Beiträge von GOLD_Baron

  • Global Economic Collapse

    ECB Holds Rate at 3.75%, May Signal a June Increase (Update1)


    By Simone Meier


    May 10 (Bloomberg) -- The European Central Bank left interest rates unchanged today after increasing them seven times since late 2005 to contain inflation. ECB President Jean-Claude Trichet may signal the bank's ready to raise borrowing costs again in June.


    Policy makers, meeting in Dublin, kept the benchmark refinancing rate at 3.75 percent, as anticipated by all 45 economists in a Bloomberg News survey. The bank will raise the rate to 4 percent next month, another survey of economists shows.


    Trichet may toughen his inflation-fighting rhetoric today by calling for ``strong vigilance,'' a phrase he's used in the past to signal a rate increase is in the pipeline. With the economy of the 13 euro nations showing few signs of cooling, the ECB is concerned companies will raise prices and wages.


    ``Trichet will warn the markets that a June hike is imminent by saying `strong vigilance','' said Kenneth Broux, an economist at Lloyds TSB Bank Plc in London, who expects the bank to raise its benchmark rate to 4.25 percent this year. ``Economic data has been phenomenally strong. There'll be a very hawkish tone to the press conference with a lot of emphasis on upside risks to inflation.''


    Trichet will hold a press briefing at 1:30 p.m. in Dublin. Last month, he endorsed market expectations for a June rate increase. The central bank holds two meetings a year outside Frankfurt.


    Inflation Forecast


    The European Commission on May 7 raised its inflation forecast for this year to 1.9 percent from 1.8 percent. While that would be the first time since 1999 that inflation stayed below the ECB's 2 percent limit, the bank expects an acceleration to about 2 percent next year.


    The Bank of England today raised its benchmark rate by a quarter point to 5.5 percent, a six-year high. In contrast, the U.S. Federal Reserve yesterday kept its key rate at 5.25 percent, where it's been since June last year, after growth in the world's largest economy slowed.


    Data in the past two weeks have strengthened the case for higher rates in Europe. Manufacturing expanded for a 22nd month in April, business and consumer confidence remained close to a six- year high and unemployment dropped to 7.2 percent in March, the lowest since records began in 1993.


    Wage Concern


    Some labor unions have used the pace of economic growth to push through wage increases. Germany's IG Metall, the country's largest union, on May 4 won a 4.1 percent raise for 12 months starting in June for 800,000 workers in the metals industry.


    The pay increase may serve as a benchmark for as many as 3.4 million metal, electronics and car workers in Europe's largest economy.


    Adding to the bank's concerns, crude oil prices have rebounded 22 percent since mid-January after a retreat from a July record helped bolster economic growth by giving companies and consumers more spending power. Crude oil was at $62.10 a barrel today.


    Money-supply growth unexpectedly accelerated to 10.9 percent in March, the fastest pace in more than 24 years. The ECB says money supply is a gauge of future inflation.


    Opinions on whether the ECB will continue to raise interest rates after June are divided. While JPMorgan Chase & Co., UBS AG, Morgan Stanley and Commerzbank all raised their forecasts to predict the key lending rate will move beyond 4 percent this year, Barclays Capital sees only one more increase.


    ``We haven't any particular reason to change our forecast,'' Barclays chief European economist Julian Callow said. ``We think the economy will slow under the impact of a stronger euro and higher borrowing costs.''


    Stronger Euro


    The euro rose to a record $1.3682 on April 27, making European exports less competitive abroad. The single currency traded at $1.3527 at 2 p.m. today, 6 percent more than a year earlier.


    So far, European growth is set to outpace U.S. expansion for the first time since 2001. The European Commission forecasts the euro-region economy will expand 2.6 percent in 2007 compared with 2.2 percent in the U.S.


    ``The ECB is on a rate-hiking cycle,'' said Thorsten Polleit, chief German economist at Barclays Capital in Frankfurt. ``The question is whether they'll raise rates beyond 4 percent, which is considered a neutral level.''


    Investors have already raised bets on the ECB increasing rates again after a move to 4 percent in June, futures trading shows. The implied rate on the three-month Euribor futures contract for December settlement was 4.37 percent today, up from 4.06 percent on March 14.


    The contracts settle to the three-month inter-bank offered rate for the euro, which has averaged 16 basis points more than the ECB's benchmark rate since the single currency's start in 1999.


    http://www.bloomberg.com/apps/…d=avgiNLzlsBpw&refer=home

  • Aktuelle Trollmeldungen in den Foren


    Finde die Idee gut! Danke. 8)

  • Global Economic Collapse

    Faule Konsumentenkredite in den Emerging Markets


    Rainer Sommer 09.05.2007


    Nicht nur bei US-Hypotheken, auch in China und Indien zeigen sich erste Probleme mit Konsumentenkrediten


    Weil "faule Kredite" untrüglich drohendes Unheil ankündigen, werden sie an den Finanzmärkten gerne mit Kanarienvögeln in der Kohlenmine verglichen. Und sie werden in guten Zeiten vergeben: "Bad loans are made in good times", lautet jedenfalls eine britisches Banken-Sprichwort.


    Derartige Vergleiche zieht die kritische Finanzmarktberichterstattung derzeit zwar vor allem im Zusammenhang mit den Problemen am US-Subprime Hypothekenmarkt; also mit den inzwischen berüchtigten Immobilienkrediten, die an Schuldner mit schlechter Kreditwürdigkeit vergeben werden bzw. wurden. Allerdings scheinen nun bereits solidere Vergabestandards eingeführt worden zu sein, was das Kreditwachstum stark gebremst hat.


    Unter der Annahme, die Kreditprobleme würden auf diejenigen beschränkt bleiben, die ohnehin kaum Geld haben, setzte die Wall Street letzte Woche angesichts des starken Wachstumseinbruchs im ersten Quartal auf ein "zyklisches Zwischentief", das vom gestiegenen Wachstum in Europa und vor allem von den boomenden Emerging Markets abgefangen werden könne. Dementsprechend feierte der [extern] DJIA, der Index der 30 wichtigsten US-Industrieaktien, letzte Woche einen weiteren Kursrekord. Aber auch der wichtigste Aktienindex für Entwicklungsländer, der MSCI EM von [extern] Morgan Stanley Capital International, [extern] überschritt am 7. Mai im Handelsverlauf erstmals die 1000-Punkte Marke


    Ebenfalls letzte Woche meldeten China und Indien jedoch auch zunehmende Probleme mit Privatkrediten. Dort waren Konsumentenkredite zwar bis vor wenigen Jahren praktisch unbekannt, weswegen die Verschuldungsquoten gegenüber dem offiziellen Finanzsektor noch sehr niedrig sind. Tatsächlich besteht ein makroökonomisches Problem heute eher in zu hohen privaten Sparquoten und zu niedrigem Konsum. Allerdings werden von lokalen und internationalen Banken zusehends westliche Finanzprodukte wie Kreditkarten, Leasing und Raten- und Immobilienhypotheken auf den Markt gebracht - und es werden zumeist riesige Zuwächse und Gewinne erzielt. Anders als in den angloamerikanischen Ländern stehen die Privatkredite aber überwiegend noch in den Büchern der Banken und werden daher tendenziell weniger leichtfertig vergeben.


    Dennoch zeigt eine aktuelle Presseschau anekdotisch eine beunruhigende Häufung an Problemen mit Konsumentenkrediten in den Entwicklungsländern. So warnte laut Indiens [extern] Econmic Times der Chef der indischen Zentralbank OP Bhat letzte Woche von einem Anstieg der faulen Kredite um einen halben Prozentpunkt. Diese würden im privaten Immobilienbereich am schnellsten anwachsen und sich aktuell zwischen drei und vier Prozent der aushaftenden Gesamtsummen bewegen. Außerdem befürchte er ein Übergreifen der negativen Tendenz auf andere Kreditsegmente und nennt Klein- und Mittelbetriebe als potentielle nächste Opfer.


    Auch die thailändische Nationalbank meldete laut [extern] The Nation für das erste Quartal 2007 einen Anstieg der faulen Kredite; zwar nur um bescheidene zwei Prozent, allerdings sei das Kreditvolumen nur noch um 0,22 Prozent angestiegen, was nicht viel Gutes für den Binnenkonsum verheißt.


    Selbst in China, dessen filigranes Finanzsystem so viel Vertrauen benötigt, dass sich die Geldpolitiker stets eher ziel- als informationsorientiert äußern, sprach laut [extern] Shanghai Daily der Chef der Shanghai-Filiale der chinesischen Bankenaufsicht letzte Woche ebenfalls von einem kräftigen Anstieg der Problemkredite, speziell bei privaten Hypothekarkrediten, und zwar um 402 Millionen auf 2,37 Mrd. Yuan. Marktbeobachter sehen diese Äußerung zwar eher im Zusammenhang mit Kredit-Eindämmungsmaßnahmen der Zentralbank und nennen die Warnung angesichts des eigentlich bescheiden ausgefallenen Zuwachses einen versteckten Triumph. Denn es wird auch ein Aufsichtsbeamter namens Zhang mit der Aussage zitiert, dass zuletzt monatlich nur noch zwei Milliarden und nicht - wie zuvor - zehn Milliarden Yuan an Hypotheken vergeben wurden. Allerdings meldete die China Construction Bank einen Anstieg der Kreditvorsorgen um 39 Prozent gegenüber dem Vorjahr, bei gleichzeitig insgesamt um nur 17 Prozent steigenden Ausleihungen.


    Ende April wurde zudem bekannt gegeben, dass sich das Volumen an faulen Krediten in Taiwan im 2. Halbjahr 2006 nahezu verdoppelt habe, wofür vor allem Kreditkartenschulden verantwortlich waren.


    Von den europäischen Emerging Markets ließ innerhalb der letzten Wochen nur die Bulgarische Zentralbank von Problemen mit Konsumentenkrediten hören, wobei die österreichische Bank Raiffeisen International, die in praktisch allen europäischen EM-Staaten vertreten ist, bei der letzten Bilanzpressekonferenz berichtete, dass die Kreditqualität in ihren zentral- und osteuropäischen Märkten zueist eher besser sei als in Westeuropa.


    Wachsende Kreditvolumen und steigende Probleme wurden in den vergangenen Wochen auch aus Afrika gemeldet, etwa von der Awash International Bank SC (AIB) der ältesten Bank Äthiopiens. Diese konnte zwar Ausleihungen und Gewinne erheblich steigern, am stärksten nahmen aber die faulen Kredite zu, und zwar um rund 26 Prozent. Die größten in Uganda tätigen Banken [extern] meldeten eine massive Ausweitung ihrer Privatkredite, aber auch um bis zu viermal höhere Rückstellungen auf ihre Kreditportfolios wie noch vor einem Jahr. Von allerdings sehr niedrigem Niveau um fast die Hälfte angehoben wurden die Vorsorgen für faulen Kredite hingegen von Südafrikas Absa Bank, wie der ‚Business Report' berichtete.


    Den einzigen drastischen Rückgang an faulen Krediten dieser kleine Presseschau bieten die Philippinen. Dort meldete die Nationalbank bezogen auf das Finanzsystem ein Sinken von 8,02 auf 5,56 Prozent des Gesamtvolumens. Das ist freilich nur ein scheinbarer Lichtblick, da dies aufgrund einer gesetzlichen Regelung erfolgte, die es den Banken ermöglicht hat, faule Kredite an spezielle Investmentgesellschaften zu verkaufen.


    http://www.heise.de/tp/r4/artikel/25/25243/1.html

  • eichelburg steigender kritik ausgesetzt ?


    Wenn ich Walter wäre, würde ich nicht auf diese Mails antworten.


    Ich finde es lächerlich, absurd und pervers, dass Leute den Crash ersehnen!


    Ich glaube - und das finde ich gut - das es ihm eher am Ar*** vorbei geht, was diese "ungeduldigen Spinner" ihm schreiben.


    Er arbeitet genauso wie wir: auf der einen Seite Informationen, auf der anderen Seite auch etwas Aufregung und Emotionen! ;)

  • Gold und Silber... Informationen und Vermutungen I


    Ich als Goldbug schlage der FED eine Zinssenkung um 1 Prozentpunkt vor.


    heli-ben@fed.gov

  • Global Economic Collapse

    Tolls Brothers warns; second-quarter contracts down 25%


    Luxury homebuilder Toll Brothers, Inc. said contracts fell 25% to $1.17 billion in the second quarter and warned it won't hit the quarterly and annual guidance it provided in February. Still, Toll Brothers said it expects to report a profit in the second quarter. It said it continues to face difficult conditions in most of its markets and that traffic was flat on a gross basis in the quarter. The company estimated writedowns before tax for the quarter between $90 million and $130 million. While it said it believes fewer than 2% of its buyers are use sub-prime loans, the impact of stricter lending standards arising from problems in the sub-prime market is "negatively affecting affordability at lower price points."


    http://www.marketwatch.com/New…%2D97A4%2D2646BBD606F3%7D



    U.S. Growth Outlook Dims as Consumer Spending Slows


    A pickup in U.S. economic growth is becoming more elusive as climbing gasoline prices, falling home values and fewer jobs restrain American consumers, according to economists surveyed by Bloomberg News this month.


    Economists cut forecasts for growth this quarter and next by 0.2 percentage point to an annual rate of 2.2 percent and 2.5 percent respectively, according to the median of 65 estimates in a survey taken from April 30 to May 8. For the entire year, the economy is forecast to grow 2.1 percent, the least in five years...


    http://www.bloomberg.com/apps/…d=alz1AiKoN.Dk&refer=news

  • Global Economic Collapse

    Economic Nirvana


    Total Fed Credit was finally up a little bit last week - but only $1.8 billion. And considering the staggering loads of existing debt that everyone is currently saddled with, this ain't diddly-squat. TFC still, as they say, "ain't going nowhere fast."


    Now, there may be a lot of reasons why TFC is down below where it started the year, but not one of them is a good one. In fact, it is tantamount to saying, "An economy based on constantly-expanding money and credit was saved from the predictable and inevitable recession/depression at the end of the long boom, and everything was fine from then on, by cleverly creating less money and credit"! Hahaha! Too much!...


    http://www.dailyreckoning.com/…bo/DREssays/MG042507.html

  • Global Economic Collapse


    ...aber nicht in diesem Thread...Bitte! :)

  • Global Economic Collapse


    Die Hauptnutznierßer leben ganz bestimmt NICHT in den USA! ;)


    Südfrankreich, London, ...

  • Global Economic Collapse


    P.S. Genau diesen künftigen Handelskrieg hat die Forschungsgruppe LEAP exakt vorhergesagt. Wer sich deren andere Vorhersahen anschaut - an deren pünktliches Eintreten ich zu 95% glaube - dem wird Angst und Bange!


    Hier einige Punkte:


    - Handelskrieg USA - China
    - Venezuela und Iran im Kreuzfeuer
    - ab Juni massive Ausweitung des US-Defizits
    - Dollar/Euro 1,50 (Sommer 2007)
    - Öl 90-100 USD (Sommer 2007)
    - Very Great Depression (Great Depression II)


    http://www.goldseiten-forum.de….php?threadid=4428&page=3

  • Global Economic Collapse

    Zitat

    Der Kongress gibt deshalb China die Schuld, den amerikanischen Mittelstand zu belasten.


    OHNE WORTE!


    Die US-Amerikaner sind doch auf Grund ihrer geistigen Inkontinenzen selber an ihrem Unglück Schuld. 1913 haben sie sich schon nicht zu wehren gewusst und heute heißt es AUSBADEN! Zu Recht! Ein Wirtschaft wie diese gehört mitsamt ihren "rational handelnden Individuuen" (???) auf Höllenfahrt...

  • Global Economic Collapse

    Zitat

    Original von Wilsknacker
    Mit meiner Bäcker Geschichte wollte ich nichts Weiterführendes ausdrücken. Sie war so geschehen, und ich fand es nur lustig wie sich das Leben manchmal etwas anders entwickelt als man gemeinhin denkt.
    Bei allen Vorbereitungen auf Krisen, die ich auch für angebracht halte, entwickeln sich die Dinge oft spontan anders. Das sollte aber keinen davon abhalten, so gut er kann, sich vorzubereiten.


    Wenn es z.B. nicht Leute gegeben hätte, in dieser Geschichte, die altes trockenes Holz besessen hätten und es zu einem sehr guten Kurs gegen das nasse, frisch geschlagene Holz hätten eintauschen können, hätte der Bäcker seinen Ofen nie angezündet bekommen.


    Holz trocken und Sägen scharf halten!


    War doch eine gute Anekdote! ;)

  • SILBER : Märkte und Informationen


    Die heutige Bewegung nach unten passt doch perfekt in das Pattern.


    Es sollte wirklich bald richtig losgehen! Power Silber, Power... 8)