Roland Watson mit eindrucksvollem Chart zum Hebel Silber / Apex(SIL). Schlimmer geht's nimmer! 
Watson empfieht SIL zum Traden: 'The reason seems to be that Apex is always a latecomer to the silver bull party. That is because less favored stocks tend to get in late but can enjoy sudden surges in that brief span before silver corrects again. The essential thing is to get out before that silver correction occurs.'
VG heron
Last Update: 1:50 PM ET May 7, 2007
May 07, 2007 (Dow Jones Commodities News via Comtex) -- DOW JONES NEWSWIRES
Apex Silver Mines Ltd. (SIL) swung to a first-quarter profit of $112 million, or $1.91 a share, from a year-earlier loss of $174.4 million, or $3.39 a share.
Apex, Denver, said the recent period included a gain of $108.3 million related to financing hedges, compared with a loss of $172.8 million in the year-earlier period.
The company expects to file complete financial statements on Form 10-Q later this week with the Securities and Exchange Commission.
DENVER, May 07, 2007 (BUSINESS WIRE) -- Apex Silver Mines Limited (SIL : SIL) today reported preliminary net income of $112.0 million or $1.91 per share for the first quarter 2007 compared to a net loss of $174.4 million or $3.39 per share for the same 2006 period. The company expects to file its complete financial statements with the SEC on Form 10-Q later this week.
In the first quarter of 2007, the company recorded a $108.3 million gain on the mark-to-market derivative liability associated with the commodity-related project financing hedges compared to a $172.8 million mark-to-market loss in the 2006 period. The mark-to-market adjustments stem from the application of Statement of Financial Accounting Standards No. 133, "Accounting for Derivative Instruments and Hedging Activities" (FAS No. 133), which requires that all derivative instruments be recorded on the balance sheet at fair value and that changes in the fair value be recorded in current earnings. At March 31, 2007, the liability associated with the derivative positions was $709.9 million.
At March 31, 2007, the company's aggregate cash and short and long-term investments, both restricted and unrestricted, amounted to $449.9 million. This amount included $46.0 million of cash and investments restricted to fund development of San Cristobal and certain other corporate financial commitments. At March 31, 2007, the company had spent approximately $575 million on costs pertaining to the project, including $80 million in 2007.
Development of San Cristobal Nearing Completion
Construction of our San Cristobal project in southwestern Bolivia is nearing completion. All of the engineering has been completed and all of the major mechanical equipment has been installed. We are in the process of commissioning and testing the processing plant including the crushing, conveying, grinding and flotation circuits. The rail spur and the port facilities are substantially completed and we expect they will be available to handle ore concentrates which we anticipate shipping from San Cristobal with the first sale of concentrates expected in the third quarter of 2007.
We continue mining ore at the San Cristobal project and at March 31, 2007 we had stockpiled approximately 9.9 million tonnes of work-in-process ore inventories comprised of 2.6 million tonnes of sulfide ores and 7.3 million tonnes of oxide ores. The sulfide ores will be processed through the San Cristobal mill first with the oxide ores scheduled for processing later in the mine life.
Bolivian Supreme Decree Reaffirms San Cristobal Mining Concession Rights
Bolivian President Evo Morales issued a Supreme Decree on May 1, 2007 declaring a Mining Fiscal Reserve over the entire national territory to include all mineral resources, granting the Bolivian Mining Corporation (COMIBOL) the authority and right to administer and exploit the Fiscal Reserve. The Supreme Decree provides that mining concessions granted prior to enacting the Supreme Decree, which includes the San Cristobal mining concessions, will be respected and will remain in effect.
Apex Exploration Activities Increase
Drill testing of eight projects in Argentina, Peru and Mexico continues. At the El Quevar property in Argentina, 22 drill holes have provided encouraging values and a camp is being established to facilitate infill drilling on 50-meter centers. There are several areas of interest with the current focus being on the one kilometer long Yacthe Zone which remains open along strike and at depth. A second drill is being brought in to test other areas at El Quevar including large silver, lead and zinc bearing breccia zones and associated veins. We have earned our 65% interest in the property from our partner, Minera Hochschild. Drills are operating at three properties in Mexico with assays pending.
Apex Silver is a mining exploration and development company. Its 65%-owned San Cristobal project is the world's largest development in silver and zinc. The Ordinary shares of Apex Silver trade on the American Stock Exchange under the symbol "SIL". This press release contains forward-looking statements regarding the company, within the meaning of Section 27A of the Securities Act and Section 21E of the Exchange Act, including statements regarding the timing of completion of construction of the San Cristobal Project, commencement of production and operations, including processing, shipments and sales in the third quarter of 2007. Actual results relating to any and all of these subjects may differ materially from those presented. Factors that could cause results to differ materially include problems or delays in construction, startup, and operations, variations in ore grade and processing rates, problems in emerging financial markets and political unrest and uncertainty in Bolivia. The company assumes no obligation to update this information. Additional information concerning factors that could cause actual results to differ materially from those in the forward-looking statements can be found in the company's Form 10-K filed with the SEC for the year ended December 31, 2006.
SOURCE: Apex Silver Mines Corporation
Da ist noch die Evo Morales Premie dabei wie bei APE.V auch andere wie ORV.TO halten sich sehr gut.
Die koennten viele ueberraschen wenn der Evo besser gelaunt ist.
Bei KRY und GRZ in Venezuela gehts nun auch mit Hugo.
Wieviel Hedge ist bei SIL ???
Zink haben sie ja genug.
Good luck
XEX
Was meinste mit Hedge?
Dann kann's ja mal langsam wieder aufwärts gehen mit dem Kurs.
Gestern in USD 16.59, war im Mai schon mal deutlich über 22 (und die Umsätze sind auch eingeschlafen).
Interessant ist ja, dass sich bei Apex die Norweger eingekauft haben.....................................Die werden sicher nicht in einen Gurkenverein investieren. Deswegen stieg Apex auch auf 22$. Der Rücksetzer aktuell bietet eine super Chance zum einsteigen.
LG
ADERA
Sumitomo borgte Apex 225 m USD fuer das Projekt.
Das einzige was ich bis jetzt fand stammt noch von 2005.
The hedge position covers approximately 3.5%, 12.6% and 14.7% of planned life-of-mine payable production of silver, zinc and lead, respectively.
So wie ich das verstehe sind 30 % gehedged was nicht gut ist.
The company borrowed $40 million against this project financing facility in 2006. Primarily due to the fourth quarter non-cash mark-to-market hedge book-related charge, Apex Silver's 2005 net loss was $67.0 million or $1.38 per share.
Das war mir klar 
Die Vorwärtsverkäufe gefallen mir auch nicht. Das ist das einzige was mir missfällt. Dazu muß man aber auch sehen, dass die Gewinnspanne enorm sind.
LG
ADERA
BCM.V und MAI.TO ist meine Auswahl heute.
Alleine die Chart verleitet zum kaufen.
Solange der Kurs damit steigt ist es ja wurst.
Der Hedge beisst.... 
Apex Silver Mines' loss hits $143.8M
Thursday August 9, 12:45 pm ET
The net loss grew substantially for Apex Silver Mines Ltd. in the second quarter, the company reported Thursday.
Denver-based Apex (AMEX: SIL - News) reported a net loss of $143.8 million, or minus $2.45 per share, attributing $165.6 million of the loss to the company's metals derivative positions, and, in a news release, said "the second quarter 2007 loss is the result of high metals prices and maturity dates drawing closer."
Analysts' estimates called for a loss of 11 cents per share.
In the second quarter of 2006, the company reported a net loss of $80.5 million, or minus $1.40 per share.
The company also reported that Alan Edwards, chief operating officer since June 2004, has resigned effective Aug. 20 to become CEO at another company.
Deborah Friedman joined Apex Silver on July 10 as senior vice president, general counsel and corporate secretary.
Apex Silver Mines is a mining exploration and development company. Its main asset is the 65 percent-owned San Cristobal silver-zinc-lead project in Bolivia.
Schätzung für Apex!
Umsatz
2008: 109,40 Mio.
Gewinn je Aktie
2008: 1,90
KGV
2008: 9,27
LG
ADERA
Schaut Euch mal Apex Silver an. Die Aktie ist sehr stark gegen den Trend in den letzten Tagen. Da kauft sich jemand ein. Anders kann ich mir das nicht erklären. Übernahme???
LG
ADERA
UPDATE!
Hier mal ein paar Kennzahlen von Apex (SIL):
RESERVEN:
470 Mio.Unzen Silber (derzeitiger Wert rund 6 Mrd.$)
3,7 Mio.Tonnen Zink (derzeitiger Wert rund 12 Mrd.$)
1,3 Mio.Tonnen Blei (derzeitiger Wert rund 3,7 Mrd.$)
Zusammen also rund 22 Mrd.$ an Reservenwert.
Der Börsenwert liegt lediglich bei 1040 Mio.$! Reserven sind damit 22mal so hoch wie der Börsenwert.
- die Mine in Bolivien ist vor gut 2 Wochen in Produktion gegangen. Es ist bereits alles fertig. Projekt ist finanziert. Infrastruktur vorhanden etc.
- Dazu besitzt Apex noch 4 Explorationsprojekte in Bolivien,Peru,Argentinien und Mexiko.
- Das einzige Risiko das hier besteht ist Bolivien als Land. Aber die würden von einer Produktion mit Arbeitsplätzen etc. nur profitieren können.
Pro Jahr soll folgendes abgebaut werden:
20 Mio.Unzen Silber (Ertrag 240Mio.$ bei Silberpreis von 12,00$)
200.000 Tonnen Zink (Ertrag 660Mio.$ bei Zinkpreis von 3300$/Tonne)
65.000 Tonnen Blei (Ertrag 182Mio. bei Bleipreis von 2800$/Tonne)
Zusammen wären das also 1,08 Mrd.$ Ertrag. Sumitomo hat sich mit 35% an dieser Mine beteiligt. Also gehen 35% der 1,08 Mrd.$ an Sumitomo. Bleiben 700 Mio.$ für Apex. Die genauen Förderkosten konnte ich bisher nicht genau herausfinden. Ich weiß nur, dass sie nicht sonderlich hoch sind. Ich nehme einfach noch einmal 50% vom Gewinn weg für Förderkosten und Steuern (das ist schon gut gerechnet). Dann bleiben noch 350 Mio.$ an Gewinn.
Die Aktienzahl beträgt 58 Mio.Stück. Teilt man den Gewinn von 350 Mio.$ durch die Aktienzahl, dann komme ich auf einen Gewinn pro Aktie von 6,03$!
Dann nehme ich den Aktienkurs von 17,50$ und teile ihn durch den Gewinn pro Aktie von 6,03 und komme auf ein KGV von 2,90!
Das ist spottbillig! Denn die Mine ist wie gesagt fertig. Für einen
kommenden Produzenten wird Apex mit KGV von um die 3 und mit 1/22 der Reserven bewertet. Das ist eine tolle Investmentchance.
Man kann für einen so großen Produzenten sicherlich ein KGV von 10-15 veranschlagen. Dann würde die Aktie bei 80-120$ notieren.
Nimmt man das KGV von 10-15, dann liegt der Börsenwert bei rund 5-7 Mrd.$ Das wäre 1/5 bzw. 1/4 des Reservenwertes. Auch das ist realistisch.
Blickt man dann in die Zukunft und der Silberpreis steigt z.B. auf 20$ und der Zink,- bzw. Bleipreis bleiben auf heutigem Niveau, dann erhöht sich der Reservenwert von 22 Mrd.$ um weitere 4 Mrd.$ auf 26 Mrd.$ Mögliche Erfolge im Explorationsgeschäft auf den oben genannten 4 Projekten sind in allen Berechnungen nicht berücksichtigt!
In meinen Augen ist Apex klar unterbewertet!
LG
ADERA
Was wird bei Apex gespielt???
Shortposi bei Apex wurde weiter ausgebaut. Mittlerweile fast 16% des Freefloat sind Short. Dadurch das das Durchschnittshandelsvolumen etwas abgenommen hat, erhöht sich die Shortqoute auf über 20 Handelstage :eek: Das finde ich schon sehr heftig! Das ist die höchste Shortqoute, die es seit mindestens einem Jahr bei Apex gegeben hat!!! Und das gleich in doppelter Hinsicht:
1) in Aktienanzahl: 9,14 Mio.Stücke (die lag immer so um die 4-5 Mio.Stücke) Im Vormonat war der zweithöchste Wert mit 8,22 Mio.Stücken. Und davor lag er das ganze Jahr in der Spanne von 4,3-5,5 Mio.Aktien. BEMERKENSWERT!
2) im Verhältnis zum Handelsvolumen: bei durchschnittlichem Handelsvolumen von rund 453.000 Aktien pro Tag, wären bei 9,14 Mio.Aktien, 20 Handelstage short. Auch das ist wie gesagt auf ein Jahr TOP. Im Vormonat waren "nur" rund 15 Handelstage short, bei einem Volumen von rund 538.000 Aktien.
Shortzahlen Apex 1 Jahr:
http://www.nasdaq.com/asp/quot…=&page=short&selected=sil
Fazit: Apex wurde die letzten beiden Monate massiv geshortet. Will jemand einen Anstieg verhindern? Wenn ja, warum? Übernahme?
Am 15.Juni kamen die vorletzten Daten, wo nur 4,3 Mio.Aktien short waren. Seither hat sich also die Shortposi mehr als verdoppelt. Vor allem der Sprung vom 15.6 (4,3 Mio.Aktien) bis zum 13.7 (8,22 Mio.Aktien) war sehr auffällig!
Hier der Verlauf, der den Zeitraum vom 15.6 bis 13.7 zeigt:
Ich schließe daraus, dass Apex gedrückt wird/wurde, da der Kurs trotz massivem Ausbau der Shortposition nicht gefallen ist. Wo wäre der Kurs hingestiegen, wenn nicht diese Shortposi gedrückt hätte??? Und mal ehrlich, wer shortet einen Wert, der vor kurzem bekannt gibt, dass die Mine in Produktion gegangen ist und auch sonst alles nach Plan verläuft? Ich bin kein Hellseher und kann mit meiner Meinung auch durchaus falsch liegen, aber ich glaube, dass jemand Interesse hat Apex zu übernehmen. Ich werde mir das weiter anschauen. Bin gespannt wie es weiter geht. Für meine Vermutung spricht auch, dass die Shortposition vom 13.7 bis zum 15.8 von 8,22 auf 9,14 Mio.Aktien erhöht wurde!
Es gibt jetzt folgende Möglichkeiten:
- Steigt die Shortposi weiter an (nächste Daten Mitte September), werde ich nochmals bestätigt (außer es kommen schlechte News!)
- geirrt habe ich mich, wenn die Shortposi deutlich abgebaut wird und der Kurs deutlich steigt (bei der großen Position müßte es bei einem Short Squeeze erheblich steigen!). Denn dann ist klar, dass die Shortposi keinen besonderen Grund hatte. Das halte ich aber eher für unwahrscheinlich. Zu krass ist für mich einfach die Erhöhung von Juni auf Juli!
LG
ADERA
