Beiträge von peter98

Vielleicht könnten sich in der Tat die Investoren - bildlich gesprochen - anderen schönen Dingen widmen und die gut bekannten Aktienmärkte vernachlässigen.

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Nicht nur, dass die Bank of America Gold als einzige Absicherung sieht (siehe Beitrag 7324); nun gibt es sogar noch Leute bei der Deutschen Bank, die sich als Gold-Bug zu erkennen geben.

Why Nothing Can Stop Gold: Deutsche Bank Projects Fed's Balance Sheet Will Hit $20 Trillion In "Next Few Years"
Interessantes aus dem Inhalt

• Der Top-Kredit-Stratege Jim Reid der Deutschen Bank, gab zu, dass er "ein Gold-Bug" sei, und fügte hinzu, dass seiner Meinung nach "Fiat-Geld eine vorübergehende Modeerscheinung in der langfristigen Geschichte des Geldes sein wird.
  Ein schockierendes Eingeständnis für die meisten berufstätigen Finanzprofis, von denen erwartet wird, dass sie die keynesianische Linie vertreten und an das Primat des Fiat und seiner Reservewährung, des US-Dollars, glauben.
• Er erinnerte seine langjährigen Leser daran, dass seiner Ansicht nach "die Zentralbank-Bilanzen im kommenden Jahrzehnt und wahrscheinlich darüber hinaus explodieren werden".
• Er verweist auf einen anderen Strategen ( Chef-Ökonomen, Matt Luzzetti), der darauf hinweist, dass die Fed in den nächsten Jahren eine Bilanzausweitung von bis zu 12 Billionen vornehmen muss.
• Sie (Fed) muss erhebliche Vorkehrungen treffen - was in etwa einem Minus-Zinssatz von 5 % entspricht. Auch QE und "vorausschauende Leitlinien" haben nur begrenzten Einfluss.
  
• Der Präsident der New Yorker Fed, Williams bemerkte kürzlich: "Not macht erfinderisch". Er fügte hinzu, dass die Notwendigkeit, in einem Umfeld, in dem die konventionellen Instrumente der Fed begrenzt sind, substanzielle Vorkehrungen zu treffen, im Laufe der Zeit zu einer ernsthafteren Untersuchung alternativer Instrumente führen könnte.
  
• All dies bedeutet, dass die Fed einen weiteren Markt-Crash auslösen muss, um die nächste Runde massiver Stimulierungs-Maßnahmen einzuleiten.
  

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Interessant, dass ausgerechnet eine Bank (Bank of America) zum dem Schluss kommt

One Bank Warns Buying Gold Is The Only Hedge Left For The "Great Debasement"
Ausschnitte hierzu aus dem Artikel:

• Die Unterdrückung der Zinssätze bedeutet, dass "Investoren" das Inflationsrisiko von 11 Billionen US-$ nicht über "kurz laufende Anleihen" absichern können. Die Investoren shorten deshalb den Dollar und gehen long in Gold.
• Die Entwertung des US-Dollars ist in vollem Gange.
  Gründe dafür: enorme Verschuldung, unzureichendes Wachstum und die ausgereizten Maßnahmen der monetären und fiskalischen Stimulierung.
• Die Abwertung der Landeswährungen ist aber auch sonst überall im Gange.
  Die nächste Marktkrise könnte zu einem noch größerem Anstieg des Dollars führen, da die globalen Währungsbehörden mit einem noch größeren globalen Short-Squezze konfrontiert werden, als im März, der den US-$ auf ein Allzeithoch steigen ließ.
• Damit bleibt Long in Gold die einzige natürliche Absicherung für die Zentralbank.
  Wahrscheinlich wird es Gold sein, das zuerst auf 2.000 $ explodiert... dann 2.500 $... dann 3.000 $.
  Dann wird die Fed merken, dass sie keine Kontrolle mehr über Fiat-Währungen hat. Ebenso wie die Illusion, dass es keine Inflation gibt. Das Finanz-Regime wird schließlich zusammenbrechen.

Abschließend wurde ein Chart eingestellt, um den Goldpreis auf Allzeithoch zu zeigen und der deutlich machen soll, dass es nur noch eine Frage der Zeit ist, bis die Finanzwelt, wie wir sie kennen, zu Ende geht.

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Ein langer Artikel, in dem unter anderem die Idee diskutiert wird (hoch bewertete) Aktien zu verkaufen und sich dafür Gold zu holen.
Ich habe dies schon vor längerer Zeit gemacht (außer mein jetziges Engagement in Minenaktien).
Ich sehe bei den teils hoch dotierten (überbewerteten) Aktien immer noch eine gute Gelegenheit dies in das Werteaufbewahrungsmetall Gold zu tauschen - speziell, wenn es noch einmal einen Rücksetzer im POG geben sollte.

THE IDEA OF BUYING GOLD AND SELLING STOCKS
Auszüge daraus, die sich mit dem Thema Gold befassen:

• Wir halten US-Aktien für überbewertet und sind Long für Edelmetalle, einschließlich der unterbewerteten Edelmetall-Minen. Es wird enorme Renditen ergeben - von denen wir glauben, dass sie erzielt werden können, wenn sich dieser globale Wirtschaftsabschwung vollzieht.
• Im Vergleich zum Russell 3000 ist Gold und Silber eine eine unglaubliche Gelegenheit.
• Die Idee, Gold zu kaufen und Aktien zu verkaufen, gegenüber den führenden Sektoren in der heutigen Wirtschaft. Bei den entsprechenden Minen kann sogar ein Vielfaches erzielt werden.
• Wenn die Robin Hood-Händler endlich etwas über Gold- und Silber-Aktien erfahren, werden einige (Minen) davon ungeahnte Höhen erklimmen.
• wir haben bärische Themen in der Wirtschaft. Aber es gibt immer irgendwo einen Bullenmarkt. Und ich denke, dass die Hausse diesmal bei den Edelmetallen stattfinden wird.
• Das ist von allen Vermögenswerten in den nächsten zwei Jahren wohl die beste Allokation, die die beste Performance erzielen wird.

Zitat von vatapitta

"In den USA verkauften gestern die Insider ihre Aktien, und zwar in großem Umfang."

Hier gibt es einen Artikel von Bloomberg dazu.

Insiders Who Nailed Market Bottom Are Starting to Sell Stocks
Aus dem Inhalt:

• Unternehmens-Insider, die im März die Talsohle richtig signalisiert haben (zu dem Zeitpunkt Aktien gekauft haben), sind jetzt hauptsächlich Verkäufer.
• Fast 1.000 Führungskräfte und leitende Angestellte von Unternehmen haben in diesem Monat Aktien ihrer eigenen Unternehmen abgestoßen. Die Verkäufe haben damit die Käufe im Verhältnis von 5:1 übertroffen..
• Nur zweimal in den letzten drei Jahrzehnten war das Verhältnis zwischen Verkauf und Kauf höher als jetzt.
• Daten von InsiderInsights.com zeigten einen ähnlichen Trend.
  In den letzten vier Wochen hat die Zahl der Unternehmen mit Insiderverkäufen die Zahl der Unternehmen mit Käufen um 186% übertroffen.
• Während einige Analysten davor gewarnt haben, zu viel in Insiderverkäufen zu lesen, da andere Faktoren als die Bewertungen das Geschehen beeinflussen können, deutete ein ähnlicher Anstieg in diesem Jahr und 2018 auf Aktienverluste hin.

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Auch mal interessant zu sehen, wie sich die Entdeckungen von Gold in den letzten Jahren entwickelt haben.
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Da passt dann noch gut dazu wie sich derzeit die Marktkapitalisierung der 50 Top-Minen zum Goldpreis entwickelt haben.
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So sehen Voraussetzungen für einen weiteren Bullenmarkt bei Edelmetall-Minen aus.

Die steigenden Aufträge zur physischen Auslieferung an der COMEX konnten wir in den letzten Wochen bereits beobachten.
In diesem Artikel wird auch festgehalten, dass die Lieferung von Gold in die USA enorm angestiegen ist.

Tonnenweise Gold für die USA: So groß war die Not!
Aus dem Inhalt:

• An der US-Warenterminbörse COMEX ist die Nachfrage nach einer physischen Auslieferung von Gold seit März förmlich explodiert. Die Börsenbetreiber setzten alle Hebel in Bewegung, um Goldbarren zu beschaffen.
  Diese Anstrengungen sind nun auch in den Außenhandelsdaten der USA sichtbar.
• Im vergangenen März wurden 58,4 Tonnen Gold ins Land geholt. 21,6 Tonnen Gold wurden exportiert. (Netto-Goldimporte somit 36,8 Tonnen).
  Das ist der höchste Wert seit mindestens 2016 (seit diesem Zeitraum werden die monatlichen Daten detailliert betrachtet).
  
• Was man jetzt schon feststellen kann: Im Zeitraum von 23. März bis zum 16. Juli 2020 sind die Lagerbestände der US-Warenterminbörse COMEX um 25,4 Millionen Unzen von 8,73 Millionen Unzen auf 34,13 Millionen Unzen beziehungsweise gigantische 790 Tonnen angestiegen.
  

  
  

  [Blockierte Grafik: https://www.goldreporter.de/wp-content/uploads/2020/07/Gold-Importe-USA-03-2020-768x492.jpg]Rekordmenge an importiertem Gold. Bemerkenswert: Seit Ende März wurden die Lagerbestände der US-Warenterminbörse COMEX um 790 Tonnen Gold aufgestockt.

  
  

  
  

  
  

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kein direkter Chart zu POG oder POS, aber in dem Artikel
Value Is Dead. Long Live Value-Investing
geht es darum, ob nicht bald ein Wechsel von Wachstums-Aktien zu Value-Aktien stattfinden wird. Die Schere klafft jedenfalls schon gehörig auseinander.
Und Gold gehört ja schließlich auch zu Value. Wenn die Spekulanten also den Growth-Aktien irgendwann den Rücken kehren, wird sicherlich auch Gold (und deren Aktien) Nutzen daraus ziehen können.

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Ein paar wenige Auszüge aus dem Artikel:

• Die heutige Bewertungslücke --- bildet die Grundlage für eine potentielle historische Outperformance des Wertes im Verhältnis zum Wachstum im kommenden Jahrzehnt".
• Für Anleger ist es von entscheidender Bedeutung, zu begreifen, was uns jahrzehntelange Erfahrung über die Zukunft sagt.
  Wenn der Zyklus dreht, haben wir wenig Zweifel, dass die Beziehung zwischen Wert und Wachstum wieder zu ihrem langfristigen Mittelwert zurückkehren wird.
• Das gilt insbesondere für die Finanzmärkte. Es ist nicht die Frage, ob es zu einer Rotation (von Growth zu Value) kommen wird, es ist nur eine Frage des Wann.

Interessant auch noch ein Auszug aus einer lang zurück liegenden (1934) Feststellung von Benjamin Graham:

• Ein Investitionsvorgang ist ein Vorgang, der nach gründlicher Analyse die Sicherheit des Kapitals und eine zufriedenstellende Rendite verspricht.
  Operationen, die diese Voraussetzungen nicht erfüllen, sind spekulativ.

Und noch eine schöne Aussage von Howard Marks aus dem Artikel:

• Regel Nr. 1: Die meisten Dinge werden sich als zyklisch erweisen.
• Regel Nr. 2: Einige der außergewöhnlichsten Gelegenheiten für Gewinne und Verluste entstehen, wenn andere Leute Regel Nr. 1 vergessen.
  

Zitat von matthiasch

Tolle Aufstellung aller Positionen von Eric Sprott nach Gewichtungen:

https://de.marketscreener.com/…herche=rapide&mots=sprott

Das ist eine eindrucksvolle Aufstellung - und wir machen uns hier im Forum schon Gedanken, wenn wir mehr als 20 Minen-Titel im Depot haben.

Zitat von Wurschtler

Das alles ist wahrscheinlich mit ein Grund dafür, warum HGM immer noch so unfassbar billig ist.

Wenn in dem Artikel ein Russland-Engagement - aus US-amerikanischer Sicht - kritisch gesehen wird, dann ist mir dies ziemlich egal.

Ich sehe ein Engagement in Russland mittlerweile auch eher als Vorteil gegenüber einer Investition in den USA.
Zumindest haben sie die zukünftigen Chancen bei Highland durchaus positiv gesehen.

Und manche Börsianer sehen solche zukünftigen Chancen auch.

Ich muss nur aufpassen, dass mein Russland-Anteil im Depot nicht zu groß wird.

Hier ein Artikel mit sehr ausführlicher Betrachtung zu Highland - auch zu den einzelnen Minen.

Highland Gold Mining: A Look At The Q2 Results
Einiges aus dem Inhalt:

• Das Unternehmen meldete eine vierteljährliche Goldproduktion von 61.300 Unzen und bekräftigte zur Mitte des Quartals die Produktionsprognose von 295.000 Unzen Gold.
• Unter der Annahme, dass alles nach Plan verläuft, verfügt der mittelständische Produzent weiterhin über eines der attraktivsten Wachstumsprofile in diesem Sektor.
• Diese Leistung im 2. Quartal hat die Produktion seit Jahresbeginn auf 125.300 Unzen ansteigen lassen und liegt damit deutlich unter der Prognose des Unternehmens von 295.000 Unzen zur Jahresmitte. Highland Gold rechnet jedoch mit einer wesentlich stärkeren zweiten Jahreshälfte und bestätigten Prognosen - und das Unternehmen hat seine Prognosen in den vergangenen Jahren eingehalten.
• Auch wenn es den Anschein haben mag, dass dies nur ein zufriedenstellendes Quartal war, in dem die Produktion in zwei der drei größeren Betriebe zurückgegangen ist, ist es der Fortschritt bei den laufenden Expansionsstudien, der das Quartal so ermutigend machte.
• Beim wichtigsten Erschließungsprojekt des Unternehmens, Kekura, schließlich hat das Unternehmen zusätzliche Baugenehmigungen erhalten und geht davon aus, dass die Mine bis 2023 betriebsbereit sein wird. Die Mine wäre mit 7,0 Gramm pro Tonne Gold die höchstgradige Goldmine von Highland Gold und wird voraussichtlich über 170.000 Unzen pro Jahr produzieren.

Wenn man sich die Aussichten für 2023 ansieht, könnte sich - mit ein wenig Geduld - auch langfristig ein guter Einstiegszeitpunkt ergeben.

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• Wie das obige Diagramm zeigt, verzeichnet Highland Gold ein nahezu konkurrenzloses Wachstum in diesem Sektor (für das GJ-2023 wird ein Produktionswachstum von 60% erwartet).
• In einem Sektor, der nach Produktionswachstum hungert, hebt sich Highland Gold damit sicherlich von seinen Mitbewerbern ab.
• Insbesondere wenn man bedenkt, dass (die Mine) Kekura mit geschätzten Gesamtkosten von weniger als $650/oz eines der kostengünstigsten Projekte der Welt wäre.
• Aufgrund der branchenführenden Dividendenrendite des Unternehmens, der branchenführenden All-in-Margen und einer robusten organischen Wachstumspipeline gibt es hier langfristig viel zu gefallen.

Hier noch ein Artikel, der sich eindeutig positiv für die Goldentwicklung (und auch Silber) ausspricht.

Gold und Silber – das perfekte Rezept für eine Hausse
Der Vorsitzende Cyrus Moriabadi des Family Office von Martagon sieht Gold in einem Bullenmarkt, der noch lange nicht zu Ende sein dürfte. Auch Silber wird die Gunst der Stunde nutzen und davon profitieren.

Aus dem Inhalt:

• Die weltweite Überschuldung ist nicht gestoppt, stattdessen findet eine neue Dynamik statt. Staaten verschul­den sich, als gäbe es kein Morgen mehr.

• Die Sorge vor negativen Zinsen kehrt den klassischen Nachteil von Gold in sein Gegenteil um.
• Gold war bei Anlageex­perten eine gemiedene Anlageform.
  Je mehr die traditionellen Anlageklassen keine echte Alternative mehr bieten oder sogar als Rendite­bringer ausfallen, desto mehr geben Anlageexperten ihre Scheu gegenüber Gold auf.
• Während die geldpolitischen Maßnahmen der Notenbanken lange Jahre eingesetzt wurden und an das Ende ihrer Wirkung geraten, kommen nun Regierungen und Staaten in breiter Front mit ihren fiskalischen Maßnahmen an die Reihe.
  Längst handelt es sich in vielen Staaten der Welt und der Europäischen Union (EU) faktisch um Staats­finanzierung.
• Gold profitiert von „schlechter“ Inflation, deren Entstehung im Zuge von aufge­bla­senen Geldmengen und nicht tragfähi­gen Schuldenbergen sich wie ein Drama in mehreren Akten aufbaut, abläuft und zwangsläufig dazu führt, dass das Vertrauen in den Staat, dessen Solidität und sein Rückzah­lungs­­versprechen am Ende restlos verloren geht.
• Es geht um den Moment, in dem man Regierungs­poli­tikern ihre „Rhetorik der tiefen Taschen“ nicht mehr abnimmt und als das enttarnt, was es in der realen Welt immer war und sein wird: Das Ende verantwor­tungs­loser Überschuldungs­wirtschaft.
• Bei fortschreitendem Gold-Bullenmarkt wird Silber seinen großen Bruder erst einholen und dann abhängen.
  Im Rahmen einer ausgeprägten Gold-Hausse wurde Silber nie vergessen.
• In Zeiten von mageren Renditen, hohen Bewertungen und Abwärtsrisiken der üblichen Anlageklas­sen bedeuten konservativere Kursziele oder ein Siche­rungs­kalkül ein gutes Anlagemotiv.
• Der Glanz von Edelmetall ist langlebiger als der von Fiat-Geld.
  

  
  

  
  

Anhand all dieser Pleiten kommt noch hinzu, dass all die, die bei diesen Firmen beschäftigt waren, wohl auch über kurz oder lang ein Problem bekommen werden.

The "Biblical" Default Wave Arrives: Here Is The Avalanche Of Bankruptcies Unleashed By Coronavirus

Ausschnitte daraus:

• und sicher ist, dass die erste Welle von Unternehmenskonkursen über die US-Küste schwappt, mit Unternehmen aus allen Branchen - von Einzelhändlern über Fluggesellschaften bis hin zu Restaurants.
• Dies sind einige der mehr als 110 von Bloomberg verfolgten Unternehmen, die in diesem Jahr in den USA Konkurs angemeldet und Covid-19 teilweise für ihren Untergang verantwortlich gemacht haben.
• Am härtesten betroffen ist die Liquidation von Vermögenswerten und die endgültige Schließung (von Unternehmen).
• Bei den meisten handelt es sich jedoch um kleine und mittlere Unternehmen, die über das ganze Land verstreut sind. Ihr Untergang wird normalerweise nicht viel Aufmerksamkeit erregen, aber er unterstreicht das ganze Ausmaß des Schadens, den Covid-19 der Wirtschaft zugefügt hat.
• Die folgende von Bloomberg zusammengestellte Liste ist nur eine Momentaufnahme der Tausenden von Unternehmenseinheiten, die seit dem Ausbruch der Pandemie im März vor dem Konkursgericht gelandet sind.

Ich habe die lange Liste hinter dem Spoiler gelegt. Die meisten Namen sind nicht so bekannt, aber man kann anhand der genannten Branchen sehen, welche Bereiche besonders betroffen sind.
Diese werden auch in anderen Ländern betroffen sein.

Neue bemerkenswerte Bohrergebnisse sind da, die sich auf alle Fälle sehen lassen können.
Drilling Results & Exploration Update
Further High-Grade Results on Vein 25 North at Asacha Gold Mine

• Explorations-Update zur Ader 25 Nord
  V25N wurde im September 2019 nach einer erfolgreichen Bohrkampagne entdeckt.
  V25N erstreckt sich nun 600 Meter nördlich von Ader 25 Süd ("V25S") innerhalb der Ostzone der vom Unternehmen betriebenen Goldmine Asacha.
  Hochgradige Gold- und Silberwerte wurden von nahe der Oberfläche bis in eine Tiefe von über 300 Metern durchschnitten. Die goldhaltige Zone ist nach Norden und in der Tiefe weiterhin offen.
• Highly encouraging selected results from recent surface drilling[1]:
  

  
  

  o 101.5 g/t Au and 1070 g/t Ag over 2.1 m Hole ID C2083 (one of the deepest holes)
  o 89.2 g/t Au and 214 g/t Ag over 0.8 m Hole ID C2080 (farthest north hole)
  o 31.4 g/t Au and 98 g/t Ag over 1.7 m Hole ID C2071
  o 27.4 g/t Au and 51 g/t Ag over 0.7 m Hole ID C2079
  o 21.6 g/t Au and 20 g/t Ag over 1.3 m Hole ID C2087
  o 20.0 g/t Au and 28 g/t Ag over 1.6 m Hole ID C2089
  o 17.3 g/t Au and 136 g/t Ag over 3.1 m Hole ID C2076
  o 14.8 g/t Au and 39g/t Ag over 1.3 m Hole ID C2085
  o 13.5 g/t Au and 8 g/t Ag over 0.9 m Hole ID C2084
  o 12.8 g/t Au and 27 g/t Ag over 1.2 m Hole ID C2065
  o 12.4 g/t Auand 154 g/t Ag over 1.5 m Hole ID C2059
  

Ein Bericht über den Red Lake Bezirk, der in letzter Zeit wieder in den Focus gerückt ist.

Red Lake District: Home to High-Grade Gold Deposits and Great Bear Resources, a Gold Rush Catalyst
Der Bericht enthält allgemeine Infos zum Red Lake und Infos zu seinen derzeitigen Betreibern.

• Das Bergbaugebiet Red Lake im Nordwesten Ontarios ist vor allem für seine hochgradigen Goldvorkommen bekannt, mit einer historischen Produktion von über 30 Millionen Unzen Gold.
• Jüngste neue Entdeckungen im Distrikt Red Lake, allen voran Great Bear Resources (TSXV: GBR), haben zu einem erneuten Goldrausch geführt.
• Abgesehen von Gold haben die VMS-Lagerstätten das Potenzial für den Abbau von Basismetallen wie Kupfer, Blei, Zink und Silber.

Ausschnitte zu den einzelnen Minen wäre zu viel hier, deshalb nur eine interessante Karte aus dem Bericht, der die Namen der Betreiber aus dem Red Lake Bezirk gut erkennen lässt.

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