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Mehr unter: https://rambus1.com/2021/05/17/markets-update-397/
Yamana Gold Inc./ YRI, AUY (TSX,NYSE)
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Yamana Gold Provides Timing for Update on Feasibility Study and Development Decision on Wasamac Project; Announces Acquisition of Properties Adjoining the Company's Wasamac Project in Abitibi-Témiscamingue Region Which Represent Structural Extensions of Gold Mineralization and Add Significant Exploration Upside -
positive Investmententscheidung für das Wasamac-Projekt
- Yamana plant nach Erhalt aller notwendigen Genehmigungen mit der Konstruktion ab Mitte 2024 zu beginnen
- Bauzeit soll ca. 2,5 Jahre dauern
- erstes Gold soll Ende 2026 gefördert werden, die kommerzielle Produktion soll in Q4/27 starten
- in den ersten vier Jahren der Produktion sollen mindestens 200 koz Gold gefördert werden
- in 10 Jahren LOM sollen durchschnittlich 169 koz zu AISC von 828$/oz gefördert werden
- AUY 4.12$
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Zahlen für Q2/21
- Produktion 241 koz GEO zu AISC von 1081$/oz
- Umsatz 437 Mio. $
- adj. Gewinn 71 Mio. $
- adj. EPS 0,07$
- AUY 4,31$
- Dividende wird angehoben auf 0,03$ (vorher: 0,02625$)
"Ein nicht zahlungswirksamer latenter Ertragssteueraufwand in Höhe von 145,3 Millionen US-Dollar, der hauptsächlich mit einer Erhöhung der Einkommensteuersätze in Argentinien für bestimmte nicht produzierende Vermögenswerte (insbesondere Suyai und MARA) zusammenhängt, reduzierte das Periodenergebnis gemäß den Rechnungslegungsgrundsätzen, die Differenz zwischen Buchwerten und Steuerbasis erfordert eine Neuberechnung, jedoch keine Zahlung latenter Ertragsteuern."
https://www.yamana.com/English…out-Quarters/default.aspx
Bei der Fortschreibung der adj. Q2-EPS: 0,07$*4= 0,28$ ergibt sich ein KGV: 4,31$/0,28$$ von 15,4
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Zahlen für Q2/21
- Produktion 241 koz GEO zu AISC von 1081$/oz
- Umsatz 437 Mio. $
- adj. Gewinn 71 Mio. $
- adj. EPS 0,07$
- AUY 4,31$
- Dividende wird angehoben auf 0,03$ (vorher: 0,02625$)
Yamana Gold Increases Annual Dividend by Nearly 15% to $0.12 Per Share and Announces Normal Course Issuer Bid; Latest Dividend Increase Represents a Cumulative Increase of 500% in Annual Dividend Since the Second Quarter of 2019
https://ceo.ca/@nasdaq/yamana-…ual-dividend-by-nearly-15 -
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Yamana Gold's (AUY) CEO Daniel Racine on Q2 2021 Results - Earnings Call Transcript
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geil, die Dividendenerhöhung
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Yamana Announces Pricing of US$500 Million of 10-Year Unsecured Senior Notes
https://ceo.ca/@nasdaq/yamana-…-us500-million-of-10-yearYAMANA GOLD INC. (TSX:YRI; NYSE:AUY; LSE:AUY) (“Yamana” or the “Company”) today announced that it has priced an offering of US$500 million aggregate principal amount of its 2.630% Senior Notes due August 15, 2031...
Yamana intends to use the net proceeds from the offering, together with cash on hand, to fund the redemptions of its 4.76% Series C Senior Notes due 2022, its 4.91% Series D Senior Notes due 2024, its 4.78% Series B Senior Notes due 2023 and its 4.950% Senior Notes due 2024 thereby reducing its overall outstanding debt, reducing overall interest and carrying charges on outstanding debt and extending outstanding debt maturities.
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Yamana Gold Repurchases an Initial 1,736,776 Common Shares Under Its Share Repurchase Program for Approximately C$10 Million -
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Yamana Gold Reports Positive Exploration Results at Its Producing Mines; New Zones and Targets Identified at All Operations With the Potential to Significantly Expand the Mineral Resource Base and Increase Mine Life; East Gouldie Results Highlight Continuity and Scale of the Zone
https://ceo.ca/@nasdaq/yamana-…ve-exploration-results-at -
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Yamana Gold Reports Positive Initial Exploration Drill Results at Wasamac; Provides an Update on Its Generative Exploration Program, Which Continues to Show Significant Progress of Both Advanced and Early Stage Exploration Projects
https://ceo.ca/@nasdaq/yamana-…initial-exploration-drill -
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Yamana Gold Inc. (AUY) Presents at Gold Forum Americas 2021 Conference (Transcript)
https://seekingalpha.com/artic…021-conference-transcript -
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Yamana Gold (AUY) Investor Presentation - Slideshow
https://static.seekingalpha.co…ns/700/74700/original.pdf -
Zahlen für Q3/21
- Produktion 256 koz GE zu AISC von 1041$/oz
- 9M/21 Produktion 730 koz GE zu AISC 1056$/oz
- FY21 Prognose von 1,0 Moz GE bestätigt
- Umsatz 452 Mio. $
- adj. Gewinn 70 Mio. $ (adj. EPS 0,07$)
- Gewinnmarge 15,5%
- Quartalsdividende 0,03$ (FY21 Dividende 0,12$)
- Dividendenrendite 2,8%
- AUY 4,24$
https://www.yamana.com/English…m-Cerro-Moro/default.aspx
Im 4. Quartal rechnet Yamana mit einer Produktion von ~270 koz GE.
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Zahlen für Q3/21
- Produktion 256 koz GE zu AISC von 1041$/oz
- 9M/21 Produktion 730 koz GE zu AISC 1056$/oz
- FY21 Prognose von 1,0 Moz GE bestätigt
- Umsatz 452 Mio. $
- adj. Gewinn 70 Mio. $ (adj. EPS 0,07$)
- Gewinnmarge 15,5%
- Quartalsdividende 0,03$ (FY21 Dividende 0,12$)
- Dividendenrendite 2,8%
- AUY 4,24$
https://www.yamana.com/English…m-Cerro-Moro/default.aspx
Im 4. Quartal rechnet Yamana mit einer Produktion von ~270 koz GE.
Sollte nicht unerwähnt bleiben(Quelle siehe oben):
Strengthening the Company's Financial Position, Improving Financial Resilience and Increasing Financial Flexibility
- Yamana believes that a strong financial position and financial resilience also requires a manageable debt maturity profile, and the Company has taken advantage of current market conditions to improve terms of its outstanding notes by increasing tenor and reducing carrying costs. As such, during the quarter, Yamana completed its offering of $500 million aggregate principal amount of its 2.630% Senior Notes due August 15, 2031.
- Yamana used the net proceeds from the offering, together with cash on hand, to fund the redemptions of its 4.76% Series C Senior Notes due 2022, its 4.91% Series D Senior Notes due 2024, its 4.78% Series B Senior Notes due 2023 and its 4.950% Senior Notes due 2024.
- The completion of the offering of the Senior 2031 Notes and the subsequent redemption of the shorter-term maturity notes represents the culmination of significant debt reduction efforts initiated in 2019. Yamana’s outstanding gross debt was reduced by $222.1 million during the quarter to $772.8 million, which compares to $1.85 billion outstanding in the second quarter of 2019.
- Interest on the Senior 2031 Notes is set at 2.630% as compared to a weighted average interest of 4.83% for the existing notes, which reduces the Company’s annual interest carrying charges by approximately $21.6 million per annum compared to the second quarter of 2021, or roughly $60 million per annum lower compared to the second quarter of 2019.
Capital Returns
On July 29, 2021, the Company announced a normal-course issuer bid (“NCIB”) to purchase up to 48,321,676 common shares of the Company, representing up to 5% of the Company’s current issued and outstanding
common shares, in open-market transactions through the facilities of the Toronto Stock Exchange (“TSX”), the New York Stock Exchange (the “NYSE”) and alternative Canadian trading systems. The Company believes
that the market price of its common shares does not currently represent their full value and growth prospects and views purchases of common shares as an attractive investment comparable to its investments in its
portfolio of exploration and development stage assets. During the quarter, the Company repurchased, and subsequently cancelled, a total of 3,321,276 common shares for approximately C$18 million since the
initiation of the share repurchase program.
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Zahlen für Q3/21
- Produktion 256 koz GE zu AISC von 1041$/oz
- 9M/21 Produktion 730 koz GE zu AISC 1056$/oz
- FY21 Prognose von 1,0 Moz GE bestätigt
- Umsatz 452 Mio. $
- adj. Gewinn 70 Mio. $ (adj. EPS 0,07$)
- Gewinnmarge 15,5%
- Quartalsdividende 0,03$ (FY21 Dividende 0,12$)
- Dividendenrendite 2,8%
- AUY 4,24$
https://www.yamana.com/English…m-Cerro-Moro/default.aspx
Im 4. Quartal rechnet Yamana mit einer Produktion von ~270 koz GE.
Der relativ niedrige Gewinn bei Yamana täuscht, da das Unternehmen in der Bilanz eine Rückstellung für „deferred income tax“ i.H.v. $1,4 Mrd. mit sich herumschleppt und diese von Quartal zu Quartal ständig gewinnmindernd erhöht wird. Hierbei handelt es sich um eine Rückstellung für latente, also „schlummernde“ Einkommensteuerschulden, für die ein Passivposten (gewinnmindernd) in der Bilanz gebildet wird. Wirtschaftlich betrachtet handelt es sich um auf zukünftige steuerliche Mehrgewinne entstehende Verbindlichkeiten gegenüber dem Finanzamt aus Steuern. Diese fiktiv anfallenden Steuern würden vor allem entstehen, wenn das Unternehmen noch nicht produzierende Minen veräußern würde, deren Explorations- und Entwicklungskosten in der Bilanz aktiviert wurden.
Yamana wäre gut beraten, diesen nicht zahlungswirksamen Passivposten aggressiv über die nächsten zwei Jahre gewinnerhöhend abzuschreiben bzw. aufzulösen. Wenn die betreffenden Minen produzieren, würde der Passivposten sowieso mit fortschreitender Minenausbeutung gewinnerhöhend abgeschrieben bzw. aufgelöst werden. Hinsichtlich der realen Gewinne ist Yamana sehr profitabel, da die latente Steuerschuld kein zahlungswirksamer Posten ist. Da die Gewinne der Gewinn- und Verlustrechnung das sind, was eine Aktie antreibt, muss dieses Problem vom Unternehmen angegangen werden.
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Yamana Gold Inc. (AUY) CEO Daniel Racine on Q3 2021 Results - Earnings Call Transcript
https://seekingalpha.com/artic…-earnings-call-transcript -
Yamana Gold Announces the Discovery of New Mineralized Zones at Wasamac and Provides an Update on Its Growth Projects
https://ceo.ca/@nasdaq/yamana-…covery-of-new-mineralized
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Yamana Gold Receives Permit at Jacobina, Initiating Ramp Up of Phase 2 Expansion, Expects Fourth Quarter Company Wide Production to Exceed 270,000 GEO With Costs Tracking to Be the Lowest of the Year
https://ceo.ca/@nasdaq/yamana-…it-at-jacobina-initiating -
Zahlen für Q3/21
- Produktion 256 koz GE zu AISC von 1041$/oz
- 9M/21 Produktion 730 koz GE zu AISC 1056$/oz
- FY21 Prognose von 1,0 Moz GE bestätigt
- Umsatz 452 Mio. $
- adj. Gewinn 70 Mio. $ (adj. EPS 0,07$)
- Gewinnmarge 15,5%
- Quartalsdividende 0,03$ (FY21 Dividende 0,12$)
- Dividendenrendite 2,8%
- AUY 4,24$
https://www.yamana.com/English…m-Cerro-Moro/default.aspx
Im 4. Quartal rechnet Yamana mit einer Produktion von ~270 koz GE.
Produktionszahlen für Q4/21
- Q4/21 Produktion 281 koz GE
- FY21 Produktion 1,01 Moz GE
- Update 3 Jahresausblick am 17. Februar 2022
- AUY 4,20$
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