Auszug aus dem aktuellen Goldherz Report:
Sibanye Gold (New-York: SBGL) – Kurs: 8.13 US$ – Performance: -8% – Anlageurteil: KAUFEN
Die Übernahme von Stillwater Mining geht in die finale Phase, die zum Teil mit neuen Aktien aus der Ausgabe von Bezugsrechten finanziert wird. Darum wird Sibanye aktuell etwas schwächer notiert.
Für 7 Sibanye-Aktien erhalten Aktionäre 9 Bezugsrechte zum Bezug weiterer Stammaktien (ISIN: ZAE000173951) zum Ausgabepreis von 0.86 US$ je Stammaktie. Bei den US$-ADR Aktionären entspricht 1 ADR 4 Stammaktien und die neuen ADRs werden somit rechnerisch für 3.44 US$ ausgegeben, das entspricht einem 60% Abschlag auf den Aktienkurs vom Donnerstag. Dieser Vorteil führt zu einem rechnerischen Kursabschlag von 40% der Aktien ohne Bezugsrechte, der am Freitag vorgenommen wurde.
Wundern Sie sich darum nicht, wenn die Sibanye Aktien jetzt tiefer stehen. Sie können das Bezugsrecht nutzen und weitere Aktien beziehen, es vollständig verkaufen oder einen Teilverkauf durchführen und mit dem Erlös neue Aktien beziehen.
Es ist in diesem Fall empfehlenswert das Bezugsrecht voll auszuüben, weil man so am besten von den günstigeren Kursen profitiert.
Fazit
Nach erfolgreicher Übernahme von Stillwater entwickelt sich Sibanye mehr zu einem US-Unternehmen, das die starken Profite aus Südafrika in eine sichere Jurisdiktion umschichten kann. Diese Struktur wird langfristig enorme Werte erzeugen und dabei helfen, den Bewertungsabschlag zu verringern, der bei südafrikanischen Minenaktien traditionell sehr stark ist.
Beim Kurs von 8 US$ bzw. ca. 5 US$ nach Abschlag durch die Bezugsrechte, ist die Aktie deutlich zu günstig und besitzt längerfristig Potenzial bis mindestens 10 US$. Die Aktie bleibt darum ein Kauf.
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Ausübungszeitraum der Bezugsrechtsaktien
Das Bezugsrechtangebot beginnt um 9Uhr (CAT) am Montag den 29. Mai 2017 und endet um 12Uhr (CAT) am Freitag den 9. Juni 2017.