzt.
Geringes Ausführungsrisiko
Mit der Unterstützung, die der Brio-Mehrheitsaktionär (Yamana) und mehrere führende Aktionäre von Leagold, die insgesamt rund 57% von Leagold halten, für die Transaktion erhalten haben, ist diese Transaktion mit einem geringen Ausführungsrisiko verbunden.
Es bestehen keine Finanzierungs-Eventualitäten für die All-Share-Gegenleistung im Angebot.
Yamana Support-Vereinbarung
Im Zusammenhang mit dem Angebot hat Leagold eine Unterstützungsvereinbarung zur Unterstützung der Transaktion mit Yamana abgeschlossen. Yamana hält 63.032.488 Brio-Aktien, die ungefähr 53,6% Brio auf nicht verwässerter Basis repräsentieren.
Basierend auf dem im Rahmen des Angebots zu erbringenden Umtauschverhältnis erhält Yamana 58.115.953 Leagold-Aktien, was einem Anteil von rund 22% an der erweiterten Gesellschaft entspricht. Gemäß der Lock-up-Vereinbarung hat Yamana zugestimmt, alle seine Brio-Aktien anzudienen und die Leagold-Aktien, die sie im Rahmen des Angebots erhalten, für einen Mindestzeitraum von 12 Monaten zu halten, vorbehaltlich bestimmter Ausnahmen.
….
Ich vermute, dass das Bankenkonsortium seinen Anteil (26.667.000 Stammaktien von Brio Gold - s.o.) ebenfalls in LMC umtauschen wird.
VG Vatapitta