Beiträge von Gold-999

Sie hosten ihre Seite bei Tucows, die kanadischen Webseiten liegen auch in Kanada (Traceroute stoppt bei Level3-Router in Toronto bzw. springt noch über zum Rechenzentrum Tucows, dann ists tot...).

Neues Interview von InvestorIntel mit Justin Reid:

Kurzer Audioclip von "The Investors Coliseum":

"Im heutigen Sunday Sound Bite hören wir von Blake Hylands (Senior VP/Exploration), der vor kurzem mit Investoren über die Bekanntgabe von Bohrergebnissen aus dem hochgradigen Gold-Kupfer-Silber-Zielgebiet Testard sprach, das etwa 10 Kilometer südlich des Hauptmineralienkorridors und des ehemaligen Minengeländes liegt. Blake hebt die Bedeutung dieser monumentalen Entdeckung hervor und erklärt, was dies für Troilus Gold bedeutet, das mit einem hohen Tempo in das zweite Quartal geht!"

Sprott Capital Partner hat am Freitag aufgrund der Meldung von Troilus eine kurze Aktualisierung herausgebracht.

(Original siehe hier: https://sprott.com/what-we-do/…pital-partners/research/#)
https://sprott.com/media/5066/220331-tlg-scp-testard.pdf

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Der Vorteil des nördlicheren Bulk-Erschließungsgebietes in Kanada ist die größere regionale Prospektivität als die reiferen Terrane weiter südlich um Timmins und Val d'Or. Wie bei allen Bulk-Gesteinsvorkommen würde der Kapitalwert von einigen wenigen höhergradigen Satelliten enorm profitieren, und genau das scheint sich heute abzuzeichnen.

Die 7,6 m mit 4,6 g/t sind nicht nur für sich genommen ermutigend, sondern das Größenpotenzial wird durch die Lage ~400 m von 200-2.440 g/t Au-Oberflächenproben entfernt belegt und liegt auf einem völlig neuen strukturellen Trend.

In Anbetracht der Lage in der Nähe des Sumitomo/Kenorland-Bohrlochs von letzter Woche mit 1,8m @ 118g/t könnte dies ein produktiver neuer Trend sein. Da Troilus mehr als 1.400 km2 kontrolliert, scheint das Explorationspotenzial sowohl überzeugend als auch risikoarm zu sein, was eine strategische Beteiligung darstellt, die für M&A Käufer ansprechen könnte.

Vorerst halten wir an unserem BUY-Rating und einem Kursziel von 0,3xNAV5%-1850-4,00 C$2,80/sh fest, basierend auf einem reinen Tagebau von >12Mtpa für ~255koz AuEq pa zu AISC US$876/oz LOM, wobei wir nur nominale C$15 Mio. für die Exploration plus US$25/oz für die Ressourcen außerhalb des Inventars hinzufügen.
Testard-Entdeckungsbohrungen stoßen auf hochgradige Ergebnisse - 7,6m @ 4,6g/t und Oberflächliche 3,2m @ 6,7g/t

Die Ergebnisse der ersten sechs Bohrungen auf dem Ziel Testard, 10 km von der Kernressource von 8 Mio. Unzen entfernt, ergaben acht Abschnitte, einschließlich 7,6m @ 4,6g/t Au aus 259m und 3,2m @ 6,7g/t aus 25m. Die Bohrungen wurden in 1H20 erworben und folgen auf Kartierungen und Schürfungen, einschließlich 203 g/t Au, 2.440 g/t Ag und 4,37 % Cu, den höchsten im Frotêt-Evans-Gürtel gemeldet wurden.

Warum wir Troilus Gold mögen
1. 8,1 Mio. Unzen AuEq-Ressource, einschließlich SCPe 4,6 Mio. Unzen @ 0,75 g/t AuEq, die in einer PEA in Quebec bewertet werden können
2. Nachgewiesenes Unzenwachstum und aggressives Bohrtempo >100km nach MRE
3. Vorhandene Infrastruktur und Zugang zu preiswertem Strom aus Wasserkraft
4. Großes Landpaket von 1.420 km2 in einem erstklassigen Bergbaurevier

Katalysatoren
1. 1H22: Erlaubnis zum Start
2. Mitte 2022: MRE-Aktualisierung und PFS
3. 2022: laufende Bohrungen für grubennahe Erweiterungen + regionale Exploration
4. 1H24: SCPe DFS
5. 1H26: SCPe erste Produktion

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Schönes Rest-WE, gold-999

Wieder ein kleiner Beitrag zu Troilus... eben gerade erschienen auf inverstor intel

Original:
https://investorintel.com/mark…lus-gold-undervalued-yes/

Ist Troilus Gold unterbewertet? Ja.

Menschen meines Jahrgangs sind mit dem Komiker/Schauspieler Rodney Dangerfield und seinem Spruch "I don't get no respect!" vertraut. Es ist ein klassischer und zeitloser Ausspruch, der ihm wahrscheinlich deshalb so gut in Erinnerung geblieben ist. Diese Redewendung lässt sich auch auf viele heutige Aktien anwenden, und ich spreche hier nicht von Tesla (NASDAQ: TSLA) und seiner Einjahresrendite von +79 %, auch wenn Elon Musk sicher der Meinung ist, dass die Performance so hätte sein sollen. Ich spreche auch nicht von den mittlerweile ungeliebten Lockdown-Lieblingen wie Zoom Video Communications (NASDAQ: ZM) und Peloton Interactive (NASDAQ: PTON). Man musste wissen, dass diese Aktien irgendwann aufhören würden, in dem Tempo zu wachsen, in dem sie sich befanden, und dass der Markt ihre jeweiligen Bewertungen neu bewerten würde. Ich spreche hier von einer Aktie, die sich ohne wesentliche negative Nachrichten dramatisch schlechter entwickelt hat als ihre Vergleichsgruppe.

Heute möchte ich mich mit einer Goldaktie befassen, die im letzten Jahr deutlich schlechter abgeschnitten hat als viele ihrer Konkurrenten, darunter auch eine Aktie, Centerra Gold Inc. (TSX: CG | NYSE: CGAU), die im vergangenen Mai bekannt gab, dass ihr größter Vermögenswert, die Kumtor-Mine in der Kirgisischen Republik, im Wesentlichen von der Regierung beschlagnahmt wurde, und dann vor zwei Wochen bekannt gab, dass sie die Goldproduktion in einer anderen Mine aufgrund eines Quecksilberlecks vorübergehend eingestellt hat. Das scheint eine ziemlich niedrige Messlatte zu sein, um zu versuchen, die Erwartungen zu übertreffen, aber es scheint, dass das Team von Troilus Gold Corp. (TSX: TLG | OTCQX: CHXMF) keinen Respekt zu bekommen.

Troilus ist ein in Kanada ansässiges Junior-Bergbauunternehmen, das sich auf die Weiterentwicklung und Risikominderung der ehemaligen Gold- und Kupfermine Troilus in Richtung Produktion konzentriert. Von 1996 bis 2010 produzierte die Mine Troilus über 2 Millionen Unzen Gold und fast 70.000 Tonnen Kupfer. Troilus befindet sich in der erstklassigen Bergbauregion Quebec, Kanada, wo es eine strategische Landposition von 1.420 km² im Frôtet-Evans Greenstone Belt besitzt. Eine solide PEA im Jahr 2020 zeigte das Potenzial für das Projekt Troilus auf, ein erstklassiger Gold- und Kupferproduzent in Kanada zu werden, mit einem Nettogegenwartswert (NPV) von 5 % nach Steuern in Höhe von 1.156 Millionen US$ und einem IRR von 38,3 % bei einem Spotpreis von 1.950 US$/Unze Gold sowie einem NPV von 576 Millionen US$ und einem IRR von 22,9 % bei einem Basispreis von 1.475 US$/Unze Gold. Dies basierte auf einer geschätzten angezeigten Mineralressource von insgesamt 4,96 Millionen Unzen AuEq (177 Mt mit einem Durchschnittsgehalt von 0,87 g/t AuEq) und einer geschätzten abgeleiteten Mineralressource von insgesamt 3,15 Millionen Unzen AuEq. Seither hat das Unternehmen über 120.000 Meter gebohrt, etwa 46.000 Meter in den sechs Monaten bis zum 31. Januar 2022.

Mit Blick auf die Zukunft plant Troilus eine Aktualisierung seiner Mineralressourcen unter Verwendung dieser zusätzlichen 120.000 Meter Bohrungen, die Mitte des Jahres 2022 veröffentlicht werden sollen. Darüber hinaus ist die Veröffentlichung einer Machbarkeitsvorstudie (Pre-Feasibility Study, PFS) für Mitte des Jahres 2022 geplant, zusammen mit einer fortgesetzten Bohrkampagne mit dem Ziel, die Mineralressourcenschätzung in der Zone Southwest zu erweitern sowie Definitionsbohrungen in den Zonen Z87 und J zur Unterstützung der PFS durchzuführen. Die Pläne zur Fertigstellung der Umweltverträglichkeitsstudie, deren Einreichung für Anfang 2023 geplant ist, zeigen die Fortschritte, die das Unternehmen bei der Inbetriebnahme dieser Mine macht. In den jüngsten Nachrichten wurden hervorragende metallurgische Gewinnungsergebnisse für die Zone J als Teil eines laufenden metallurgischen Testprogramms im Pilotanlagenmaßstab für jede der Hauptmineralvorkommen gemeldet. Bei Knelson-Schwerkraftabscheide- und Säulenflotationstests wurden Gold-, Kupfer- und Silbergewinnungsraten von 92,9 %, 90,4 % bzw. 88,8 % erzielt, die auch zur Unterstützung der bevorstehenden PFS herangezogen werden.

Das klingt nach lauter guten Nachrichten aus Vergangenheit, Gegenwart und Zukunft. Aber das ist nicht das, was der Aktienkurs aussagt, wenn man Troilus mit anderen kanadischen Junior-Goldminenunternehmen vergleicht. Das unten stehende Diagramm ist vielleicht etwas schwer zu lesen, aber es zeigt die einjährige Performance des Rohstoffs Gold (rote Linie) und einer Handvoll anderer Unternehmen. Troilus ist die unterste Linie in diesem Diagramm.

https://investorintel.com/wp-c…us-1-year-performance.jpg


Ich denke, man könnte sagen, dass Centerra und die anderen von mir genannten Unternehmen nicht ganz mit Troilus vergleichbar sind, da einige von ihnen heute tatsächlich produzieren. Man könnte jedoch argumentieren, dass Troilus auf dem besten Weg ist, in nicht allzu ferner Zukunft ein Produzent zu werden, und sich in einem stabilen, bergbaufreundlichen Land mit einer großen und wachsenden Ressource befindet. In der Zwischenzeit erscheint es zumindest mir merkwürdig, dass Troilus angesichts der relativen Risikoprofile und der damit verbundenen Nachrichten eine um fast 37 % niedrigere Einjahresrendite als Centerra aufweist. Andererseits wird meine Meinung vielleicht auch nicht respektiert.

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Beste Grüße, gold-999

Quelle: Streetwise Reports (25.3.22)

(Link zum Original gibts unten / Hier die deutsche Fassung via deepl.com):

Québec Junior geht auf die "langweiligen Details" des De-Risking ein



Die Vervierfachung der zwei Millionen Unzen Gold, die das Unternehmen von einem früheren Bergbauunternehmen geerbt hat, ist nur eine Möglichkeit
Troilus Gold treibt die Risikoreduzierung und den Aufbau eines "Generationenprojekts" in Québec, Kanada, voran.

CEO Justin Reid ist der Erste, der zugibt, dass "Risikominderung langweilig ist", aber er ist stolz darauf, dass das vier Jahre alte Unternehmen, das sich in der Entwicklungsphase befindet, aktiv das Risiko in jedem Aspekt seines 1.400 Quadratkilometer großen Troilus-Goldprojekts im nordöstlichen Teil des Abitibi Greenstone Belt in Québec, Kanada, verringert. Reid stellte fest, dass "auf der Machbarkeitsstufe viele Details nicht an den Markt gelangen", und teilte einige dieser Details mit Streetwise.

Seit 2019 hat das Unternehmen mehr als 220.000 Meter gebohrt und setzt seine aggressiven Explorationsarbeiten mit 5 Bohrern fort, die sich derzeit an ihrem Standort drehen. Diese Arbeiten haben zu einer erheblichen Erweiterung der bestehenden Erzkörper und auch zu neuen Entdeckungen geführt, insbesondere in der Southwest Zone, "einem neuen Schwerpunkt" für das Projekt. Diese Arbeiten werden in der ersten Reserve von Troilus gipfeln, die für Mitte 2022 geplant ist, wodurch eine große Ressource von der abgeleiteten Kategorie zu einer abbaubaren Einheit wird.

Ein zweites Detail sind die laufenden metallurgischen Arbeiten an 9.000 Kilo Proben, die im vollen Projektmaßstab durchgeführt wurden. In der Zone J des Projekts ergab diese Arbeit eine Kupferausbeute von 93 %, eine Goldausbeute von 91 % und eine Silberausbeute von 88 %, die alle über den in der ursprünglichen PEA (Preliminary Economic Assessment) des Unternehmens festgelegten Werten liegen. Die Gewinnungsergebnisse für die beiden anderen Hauptzonen werden in den kommenden Monaten erwartet.

Anmerkung gold-999: Hier drüber sind sie ein wenig mit den Zahlen durcheinandergekommen, die Ausbeute war 90,4% bei Kupfer (nicht 93%), 93% bei Gold (nicht 91%) und bei Silber waren es 88,8% (also gerundet 89%).

Schließlich hat Troilus geotechnische Bohrungen im Wert von 2,5 Millionen $ durchgeführt, die die Festigkeit und Stabilität des Gesteins an seinem Minenstandort bestätigen. Die vorherigen Betreiber (1996-2010) verwendeten 55 Grad Neigungswinkel im Tagebau, während Troilus in der PEA eine konservative Neigung von 47 Grad ansetzte.

"Es handelt sich zwar nicht um Erz, aber die von Golder & Associates durchgeführten Arbeiten zur Gesteinsstabilität zeigen uns, dass wir in der Lage sein werden, die Gruben in unserer Machbarkeitsstudie steiler zu machen. Dadurch wird der endgültige Abbau reduziert und die Wirtschaftlichkeit verbessert", sagte Reid. "Nochmals, es ist nicht aufregend, aber ein wichtiges Ereignis zur Risikominderung.

In einem Rohstoffmarkt, in dem die Preise fast rekordverdächtig hoch sind, strömen die Investoren zu den Produzenten, so dass die Erschließungsunternehmen unterbewertet sind. Und während viele Erschließungsunternehmen von der Gefahr einer Kapitalinflation betroffen sind - die Kapitalkosten für den Bau einer Mine schießen in die Höhe und veranlassen die Unternehmen, ihre Bilanzen neu zu berechnen -, "haben die Anleger bei Troilus weniger zu befürchten", so Reid.

Troilus, das unter den vorherigen Eigentümern von 1996 bis 2010 ein Kupfer- und Goldproduzent im Tagebau war, verfügt bereits über eine umfangreiche Infrastruktur, von Straßen und Stromquellen bis hin zu Erdarbeiten. "Der Markt hat nicht berücksichtigt, dass unsere bestehende Infrastruktur dem inflationären Umfeld entgegenwirkt", fuhr er fort.
Ein weiterer Faktor ist die Größe und der Umfang der Lagerstätte: 8,1 Millionen Unzen Gold, wie derzeit berechnet.
"Dies ist ein anderer Markt als in den Tagen, als Troilus zu Beginn des 21. Jahrhunderts ein marginaler Produzent auf dem marginalen Rohstoffmarkt war", sagte Reid. "Es gibt nur sehr wenige Anlagen in einem sicheren nordamerikanischen Land, die diese Art von Größenordnung aufweisen.

Schließlich sagte Reid: "Die großen Unternehmen wie Newmont und Barrick sind alle auf der Suche nach Kupfer- und Goldvorkommen, und wir haben das größte Kupfervorkommen in Québec, das jährlich 17 bis 22 Millionen Pfund Kupfer produzieren kann. Das gibt uns Flexibilität, Sicherheit und eine zusätzliche Einnahmequelle."

Aber Troilus ist in erster Linie ein Goldunternehmen, das 75 % seiner Einnahmen aus diesem Edelmetall erwartet. Und in Kanada bohrt es in der Gesellschaft von großen und mittleren Unternehmen wie Barrick (ABX:TO; NYSE:GOLD), Agnico Eagle (TSX:AEM; NYSE:AEM), El Dorado (TSX:ELD; NYSE:EGO) und Osiskos (TSX:OSK) Windfall-Liegenschaft, neben anderen.
Das erste kanadische Bergbauunternehmen, das das ECOLOGO®-Zertifikat angestrebt und erhalten hat. Das vom Underwriter's Laboratory ausgestellte Zertifikat bestätigt die reduzierten Umweltauswirkungen eines Unternehmens.
ESG-Prinzipien (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) sind bei Troilus von grundlegender Bedeutung. Das ESG-Team des Unternehmens, das von Catherine Stretch, Vice President, Corporate Affairs, geleitet wird, veröffentlichte 2021 seinen ersten Nachhaltigkeitsbericht.

Reid beschrieb die Anlagen von Troilus als "ähnlich" wie die von Agnico Eagle und sagte: "Wir streben das gleiche Niveau an technischer Exzellenz und sozialer Verantwortung an wie Agnico."
Laut Reid zeigt dieses Engagement für ESG die Überzeugung des Unternehmens, dass es einen generationsübergreifenden Vermögenswert aufbaut, der Aktionären, Partnern, Geldgebern und Gemeindemitgliedern über Jahre hinweg zugutekommen wird. "Wenn man keine soziale Lizenz hat, hat man auch keine Mine", sagte er.

Im Juli 2021 investierten Investissement Québec, Fonds Capital Ressources Naturelles et Énergie und Fonds de Solidarité des Travailleurs du Québec 11,5 Millionen Dollar in Troilus und wurden damit zu den zweitgrößten Aktionären des Unternehmens. Eric Girard, der damalige Finanzminister und Minister für Wirtschaft und Innovation, kommentierte: "Das Bergbaupotenzial von Nord-du-Québec und unsere Bergbauindustrie sind der Schlüssel zu einer nachhaltigen Erholung der Wirtschaft von Québec. Deshalb unterstützen wir Troilus bei der Durchführung seines Goldprojekts, von dem ein erheblicher wirtschaftlicher Nutzen erwartet wird
und gute Arbeitsplätze in der Region schaffen wird."

Reid bezeichnete die Investition als "einen Glücksfall für uns" und sagte: "Das Maß an Kontrolle und Sorgfalt, das dieser Investition vorausging, zeigt unsere Stabilität als Unternehmen und versetzt uns in eine gute Position, wenn wir uns auf die Genehmigung zubewegen. Ich kann gar nicht ausdrücken, wie wichtig das ist".

Das Genehmigungsverfahren des Unternehmens auf Bundesebene ist in vollem Gange: Die Projektbeschreibung ist zur Einreichung bereit, ebenso wie "etwa 10 separate Umweltverträglichkeitsprüfungen", und es haben mehrere Vorbesprechungen stattgefunden.

Das Verfahren auf Provinzebene wird mit der Veröffentlichung der Vormachbarkeitsstudie von Troilus beginnen, die für Juni oder Juli 2022 erwartet wird. "Wir machen jetzt kurzen Prozess mit dieser Studie und erwarten, dass sie zusammen mit den Ergebnissen der fünf Bohrungen, die wir jetzt durchführen, ein wichtiger Katalysator sein wird", sagte Reid.

Er rechnet in den kommenden drei Monaten mit einer wöchentlichen Kadenz von Ankündigungen in Bezug auf Bohrungen, regionale Explorationsziele und anderen Fortschritten.
(von mir hervorgehoben / gold-999)

Ebenfalls von grundlegendem Interesse für Investoren ist die Anwesenheit von Richard Harisson, COO, und Ian Pritchard, Senior Vice-President, Technical Services, im Managementteam. "Im Gegensatz zu Junior-Explorern stellen wir ein Team zusammen, das eine Mine baut und betreibt. Eine Mine, die 250.000 Unzen Gold pro Jahr, mehr als 20 Millionen Pfund Kupfer und eine halbe Million Unzen Silber produzieren könnte", so Reid abschließend.

Das ist alles andere als langweilig.

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Link zum Original-Artikel:

https://www.streetwisereports.…l?m_t=2022_03_25_06_39_18

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Weiterhin ruhiges Wochenende,
gold-999

p.s.: plus 13 Seiten von SPROTT zu Troilus

https://sprott.com/media/5008/220317-tlg-scp-initiation.pdf

38 Min YT-Video von Crux Investor über Troilus (vor ein paar Stunden erschienen):

Troilus Gold (TLG) - Technical Analysis & Due Diligence

Beste Grüße & TGIF,
gold-999

Moin Vatapitta,
vielen Dank! ... Ich war nie weg, schreibe bloß ungern viel, lese dafür umso mehr (täglich goldseiten.de und alle 1-2 Tage das Forum, und das seit gut 20 Jahren).

Als ich Ende letzten Jahres meine ersten Troilus-Shares kaufte, las ich vorher natürlich dieses Thema hier von Edel komplett durch... erste bis letzte Seite, mind. 2x... und DEIN Post (Zitat hier oben), blieb bei mir auch länger haften! Und witzigerweise hat mich dann Edels Antwort, die Du auch oben zitierst, wieder auf die Spur gebracht (=> an Edel).

Hab dann die Jahresabschlüsse der letzten Jahre gelesen und u.a. gesehen, dass sie fleissig Geld einsammeln und Warrants vergeben, was aber im Prinzip ja nichts verkehrtes ist in dieser Phase. Unter dem Punkt 11 (Share Capital) im JA 2021 (Abweichendes Geschäftsjahr zu Ende Juli 2021) ist jede Kapitalerhöhung des abgelaufenen Jahres ausgewiesen mit Kaufpreis der Shares plus Infos zu den Warrents. (Im JA 2020 Punkt 10 und im JA 2019 wieder Punkt 11).

Der jeweils darauffolgende Punkt (= hier Nr. 12) gibt dann eine gute Übersicht: Welche Warrants sind aktuell offen zu wann und was ist der Ausführungskurs. Hier die Info aus dem JA 2021, abgelaufene Warrants hab ich gelöscht:

strike date number of shares
$1.50 23.06.2022 12,075,000
$0.67 03.06.2023 2,258,106
$1.50 30.06.2023 16,461,080
$1.50 15.07.2023 5,068,179
$1.20 10.09.2023 1,251,666

(Quelle: Seite 29 von 40 im PDF Jahresabschluss per 31.07.2021 / Audited annual financial statements)

Diese Warrants sind der Stand zum 31.07.2021, ich habe dann alle News durchgesucht und es gab seitdem "nur" noch eine Kapitalerhöhung: Der Verkauf an Quebec am 15.07.2021, aber der ist im JA schon enthalten (vorletzte Position hier drüber).

Es können (Stand heute) also noch 37.114.031 shares gezogen werden.

Um diese Anzahl an Warrants zu erreichen, mussten doppelt so viele Aktien ausgegeben werden => 74.228.062 Aktien haben heute also einen "Lottoschein".
Einfach gesagt: Ein Drittel des heutigen Kapitals bei Troilus würde sich durchaus freuen, wenn der Kurs in den nächsten 2-3 Jahren wesentlich über CAD 1,50 liegt. Und genau darin liegt auch eine Gefahr, ich weiß!

Hier übrigens mal die letzten Kapitalerhöhungen mit Datum, Anzahl der Aktien und erzieltem Preis:

xx.10.2019 5.813.900 CAD 0,86 (ft-shares)
xx.10.2019 1.223.000 CAD 1,00 (ft-shares)

xx.02.2020 11.267.667 CAD 0,65
xx.02.2020 2.000.000 CAD 1,00 (ft-shares)
xx.02.2020 2.070.617 CAD 0,81 (ft-shares)
xx.02.2020 2.378.571 CAD 0,77 (ft-shares)

xx.06.2020 24.150.000 CAD 1,05

01.12.2020 5.470.000 CAD 1,92 (ft-shares)
01.12.2020 9.100.000 CAD 1,10

30.06.2021 9.090.980 CAD 1,10
30.06.2021 7.142.880 CAD 1,26 (ft-shares)
30.06.2021 13.513.600 CAD 1,48 (ft-shares)
30.06.2021 3.174.700 CAD 1,89 (ft-shares)

15.07.2021 10.136.359 CAD 1,10

Bei meinen "risky papers" ist Troilus jetzt der größte Posten und viel hinzufügen werde ich jetzt nicht mehr. Ich habs intern als "Renten-Papier" eingestuft: Ich bleib mal drauf sitzen und schaue zu, ob sich hier eine gute Mine entwickelt.

Glück auf & allen morgen einen schönen 2.000er-Tag (achnee, die haben wir ja eben schon geknackt... )

P.s.: Ich habe mir Freitag auch die Augen gerieben beim Umsatz von 2 Mio Stück. Anfang letzter Woche hab ich in Toronto noch mal 50.000 Stück nachgekauft und hatte 15 (fünfzehn!) Teilausführungen... und zack, am Freitag hat der Market-Maker plötzlich tiefe Taschen und zaubert 2 Mio Stück heraus (wer 2 Mio kauft, hat ja auch jemanden gefunden, der 2 Mio zu diesem Preis abgibt).

Habe auf der Troilus-Website gesehen, dass letzte Woche Mittwoch die BMO Global Metals & Mining Conference zuende ging, mit Beteiligung von Troilus. (=> Donnerstag Rückreise und Freitag wurde dann eingekauft...?!)

Hier die Erwähnung auf der Webseite unter "Past Events":
https://www.troilusgold.com/investors/events/

Hier die Troilus-Präsentation direkt als Link:
https://bmo.qumucloud.com/view/2022-gmm-troilus-gold

p.p.s.: Ein Brüller = Siehe Präsentation Video Überschrift => TROLIUS GOLD

...

Hallo Peter,
hast schon Recht, ist echt ne Hausnummer, auch wenn sie zum jetzigen Zeitpunkt (gefühlt) eher eine 450 Mio CAD Bude sein müsste! Mal sehen, auf wie viele Köpfe sich diese Summe (8 Mio) verteilt.

Ich habe grad Caroline Arsenault eine entsprechende Mail geschrieben, mal sehen, was alles zurück kommt. Poste ich dann auf jeden Fall hier... Beste Grüße, Gold-999

Hallo Peter,
ich habe gerade den aktuellsten konsolidierten Zwischenabschluss zu Ende Oktober 21 heruntergeladen und versuche das nachzuvollziehen, was Du geschrieben hast.

https://www.sedar.com/DisplayC…lang=EN&issuerNo=00005620

"...Anteil Drilling Costs zu Gesamtkosten zu gering..."

Die Drilling Costs lagen innerhalb des Q4 bei durchschnittlich 2,49 Mio CAD im Monat, ... genau gerechnet sind das rund 71,9% der Gesamtkosten.

Ich habe versucht, Unterlagen über vergleichbare Ratios zu finden, bin aber noch nicht fündig geworden. Welches Ratio von Drilling zu den Expenses würdest du als angemessen empfinden?

Wobei zu beachten ist, dass Troilus ja kein Explorer mehr ist sondern mittlerweile eine "development-stage mining company". Laut Aussage des CEO sind mittlerweile ja verschiedene Teams am Start, die sich bereits um andere Dinge als Drilling kümmern.

"...G&A und Sharebased payments unverschämt hoch..."

Die General & Administrative Expenses machen 15,77% der Gesamtkosten aus, die Sharebased payments liegen bei 13,37%.
41,3% der G&A sind Gehälter (und auch Consultants!), der Rest ist Shareholder Communications (immerhin 33,6%, was ein ordentlicher Batzen ist), Reisekosten etc.
Wir müssten jetzt herausfinden, wie viele Mitarbeiter hier beschäftigt sind zu welchen Gehältern und vor allem, was ihre jeweilige Funktion ist, um genau zu sagen, ob es gerechtfertigt ist oder nicht.

Bei dem Anteil von 13,37% sharebased payments an den Gesamtkosten ist wichtig zu wissen, dass es hier keine Aktienoptionen sind sondern RSUs, die allen Mitarbeitern und auch einigen externen Dritten gewährt werden. Letztendlich ist es ein monetäres Bonusprogramm, rechnerisch basierend auf dem Aktienkurs.

Es bekommen hier also nicht nur eine wenige an der Spitze oben etwas ab vom Erfolg der Firma, sondern mehr oder weniger alle dort. Hier ein gut erklärender Text über RSUs:
https://www.glns.de/aktuelles/…020/restrictedstockunits/

Meine Meinung:

- Ich bin froh, dass möglichst viele intern bei Troilus abhängig sind von einem guten Aktienkurs! Hoffentlich geben sie ordentlich Gas!

- Quebec ist dort wesentlich beteiligt und hat eine sehr langwierige Due Dilligence durchgeführt. Wäre hier etwas aus dem Ruder, hätte man schon reagiert.

=> Ich bin aber froh über jeden, der mir aufzeigt, wo hier ggf. etwas schief läuft. Denn platt gesagt steckt in Troilus meine Rente! ... naja, neben dem ganzen physischen AU...

Beste Grüße, gold-999

p.s.: Zu den noch offenen Drill-Ergebnissen: Irgendwo gab es Infos darüber zu lesen, ... im Kopf habe ich: Die Auswertung läuft extern und dort ist Stau aufgrund von "zu viele Bohrproben und zu viel Corona".

p.p.s.: Dieser Beitrag hier nachstehend (pdf im Link / aus 2006) beschreibt ganz gut die Vorteile von "development stage mining companies". Das letzte Drittel der zweiten Seite beschreibt es gut: In dieser Phase ist ein excellentex Management wichtig mit viel Erfahrung... was eigentlich zu normalen Gehältern in der BRanche schwer zu bekommen ist (deshalb sind hier bei Troilus auch die RSUs so wichtig).

https://www.private.ch/media/d…2006/03/en/Evaluating.pdf

Liebe Mitgesellschafter,
über Stockwatch wurde ich vorhin auf einen Post aufmerksam, der gestern dort im "Troilus-Forum" geteilt wurde. Ich habe ihn für uns mit Deepl übersetzt, Quelle & Co. steht unten. Die Zusammenfassung ist wirklich gut, zumal der Autor hier wirklich viele Puffer einkalkuliert hat!
Viel Spaß beim Lesen...

Troilus Gold - Kursziel 2,8 CAD in 12-24 Monaten.

Regierung von Quebec

Die frühzeitige umfangreiche Rückerstattung und die 2021 eingenommene Eigenkapitalposition werden wahrscheinlich dazu führen, dass die Regierung von Québec die Entwicklungsfinanzierung anführt.

• Das Eigenkapital der Regierung von Québec ist sehr langfristig/geduldig.
• Breites (umfassendes?) Abkommen mit den ersten Nationen.
• Größere Hebelwirkung (70 %?) zu einem niedrigen Zinssatz (4 %?).
• Kupferstrom-Finanzierungsweg?
• Wasserkraft führt zu einer kohlenstoffärmeren Goldproduktion.
• PEA Capex-Kosten 333 Mio. $
• Inflation 20% (Daumenlutschen)
• Andere Kosten (Betriebskapital, Zinspuffer usw., G&A) 30%
• Gästeschätzung des erforderlichen Kapitals 333 x 1,2 x 1,3 = $499,5 Mio.

Cash-Position und Verwässerung

Der Barmittelbestand beträgt heute 40 Mio. $ (CAD?). Das Team ist in diesem Stadium sehr zuversichtlich, dass es vor der endgültigen Kapitalerhöhung für die Mine keine Verwässerung mehr geben wird.

Ich würde das nicht immer glauben, wenn es sich um ein junges Bergbauunternehmen handelt, aber in diesem Fall scheint es wahrscheinlich zuzutreffen.

Es ist zu beachten, dass ......

Kupferstrom

Bei einem Goldpreis von 1.475 $/Unze und einem Kupferpreis von 4 $/lb werden etwa 15,5 % der Einnahmen in Form von Kupfer erzielt.

Ich glaube, dass das Verständnis dieses Kupferstroms für jeden Investor von entscheidender Bedeutung ist und dass der Markt dies nicht getan hat.

Wenn Troilus bei einem MCAP von ca. 200 Mio. USD (doppelt so viel wie heute) Eigenkapital aufbringen würde, würde dies zu einer Verwässerung der Aktionäre um ca. 50 % führen.

Wenn Troilus den Kupferstrom verkauft, dürfte die Verwässerung eher bei 15-20 % liegen.

Ich bin zu dieser Schlussfolgerung gekommen, indem ich den Preis analysiert habe, den Orion Resources für den Kupferstrom von Adriatic in Q4:2021 gezahlt hat (14 % Diskontsatz in Bosnien) und den Diskont auf 10 % für Troilus reduziert habe, das in einer besseren Rechtsprechung ansässig ist.

Unter Verwendung dieses Abzinsungssatzes und eines langfristigen Kupferpreises von 4,3 $ habe ich berechnet, dass der Kupferstrom auf einer NPV10%-Basis ~$180 Mio. wert ist.

Wenn Sie sich das Crux-Interview vom 28. Oktober 2021, Minute 16:30 ansehen, erklärt der CEO Justin Reid, dass dies seine Strategie ist. In der nächsten Woche wird ein zweites Crux-Video veröffentlicht, in dem der CEO noch ausführlicher über das Kupfer spricht, das die Mine produziert, und darüber, wie der Status von Kupfer als strategisches Übergangsmetall Finanzierungsmöglichkeiten eröffnet, die einer Goldmine normalerweise nicht zur Verfügung stehen.

Kapitalbedarf für das Projekt

Seit der PEA hat sich so viel verändert, sowohl zum Positiven (Rückkauf der Lizenzgebühr, höherer Gehalt und weniger anfänglicher Abbau) als auch zum Negativen (Inflation der Investitionskosten), dass es schwierig ist, eine Zahl für die für das Projekt erforderliche Kapitalerhöhung zu nennen, aber ich werde versuchen, eine Erhaltungszahl zu erstellen:

Unter der Annahme eines Verhältnisses von 70 % Schulden zu 30 % Eigenkapital würde dies 156 Mio. $ Eigenkapital erfordern, was weniger ist als der geschätzte Marktwert des Kupferstroms.

Anstatt diesen Betrag mit einem Abschlag von 15-20 % auf den Aktienkurs aufzubringen, muss der Kupferstrom wahrscheinlich eine billigere Finanzierungsquelle mit geringerer Verwässerung darstellen.

Da es sich in erster Linie um eine Goldmine handelt, wäre ich gerne bereit, den Kupferanteil auszugliedern und zu verkaufen, um das Projekt zu finanzieren, wenn die Kapitalkosten geringer sind.

Metallurgie-Risiken

Die Lagerstätte wurde bereits ausgiebig und erfolgreich abgebaut, und es liegen Unmengen an historischen Daten vor. Aus meiner völlig untechnischen Sicht scheint dieses Risiko gering zu sein, aber die üblichen metallurgischen Tests werden für die PFS/DFS durchgeführt.

Umweltgenehmigung

Es handelt sich um eine Wiederaufnahme der Mine. Der Absetzdamm ist nach wie vor genehmigt, und die Soziallizenz für das Graben von wirklich großen Löchern am Standort Troilus ist gut etabliert. Auch hier bin ich kein Experte, aber es sieht gut aus.

Der eigentliche Bau der Mine

Der COO Richard Harrisson, der die Mine bauen wird, ist seit letztem Jahr dabei. Er ist ein erfahrener und sehr angesehener Minenbauer in der Region. Damit er dem Team beitreten konnte, musste er die technischen Daten studieren und davon überzeugt sein, dass es sich um einen Gewinner handelt.

M&A-Möglichkeit

Mittlere und große Goldproduzenten sind nach 20 Jahren eines sehr gesunden Goldpreises reichlich mit Bargeld ausgestattet. Troilus bewegt sich auf 10 Mio. Unzen zu und scheint eine sehr risikoarme Entwicklung zu sein. Ich halte die Möglichkeit einer Übernahme in den nächsten 2 Jahren vor dem Finanzabschluss für sehr wahrscheinlich. Es wäre meiner Meinung nach tragisch, wenn wir auch nur annähernd zu dem aktuellen Preis gekauft würden.

Kursziele

Ich würde erwarten, dass die PFS in Q3:2022 einen NPV6 von etwa $1,2b @ $1600/oz veröffentlichen wird (dies verdient wirklich eine eigene Diskussion) und der Aktienkurs sich in den Bereich von 20% des NPV bewegen wird, also etwa $300 USD mcap (das Dreifache des heutigen mcap). Danach wird es wahrscheinlich eine weitere Verwässerung geben, um die DFS und die Finanzierung bis Ende 2023 zu erreichen, wobei sich der mcap in Richtung 30% des NPV oder $450m USD mcap bewegt.

Ich bitte um Entschuldigung. Ich spreche immer von USD mcap, obwohl die Aktie in CAD notiert.

Im Gegensatz zu den meisten Finanzierungs-RNS, die sich (kurzfristig) negativ auf den Aktienkurs auswirken, besteht die Chance, dass ein Verkauf des Kupferstroms zu niedrigeren Kapitalkosten als auf den Goldkapitalmärkten den Aktienkurs im Jahr 2023 in die Höhe treibt.

Bis dahin muss ich die PFS-Zahlen (wenn sie veröffentlicht werden) genauer analysieren.

Abschließende Überlegungen

Es gibt viele Goldminenunternehmen, aus denen ich auswählen kann, nachdem ich viele Steine umgedreht habe, ist dies mein Favorit. Geringes politisches Risiko, geringes technisches und Genehmigungsrisiko, enorme Größe und sehr hohe Finanzierungswahrscheinlichkeit.

Ich habe in den letzten Monaten eine Position am Tiefpunkt der Lassonde-Kurve in einem sehr schwierigen Markt für Goldminenunternehmen aufgebaut. Ich plane, die Position bis zur Produktion oder Übernahme zu halten.

Disclaimer: Dies sind meine persönlichen Meinungen, keine Fakten, und wo Dinge als Fakten dargestellt werden, könnte ich einen Fehler gemacht haben. Ich besitze die Aktie und würde mich freuen, wenn Sie aus rein egoistischen Gründen auch welche kaufen würden. Ich habe versucht, dieses Dokument nach bestem Wissen und Gewissen zu verfassen, aber alle Anleger sollten sich ihre eigene Meinung über ihre Investitionen bilden, indem sie eine Analyse nach den ersten Prinzipien durchführen.

Quelle:

https://docs.google.com/docume…mRAS7GrRNYFkopnPQYP0/edit

Aufmerksam geworden durch:

https://stockhouse.com/compani…bol=t.tlg&postid=34476420

Übersetzung: wie immer mit DeepL / www.deepl.com

=> Ich drücke uns allen die Daumen!
Beste Grüße, gold-999

erledigt...

... und auch wech...
Beste Grüße,
Gold-999

... und wech...
Beste Grüße, Gold-999

und... wech!

Paket aus 2x 1oz Feingold:

1 oz Goldmünze Maple Leaf "99999" (99,999% Feingold) im original Blister aus dem Jahr 2009 / Auflage 13.765
1 oz Goldmünze Maple Leaf "99999" (99,999% Feingold) im original Blister aus dem Jahr 2011 (Mountie) / Auflage 8.408

zusammen für EUR 2.600,- zzgl. Versandkosten (Versand nach Wahl des Käufers wie z.B. DHL Wertpaket o.ä.)

Auch von mir ein dickes Lob an kongking ... haette alles nicht besser laufen koennen, perfekt!
Beste Gruesse, Gold-999