Bisher läuft das Jahr 2016 wirklich nicht so, wie ich gedacht habe.
Aktien: Schon seit Monaten ist klar, dass mein Hauptszenario für Aktien sich nicht erfüllen würde. Guckst du Wochenchart SPY. Dass ich mit meiner Voraussage im Dezember, dass die FED nie und nimmer die angekündigten (nicht etwas mutmasslich oder evt. oder je nach Marktsituaton, sondern effektiv fix angekündig!!) Zinsschritte machen würde, richtig liege, ist quasi ein kleiner Trost. Überrascht hat mich, und tut es immer noch, dass Inkompetenz und Lügen dermassen in Kauf genommen werden vom Markt. Die Finanzmärkte sind ein riesiges Ponzi Schema, und ALLE!!! machen schön mit, seien es Banker, Politiker, Regierungen, Notenbanken. So lange es aufgeht, wieso nicht? Irgendwann wird es einen Zzsammenbruch geben, aber aktuell ist die Lage alles andere als akut. Das kann also durchaus noch dauern. Das Ausscheren von Edelmetallen könnte ein Hinweis oder ein Vorbote sein, dass sich die Situation ändert, aber wie erwähnt: Akute Absturzgefahr besteht nicht. Die letzten Monate war ich demzufolge nicht short aktiv, ein wenig Long nach Heddas Vorbild (und immer noch tradinghalber in Münchner Rück), allerdings könnte es, zumindest mittelfristig (Zeitraum mehrere Wochen, vom grossen Top rede ich schon gar nicht....) bald drehen, rechtzeitig zum September/Oktober.
Kurzfristig sollten nochmals neue Hochs kommen, dann aber habe ich die Vorstellung von Chart 2 (wieder Amiaktien) im Kopf...
Das wäre dann eine Shortmöglichkeit so etwa übernächste Woche.
Gold/Silber: Grundsätzlich eher enttäuschend. Ich wäre gerne 2016 mehr investiert gewesen. Immerhin habe ich zum richtigen Zeitpunkt ein paar schöne strategische Positionen aufgebaut, allerdings habe ich insgesamt zu wenig profitiert. Was mich ein wenig ärgert: Fast jeder Scheiss, der mit Gold oder Silber zu tun hat, ist regelrecht explodiert. Ich hätte viel exotischere Sachen ins Depot nehmen sollen. Aber: Im Gegensatz zu den meisten von euch denke ich, dass die meisten Goldaktien aktuell weit überbewertet sind. Da ist schon sehr viel Phantasie mit drin, das heisst weit höhere Gold- und Silberkurse eingepreist. Wenn Gold und Silber nun weiter ohne Korrektur nach oben gehen, dann mag es funktionieren, aber wenn das Gepushe aufhört und die Stimmung kurzfristig mal dreht, dann wird die heisse Luft auch ganz schnell entweichen. demzufolge hoffe ich auch bei Goldaktien, analog Aktien, noch ein auf ein paar gute Tage, danach will ich meine Tradingpositionen loswerden und auch strategische Positionen kürzen.
Masochist wie ich bin, habe ich auch ein paar bis anhin falsche Tradingpositionen im Depot, nämlich die Zurückgebliebenen, die auch weiterhin zurückbleiben. Z,B. KRM.AX mit täglich neuen Tiefs, WDO.TO, die gar nicht geht. SCZ.V, die untypisch für eine Silberaktie die letzten Wochen (seit dem PP) nichts zustande bringt, auch ASM, sogar als strategische Position gedacht, enttäuscht mich aktuell. ASM ist weit billiger als ihre Peers, aber offenbar weniger sexy. Dann habe ich noch ein paar andere, die besser liefen. Wie erwähnt will ich gelegentlich Kasse machen. Die Positionsgrössen bei diesen Trades sind aber ein Witz zu meinen strategischen Positionen. Hier lag ich richtig und falsch. SLW und RGLD, beide zwischen 5 und 15 Mal höher gewichtet als meine Tradingpositionen, überzeugen mich. Hier habe ich ich auch weniger Angst vor Korrekturen, da ich überzeugt bin, dass jene Aktien sich gut halten werden. Allerdings hätte ich mehr als nur rund das Zweieinhalbfache seit Beginn 2016 rausholen können, wenn ich wahllos eine Aktie mit dem Namen Gold oder Silber im Namen gekauft hätte. Trotzdem: Beides Topaktien. RGLD wie erhofft mit besserer Perfomance als Peer FNV, Bewertungsrückstand somit ein wenig aufgeholt.
SLW ist kurz davor, ein wenig gestutzt zu werden. Diese Positionen ist einfach zu gross, aber den Grossteil will ich behalten.
Meine Hoffnung: Kurzfristig höher, danach raus aus Tradingpositionen und Reduzierung strategische Positionen, und nach Korrektur wieder rein, nicht in Ramsch, sondern z.B. in KDX, die auch nicht heiss lief, aber eine Korrektur ganz sicher auch besser überstehen wird als der Rest des Packs.
Lonmin: Meine dritte Strategieposition, allerdings schon ordentlich gestutzt. Da bin ich nur noch mit etwas über 25% der Anfangsposition unterwegs, allerdings ist dies noch immer eine sehr grosse Position. Eigentlich wollte ich ganz raus, etwas höher als jetzt, aber die News zu beginn der Woche, dass die Kosten zwischen 0 und 3% höher sein könnten als budgetiert, haben dem möglichen Ausbruch ein Ende gesetzt. Die Aktie wurde abverkauft. Dass seit Beginn der Woche die relevanten EM-Preise mehr als 3% nach oben bewegten, helfen da nicht..... Aber wenn ich Lonmin mit Goldaktien vergleiche, muss ich sagen, dass Lonmin etwa 3 bis 5 Mal höher bewertet sein sollte. Ganz ganz grob gerechnet: Market Cap etwa gleich hoch wie Jahreserlös (Bei Goldaktien wäre dies ein Witz). Wert der Reserven ca. Market Cap mal 30. Wert Ressourcen ca. Market Cap mal 200 (ein absoluter Witz für ein produzierendes Unternehmen). Da haben wir natürlich das Problem des Gewinnes. Wieder grobe Rechnung: Bei ganz aktuellen EM-Kursen, Währungskursen und der Capex von 105 Mio$ im Jahr 2016 verbratet Lonmin KEIN Geld mehr, sondern ist so in etwa eben auf, verdient evt. gar was. Da gibt es Goldaktien mit 5 oder 10 fach höherer Bewertung, die verdienen aktuell auch nichts.
Und zuletzt: Danke an Edel, vor allem auch hedda, auch andere, die immer mal Ideen bringen, und teilweise auch viel viel klarer sehen als ich.... das hilft bei eigener Unsicherheit, ob nun Abbau oder Zukauf, für welches Asset auch immer, das richtige ist......Vor allem freue ich mich über die Vorstellung von unterbewerteten Einzeltiteln, wie neulich BLK.ax (weiss nicht mehr von wem... Da habe ich auch zugekauft, und mit Verkauf eilt es mir nicht, da mir dieser Wert noch immer weit unterbewertet erscheint...)
