Beiträge von Nebelparder

@Pibe de Oro

Das NP-Ratio ist eine von mir selbst "zusammengebastelte" Kennziffer.

Es ist der EV/oz auf Reservenbasis * den Grades-Schlüssel * den Produktionsschlüssel * den AISC-Schlüssel * den Länderfaktor / 1.000

Dieses Ratio soll die z.T. völlig verschiedenen Minenwerte in gewisser Art und Weise vergleichbar machen.

FRES kommt beim NP-Ratio deshalb so schlecht weg, weil alle Minen in Mexiko liegen und der Länderfaktor daher wesentlich schlechter als bei anderen gut diversifizierten Senior-Produzenten ist. Außerdem ist bei FRES das Verhältnis Reserven zu Resourcen lediglich bei ca. 1/3 angesiedelt und da werden zukünftig sicherlich noch ein paar Millionen Unzen in Reserven umgewandelt werden können. Die fundamentale Bewertung bei FRES ist dennoch erstklassig, wenn auch nicht gerade günstig. Daher habe ich meine AEM vor kurzem auch in FRES umgewandelt.

Die schlechten Werte bei Northern Star und Kirkland Lake Gold beim Reservenwertfaktor sind relativ, denn bei diesen Erzkörpern, welche beide vorweisen können, werden sicherlich noch einige Millionen Unzen in die Reservenkategorie konvertiert werden können.

Bei B2Gold hingegen mache ich mir da schon eher Sorgen.

BTO misst sich beim Reservenwertfaktor mit Newmont Mining und beim NP-Ratio mit Fresnillo. Beide gehören sicherlich zu den wenigen sehr gut geführten Senior-Qualitätsaktien im EM-Sektor.

Ob diese hohe Bewertung von BTO daher gerechtfertigt ist, wage ich mal zu bezweifeln. (siehe auch meine Beiträge im BTO-Thread von vor ein paar Wochen)

Zitat von vatapitta

Der Wert ist in Deutschland schlecht handelbar.

Der Wert ist oftmals sogar in Kanada schlecht handelbar, da man immer damit rechnen muss, nur eine Teilausführung zu bekommen.

Der geringe Umsatz ist noch das Haar in der Suppe und kann dazu führen, dass die Tiefs nochmals angesteuert werden. Aber die Reaktion auf das charttechnische Kursziel ist erstmal genau richtig.

Die Capex sind 286 Mio. $. Der Cashbestand beträgt zz. 16 Mio. C$.

Für die Finanzierung des Projektes wird wohl IMG sorgen, denn die Bewertung ist extrem günstig. IMG hat die nötigen Mittel in der Portokasse und bekäme gut 2 Mio. hochgradige Unzen hinzu.

@vatapitta

Wie es der Zufall so will, habe ich vorhin, als ich meine Tabelle aktualisierte (siehe "Allg. Sachlage bei Minenaktien"), ebenfalls gedacht, dass GOR jetzt wieder interessant sein könnte.

Ich war noch nie in GOR investiert, habe jedoch seit längerer Zeit ein recht großes Interesse an GOR. Leider hatte ich den Kurs den ich gerne haben wollte mehrmals knapp verpasst und dann wurde sie mir zu teuer, bzw. sank das CRV, sodass ich von einem Investment erstmal Abstand genommen habe.

Seit heute käme ein Engagement in GOR wieder in Frage.

Bei ca. 0,68 A$ verläuft der langfristige Aufwärtstrendkanal, der zur Fortsetzung der Aufwärtsbewegung führen könnte.

Allerdings könnte es jetzt auch mal zu einer größeren Korrektur kommen. @Caldera hatte ja schon vor einiger Zeit die 0,50 A$ genannt. (Rücklauf zur 4)

Der Chart ist für mich jedoch nicht ganz eindeutig und es fällt mir schwer den Anstieg richtig zu zählen.

Vielleicht waren die 0,50 A$ ja bereits eine sehr kurze Welle 2 (atypisch) und der Kurs befand sich bereits in Welle 1 von 3. Dann würde ein 50 % Retracement dieser 1. Welle genau zum Trendkanal bei 0,675 A$ führen und ein jetziger Einstieg wäre in diesem Falle nahezu optimal. Das würde auch zu einem steigenden Goldpreis nach der FED- und der EZB-Sitzung in dieser Woche passen.

Mein Favorit in der Größenordnung von GOR ist zz. allerdings Highland Gold, die ich gerstern zu 1,68 € ordentlich aufgestockt habe. Falls es kurstechnisch passen sollte, könnte es sein, dass ich hier bald wieder etwas reduzieren und in GOR umwandeln würde.

Ich stelle hier mal meine aktuellste Liste von ein paar ausgewählten Minenwerten ein.

Einmal sortiert nach dem NP-Ratio, welches die div. Kategorien gewichtet berücksichtigt und einmal sortiert nach dem Wert der Reserven im Verhältnis zum EV. (Reservewertfaktor)

Zitat von Nebelparder

Die bisherige Struktur der Welle c lässt vermuten, dass es eher der untere Bereich werden sollte. Im Übertreibungsfalle droht sogar die Ausweitung bis auf ca. 1,57 C$.

Ich habe mich monatelang nicht mehr mit GSV beschäftigt. Die obige Aussage ist schon mehr als ein Jahr her.

Gestern wurden im Tief 1,58 C$ erreicht.

In diesem Bereich sollte charttechnisch motiviert eigentlich eine gute Einstiegschance liegen. Fundamental bin ich jedoch zz. nicht auf dem Laufenden was GSV betrifft.

Bei 1,58 C$ entspricht Welle c exakt 138,2 % von Welle a. Dieser Wert wird i.d.R. selten deutlich überschritten.

Bei 1,57 C$ liegt noch ein bereits lange offenes Gap.

Zitat von Nebelparder

Charttechnisch wäre noch Luft bis 0,43 C$ (die 4 der letzten Aufwärtsbewegung), also nicht mehr viel Abwärtspotenzial vorhanden.

Zitat von Nebelparder

IMG hat bereits einen 36 % Anteil an INV. Das Management von IMG ist eines der besten überhaupt. Daher würde es mich nicht überraschen, wenn IMG ein Übernahmeangebot just in dem Moment unterbreiten würde, während INV gerade sein Tief auslotet.

Und nachdem die 0,43 C$ fast erreicht waren, steigt INV heute nachrichtenlos mal schlappe 22 %.

Dann mal kurz noch die Checkliste:

Insiderkauf - abgehakt
Charttechnisches Kursziel angelaufen - abgehakt
Kurs dreht - abgehakt
IMG klopft an die Tür - vermutlich kurz bevorstehend
Kursexplosion - noch ausstehend
Freudensprünge - noch ausstehend

Habe soeben aus meiner kleinen Position FRES zu 1.206 brit. Pence eine mittelgroße gemacht.

Es gibt eine langfristige Trendkanallinie, die ziemlich genau bei 1200 brit. Pence verläuft. Das entspricht in etwa 13,65 - 13,70 €.

Ist ASM bewertungstechnisch wirklich so toll?

Mit 47,5 Moz. SiÄq. M+I sollten nicht viel mehr als 4 Moz. p.a. an Produktion möglich sein.

Das EPS betrug 2017 lediglich 5 cent. Das wäre ein KGV von 26.

2018 sollte die Produktion um ca. 10 % steigen. (lt. Präsentation) Mit etwas höheren Silberpreisen und ähnlichen AISC wie in 2017, sind für 2018 so ca. 0,07 $ Gewinn/Aktie realistisch.

Das wäre dann ein KGV von ca. 18. Dafür gibt es lediglich eine Produktion von 3 Moz. SiÄq.

Ich würde sagen caldera hat recht. Mit diesen Werten ist ASM für keinen Fonds relevant.

Und ob die Produktion jemals in Gefilde vordringen wird, in denen sich daran etwas ändern würde, bleibt abzuwarten.

Insgesamt aber ein solider kleiner Wert, der angemessen bewertet ist, würde ich sagen.

Zitat von Edelmetallgewitter

Ich verstehe, nicht wie ma hier verkaufen kann, sofern man an einem baldigen EM-Bullenmarkt glaubt? Für mich ist Avino einer der besten Werte, wenn man potentielle Perfomance und Sicherheit irendwie verbinden möchte.

Kannst du das kurz mal erläutern, was an ASM im Gegensatz zu anderen Silberwerten so toll sein soll?

Die grades?
Die Resourcengröße?
Die Bewertung?
Das Management?
Die Jurisdiction?

Ich habe mich lange nicht mit ASM beschäftigt und meine Frage ist daher nicht provokativ sondern interessenhalber gestellt.

Vielen Dank für Deine Antwort.

Polyus Gold finde ich sehr interessant.

Leider kann man in Deutschland meines Wissens wohl nur die ADR´s bzw. GDR´s kaufen.

Ist jemand zur Zeit investiert? Gibt es die Möglichkeit direkt in Polyus Gold und nicht über die Zertifikate-Form "ADR/GDR" zu investieren?

Zitat von Nebelparder

Charttechnisch wäre noch Luft bis 0,43 C$ (die 4 der letzten Aufwärtsbewegung), also nicht mehr viel Abwärtspotenzial vorhanden.

Zitat von Nebelparder

IMG hat bereits einen 36 % Anteil an INV. Das Management von IMG ist eines der besten überhaupt. Daher würde es mich nicht überraschen, wenn IMG ein Übernahmeangebot just in dem Moment unterbreiten würde, während INV gerade sein Tief auslotet.

INV ist jetzt reif für die o.g. Übernahme durch IMG.

Heute im Tief bislang 0,45 C$.

Hier noch ein Vergleich IMG vs. AGI.

Einmal mit der 2018er Guidance und einmal mit den zukünftigen Zahlen, die aus den jeweiligen Präsentationen hervorgehen.

Es gibt eine neue Präsentation von IMG.

http://s1.q4cdn.com/766430901/…resentation-June-2018.pdf

Man beachte die PDF-Seite 4 und 28/Präsentationsseite 3 und 27.

Bis 2022 sollen 1,2 - 1,3 Moz. p.a. mit weniger als 850 $/oz gefördert werden!

Das war mir gestern noch nicht bewusst als ich das hier schrieb:

Zitat von Nebelparder

Durch die leichte Erhöhung der durchschnittlichen jährlichen Goldproduktion bei Essakane um 16 %, sollte man nun bereits bald an der Millionengrenze p.a. anklopfen.

Und auch in dieser Präsentation wird INV Metals wieder äußerst positiv betrachtet.

Zitat von vatapitta

Moin moin @Nebelparder,

es gab im Mai einige Insiderverkäufe.

Ich erwarte eher noch nachgebende Kurse.

LG Vatapitta

Alles anzeigen

Ja, die habe ich gesehen. Ist durchaus möglich, dass die rote 1 bereits fertig war und diese jetzt um 50 - 76,4 % korrigiert werden könnte. Ist bei mir aber noch die Alternativzählung. Da läge das Kursziel dann bei 6,69 - 7,21 C$. Das sollte dann aber i.d.R. nicht in einem Rutsch geschehen, sondern als a,b,c Korrektur, bei der die b dann nochmals einen Ausstieg ohne Verluste ermöglichen sollte. Wenn es jetzt also noch deutlich weiter runter gehen sollte als 7,56 C$, würde das ganz klar für die Alternativzählung sprechen bei der die a so ca. bis zum Gap bei 7,37 C$ gehen könnte. Die b dann anschließend wohl bis 7,80 C$ +/- und die c in den Zielbereich von 6,69 - 7,21 C$.

http://s1.q4cdn.com/766430901/…-24-18_Heap-Leach-PFS.pdf

Iamgolds Reserven steigen dadurch von 14,514 Moz. auf 15,697 Moz.

Allerdings sind die Goldgehalte damit auch leicht gefallen. Von 1,22 g/t auf 1,12 g/t.

Durch die leichte Erhöhung der durchschnittlichen jährlichen Goldproduktion bei Essakane um 16 %, sollte man nun bereits bald an der Millionengrenze p.a. anklopfen.

Bin heute bei Alamos Gold ausgestiegen und habe damit bei Iamgold soeben für 7,66 C$ ordentlich aufgestockt.

Bin soeben bei 7,42 C$ mit etwas mehr als 12 % Gewinn erstmal ausgestiegen und versuche einen tieferen Wiedereinstieg.

Optimalerweise um 6,90 C$.

Es sieht so aus als ob eine erste Aufwärtswelle seit 6,38 C$ heute bei 7,44 C$ abgeschlossen wurde. Sollten 7,44 C$ das Hoch bleiben, so würde ein 50 % Retracement ziemlich genau zur letzten 4 bei 6,90 C$ zurückführen.

Allerdings besteht bei so etwas auch immer die Gefahr, dass der Zug ohne einen abfährt.

Hier mal eine kleine Auswahl von Seniorproduzenten.

Einmal nach dem NP-Ratio und einmal nach dem Reservewertfaktor sortiert.

Was haltet ihr eigentlich von Goldcorp?

Der Chartverlauf der letzten Monate/Jahre spricht eigentlich Bände. Aber wenn man sich die Guidance der nächsten Jahre anschaut, verspricht die eigentlich das Gegenteil, also nur Gutes!? Ich hatte bislang noch nie Goldcorp im Depot, aber die Zahlen sehen ja eigentlich ganz gut aus. Wie seht ihr das? @vatapitta, @Caldera, @nicco, @Edel Man, @ all?

https://s22.q4cdn.com/65347710…anuary-16-2018-vFinal.pdf

Goldcorps Produktion teilt sich wie folgt auf:

52,1 % Gold, 26,9 % Kupfer, 8,1 % Zink, 7,9 % Silber, 3,0 % Blei und 2,0 % Molybdän

Die Länderverteilung ist die folgende:

43,1 % Kanada (31,7 % Ontario + 11,4 % Quebec)
20,0 % Argentinien
16,6 % Mexiko
15,9 % Dominikanische Republik
4,4 % diverse nicht näher bezeichnete Länder

Die Goldreserven sollen in den nächsten Jahren von 53,5 Moz. auf 60 Moz. ausgeweitet werden.

Die Reserven sollen also signifikant steigen, die Produktion soll signifikant steigen, die AISC sollen signifikant gesenkt werden und die Bewertung ist im Vergleich zu anderen Seniors (bis auf das KGV) recht günstig.

Klingt insgesamt also gar nicht mal so verkehrt.

Ich habe mich allerdings bislang kaum mit Goldcorp beschäftigt, da bislang kein Interesse an G bestand.

Zitat von Real de Catorce

Der gestrige Abverkauf kann mit den Brio-Aktien, Warrants und Arbitrage zu tun haben.
Verstanden habe ich allerdings auch noch nicht, wie und was genau.

Das könnte durchaus sein.

Es sind jetzt 283,97 Mio. shares. In meiner NP-Ratio-Tabelle habe ich noch 259,88 Mio. shares stehen, die ich mir vor dem Zusammenschluss mit Brio Gold ausgerechnet hatte.

Das sind jetzt 9,3 % mehr als ich mir das gedacht hatte. Wenn man diese 9,3 % auf das heutige Tief bei 2,63 C$ hinzu rechnen würde, also so tun würde, als ob es diese "Verwässerung" nicht gegeben hätte, läge das Tief bei 2,90 C$. (2,63 C$ / 0,907)

Diese tiefe Korrektur könnte also tatsächlich damit zu tun haben.

Anderes Thema:

Zu 2,65 C$ werden gerade ein paar große Einzel-Orders in Toronto gehandelt.

Ich könnte mir vorstellen, dass das Insiderkäufe sind.

Im Sinne meines vorherigen Beitrages, habe ich soeben aus meiner kleinen Position LMC eine mittelgroße gemacht und bei 2,65 C$ meinen Bestand um 90 % aufgestockt.

Das sollte es m.E. nun wohl gewesen sein mit der Schwäche, bzw. Korrektur bei LMC.

Ich denke der Kurs sollte im Bereich von 2,62 - 2,67 C$ wieder nach oben drehen.

2,67 C$ ist das 76,4 % Retracement und 2,62 C$ wäre a=c.

Bei 2,67 C$ und 2,64 C$ gibt es zwei kleine Horizontalunterstützungen.

Das untere Bollinger Band verläuft zz. bei 2,67/68 C$.