Beiträge von silberfan_bt

Die Korrelations-Analyse stellt ein sehr mächtiges Instrument dar und spielt bei meinem Handel eine wichtige Rolle, nicht nur bei der sehr positiven Korrelation Silber mit Gold, wie oben erwähnt.

Larry Williams hat auf Grund seiner Korrelation-Analyse Crude Oil als schwarzes Gold bezeichnet. In den 80-iger Jahren traf diese enge positive Korrelation von Crude Oil und Gold erstaunlich präzise zu. Das kann auch gar nicht verwundern, wenn man bedenkt, dass 1972 die Gold-Dollar-Bindung aufgegeben wurde und der Petro-Dollar ausgerufen wurde. Da jeder in diesem Forum weiß, dass Gold die einzig echte Währung seit mehr als 5000 Jahren darstellt und alle wichtigen Assets, wie auch Crude Oil, der USD etc…, real nur am Gold gemessen werden können, erkennt natürlich die Bedeutung des Goldes in seiner Korrelation zu vielen anderen Märkten. In den letzten Jahren hat die starke positive Korrelation zwischen Gold und Crude Oil deutlich eingebüßt. Wen verwundert`s? Der Petro-Dollar wird zunehmend von großen Marktteilnehmern nicht mehr so akzeptiert wie in den 80-iger Jahren! Dies zeigt, dass Korrelationen sich verändern und sie tun es in der Tat! Die negative Korrelation von Gold und dem USD dürfte in den nächsten Jahren weiter zunehmen, so lange bis der USD abgelöst wird. Eine Änderung der Korrelationen zwischen Gold und anderen Edelmetallen, wie Platin und Palladium, ist ebenfalls hochspannend. Falls man sich in den Edelmetallmärkten bewegt, sollte man jedenfalls den Aspekt der Korrelations-Analyse in seine Überlegungen miteinbeziehen.

Ich merke gerade, dass es, während ich meine Gedanken hier eintippe, schon sehr spät geworden ist. Auch möchte ich das Forum hier nicht total „zumüllen“.Ich unterbreche hier vorerst meinen Beitrag über meinen Handelsansatz. Keine Angst, bei Entrüstung über mein aufdringliches Gelabere, beschränke ich mich wieder auf stille Leserschaft. Ansonsten würde ich in den nächsten Tagen meinen Beitrag zu Ende bringen.

Auf konstruktive Kritik und weiterführende Anmerkungen bin ich sehr gespannt!

Euer silberfan_bt

Technische Analyse: Gold vom 5.4.2021

Lesen des Marktes durch Kombination eines faktenbasierten Multi-Handelsansatzes:

Schon eine Zeitlang bin ich stiller Mitleser im Forum hier. Das Forum hebt sich wohlwollend von dem üblichen, relativ oberflächlichen Geschreibe im Internet ab. Interessant sind die unterschiedlichen Handelsansätze der einzelnen aktiven Forumsteilnehmer, die jeder für sich genommen berechtigt sein mögen und für den einzelnen Anwender logisch und sinnvoll erscheinen dürfen. Hinter jedem Handelsansatz steht eine individuelle Persönlichkeit. Inwieweit der ein oder andere Ansatz dauerhaft funktioniert und damit profitabel ist, mag ich nicht zu beurteilen. Keinem steht jedenfalls zu, eine Wertung über den Handelsansatz eines anderen abzugeben, da dieses Recht alleinig der Markt hat. Fakt ist, dass Märkte sich verändern (können) und damit Handelsansätze, die einmal funktioniert haben, plötzlich nicht mehr funktionieren und umgekehrt. Das kann sicher jeder, der etwas länger dabei ist, bestätigen.

Da ich nun in meinem gesetzten Alter ein bisschen mehr Zeit habe, möchte ich hier in diesem Faden „meinen“ technischen Handelsansatz anhand des Goldmarktes vorstellen.

Ein paar Punkte will ich aber wertfrei zur besseren Einordnung vorausschicken:

• Ich handle (Futures/ Aktien) und investiere (Aktien) seit ca. 45 Jahren.
• Ich trade ca. 5 Prozent meines liquiden Kapitals.
• Seit ca. 20 Jahren tummle ich mich ausschließlich nur noch in den Rohstoffmärkten.
• Seit ca. 2005 tätige ich fast ausschließlich meine Investitionen in silber-gewichteten Minen (Junior-Produzenten) und Explorer. Die Analyse des Goldmarktes setze ich lediglich als Trigger für den Silbermarkt ein, da Silber extrem gut mit Gold korreliert und dem Gold wie ein „Hündchen“ zuverlässig nachfolgt. Wenn Du eine Vorstellung hast, wie Gold tickt, weißt Du was Silber machen wird. Eines hat die Historie mir gezeigt, dass Silber im letzten Drittel eines Bullenmarktes Gold um ein Vielfaches ausperformen wird!
• Vor ca. 40 Jahren zockte ich in Goldminen bis zum „Erbrechen“.
• Ich halte wenig von Diversifikation im „engeren Sinne“. Natürlich halte ich keine großen Trading-Positionen gleichzeitig in Öl, Gold und Silber! Diversifikation zerstört aber nach meiner Meinung jede langfristige Rendite. Das beweisen Fonds seit Jahrzehnten!
• Ich war noch nie pleite, habe in meiner Trading-Laufbahn jedoch gigantische Hypes und Draw-downs erlebt! Meine Investitionen haben mich bis jetzt immer gerettet!
• Ich verwende heute keine Charttechnik im klassischen Sinne (das war nicht immer so!).
• Ich verwende keine technischen Indikatoren, ausgenommen die Fibonacci-Zahlen (liegt wohl daran, dass ich mich seit ca. 35 Jahren beruflich mit dem „Golden Schnitt in der Natur“ gerne beschäftige.)
• Ich habe fast alle verfügbaren Trading-Bücher dieser Welt gelesen. Natürlich habe ich den „heiligen Gral“ gefunden.
• Geduld ist meiner Meinung nach, die wichtigste Eigenschaft, die ein Investor, aber auch ein Kurzfrist-Trader haben sollte.

Und nun zu meinem Handelsansatz.

Ich versuche, den Markt durch eine Kombination einzelner faktenbasierter Ansätze etwas besser zu verstehen.

Hier sind die einzelnen Handelsansätze, die ich verwende:

• COT-Daten-Analyse,
• Saisonalitäten,
• Korrelations-Analyse,
• Price Action-Analyse,
• Volumen Profile-Analyse
• (Orderflow-Analyse)

Sie sind faktenbasiert, resultieren aus einem regulierten Marktgeschehen, sind überall auf der Welt transparent, nicht verrückbar und können von jedem objektiv nachvollzogen werden. Sie können auch nicht unterschiedlich von verschiedenen Personen subjektiv oder divergent interpretiert werden.
Meine Grundentscheidung für die Richtung meiner Trades treffe ich in den Rohstoffmärkten allein nach den COT-Daten, wobei die Saisonalitäten einigermaßen passen müssen. Die Korrelationsanalyse dient lediglich der Konfirmierung.
Adrian Kömel kombiniert die COT-Daten-Analyse mit „seiner Terminkurven-Analyse“. Dies macht Sinn und scheint nicht nur bei Ihm auch gut zu funktionieren. Ich entnehme die COT-Daten von seiner exzellenten Webseite. Die COT-Daten werden wöchentlich am Freitag um 21:30 Uhr von der CFTC frei veröffentlicht. Früher musste ich diese per Hand mühsam in Excel eingeben.

goldseiten-forum.com/wcf/attachment/148436/

Die COT-Datenanalyse sollte nicht als Timing-Instrument verwendet werden. Dafür fehlt ihr die Präzision in der Bestimmung des optimalen Zeitpunktes für einen Einstieg oder Ausstieg. Sie verfügt allerdings über eine vorzügliche Richtigkeit in der Bestimmung, ob demnächst der Markt nach oben oder unten läuft, egal von welchem Niveau er kommt.

Meine Erfahrung ist, dass die Cot-Daten einen „Vorlauf“ zum anschließenden Kursverlauf des Rohstoffs haben. Entscheidend ist allerdings nicht die Anzahl der Kontrakte, d.h. wie hoch die Commercials „short“ positioniert sind, sondern die Veränderung der Höhe in den Netto-Shortpositionen der Commercials (ich nenne es Bewegungs-Delta!). Die Veränderung der Höhe der Netto-Shortpositionen der Commercials bildet die Veränderung der Erwartungshaltung der Commercials im Markt ab. Das ist für die Kursrichtung des Basiswertes relevant!

Da die Commercials (beim Rohstoff Gold sind das die Minenunternehmen) den Markt am besten kennen, vertraue ich deshalb diesen Marktinsidern und nicht den „Analysten“!
Die Commercials (in der obigen Grafik rot) sind fast ausschließlich immer „short“ positioniert, da sie ihre Produktion hedgen wollen und zum großen Teil auch müssen. Das heißt, dass sie Futures-Kontrakte auf der short-Seite zur Absicherung ihrer Produktion eingehen. Sie sichern sich dadurch gegen zukünftige Kurseinbrüche des produzierten Rohstoffs (Gold) ab.
Dies ist ein ganz normaler betriebswirtschaftlicher Vorgang, keine Spekulation. Für Wirtschaftsminister scheint das zumindest in unserem Land (wie lange noch?) sehr suspekt zu sein!
Die Gegenpositionen (Long-Positionen) nehmen die großen Spekulanten (large Trader in der obigen Grafik blau) ein, da der Futures-Markt im Gegensatz zum Aktienmarkt ein Null-Summen-Spiel darstellt.
Die kleinen Trader (im Gold unter 100 Kontrakte wie wir es sind; in der obigen Grafik grün) sind unbedeutend und bewegen den Markt nicht!

Bei meinen Trading-Entscheidungen will ich deshalb den Profis, den Commercials folgen!

Larry Williams hat einmal gesagt (ich glaube, es war Anfang 2000 auf einem seiner legendären Seminare):
„Gold wird von den Commercials bewegt, nicht von den Politikern. Wenn die Commercials im Gold netto +/- null positioniert sind, dann verkaufe Haus und Hof und gehe all in!“
Wie oben erwähnt, sind die Commercials (hedgende Minenunternehmen) im Gold in der Regel "short" positioniert. Nur einmal, im Oktober 2018 (dicker grüner Pfeil) war es anders. Da dippten sie kurz die 0-Linie an. Ich weiß jedoch nicht, ob Larry Williams seine Farm wirklich verkauft hat und heute in einer Mietswohnung wohnt. Ich konnte damals nicht mehr viel nachlegen, da ich bereits voll bis zur Oberkrause investiert war!
Die Grundentscheidung beim langfristigen Investieren treffe ich dagegen ausschließlich nach fundamentalen Gesichtspunkten, aber manchmal auch nach „Bauchgefühl“ (ach wie unprofessionell!). Beim Timing, Einstieg, Ausstieg, Positions-Management, Bestimmung der Positionsgröße vertraue ich auch beim Investieren den Regeln meines Multi-Handelansatzes. Beim Investieren verwende ich allerdings nieeinen StoppLoss. Hier lasse ich die Aktie einfach liegen. Entweder sie läuft oder sie verschwindet eben vom Kurszettel. Das ist ganz einfach!

Die Saisonalität bei Gold ist auf folgendem Chart dargestellt
(Chart ist der Website von Adrian Kömel entnommen. Auch Dimitri Speck beschäftigt sich sehr intensiv mit dem Thema Saisonalität!):

goldseiten-forum.com/wcf/attachment/148439/

Der Chart stellt die Saisonalität von Gold in den letzten 5 Jahren dar.
Gold steigt „meist“ Ende Dezember bis Mai/ Mitte April. In den meisten Jahren verhält es sich auch sehr stark von Anfang Juni bis Mitte August. Im Herbst ist meist saure Gurkenzeit.
Beachtet man diese einfachen Erkenntnisse, kann man sich sehr viel Frust ersparen!
Natürlich trifft diese Saisonalität nicht immer zu. Z.B. stimmte sie perfekt im Jahr 2020. Anfang 2021 zeigte sie jedoch eine Divergenz zum tatsächlichen Kursverlauf. Das macht bei einem Multi-Handelsansatz absolut nichts. Die Saisonalität ist für mich nie ein alleiniger Entscheidungs-Indikator, schon gar nicht ein Timing-Indikator, ähnlich der oben beschrieben COT-Analyse! Hierfür gibt zuverlässigere Instrumente, auf die ich später zu sprechen komme.
Die Saisonalität ziehe ich zum Zwecke der Konfirmation für meine Entscheidungen hinzu. Dies gilt besonders für das Handeln in Agrarmärkten, was natürlicherweise logisch ist! Aber auch bei Gold, Silber oder Crude Oil funktioniert es in den meisten Fällen sehr gut.
Wenn ich schon bei Gold, Silber oder Crude Oil bin, dann müssen natürlich Korrelationen angesprochen werden.

Euer silberfan_bt

Zitat von aurora II

die immer gleiche Frage zu diesen Prognosen, die mir als erstes in den Kopf schießt, ist die:
wenn Gold 9000 die Unze kostet, was kostet dann ein Laib Brot???............ 40€?! oder darf´s etwas mehr sein?

Diese Frage stellt sich mir so nicht. Sie hat sich mir auch nicht Ende der 70-iger Jahre gestellt!
Ich kann mich noch sehr gut daran erinnern, wie wir damals als Studenten mit unserem sehr überschaubaren Studenten-Budget in Goldminen (Silberminen waren unbekannt!) oder Anleihen "gezockt" haben. Wir hatten damals zwar nur leicht "nachlaufende " Kurse (2-3 Tage alt!) zur Verfügung, zeichneten unsere Charts mit Bleistift und Papier jeden Tag selber (was vielleicht sogar ein Vorteil zu heute war), aber so schlecht ging es uns damals nicht. Der "half term" betrug damals zwar ca. 3% manchmal 5-6% bei Exoten. Die Depotgebühren beliefen sich auf ca. 3-4 % pro Jahr. Das war damals ganz normal. Gewinnabsicherung mit StoppLoss war damals unbekannt. Es funktionierte komischerweise trotzdem. Wer als Student ein Auto fuhr, hatte Fahrtechniken entwickelt, dass er im Durchschnittsverbrauch nicht über 10l/100km kam (Ich erwische mich heute noch manchmal dabei, aber alte Gewohnheiten lassen sich auch bei aller Elektronik nur schwer abstellen!). Am Sonntag war sowieso meist Fahrverbot angesagt. Ich kann mich nicht daran erinnern, dass der Brotpreis irgendwann eine Diskussion unter uns ausgelöst hätte (damalige Inflation ca. 8-12% und gefühlt auch 8-12%!).
Ich will damit sagen, dass die Menschen sich an alles gewöhnen und sich darauf einstellen, wenn ihnen genug Zeit dazu gegeben wird. Dass der Silberpreis damals von 40 Cent auf 50$ stieg, interessierte damals keinen auf der Straße (dürfte aber heute nicht anders sein!).
Ich gehe davon aus, dass wir in den nächsten 3-5 Jahren ein ähnliches Szenario wie Ende der 70-iger Jahre sehen werden. Die Welt wird nicht untergehen. Die Menschen werden sich anpassen. Viele werden einiges verlieren. Einige wenige werden von der Situation profitieren. Das war in den 70-iger Jahren genauso.
Ich denke, dass Mike mit seiner Prognose richtig liegen dürfte.
Es heißt ja, dass sich die Geschichte nicht wiederholt, aber sie wird sich reimen! Das ist auch der Grund dafür, dass ich diesmal nicht auf Gold sondern ganz gelassen auf Silber (mit all seinen Spielarten) setze!

Ein Ratio 1:10 ist sicherlich nicht in den nächsten 2 Jahren zu erwarten!
Aber Gold auf 5000$ in den nächsten 4-8 Jahren ist doch realistisch und ausgemachte Konsens in diesem Forum. Sich mit Ratios intensiver zu beschäftigen ist äußerst lukrativ.

Finding Value Finance von Andy auf YouTube -> https://www.youtube.com/channel/UC7REFmsnHu34TNLxLCGiEcQ zeigt sehr eindrucksvoll die Einfachheit und die Gewalt, welche vom Einsatz von Ratios ausgeht!

Übrigens bin ich überzeugt, dass 5000$ im Gold nicht das Ende der Fahnenstange sein wird. Interessant, dass Silber die Eigenschaft hat, ca 80% der Gesamtperformance im letzten Drittel des Bullenmarktes innerhalb kürzster Zeit (einige Wochen!) zu machen. Deshalb ist es extrem wichtig, dass man die Verhältnisse in den Ratios in diesen kurzen kritischen Zeiten genau im Focus hat. Ich spreche aus leitvoller Erfahrung!
Denn Ihr kennt ja die Hauptfehler im Reiten eines Bullenmarktes:

Fehler Nr. 1: den Markt timen zu wollen
Fehler Nr. 2: nicht geduldig zu sein

Die Ratios helfen ungemein, sich vor diesen beiden Fehlern einigermaßen fernzuhalten.

Die Big Boys laden seit Ende August (Seitwärtskonsolidierung entspricht Akkumulationsphase) massiv im Silber auf. Im Volumenprofil deutlich erkennbar! In einem Bullenmarkt (sind wir doch wohl!) akkumulieren die großen Adressen "immer" in Korrekturphasen. Ihre short-Positionen sind Peanuts im Verglich zu ihren wahren Interessen und dienen lediglich dazu, zu moderaten Kursen sich zu positioniern, indem sie am unteren Level der Akkumulationsrange aufladen (siehe PriceAction und Volumenprofil)! Das heißt, sie shorten, obwohl sie langfristig (ja, sie planen langfristig!) in Wirklichkeit ihren Profit nach oben machen wollen und werden. Wenn sie "vollgeladen" sind, brauchen sie dem Pferdchen nur kurz die Sporen geben. Den großen Run besorgen dann alle übrigen Marktteilnehmer.
So sind die WallStreetBets, wenn ihr wollt, nur ein nützliches Instrument der großen Adressen.
Trotzdem finde ich die WallStreetBets genial, da sie mit einem "anderen" Wertverständnis die Börsenlandschaft revolutionieren können!
Deshalb lasst bitte jetzt die "Jungen Wilden" nicht hängen!
Ich gehöre zwar nicht mehr zu den jungen Wilden, aber ich hatte Ende der 70iger Jahre selbst aktiv das Vergnügen dabei zu sein.

Keith Neumeyer, CEO von First Majestic, spricht seit Jahren öffentlich davon, dass Silber aus fundamentalen Gründen dreistellig gehen muss. Deshalb wird seine Mine seit Jahren zur Strafe von den Big Boys geschortet (bis zu 45% der frei verfügbaren Aktien). Wohlgemerkt , First Majestic ist ein durch und durch gesundes Unternehmen! Im Nov. 2008 postete Neumeyer, dass er erwarte, dass Silber in 3 Jahren bei 50$ stehen würde. Damals hatten viele Experten ihn als Spinner abgetan und ihn frontal kritisiert. Er hatte damals die Eier, nicht nur einen Ziel- sondern auch einen Zeitstempel zu fixieren. Na ja, seine Einschätzung zum Silber war damals "suboptimal" wie Ihr alle wisst! Neumeyer hatte schon vor Jahren gepostet, dass die "Silberdrücker" an der Comex mit Lieferverpflichtung ausgedrocknet werden können. Der angekündigte Silver-Squeeze der wallsteetbets ist eigentlich sein "Kind"! Ich halte First Majestic seit Ende 2007 und habe nie verkauft, sondern bei short-Attacken immer aufgestockt. Ich halte und akkumuliere seit 2006 ausschließlich nur produzierende Silber-Minen(small- u. midtier) mit einer kleinen Beimischung von Explorern im Depot. Meine weitaus größte Position ist Fortuna Silber, bei der die ersten echten Produktionszahlen ihrer neuen "Gold"-Mine Lindero präsentiert werden. Bei dem aktuellem Umfeld dürfte dies der "Hammer" werden. Fortuna haben die meisten hier in Deutschland nicht auf dem Focus (anders in USA). Mein Exit-Plan lautet folgendermaßen: Verkauf der Silberminen, wenn sich das Gold/Siver-Ratio 1:10 nähert und dann umschichten in physisch Gold. Dies ist übrigens der Vorschlag von Keith Neymeyer, mit dem ich mich bereits zweimal in München auf der Edelmetallmesse unterhalten durfte.

zu 272:
Solch einen niveaulosen Beitrag habe ich selten gelesen. Eine Schande für dieses Forum!

Das, was bulla als Tasse annimmt, stellt bereits den Henkel der "großen" Tasse dar !!!
Ab jetzt -> the sky is the limit!

Wahrscheinlich Fortuna Silver; Großes Goldprojekt (Lindero in Argentinien) steht vor Produktionsbeginn!

Ich würde Fortuna nicht traden, denn dann ist man bei 53 U$ wahrscheinlich nicht mehr dabei!

Auch bei comdirect kannst Du Musterdepots anlegen!
Grüße

Liebe Forumgemeinde,

Minco Silber schaut technisch vielversprechend (und sauber) aus. Die Konsolidierung des 2016-Anstiegs scheint bei dreimaligem Boden vor dem Abschluss zu sein.
Fundamental ist Minco Silber sicherlich eine Perle:

http://www.goldstockdata.com/c…0-Minco-Silver-Corp.html:

"Don's Summary (from last analysis - 08/10/2017)

Minco Silver is highly undervalued. They have a large high grade deposit (150 million oz and growing) that is an anomaly. It is high grade at 6 opt and is near surface. Thus, it will be a low cost ($6 per oz cash costs) / high profit mine. The cash flow could be strong once production begins at 5.5 million oz, and then they will continue to ramp up production to perhaps 7 million oz. Fuwan is a 45,000 acre property with a 6 mile strike length.

The feasibility study calls for 3,000 tpd (5.5 million oz annually) and a capex of only $73 million. That is the lowest capex I have seen for a 3,000 tpd mine. They have $40 million in cash and investments, so financing will be easy. All they need are three final permits: the environmental impact, mining design approval, and the mining license. One red flag is that these permits have been difficult to obtain.

The only thing not to like (if they get their permits) about this stock is the location (China), which could keep investors away. But even in China, this stock should be a 10+ bagger at higher silver prices. They have a $56 million fully diluted market cap, which is highly undervalued. They had a stock price of $6 in 2011 and now it is down to 84 cents, without any share dilution.

As a speculation stock, this might be a good one. Buying silver in the ground for 56 cents an oz, for a company that thinks they might have another 150 million oz of silver on their 45,000 acre property, is a good bet. I think this stock has 25 bagger potential if they expand their resources and silver prices rise to $100. They also own 51% of the Changkeng gold project, which is next to Fuwan. It is a 500,000 oz resource (their share) at 4 gpt, and a low cost surface mine."

Der Haken dabei:
seit mehr als 7 Jahren versucht man eine Zulassung für den Mienenbetrieb zu erhalten!
Ich bin seit 2009 dabei. Die Frage nach Information oder gar Neuigkeiten über den Permitstatus erübrigt sich. Wahrscheinlich wird eine dramatische Kursveränderung (in welche Richtung auch immer!) der Information vorauslaufen.
Es gibt eine alte chinesische Weisheit: "Um an die Quelle zu kommen, muss man gegen den Strom schwimmen." Auch wenn das etwas länger dauert, bei Minco Silver dürfte sich das am Ende lohnen.

Vielleicht kann eine Belebung der Diskussion über Minco Silber hier im Board mehr Licht ins Dunkle bringen!

Defiance Silver Corp. neue Bohrergebnisse? Einschätzung?