Hallo zusammen, ich bin neu hier und habe mich ehrlich gesagt nur wegen dieses Beitrages hier angemeldet. Bin seit einigen Jahren in Polymetal/Solidcore investiert und habe im letzten Jahr (nachdem es mir endlich gelungen war die Aktien an die AIX zu übertragen und über einen neuen Broker handelbar zu machen) nochmals kräftig nachgekauft.
Mein erster Impuls damals war natürlich - oh super, endlich kann ich die Dinger wieder handeln, also verkaufen.
Nach genauer Betrachtung und intensivem Studium der Managemententscheidungen, der enormen Möglichkeiten in Kasachstan und der aktuell günstigen Bewertung habe ich dann aber aufgestockt.
Kasachstan ist reich an Bodenschätzen. Das was dem Land und den Explorern fehlt ist Finanzkapital. Dank Kyzyl druckt Solidcore regelrecht Geld und kann sich so peu a peu zu Spottpreisen tolle neue Projekte sichern.
Ertis POX trägt natürlich nochmals gewaltig dazu bei sich Refractory-Lagerstätten günstig zukaufen zu können.
In Kasachstan und in Zentralasien gibt es einen hohen Anteil an Refractory-Lagerstätten, nur wirtschaftlich und umweltverträglich verarbeiten kann es niemand - noch nicht.
Es gibt weit und breit bislang keine einzige POX.
Die Bewertung ist aktuell im Branchenvergleich sehr sehr niedrig. Legt man das 2024 erwirtschaftete net-income zugrunde, ergibt sich ein KGV von unter 3. Der Branchendurchschnitt legt auf dieser Basis eine Vervierfachung des Aktienkurses nahe.
Auch mittels DCF oder auf Basis von EV/Reserves ergibt sich mindestens eine Verdreifachung.
Und hierbei sind weder die aktuelle netto-Cashposition, noch die bereits getätigten Investitionen in Zukunftsprojekte berücksichtigt.
Klar, es gibt auch Risiken.
Was ist, wenn die Sanktionen das Toll-Agreement mit Amursk nicht weiter ermöglichen?
Bis 2028 soll das Kyzyl-Konzentrat in Amursk(Russland) verarbeitet werden. Hierfür gibt es aktuell eine Sondergenehmigung.
Falls diese Genehmigung irgendwann entzogen wird, muss man sich nach Alternativen umsehen (und tut dies bereits) - dies könnte die Gewinne um bis zu 100 Mio Dollar im Jahr schmälern.
Aktuell wäre aber auch dies gut zu verschmerzen.
Was seht ihr noch als mögliche Risikofaktoren?
Ihr seht schon, ich bin begeistert von den Chancen, die Solidcore mitbringt und habe mich daher sehr gefreut endlich Leute zu finden, mit denen ich meine Begeisterung teilen kann.
Das einzige was ich mir jedoch gewünscht hätte ist, dass wir für Solidcore einen neuen Thread hätten. Das Unternehmen kämpft stark darum sich von der russischen Vergangenheit und dem alten Namen Polymetal zu distanzieren. Vielleicht können wir unseren kleinen Teil dazu beitragen?
Viele Grüße