Beiträge von elefant_111

bin was Performance von ASM anbelangt zwar alles andere als zufrieden und habe offensichtlich leider zu früh wieder zugegriffen.
Neben dem Argument mittelfristig signifikant erhöhtem Au-Anteil ist ja auch noch hinzuzufügen dass ASM auch relativ viel Kupfer aus der Avinomine holt.

Bin optimistisch und habe neben ASM auch viel Great Panther und Endeavour Silver geholt. Sobald sich bei Ag die Richtung dreht werden die alle gut laufen (auch HL / CDE...)

Primero hat in der Vergangenheit so gut wie alles falsch gemacht - das Management hat unsägliche Verträge akzeptiert und mit unsäglichen Kreditverträgen und -Besicherungen faktisch alle Assets verschleudert - Management scheint mir absolut unfähig zu sein - das habe ich leider zu spät verstanden und letztes Jahr Lehrgeld dafür gezahlt. Das Ding fasse ich nicht mehr mit der Beißzange an

Primero mit seinen völlig schwachsinnigen Streamingverträgen hilft nicht einmal mehr ein massiver Preisanstieg von AU und AG (und wie immer ist SLW der Gewinner - mit denen sollte man keine Verträge schließen - ich mag diese Streamingverträge nicht)

.. und wie üblich fällt vor Eröffnung Wall Street AU und AG deutlich....

ein Schelm wer böses dabei denkt...

ein solches Blutbad wie heute hatte ich ehrlich gesagt nicht erwartet - heute wurde ja ohne Unterlass regelrecht abgeschlachtet...

@ Edelmetallminen korrigieren sehr unterschiedlich

für mich war der gestrige Absturz nicht ansatzweise nachvollziehbar - ich bin sicher, dass da massivst manipuliert wurde - auch heute wurde die Gegenbewegung mit viiiieeel Energie gebremst - man schaue sich zB. Gold Fields oder andere Majors an - das ist echt Wahnsinn!

Verstehe die aktuelle Situation überhaupt nicht - POG und POS recht stark - gleichzeitig Minenwerte seit Tagen recht schwach. Was ist denn da los?

wenn man anschaut welche Übernahmen das Unternehmen die letzten 10 Jahre durchgezogen hat:

Bolnisi (2 Mrd US$ nur für Bolnisi, Orko, Paramount und einige weitere kleine Beteiligungen...)

- aktueller Börsenwert gerade mal gut 1,6 Mrd $ mit wirklich guten Assets in Mexilo, Bolivien, USA, Kanada etc., dann sollte der Kurs eher doppelt so hoch liegen....

.. ich verstehe bis heute nicht, dass CDE bis heute nicht Opfer einer Übernahme geworden ist - die haben klasse Assets...

ich bin dabei und halte den Einbruch für massiv übertrieben - natürliche waren die EM-Preise in Q4 im Keller. CDE hat schon viele Hausaufgaben gemacht und dabei Kosten und Schulden massiv gesenkt...

Das geht bald wieder hoch. Die CDE hat klasse Assets..

Ich denke da waren Shorts am Werk - vielleicht verbrennen die sich bald die Finger...

hatte für 2016 eine Produktion von ca 3 Mio AG-Äquivalent angenommen - bin also von den Daten etwas enttäuscht

halte ASM trotzdem für unterbewertet v.a. wenn man die Projektion 2017/18 anschaut

Avino läuft aktuell schwach - habe aber deutlich nachgekauft, weil ich davon ausgehe, dass dieses Jahr erste substantielle Produktionszahlen auch für die Bralorneliegenschaft veröffentlicht werden.

Börsenbewertung aktuell 74 Mio US $ bei geschätzen 3,5 Mio Unzen produziertem AG-Äquivalent -> d.h. gerade mal 21 Mio je produzierter Million Silberäquivalent

Vergleich GPL -> Börsenbewertung aktuell 314 Mio US $ bei geschätzen 4,2 Mio Unzen produziertem AG-Äquivalent -> d.h. das sind geschmeidige 75 Mio je produzierter Million Silberäquivalent und damit 3,5 mal so hoch bewertet wie Avino

Natürlich hat GPL hohe nachgewiesene Reserven - Avino produziert günstiger und gehört zu den Förderern mit den niedrigsten AISC

Ich denke dass sich Avino vom jetzigen Niveau zumindest verdoppeln sollte

Bei Betrachtung der Präse fällt auf, dass Avino bereits letztes Jahr fast 5 Mio Pfund Kupfer produziert hat - das entspricht wenn ich richtig rechne einem Umsatz von ca 12 Mio Us $ -> das bedeutet, dass Avino rund 18% seiner Umsätze mit Kupfer erwirtschaftet, 20 % mit Gold und 62 % mit Silber. An 2017 verschieben sich die Anteile deutlich zugunsten von Gold wenn Bralorne in Produktion geht...

Nachdem Kupfer anzuziehen scheint sehe ich ein zusätzliches Argument für ASM - und die sind in den beiden letzten Tagen ja gar nicht schlecht gelaufen.....

bin schon überrascht, dass AU nun bei 1130 US $ (unterbewertet), AU bei 16,21 (massiv unterbewertet) und die grossen Goldunternehmen bei dem lächerlichen Zinsschritt regelrecht kollabieren
KGC Höchstkurs gestern 3,57 (vorbörslicher Handel 3,11 UD $), AUY Höchstkurs gestern 3,09 (vorbörslicher Handel 2,75 UD $), GFI Höchstkurs gestern 3,10 (vorbörslicher Handel 2,68UD $) - sind nur ein paar Beispiele

fundamental hat sich nicht geändert - der Westen insbesondere die USA sind weiterhin pleite - Konkursverschleppung läuft

es wird Zeit dass dieser Weltgeldbetrug ein Ende findet

Edelmetalle muss man jetzt kaufen - das ist ganz einfach....

... aufgrund der Schwäche habe ich weiter akkumuliert - ASM ist jetzt wieder Depotschwergewicht wie Anfang des Jahres. Ich traue Avino viel zu (siehe meine Beiträge oben) - die ist massiv unterbewertet und das Management halte ich auch für sehr fähig.

Übrigens sind in der neuen Präse neue mir bislang unbekannte Liegenschaften benannt - da scheint sich was zu tun.

Auch Bralorne bekommt jetzt schon die halbe Seite des Deckblattes der Präsentation.

Headline:
-> Low Cost Silver, Gold & Copper Producer in Mexico and Canada

da dürfte also bald etwas zum Thema Produktion aus Kanada kommen. Bin optimistisch...

http://www.avino.com/i/pdf/Avino-Corporate-Presentation.pdf

kann mir jemand erklären warum die Südafrikaner wie zb Gold Fields oder Harmony aktuell so extrem schwach sind?

ASM hat in den letzten Tagen konsolidiert - habe jetzt eine recht große Position aufgebaut, da ich die kapitalseitig gestärkte Avino für klar unterbewertet halte. Unter Einbeziehung der neuen Aktien wird eine Million produziertes Silberäquivalent mit nur 19 Mio $ US bewertet. Sobald Bralornegoldunzen hinzukommen sogar weniger -> das erscheint günstig v.a. wenn an sieht wie niedrig die AISC sind.

Ich vergleiche gerne mit GPL und da sind es gewaltige 58 Mio je Million produziertes Silberäquivalent....

..ach ja, wenn das PP durchgezogen ist dann sind es vor Ausübung der Warrants 52,5 Mio Aktien bei einer recht soliden Kapitalaussstattung und beim aktuellem Kurs rechnet sich einem Unternehmenswert von gerade mal 73 Mio $ US (dabei sind ie neuen Aktien schon miteingerechnet). Unter diesen Bedingungen kostet die Mio Unze Silberäquivalent noch ohne Bralorneproduktion und auch ohne Ausbeutung der Tailings lediglich 23 Mio $ US -> also noch durchaus viel Phantasie auf dem deutlich ermäßigten Niveau vorhanden

noch vor wenigen Monaten wurde das Unternehmen bei deutlich schlechterer Kapitalausstattung mit satten 141 Mio $ US bewertet

für mich sind das heute Kaufkurse - verglichen besispielweise mit GPL ist die Bewertung sehr niedrig (bei GPL wird die Mio Unze Silberäquivalent mit 54 Mio $ US bewertet obwohl die Aktie bereits deutlich verloren hat)

bei derzeit 44,2 Mio ausstehenden Aktien rechne ich bei max Ausgabe von 7,7 Mio Aktien eine Verwässerung von 18,1 % - sofern die Warrants in zeitlicher Nähe ausgeübt werden (was sehr unwahrscheinlich ist) - sind es wie oben dargestellt gute 25% oder besser gesagt ca 27%

Dabei ist aber die Option der zusätzlichen 15% Aktien bereits enthalten - ich habe verstanden, dass ca 6,7 Mio Aktien ausgegeben werden sollen und dass es die Option gibt diese Zahl um 0,955 Aktien zu erweitern

ich halte den Einbruch dieses guten Wertes für übertrieben- die Assets und das Management sind gut - das PP aber zeitlich ungewöhnlich ungünstig. Allerdings verschaffen die 10 Mio US $ dem Unternehmen hinreichend Luft um flexibler agieren zu können - den Verkauf der geförderten Metalle unter Ertragsgesichtspunkten zu optimieren und nicht zuletzt um die Bralorneliegenschaft in Produktion zu bringen

warum sin denn die Südafrikaner derzeit so übermäßig schwach? (GFI, HMY, DRD etc)

PP ist zu diesen Konditionen zwar ungut und insgesamt nicht von mir erwartet - bietet aber bei diesem Wert eine gute Einkaufschance - bin gerade wieder rein....