historische Entwicklung: Goldinvestments und Silberinvestments vs. real-Fed-rates
(..)
[url]http://www.safehaven.com/article/21235/three-questions-about-global-natural-resources[/url]
die kurzen Erklärungen in englischer Sprache sind sehr interessant und lesenswert (viel Spass beim lesen)
(..)
[Blockierte Grafik: http://static.safehaven.com/authors/holmes/21236_a.png]
(..)
(..)
[Blockierte Grafik: http://static.safehaven.com/authors/dorsch/21771_g.png]
(..)
(..)
There is no guarantee that investors will continue to buy Spanish bonds when
its economy is contracting. Spain's jobless rate has soared to 21.3%, the
highest in the industrialized world, with the jobless rate for youth under the
age of 25-years reaching 43-percent. If Spanish interest rates continue to rise,
it would deepen the credit crunch. Should Spain lose its ability to borrow from
global lenders at affordable rates, it would need a loan package worth about
€350-billion, dwarfing the €275-billion total for the Greek, Irish, and
Portuguese bailouts.
(..)
[Blockierte Grafik: http://static.safehaven.com/authors/dorsch/21771_b.png]
(..)
in der Presse liest man ja immer wieder: "Investoren fahren ihre Positionen im Vorfeld einer möglichen Beendigung der lockeren Geldpolitik der US-Notenbank Fed und einer Rückkehr zu normalen Zinssätzen zurück", erklärt Analyst Ole Hansen von der Saxo Bank im Hinblick auf Gold
Oder: Die Aussicht, dass die Europäischen Zentralbank und die US-Notenbank Fed an der Zinsschraube drehen könnten, verleidet vielen Investoren die Lust an der klassischen Krisenanlage Gold.
Gold ist immer dann am interessantesten, wenn eine NEGATIVE REALVERZINSUNG existiert, also der REALZINS NEGATIV ist.
Beträgt der Zinssatz der EZB und/oder der FED z. B. 2,0% und die Inflation 3,0% dann ist der Realzins -1% = negativ.
Bekäme man eine relativ sichere Geldanlage in Europäische Staatsanleihen ![[smilie_happy]](https://goldseiten-forum.com/wcf/images/smilies/smilie_happy_058.gif "smilie_happy"){kind=small}
und/oder US Staatsanleihen mit einem Zinssatz / Rendite von 2,5% per anno bei einer Inflation von 3,0 % per anno, dann bedeuted dies einen negativen Realzins. Dies bedeutet KAUFKRAFTVERLUST. 
Von daher ist in Zeiten eines negativen Realzinses (Zins minus Inflation = negativ) GOLD ![[smilie_love]](https://goldseiten-forum.com/wcf/images/smilies/smilie_love_004.gif "smilie_love"){kind=small}
stark nachgefragt, denn wer will schon gerne Geld verlieren, bzw. die Kaufkraft seines Geldes verlieren.
P. S.
Ist es eigentlich schwer zu verstehen, dass wenn man z. B. mit einer Kapital-Lebensversicherung einen NEGATIV-ZINS erwirtschaftet dies zu einem KAUFKRAFTVERLUST der KAUFKRAFT führt?
Garantierter Zins Kapital-Lebensversicherung 2,5%
Inflation 3,0%
= Rendite/Gewinn: NEGATIV - 0,5 % per anno = Kaufkraftverlust 
oder warum kaufen nach wie vor so viele "Michels" eine Kapital-LV, eine Betriebliche Altersvorsorge in Staatsanleihen, Sparbuch, Festgeld, Tagesgeld, etc ... ? 
Gleiches gilt für Sparbuch:
Zinssatz 1,5%
Inflation 3,0%
= Rendite/Gewinn: NEGATIV - 1,5 % per anno = Kaufkraftverlust
Gilt natürlich auch für Staatsanleihen, Festgeld, Tagesgeld:
Zinssatz 2,0%
Inflation 3,0%
= Rendite/Gewinn: NEGATIV - 1,0 % per anno = Kaufkraftverlust
(..)
http://www.safehaven.com/artic…tionists-wrong-twice-over
[Blockierte Grafik: http://static.safehaven.com/authors/mish/22146_c.png]
(..)
http://www.safehaven.com/artic…fuel-golds-historic-rally
[Blockierte Grafik: http://static.safehaven.com/authors/dorsch/21771_b.png]
"Quantitative Easing" (QE), is the nuclear option of central banking. Central
banks that experiment with the hallucinogenic QE-drug are in fact, monetizing
debt, and attempting to keep long-term bond yields locked at artificially low
interest rates, regardless if the underlying inflation rate surges sharply
higher, due to the expansion of the money supply. The Bank of Japan (BoJ) for
instance, has succeeded in driving the yield on Japan's 10-year government
bond (JGB) to as low as 1.05% this week, even though the supply of Japan's
debt, has mushroomed to 230% of Japan's GDP, - and its debt rating has been
cut to AA-.
[Blockierte Grafik: http://static.safehaven.com/authors/dorsch/21771_c.png]
It's not just in the US-money markets, where the "real rate of interest," adjusted
for inflation, is dropping sharply lower. In Shanghai, the inflation adjusted
yield on China's 1-year T-bill rate has plunged to (negative) 3%, from positive
+12-basis points, about 1-½ years ago. Five quarter-point rate hikes
by the People's Bank of China (PBoC), lifting its one year loan rate to 6.56%
on July 6th, have only acted to stem the slide in the real rate of interest
on Chinese T-bills, and short-term bank deposit rates, since the PBoC is lingering
far behind the increase in the underlying rate of inflation in China.
China's annual inflation has accelerated to a 3-year high of +6.4% in June,
leaving inflation-adjusted interest rates deep in negative territory. That encourages
savers in China to funnel their money into inflation hedges such as Gold.
(..)
Europagegner sollten Gold kaufen !!!
Zinsen werden auch durch Bondmärkte bestimmt
ECB agrees to buy Italy and Spain bonds
(..)
[url]http://www.safehaven.com/article/22278/gold-eyes-2000-oz-is-it-a-bubble-ready-to-burst[/url]
(..)
[Blockierte Grafik: http://static.safehaven.com/authors/dorsch/22278_c.png]
(..)
[Blockierte Grafik: http://static.safehaven.com/authors/dorsch/22278_d.png]
(..)
A negative real interest rate means that a hypothetical $100 investment in a
T-bill is worth, for example, $98.90 a year later, i.e. you've lost purchasing
power. Investors seeking yield have fled to gold in these instances.
[url]http://www.safehaven.com/article/22439/how-to-find-opportunities-from-blood-debt-and-fears[/url]
[Blockierte Grafik: http://static.safehaven.com/authors/holmes/22439_b.png]
Conversely, when interest rates turned positive in the 1980s, gold trended
downward for the next 20 years.
(..)
Federal Reserve Chairman Ben Bernanke announced last week that the Federal
funds rate will stay near zero for now. He reasoned that the "low rates of
resource utilization and a subdued outlook for inflation over the medium run" would
likely "warrant exceptionally low levels for the federal funds rate at least
through mid-2013."
This will likely translate to the real interest rate (which is the
rate of interest an investor can receive on a U.S. Treasury bill after allowing
for inflation) remaining negative for at least another year and a half.
(..)
http://www.safehaven.com/artic…ers-2-months-1-gold-rally
(..)
(..)
http://www.imf.org/external/pu…andd/2011/06/reinhart.htm
(..)
Keeping rates low
One of the main goals of financial repression is to keep nominal interest
rates lower than they would be in more competitive markets. Other things equal,
this reduces the government’s interest expenses for a given stock of debt and
contributes to deficit reduction. However, when financial repression produces
negative real interest rates (nominal rates below the inflation rate), it
reduces or liquidates existing debts and becomes the equivalent of a tax—a
transfer from creditors (savers) to borrowers, including the government
(Reinhart and Sbrancia, 2011).
(..)
[Blockierte Grafik: http://www.imf.org/external/pubs/ft/fandd/2011/06/images/reinhar_1.jpg]
horizontale X-Achse entspricht real-interest-rate
vertikale y-Achse entspricht share of observations in percent ??? from what ???
ich würde sagen --> percent of the observed countries
(..)
Real interest rates in both advanced and emerging economies were markedly
negative—whether on treasury bills (see Chart 1), central bank discount rates,
deposits, or loans—and remained consistently lower (negative on average) in the
ensuing three and a half decades. Binding interest rate ceilings on deposits
(which kept real deposit rates even lower than the negative real rates on
treasury bills) induced domestic savers to hold government bonds. That this was
occurring nearly everywhere at the time helped delay the emergence of leakages
from investors seeking higher yields.
(..)
Although another era of freer capital mobility began around 1980, the
outbreak of the recent financial crisis again sent real interest rates
in advanced economies increasingly negative. In the past four years,
real rates in 21 advanced economies have been negative about half the
time and below 1 percent about 82 percent of the time.
(..)
im Orginal noch ein weiterer interessanter Chart !!!
Real interest rates are deeply negative (meaning that
the rate of inflation is higher than Treasury bond yields). This is a
forced, manipulated outcome courtesy of central banks that are buying
bonds with thin-air money. Historically, periods of negative real
interest rates are nearly always associated with outsized returns for
commodities, especially precious metals. If and when real interest
rates turn positive, I will reconsider my holdings in gold and silver,
but not until then. That is as close to an absolute requirement as I
have in this business.
(..)
http://www.chrismartenson.com/…ing-gold-and-silver/59850
(..)
(..)
http://www.goldseiten.de/artik…endite-Falle.html?seite=1
(..)
Robert Rethfeld
http://www.wellenreiter-invest.de
Als nächstes nennt er die Senkung des Leitzinses auf Null. Diese Maßnahme wurde durchgeführt. Sie erwies sich als nicht ausreichend. Den Einsatz der Druckerpresse (in Form von QE) hatten wir bereits erwähnt. Als weitere Maßnahme nennt Bernanke die Deckelung der Zinsen am langen Ende. Als Beispiel zitiert er die 1940er Jahre. Der "Cap" bei den 10jährigen Anleihen in Höhe von 2,5% funktionierte beinahe eine Dekade lang. Eine solche Deckelung schafft sich der Markt heutzutage selbst: Die Zinsen sind heute niedriger als damals. Bernanke nennt eine weitere Option: Die Vergabe von Krediten an Banken durch die Fed zu einem geringen Zinssatz. Auch dies wurde bereits umgesetzt.
(..)
[Blockierte Grafik: http://www.goldseiten.de/bilder/upload/gs4fbcb86709bf9.png]
(..)
Wellenreiter-Kolumne vom 14. Mai 2012
Realzins bremst Goldpreis ein
(..)
http://www.wellenreiter-invest…he/Wellenreiter120514.htm
(..)
Seit Anfang Mai ist der Ölpreis deutlich gefallen. Bliebe es bis zum Monatsende so, müsste man mit einer Mai-Inflationsrate von unter 2% rechnen. Da die Rendite 10jähriger US-Staatsanleihen bei 1,78% liegt, dürfte der Realzins zum aktuellen Zeitpunkt nur noch knapp negativ oder bereits bei null sein. Wir stellen dies auf der folgenden Grafik dar.
(..) [Blockierte Grafik: http://www.wellenreiter-invest.de/ChartderWoche/20120514.gold.real.PNG]
(..)
(..)
http://www.goldseiten.de/artikel/138512--US-Wirtschaft~-Die-Erholung-ist-eine-Illusion---Interview-mit-John-Williams.html?seite=5
(..)
Neben den Substitutionen (Produkte/ Dienstleistungen mit erheblichen Teuerungsraten können durch günstigere Alternativen ersetzt werden) wurden auch noch weitere Änderungen im Index vorgenommen. Wenn die statistischen Ämter Änderungen ihrer Berechnungsgrundlagen vornahmen, veröffentlichten sie in der Regel auch eine Schätzung, inwieweit diese Änderungen die Inflationsrate verändern. Rechnet man jetzt all diese Änderungen zusammen, zeigt sich, dass seit 1980 etwa 5 Prozentpunkte von der annualisierten Inflationsrate abgezogen wurden. Weitere zwei Prozentpunkte lassen sich auf andere Anpassungen zurückführen, die die statistischen Ämter nicht als methodologisch betrachten und daher auch keine Schätzung zu deren Auswirkungen veröffentlichen, sie sind dennoch ein nicht unerheblicher Faktor.
Es wurden also sieben Prozentpunkte vom ehemaligen Verbraucherpreisindex abgezogen. Wenn die offizielle errechnete Preisinflation mit 2,5% angegeben wird und man wieder 7% dazu addiert, kommt man auf eine Inflationsrate, die nach den CPI-Berechnungsmethoden von 1980 bei 9,5% bis 10% liegt. Nach den Berechnungsgrundlagen von 1990 läge sie bei 6% bis 7%. Und diese Prozente müssen die Menschen ausgleichen, um mit der Inflation Schritt halten können.
(..)
US-Zinspolitik und historisches Beispiel Zinspolitik von Japan
http://seekingalpha.com/articl…-is-extended?source=yahoo
[Blockierte Grafik: http://advisorperspectives.com/dshort/charts/2012/SPX-10-yr-yield-and-fed-intervention.gif]
(..)
http://advisorperspectives.com…eld-forecasts-2012-06.php
(..)
[Blockierte Grafik: http://advisorperspectives.com/dshort/charts/markets/international/Nikkei-10yr-JGB-and-discount-rate.gif]
die discount-rate Japan ( rote Linie ) liegt seit ca. 1995 bis 2012 also 17Jahre lang unter 1%
ob sowas solange in den USA möglich ist ???
(..)
sowohl bei den US-10year Bonds als auch bei den 10year-Japanese-Bonds
ist die grüne Linie sehr interessant, dann wenn die grüne Linie die Zinsen von 10jährigen Anleihen
bei ca. 1,5% Ertrag bringen
da kann man nur hoffen dass die Energiepreise nicht steigen.
(..)
http://www.financialsense.com/…gue-for-new-highs-in-gold
(..)
As mentioned above, one of the strongest correlations to the price of gold is not the USD but actually real interest rates. This can been seen below in which the top panel shows the open interest for gold futures contracts, the middle panel shows gold along with real interest rates (inverted in red), and the bottom panel shows the USD Index along with gold (USD Index shown inverted for directional similarity)
[Blockierte Grafik: http://www.financialsense.com/sites/default/files/users/u163/images/2012/0727/01-gold-variables.jpg]
(..)
auf Seite-52 steht da was zu Realzinsen
negative Realzinsen bedeuten perfektes Umfeld für Gold
und natürlich ein Langzeitchart mit time-window von 1971-2011
Erste Group Research
Goldreport
11. Juli 2012
Erste Group Research – In GOLD we TRUST 2012
Goldreport 2012 – In GOLD we TRUST
mit der Suchmaschine http://www.google.com
werdet ihr das pdf-file schon finden
http://www.google.com ---> search-string: negative real interest rate gold
Einstellung: Bildsuche
http://www.google.de/search?hl…ei=gxR_UM3WGdHCswaph4GYDA
(..)
(..)
Adam Hamilton
Realzinsen und Gold (Teil 11)
http://www.goldseiten.de/artik…Gold-Teil-11.html?seite=3 ---> in Deutsch
(..)
http://www.zealllc.com/2012/realgold11.htm ---> in English
(..)
(..)
http://www.marketoracle.co.uk/Article38573.html
negativ-real-interest-rates
[Blockierte Grafik: http://www.marketoracle.co.uk/images/2013/Jan/art-2013-01-C-Bloated_Bond_Bubble-Yields.png]
(..)
