Beiträge von ADERA

  • Mines Management Inc./ MGN (AMEX)

    Hier noch ein Zeitplan wie es weiter geht:


    UNDERGROUND DRILL PROGRAM


    - Complete construction of site facilities 2H 2007
    - Rehabilitate & Dewater existing tunnel 4Q 2007-2008
    - Advance drift 3.000 additional feet to deposit 2H 2008
    - Development drift 10.000 feet & set drill stations 2H 2008-2009
    - Diamond core drill 45.000 feet 4Q 2008-2009
    - Bankable Feasibility Study


    PERMITTING


    - Complete Preliminary Draft Environmental Impact Study (EIS) 4Q 2007
    - Public Review of EIS 2Q-3Q 2008
    - Final EIS - Edit & Publish 2H 2008-2009
    - Record of Decision & Permits 2009


    Quelle:
    Mines Management

  • Sterling Mining Company

    Ich hatte am Rande der Edelmetallmesse die Gelegenheit mit SRLM zu sprechen.
    An den positiven Aussichten hat sich nichts geändert. Es sieht sehr gut aus! Interessant ist, dass erst 15% ihres Gebietes nach der neuesten Technologie exploriert wurden(!) Also wenn das kein Potential ist. Die Förderkosten sollen sich auf 7$ pro Unze Silber belaufen. Bis 8,50$ , also 1,50$ von den Gewinnen soll direkt für neue Explorationen abgeführt werden. Weitere Kapitalerhöhungen sind nicht mehr notwendig. Der Cashbestand von 13 Mio.$ ist absolut ausreichend. Möglicherweise können ab 2011 bis zu 10 Mio.Unzen gefördert werden, da z.B. eine neue Mühle kommen soll und der Schacht erweitert werden soll!!!


    Hier ein neues Update mit den aktuellen Zahlen! Ich rechne SRLM bei 7$ profitabel. Wie gesagt, 1,50$ davon solen sofort für die Exploration bereit stehen.



    Aktienanzahl: 29 Mio.Stücke
    Aktienkurs: 3,57$



    2008: 2,80 Mio.Unzen Förderung
    Silberpreis 15$ , Abbaukosten 7$ je Unze inkl.Steuern = Gewinn pro Aktie: 0,77 KGV: 4,64
    Silberpreis 20$ , Abbaukosten 7$ je Unze inkl.Steuern = Gewinn pro Aktie: 1,26 KGV: 2,83



    2009: 3,80 Mio.Unzen Förderung
    Silberpreis 15$ , Abbaukosten 7$ je Unze inkl.Steuern = Gewinn pro Aktie: 1,05 KGV: 2,50
    Silberpreis 20$ , Abbaukosten 7$ je Unze inkl.Steuern = Gewinn pro Aktie: 1,70 KGV: 2,10
    Silberpreis 25$ , Abbaukosten 7$ je Unze inkl.Steuern = Gewinn pro Aktie: 2,36 KGV: 1,51
    Silberpreis 30$ , Abbaukosten 7$ je Unze inkl.Steuern = Gewinn pro Aktie: 3,01 KGV: 1,19



    2010: 5,00 Mio.Unzen Förderung
    Silberpreis 15$ , Abbaukosten 7$ je Unze inkl.Steuern = Gewinn pro Aktie: 1,38 KGV: 1,85
    Silberpreis 20$ , Abbaukosten 7$ je Unze inkl.Steuern = Gewinn pro Aktie: 2,24 KGV: 1,59
    Silberpreis 25$ , Abbaukosten 7$ je Unze inkl.Steuern = Gewinn pro Aktie: 3,10 KGV: 1,15
    Silberpreis 30$ , Abbaukosten 7$ je Unze inkl.Steuern = Gewinn pro Aktie: 3,97 KGV: 0,90


    Fazit: Am Potential für SRLM hat sich nichts geändert! Hervorragende Aussichten! Wenn man so etwas persönlich hört, dann fühlt man sich viel besser dabei, weil es Leute gibt, die oft Sachen falsch weiter geben ;)


    Allen viel Erfolg!


    LG
    ADERA

  • Mines Management Inc./ MGN (AMEX)

    Hallo Manfred!


    Das stimmt was Du sagst. Aber auf dem aktuellen Niveau werden keine neue Aktien mehr ausgegeben. Denn bis dahin wird MGN sicherlich deutlich höher stehen, wenn die Zulassung erfolgt ist. Ich sage einfach mal, nicht unter 10$. Und dann sieht das schon ganz anders aus. Douglas hat mir auch gesagt, dass man z.B. auch einen teil über Kredit nimmt. Und wer weiß, ob MGN bis dahin überhaupt noch eigenständig ist. Also cool bleiben und warten. Ich halte vom Management eine ganze Menge.


    LG
    ADERA

  • Mines Management Inc./ MGN (AMEX)

    Hallo Leute!


    Ich habe mich am Freitag über eine Stunde mit Douglas Dobbs von MGN unterhalten und muß sagen, dass ich überzeugter denn je bin, egal was hier geschrieben wird. MGN arbeitet Schritt für Schritt weiter und das ziemlich unbemerkt. In dem ganzen Gespräch kam für mich rüber, dass sämtliche Zulassungen etc. erfolgen werden. Der Cashbestand von 30 Mio.$ wird nach und nach eingesetzt. Zur Zeit arbeiten rund 25 Leuten am Montanore. Zur Produktion sollen es an die 500 Leute sein. Nach wie vor erkennt die Masse der Anleger in der Vielzahl der Minen nicht, welche Potential besitzt. Das habe u.a. auch daran gemerkt, dass ich so mit der einzige gewesen bin, der tiefer in die Materie eingegangen ist. Bzgl. evtl. Übernahme von SRLM ist zu sagen: alles totaler Quatsch! Douglas hat mir aber erzählt, dass es auf jeden Fall Anfragen von Silver Wheaton und Pan American Silver gegeben hat. Die hat MGN aber abgelehnt, da sie sich für total unterbewertet halten. Douglas sieht die Aktie bei mindestens 15-20$! Im Peer Group-Vergleich mit Apex,Minefinders und SSRI sieht sich MGN deutlich unterbewertet, da die genannten Firmen auf deutlich über 1$ pro Unze Silber Marketcap kommen. MGN lediglich auf 0,30$. Grundsätzlich ist MGN für einen Partner offen, aber nicht um jeden Preis. Sie könnten das Projekt aufgrund des guten Managements auch alleine betreiben. Für eine weitere Kapitalerhöhung stehen bereits schon Interessenten bereit(!). Diese ist aber aktuell nicht geplant. Insgesamt hat Douglas Dobbs eine sehr gute Figur abgegeben. Er war sehr symphatisch und glaubwürdig.
    Die negative Haltung zu MGN in einigen Boards ist jedenfalls nicht gerechtfertigt!


    Dazu hat er mir noch gesagt, dass zum Jahresende wieder etwas positives veröffentlicht wird....................................


    Viel Erfolg!


    LG
    ADERA

  • Mines Management Inc./ MGN (AMEX)

    Ich habe Douglas Dobbs mit dem gestrigen Artikel konfrontiert.Hier seine Mail:


    Dear Mr. XXX,


    The statement and associated timeline is the timeline outlined by the Government agencies for completing the process to permit the Montanore Project. It is positive in the respect that it is the first time the agencies have offered public disclosure of the timeline, and appropriate since we are very nearly complete with the Preliminary Draft Environmental Impact Statement. Once the Preliminary Draft EIS is complete, then the agencies plan to make revisions, provide supplemental information, and edit the document until May 2008.


    This is the remaining process for permitting the Montanore concluding with a Record of Decision in April 2009.
    I hope this is helpful, and appreciate your support and consideration. I will be in Munich on Friday and Saturday for the metals conference, then traveling to London on Sunday for the Silver Summit UK. I would greatly look forward to the opportunity to meet and visit further with you.


    Best regards,
    Doug

  • Gold und Silber... Informationen und Vermutungen I

    Man schaue sich mal folgende Zahlen an:


    Produktionsveränderungen in % Peru August 2007:


    Gold -18.9% gegenüber August 2006
    Copper +28.2% "
    Zinc +7.0% "
    Silver +4.0% "
    Lead +5.8% "
    Ti n +24,3% "
    Molybdenum +42,4% "



    Produktionszahlen Peru Jannuar-August 2007:


    Gold -22.6% gegenüber Januar-August 2006
    Copper +11.8% "
    Zinc +25.5% "
    Silver -0.8% "
    Lead +6.5% "
    Ti n -1,4% "
    Molybdenum -9,3% "



    Das bemerkenswerte daran ist, dass das weltgrößte produzierende Land Peru die Silberproduktion nicht wirklich steigern kann. Es wird immer wieder gesagt, wenn viel Kupfer,Zink etc. produziert werden, dann würde auch deutlich mehr Silber auf den Markt kommen, da Silber als Beiprodukt anfällt. Wenn man die obigen Zahlen betrachtet, dann kann man nur sagen, dass so viel blödsinn geschrieben wird und viele übernehmen das einfach...................Die Zahlen wiederlegen dieser Meinung eindeutig!


    LG
    ADERA

  • Golden Minerals / AUM (TSX)

    Press Release Source: Apex Silver Mines Corporation


    Apex Silver Reports First Shipments of Concentrate From San Cristobal
    Monday October 22, 9:00 am ET


    DENVER--(BUSINESS WIRE)--Apex Silver Mines Limited (AMEX:SIL - News) today reported the first shipment of zinc concentrates from the San Cristobal mine in Bolivia. The initial approximately 3,500 dry metric tonne shipment of lead, zinc and silver bulk concentrate produced during the commissioning and startup of the plant left the port of Mejillones, Chile on September 22, 2007, with the first sale recorded in the third quarter. This has now been followed with a shipment of 9,100 dry metric tonnes of zinc concentrate to smelters in Asia on October 18, 2007. Concentrate shipments will continue as the plant ramps up to full production.


    As was announced, the San Cristobal plant reached mechanical completion in late June 2007 and began start-up commissioning in early July. Initial production was achieved during August. The company expects to reach the full production rate during the fourth quarter of 2007.


    Apex Silver, together with Sumitomo, which owns 35% of the San Cristobal mine, continues to be engaged in ongoing discussions with government representatives regarding various proposals to change mining taxation in Bolivia. To date there have been no changes to the existing mining tax regime.


    Apex Silver also announced that the San Cristobal project lenders had approved the updated operating plan and related credit facility amendments, which became effective in late September. The amendments include use of higher metals prices to determine compliance with certain financial covenants, adjustments to increase the mandatory cash flow sweep to 45% of excess cash flow and to require a larger percentage of principal to be paid in earlier years, the purchase by San Cristobal of at-the-money lead put options at a purchase price of approximately $10 million to protect the additional cash flow needed for the adjusted repayment schedule, and funding by Apex Silver of a $91 million margin account for the benefit of the two lenders holding the mandatory hedge positions. The margin account should decrease by 33% at the end of each of 2008, 2009 and 2010.


    The company is completing the determination of its third quarter financial results, which will reflect a non-cash loss of approximately $137 million for the quarter ended September 30, 2007, related to its metals derivative positions due to metals price increases in the third quarter.


    The company’s third quarter financial results may also reflect a negative mark-to-market adjustment to the carrying value of certain auction rate securities (”ARS”) held by the company. Apex Silver maintains a portion of its investments in ARS with investment ratings ranging from A to AAA. The ARS are floating rate securities with long-term nominal maturities of 25 to 30 years but they are marketed by financial institutions with auction reset dates at 7, 28, or 35 day intervals to provide short term liquidity. Beginning in August 2007 a number of ARS auctions began to fail and the company is currently holding approximately $71.6 million in ARS for which the reset auctions have failed. The failed auctions have resulted in higher interest rates being earned on these investments, but the investments currently lack liquidity. The company is currently evaluating the fair market value of the ARS it holds, and accordingly there could be a mark-to-market adjustment to the carrying value of those investments. Based on the company’s current cash and investment balances and expected operating cash flows, it does not anticipate that the lack of liquidity for the ARS will adversely affect its ability to conduct its business.


    Graham Buttenshaw has been appointed Vice President, Operations for the company. Mr. Buttenshaw was previously the Vice President and General Manager of the San Cristobal project. Mr. Buttenshaw has over 30 years of mining industry experience, including eight years with contract miners in various executive management roles and 22 years with major mining companies in technical, operational and executive management roles.


    Apex Silver is a mining exploration and development company. Its 65%-owned San Cristobal project is the world’s largest development in silver and zinc. The Ordinary shares of Apex Silver trade on the American Stock Exchange under the symbol "SIL".


    This press release contains forward-looking statements regarding the company, within the meaning of Section 27A of the Securities Act and Section 21E of the Exchange Act, including statements regarding the timing of achieving the full production rate for the San Cristobal project, the release of the hedge margin account in future years, the company’s future liquidity, and the company’s financial results for the third quarter of 2007. Actual results relating to any and all of these subjects may differ materially from those presented. Factors that could cause results to differ materially include, problems or delays in operations, variations in ore grade and processing rates, problems in emerging financial markets, the company’s ability to meet its covenant obligations under its project finance facility and political unrest and uncertainty in Bolivia. The company assumes no obligation to update this information. Additional information concerning factors that could cause actual results to differ materially from those in the forward-looking statements can be found in the company’s Form 10-K filed with the SEC for the year ended December 31, 2006.


    Contact:
    Apex Silver Mines Corporation
    Jerry Danni, 303-228-0336
    Senior Vice President Corporate Affairs
    Source: Apex Silver Mines Corporation

  • Minefinders Corporation Ltd./ MFL

    Hallo Leute!


    Schöne Diskussion! Sehe viele Punkte sehr ähnlich.


    Trotz der Risiken gibt es auch genug Chancen. Wenn nämlich die Förderkosten steigen aufgrund äußerer Einflüsse, dann wird es für Firmen unattraktiver zu fördern. Das sorgt wiederum für fallendes Angebot und damit für steigende Preise bei Gold,Silber etc. Ist also alles relativ.


    Ich denke man sollte physisch deutlich gegenüber Minen übergewichten. Man hat kein Risiko von der Unternehmensseite, und Pleite kann Gold und Silber auch nicht gehen. Von daher ist physisch das Fundament und die Minen der kleine Hebel fürs Depot.


    Ich habe insgesamt 6 Minen und der Rest physisch.


    80% sind physisch und 20% Minen. Heißt also, jede Minen hat bei mir gerade mal eine Gewichtung von 3% meiner Investition. Ich denke, dass damit nicht viel passieren kann, selbst wenn die Minen nicht laufen sollten, was ich mir nicht vorstellen kann. Denn irgendwo muß die Kohle ja hingehen.


    Ich habe auch keine "heißen Tipps" bzw. die "tenbagger"! Von solchen Sachen halte ich nicht viel, weil damit meistens die Anfänger auf die Schnauze fallen.


    Ich habe mich wie gesagt auf 6 Werte konzentriert. Davon ein paar etablierte bzw. nicht so spekulative und ein paar die etwas höheres Risiko haben.


    Meine Risikoeinschätzung auf einer Skala von 1-10. 1 stellt das geringste Risiko da.


    Minefinders (6)
    CDE (5)
    Gammon (7)
    Sterling Mining (8)
    Apex (7)
    Mines Management (9)


    Ob das die richtigen Werte sind, sei mal dahingestellt. Auf jeden Fall sind eigentlich alle nicht im Rampenlicht. Und so etwas mag ich. Meide das populäre. Kaufe wofür sich keiner interessiert. Das trifft hier ganz besonders auf Minefinders, Apex und Mines Management zu. Kaum jemand setzt auf diese Werte. Mines Management z.B. wird überhaupt nichts zu getraut. Dabei hat die Firma 11 Mrd.$ im Boden liegen und wird mit 70 Mio.$ bewertet. Kaum jemand glaubt an diese Firma. Ich schon, auch wenn ich noch so viel negative Kommentare von usern etc. lese. Ich gehe gerne Kontra bzw. will auf der Seite der wenigen sein. Denn nur die werden Gewinne machen.................................Das ist halt Börse!


    Ich bin gespannt, ob die Auswahl einigermaßen passt.


    LG
    ADERA

  • Minefinders Corporation Ltd./ MFL

    Du hast schon Recht.


    meine Rechnung paßt sicherlich nicht 100%, weil bestimmte Einflüsse da gar nicht mit drin sind. Ich wollte auch nur die Richtung haben. Exakt ausrechnen kann man das eh nicht.


    Die Frage ist ja auch, ob man mit 48 oder 60 Mio.Aktien rechnet. Ich habe mit 60 Mio. gerechnet. Hätte ich nur 48 Mio.Stücke genommen, dann verringert sich das KGV um 20% bei allen Berechnungen. Die Marketcap wird momentan auf Grundlage der 48 Mio.Aktien berechnet. Sie steht aktuell bei rund 580 Mio.$



    Im Beispiel 1 liegen wir dann nicht bei KGV 15,38 , sondern bei 12,30
    Im Beispiel 2 liegen wir dann nicht bei KGV 9,45 , sondern bei 7,56
    Im Beispiel 3 liegen wir dann nicht bei KGV 5,88 ,sondern bei 4,70


    Und auch der Steuersatz von 25% ist nur grob genommen. Kann auch niedriger sein. Und die Energiekosten kann man hier so gut wie gar nicht einbeziehen. Ich denke meine Rechnung kommt in die Nähe der Bewertung.


    Dazu muß man aber noch berücksichtigen, dass rund 100 Mio.$ an Cash zur Verfügung stehen. Dazu keine Schulden.


    Minefinders ist deutlich zu billig!


    LG
    ADERA

  • Mines Management Inc./ MGN (AMEX)

    Mines Management: Opportunity
    to leverage silver market


    David Morgan: "Companies in the mining sector with the most growth potential are typically exploration stage companies. Due to the prospective nature of exploration, a company's share price will grow in anticipation of the results, and the possibility that they might hit it big.
    On the other hand, companies that have already discovered a deposit have usually also seen the greatest extent of speculative buying. Not so with Mines Management (AMEX MGN http://www.minesmanagement.com). I have written at length about how they acquired the Montanore Silver Deposit in northwestern Montana, and so far the shares have been reflective of not only the added value of acquiring 260 million ounces of silver at such a low cost, but also their success at building a company essentially from ground zero to an Amex listing within about eighteen months. What the shares don't yet reflect are the prospects of where they're going from here.
    The key to becoming the sixth largest silver mine in the world is to get it permitted first.
    When Mines Management acquired the Montanore from its previous operator, the project's operating permits had expired, and we knew Mines would be required to re-permit it. Now, with the right people and funding, the company is in the process of initiating the re-permitting process, and I predict that by the time they're done, the shares will be more reflective of a permitted project on par with the likes of Apex Silver and Silver Standard.
    There are several reasons as to why I'm confident they'll get it done, but the best reason is the people. About six weeks ago at the Las Vegas Gold Show, I met the person they hired who would spearhead the re-permitting process. His name is Eric Klepfer and he came to Mines Management from Coeur d'Alene Mines, the world's largest primary silver producer. Prior to that, he was with Newmont and Placer Dome. Eric's experience as a specialist in environmental assessment and permitting really shows when talking with him. He also has a great ability to connect with people, and I am told he is developing excellent working relationships with the permitting people in Montana. One of the keys is to get the permitting agencies to agree on the process; so they are currently negotiating a Memorandum of Understanding that will detail the time and process to getting it done. For those who are skeptical of permitting in Montana, you may be less skeptical when they announce the signing of the MOU. So, stay tuned. Successful permitting of the Montanore could be as profitable to investors as a successful drill program, and the MOU is just the first drill hole.
    By the time the project is permitted, I expect the shares to trade at a comparable valuation to the other major silver companies, in the range of $10-$20 depending upon the silver price."

  • Minefinders Corporation Ltd./ MFL

    Ok,wenn Du so fragst ob Gold auf 1000$ geht, dann frage ich Dich, ob Du MFN nur kurzfristig halten willst,oder längerfristig?


    Wichtig ist, dass MFN bei aktuellen Preisen sehr profitabel arbeiten kann. Cash generiert und weitere dadurch weitere Explorationsprojekte vorantreiben kann.


    Ich denke, es ist nicht entscheidend, ob wir bei Gold und Silber die oben genannten Preise schnell sehen. Ich denke, wir werden sie sehen. Wann, dass kann keiner sagen.
    Fakt ist, dass Silber völlig unterbewertet ist. Und zwar gegenüber allem was man sich vorstellen kann.
    Gold kostet 57(!) mal mehr als Silber. Schon dieses Verhältnis ist ein absoluter Witz. Früher lag er bei 15! Demnach müßte Silber heute bei 51$ stehen. OK,nun sollte man nicht vom optimalen ausgehen. Sagen wir, das Ratio liegt fair bei 30.
    Dann müßte Silber heute bei 25,50$ stehen. Also doppelt so hoch wie aktuell. Und das ist normal/konservativ gerechnet.
    Wenn man dieses Verhältnis von 30 nimmt, Gold auf 1000 steigt, stünde Silber bei 33,33$. So ungefähr paßt das ja auch mit meiner Beispielrechnung.


    LG
    ADERA