Beiträge von ADERA

  • Gold und Silber... Informationen und Vermutungen I

    Hallo Leute!


    Ich möchte zum WE noch einmal ein Beispiel dafür bringen, dass zeigt, was Silber nach wie vor für eine riesen Chance ist. Aufgrund der aktuellen Verwerfungen am Kapitalmarkt, lassen sich viele Anleger von den Kursen verunsichern und verlieren dabei den Blick für die Fundamentaldaten beim Silber. Diese werden langfristig nämlich entscheidend für den Kursverlauf vom Silber sein. Die kurzfristigen Kurse sind eigentlich völlig egal und bieten super Chancen zum kaufen bzw. nachkaufen an!


    Beispiel:


    Es gibt rund 6 Mrd. Menschen auf der Welt. Ok,davon kommen die Hälfte nicht als Käufer in Frage, weil kein Geld oder Sonstiges. Bleiben 3 Mrd. Menschen. Angenommen 1%(!) von diesen 3 Mrd. ,also 30 Mio.Menschen (noch nicht einmal die Hälfte von Deutschland wollen für 5000$ (aktuell 3660Euro) physisches Silber kaufen. Für 5000$ bekommt ein Anleger für einen aktuellen Preis von 12$ rund 400 Unzen Silber.


    Also nehmen wir 400 Unzen Silber (Ist verdammt wenig!!!) * 30 Mio.Menschen ergibt 12 Milliarden(!!!!!) Unzen an Nachfrage! (verfügbar sind aber nur 200-300 Millionen Unzen)
    Das wäre rund das 30-40fache der derzeitigen Bestände, die verfügbar wären......................Ich rede hier lediglich von einer Investition von rund 4000€ bei 0,5% der Weltbevölkerung. Also nichts utopisches. Alleine dieses Beispiel sprengt schon völlig den Rahmen!


    Maximal 200-300 Mio.Unzen an Silber gibt es, die FREI verfügbar wären!!!
    Das Beispiel ist schon lächerlich und eigentlich viel zu konservativ
    gerechnet! Nicht falsch verstehen: das Silber wird nie ausgehen!!! Nur, zu
    welchem Preis kriegt man es dann bzw. kann man es verkaufen??? 30$ 50$ 100$ ???


    Ich hoffe jeder erkennt dieses gewaltige Potential, welches die Masse absolut nicht sieht. Dieses Beispiel würde den Preis explosiosartig in die Höhe schießen lassen!!! Und ich habe nur 0,5% der Weltbevölkerung gerechnet, da ich ja nicht von 6 Mrd., sondern von nur 3 Mrd. Menschen ausgegangen bin. Und die industrielle Nachfrage habe ich hier außen vor gelassen. Ich habe nur die Investmentnachfrage genommen.


    Wenn man sich dieses Beispiel ansieht, dann fragt man sich schon, was da noch auf uns zukommt. Jeder der sich kurzfristig von den Kursen verunsichern läßt, der macht einen großen Fehler! Es ist eine große Chance, die kaum jemand realisiert..........................



    Schönes WE!


    LG
    ADERA

  • Golden Minerals / AUM (TSX)

    Die Drückerei bei Apex geht weiter! Fällt die 18$ dürfte es deutlich nach oben gehen! Der Chart sieht sehr gut aus, im Verhältnis zu vielen anderen Werten aus dem Sektor! Dazu noch die lieben Shorties :D

  • Prognosen?

    Hallo Leute!


    Wer traut sich, die Jahresendstände von 2007 und 2008 für Gold und Silber zu prognostizieren?


    Was meint ihr, wo geht die Reise hin?


    LG
    ADERA

  • Golden Minerals / AUM (TSX)

    Was wird bei Apex gespielt???


    Shortposi bei Apex wurde weiter ausgebaut. Mittlerweile fast 16% des Freefloat sind Short. Dadurch das das Durchschnittshandelsvolumen etwas abgenommen hat, erhöht sich die Shortqoute auf über 20 Handelstage :eek: Das finde ich schon sehr heftig! Das ist die höchste Shortqoute, die es seit mindestens einem Jahr bei Apex gegeben hat!!! Und das gleich in doppelter Hinsicht:


    1) in Aktienanzahl: 9,14 Mio.Stücke (die lag immer so um die 4-5 Mio.Stücke) Im Vormonat war der zweithöchste Wert mit 8,22 Mio.Stücken. Und davor lag er das ganze Jahr in der Spanne von 4,3-5,5 Mio.Aktien. BEMERKENSWERT!


    2) im Verhältnis zum Handelsvolumen: bei durchschnittlichem Handelsvolumen von rund 453.000 Aktien pro Tag, wären bei 9,14 Mio.Aktien, 20 Handelstage short. Auch das ist wie gesagt auf ein Jahr TOP. Im Vormonat waren "nur" rund 15 Handelstage short, bei einem Volumen von rund 538.000 Aktien.


    Shortzahlen Apex 1 Jahr:
    http://www.nasdaq.com/asp/quot…=&page=short&selected=sil


    Fazit: Apex wurde die letzten beiden Monate massiv geshortet. Will jemand einen Anstieg verhindern? Wenn ja, warum? Übernahme?
    Am 15.Juni kamen die vorletzten Daten, wo nur 4,3 Mio.Aktien short waren. Seither hat sich also die Shortposi mehr als verdoppelt. Vor allem der Sprung vom 15.6 (4,3 Mio.Aktien) bis zum 13.7 (8,22 Mio.Aktien) war sehr auffällig!


    Hier der Verlauf, der den Zeitraum vom 15.6 bis 13.7 zeigt:


    [Blockierte Grafik: http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=range&type=hilow&asc=lin&dsc=abs&from=1181901600&to=1184320800&avgtype=simple&ind0=VOLUME&&currency=&&lSyms=SIL.ASE&lColors=0x000000&sSym=SIL.ASE&hcmask=]


    Ich schließe daraus, dass Apex gedrückt wird/wurde, da der Kurs trotz massivem Ausbau der Shortposition nicht gefallen ist. Wo wäre der Kurs hingestiegen, wenn nicht diese Shortposi gedrückt hätte??? Und mal ehrlich, wer shortet einen Wert, der vor kurzem bekannt gibt, dass die Mine in Produktion gegangen ist und auch sonst alles nach Plan verläuft? Ich bin kein Hellseher und kann mit meiner Meinung auch durchaus falsch liegen, aber ich glaube, dass jemand Interesse hat Apex zu übernehmen. Ich werde mir das weiter anschauen. Bin gespannt wie es weiter geht. Für meine Vermutung spricht auch, dass die Shortposition vom 13.7 bis zum 15.8 von 8,22 auf 9,14 Mio.Aktien erhöht wurde!


    Es gibt jetzt folgende Möglichkeiten:
    - Steigt die Shortposi weiter an (nächste Daten Mitte September), werde ich nochmals bestätigt (außer es kommen schlechte News!)
    - geirrt habe ich mich, wenn die Shortposi deutlich abgebaut wird und der Kurs deutlich steigt (bei der großen Position müßte es bei einem Short Squeeze erheblich steigen!). Denn dann ist klar, dass die Shortposi keinen besonderen Grund hatte. Das halte ich aber eher für unwahrscheinlich. Zu krass ist für mich einfach die Erhöhung von Juni auf Juli!


    LG
    ADERA

  • SILBER : Märkte und Informationen

    TED BUTLER COMMENTARY


    22. August, 2007


    Es wird zurückgeschlagen


    Machen sie sich da nichts vor, mit dem letzten Silber Sell-Off wollte man so viele Händler, die mit Hebelwirkung arbeiten, wie möglich liquidieren. Das traf nicht nur auf Silber zu, sondern auch auf viele andere Rohstoffe und Währungen. Wenn man einen kurzen Blick auf die Marktstrukturen der Commitment of Traders (COT) der beteiligten Märkte wirft, stellt man fest, dass auf welcher Seite des Marktes auch immer die großen nicht-kommerziellen Spekulanten (Hedge Fonds und andere Händler) am stärksten positioniert waren, bewegte sich der Markt scharf in die entgegengesetzte Richtung. So bewegte sich der Preis auf einer großen Anzahl von scheinbar nicht-verwandten Märkten, von Metall über Sojabohnen bis Öl, gegen die großen Spekulanten. Es war eine perfekt ausgeführte Kampagne gegen die Spekulanten.


    Ohne Frage, diese Kampagne war ein durchschlagender Erfolg für die kommerziellen Händler und ein vernichtender Sieg über die Spekulanten. Das kann man an den rekordverdächtigen Handelsvolumen und der heftigen Preisentwicklung deutlich sehen. Wir müssen auf die nächsten COT-Berichte für diese Rohstoffe warten, um zu sehen wie groß der Ausverkauf tatsächlich ausgefallen ist, aber ich bin mir sicher das er erheblich war, besonders was Silber anbelangt.


    Silber erfuhr den extremsten und heftigsten Sell-Off von allen. Wenn man es in Prozenten ausdrückt, fiel der Silberpreis im vergleich zu allen anderen Märkten am meisten. Niemals zuvor in der Geschichte von Silber kam es zu so einem Ausverkauf, wenn man dem Relative Strenght Indicator RSI( Relative-Stärkte Indikator) und dem Betrag, den Silber unter die Gleitenden Durchschnitte fiel, glauben schenkt.


    Die Silber-Manipulierer standen bereit in den Startlöchern um die Schwäche auf anderer Märkten auf eine unfaire weise auszunutzen. Gemeinsam zogen sie ihre Gebote für Silber aus dem Markt, um dadurch die Preise stürzen zu lassen und damit die Händler, die mit Hebelwirkung arbeiten, dazu zu zwingen ihre Long-Positionen aufzugeben.


    Wenn man sich Angebot und Nachfrage anschaut, wird man absolute nichts finden, was den großen Silber Sell-Off verursacht haben könnte. Es gab keine signifikanten Erhöhungen der Produktion, oder einen Abfall der Nachfrage. Die Lagebestände blieben auch unverändert. Hier ging es rein um eine Neuordnung der Papierkontrakte.


    Im Zentrum dieser Manipulation steht die herausstechende Tatsache, die Silber von allen anderen Märkten unterscheidet – die konzentrierten Short-Positionen für COMEX Silber Futures. Es sind diese konzentrierten Short-Positionen für COMEX Silber, die diese Manipulation definieren und es ermöglichen damit fortzufahren. Eliminieren sie diese konzentrierten Short-Positionen und die Silbermanipulationen werden ein Ende haben.


    ZEIT ZUM HANDELN


    Heute möchte ich ihnen von meinem privaten Unterfangen berichten, dass ich in den letzten Artikeln bereits angedeutet habe. Damit möchte ich Sie um Unterstützung im Kampf gegen die konzentrierten Silber Short-Positionen bitten, so dass die Silbermanipulationen endlich ein Ende haben. Viele von ihnen haben mir diesbezüglich schon geschrieben und mich gebeten ein bisschen den Weg zu bereiten.


    Ich bin der Überzeugung, dass die konzentrierten Short-Positionen und damit die Silbermanipulationen aufgrund eines Lapsus in den Gesetzen bestehen konnten. Dieser Lapsus, oder Haken, besteht darin, dass das Gesetz den Behörden verbietet die Identität der größten Händler auf irgendeinem Markt zu veröffentlichen. Deswegen bezeichnet die CFTC die größten Händler auch immer nur als die „4 oder weniger“ oder „8 oder weniger“ größten Händler. Dieses Gesetzt wurde vor vielen Jahrzenten erlassen mit dem gut-gemeinten Ziel die Identität der großen Händler zu schützen und damit zu verhindern, dass sie aufgrund ihrer Bekanntheit zu Trading-Positionen gezwungen werden. Auch wenn die ursprüngliche Absicht dieser Identitätsprotektion durchaus gerechtfertigt war, so kann das gleiche Gesetzt nie die Absicht gehabt haben, diejenigen, die in Manipulationen verwickelt sind, zu schützen. Für mich sieht es momentan aber genau so aus. Schließlich muss die Hauptabsicht eines Handelsgesetzes sein, Manipulationen zu verhindern, und genau so sollte es auch sein. In den letzten Jahren gab es eine allgemeine Tendenz hin zu mehr Transparenz, als erwünschtes Merkmal eines modernen Markes. Die Identität der großen Händler auf den Future Märkten zu schützen steht in Konflikt mit der Transparenz, die wir auf allen anderen Finanzmärkten suchen.


    Ich glaube, dass die CFTC und die COMEX durch dieses archaische Gesetz ‚zum Schutz der Identität‘ die Silber-Manipulierer schützen, genauso wie sie die Manipulierer dadurch schützen, dass sie die konzentrierten Short-Positionen nicht eingestehen. Meiner Meinung nach wollen die Behörden eine Offenlegung, und die damit verbundenen Debatten, vermeiden, genau weil sie die Konzentration nicht auf eine legitime Weise rechtfertigen können.


    Das Ziel meines neuesten privaten Unterfangen war es die CFTC und die COMEX zu umgehen und direkt zu denen zu gehen, von denen ich glaube, dass sie erhebliche Short-Positionen für COMEX Silber halten. Das ist keine völlig neue Strategie. Vor ein paar Jahren habe ich sie schon einmal im Fall von AIG (dem großen Versicherungskonzern) angewendet. Ich habe öffentlich, aber auch privat an Eliot Spitzer geschrieben, den damaligen Justizminister von New York. Sinngemäß war meine Aussage: „Warum zur Hölle spekuliert eine Versicherungsgesellschaft am Silbermarkt?“ Seit dieser Aktion ist der Silberpreis erheblich angestiegen und AIG zog sich aus allen Geschäften am Silbermarkt zurück.


    Ich habe mich dazu entschlossen den Fokus auf Mocatta zu legen; dafür gibt es mehrere Gründe. Mocatta hatte schon immer große Short-Positionen für COMEX Silber, sie hielten auch damals während der legendären Silbermanipulation in den 1980ern gegen die Long-Positionen der Gebrüder Hunt erhebliche Short-Positionen. Berichten zufolge war Mocatta damals zur Spitze des Silberpreises unter extremen finanziellem Druck und war maßgeblich an den Änderungen der Regulierungen an der COMEX beteiligt. Man sagt, dass dies für den folgenden Kollaps verantwortlich war. Meiner Meinung nach war Mocatta, mit Unterbrechungen, seit dem einer der großen Silber-Shorties.


    Es gibt keinen Zweifel daran, dass Moccata einer der Führenden, wenn nicht sogar der größte Silberhändler auf der Welt ist. Sie sitzen an der Spitz des Londoner Silver Fixing, und sind auch eines der führenden Clearing-Mitglieder an der COMEX. Moccata wurde Ende 1997 an die Bank von Nova Scotia (Scotiabank) durch die Standart Chartered Bank of London verkauft, und läuft seit dem unter dem Namen ScotiaMocatta. Ich möchte hier ausdrücklich sagen, das Scotiabank ein zu höchst respektiertes Geldinstitut ist, mit einer beindruckenden Geschichte von 175 Jahren und einem ausgezeichneten Ruf, der seinesgleichen sucht.


    Am 25.Juni schrieb ich an den CEO, Herrn Richard Waugh, der Scotiabank (per E-mail), um in davor zu warnen, dass der Silbermarkt durch konzentrierte Short-Positionen manipuliert wird, und dass meine Nachforschungen ergeben haben, dass seine Edelmetall-Tochtergesellschaft, ScotiaMocatta, wahrscheinlich darin verwickelt ist. Meine Absicht war es ihn darüber in Kenntnis zu setzen und mein möglichstes zu tun die Silbermanipulationen zu untergraben. Ich schrieb ihm, dass diese Unterhaltung vertraulich sei und es nicht meine Absicht wäre dem guten Ruf der Scotiabank zu schaden.


    Ich war sehr überrascht am nächsten Tag (26.Juni) eine Empfangsbestätigung aus Herrn Waughs Büro zu bekommen, die besagte, dass sie meine Ausführungen mit der involvierten Abteilung überprüfen werden. Am gleichen Tag noch schickte ich ihnen meinen Artikel, „Blood From A Stone“, weil er ScotiaMocatta erwähnte und ich dachte dass es angemessen wäre und eventuell hilfreich.


    Am 16.Juli erhielt ich dann eine Antwort von Scotiabank, die deutlich machte, dass sie meine Beschuldigungen untersucht hätten und keine Indizien für ein Fehlverhalten finden konnten. Die Antwort wies zudem auch darauf hin, dass sie meiner Lesart der COTs nicht zustimmen.


    Insofern, als ich gar keine Interpretation des COTs angeboten hatten, außer darzustellen, dass von den 4 oder weniger größten Händlern konzentrierten Netto Short-Positionen über 250 Millionen Unzen gehalten werden, schrieb ich am nächsten Tag, den 17.Juli, an Herrn Waugh zurück. Ich erklärte ihm, dass es sich hier nicht um eine Interpretation handelt, sondern um eine unumstößliche Tatsache. Ich versuchte ihm klar zu machen, dass das einzige was hier wichtig ist, ob Mocatta signifikante Short-Positionen für COMEX Silber hält, egal ob für sich selber oder in ihrer Rolle als Clearing-Broker für einen ihrer Kunden. Wenn er mir sagen kann, dass Mocatta nicht short sei, würde ich ihn bei seinem Wort nehmen, und die ganze Sache fallen lassen. Aber wenn er dies nicht tun könnte, oder aber einfach nicht sagt, dass Mocatta nicht short ist, dann müsste ich – wie jeder andere auch - wohl annehmen, dass sie Short sind. Ich warnte ihn ein weiteres Mal vor den großen Risiken für die Finanzen und den Ruf der Bank, wenn herauskommen sollte, dass Mocatta Silber Short-Positionen hält, selbst wenn sie behaupten, dass es durch anderen Derivaten „gehedged“ ist.


    Am 24.Juli schickte ich Herrn Waugh meinen Artikel „Still The Same“, der am gleichen Tag auch erschien. In diesem Artikel erklärte ich die Silbermanipulationen im Detail und beschrieb wie das Senior Management der großen Finanzfirmen wahrscheinlich gar nichts von einer Verstrickung in die Manipulationen weiß. Die Wahrheit ist, ich habe diesen Artikel auf Scotiabank zugeschneidert, auch wenn er sicherlich auf viele anderen beteiligten Firmen zutrifft. Am nächsten Tag antwortete Scotiabank, dass sie wegen meinen zusätzlichen Ausführungen noch einmal in die Sache schauen würden und mir dann antworten würden.


    Am 9. August, nachdem ich nichts mehr von Scotiabank gehört hatte, schrieb ich erneut an Herrn Waugh, und drückte meine Verwunderung darüber aus, was den seine Antwort verzögerte, da ja Manipulation eines der schwerwiegendsten Delikte an einem Markt ist. Noch einmal schrieb ich, dass es einfach nur darum geht festzustellen, ob Mocatta Silber Short-Positionen an der COMEX hält oder nicht.


    Zudem wiederholte ich ein weiteres Mal, dass selber wenn Mocatta Offset Hedges hält, dies Manipulation nicht entschuldigen wird, und dass es möglich sein kann, dass die Gegenpartei jegliche ausgleichende Offsets verweigert, wenn Manipulation belegt werden kann. Schließlich wies ich ihn noch drauf hin, dass Scotiabanksin ihren öffentliche Ertragsangaben nur ein Value at Risk (VaR; Wert im Risiko) von $1.5 Millionen für ihre gesamte Beteiligung im Rohstoffsektor angibt. Wenn Mocatta aber größere Silber Short-Positionen an der COMEX halten würde, könnte der wahre VaR um das hundertfache, oder sogar noch mehr, größer sein.


    Scotiabank antwortete schließlich am 15.August, dass eine weitere und unabhängige Untersuchung keinerlei Fehlverhalten an den Tag legen konnten, und dass sie die Angelegenheit nun als erledigt betrachten. Ich antwortete ihnen am folgenden Tag, dass sie keinerlei Erklärung gegeben haben, um diesen Befund zu untermauern, noch dass sie eindeutig dementiert hätten, dass sie keine nennenswerten COMEX Silber Short-Positionen halten. Ich schrieb ihnen von meinem Plan über diese Angelegenheit in der nahen Zukunft zu schreiben, und bot ihnen an im Voraus eine Kopie von jedem Artikel, den ich über sie schreiben würde, zu schicken, falls sie es wünschten. So einen Wunsch drückten sie aber nicht aus.


    Ich möchte hier deutlich meine Absicht erklären. Ich möchte helfen die Silbermanipulation endlich zu beenden, auf jede ehrliche und legitime Weise die mir einfällt. Meine Absicht ist es keineswegs Scotiabank zu schaden. Genau deswegen weil ich vermute, dass Mocatta einer der großen Silber Shorties ist, habe ich als erstes an Scotiabank direkt geschrieben, um eine Lösung für das Problem zu finden. Nach dem Schriftverkehr der letzten Wochen haben sich meine Vermutungen nur noch bestärkt.


    Ich bin fest davon überzeugt, dass Silber manipuliert wird, und ich denke, dass ich die Manipulation, was das die Gesetze angeht, gut erklärt habe. Jetzt ist es an der Zeit mehr zu tun, als nur Erklärungen abzuliefern. Weil weder die CFTC noch die COMEX ihre Arbeit verrichten wollen, und weil sie die großen Shorties in Schutz nehmen, musste ein neuer Ansatz her. Deswegen hab ich an Scotiabank geschrieben.


    Jetzt könnte jemand fragen, „Warum sollte Scotiabank Butler antworten wenn er fragt, ob sie short sind oder nicht?“. Darauf würde ich antworten: weil die Problematik, die Möglichkeit einer Manipulation, bedeutend genug sein sollte. Wenn sie nicht short sind, wäre es doch nur dumm von ihnen diese Tatsache nicht zu verkünden. Es geht nicht darum Wer hier frägt, sondern um die Art der Frage. Sie waren der Meinung, dass das Problem bedeutsam genug war um zwei verschiedene Untersuchungen in Auftrag zu geben, einschließlich einer unabhängigen.


    Das Problem von Scotiabank, genauso wie das der CFTC und der COMEX, und den konzentrierten Short-Positionen ist, dass sie sich keine öffentliche Diskussion zu diesem Thema erlauben können. Mit der Ausnahme von Gold, gibt es keinen anderen Markt, der die beunruhigenden Fragen aufwirft wie der Silbermarkt. Unter Druck gesetzt, brachte die CFTC eine langatmige Antwort, die nicht wirklich auf die Fragen einging, hervor, deren Relevanz mehr als fraglich war. Einfache Fragen beantworten sie nie mit einfachen Antworten. NYMEX/COMEX bemühen sich erst gar nicht um eine Antwort, selbst wenn man sie direkt und öffentlich fragt. Das ist mehr als beschämend. Jetzt da sie eine Aktiengesellschaft sind, muss man sie wohl dazu zwingen auf die Sache mit der Konzentration einzugehen.


    Ich gehe nicht davon aus, dass ich falsch liege, aber es liegt wohl alles im Bereich des Möglichen. Allerdings ist dieses Problem sowohl wichtig als auch präzise genug, so dass verdient angesprochen zu werden. Es geht hier um eine Sache, die man schnell beheben kann. Also versuchen wir es doch zu beheben. Weil die Körperschaften, die darin verwickelt sind, es nicht öffentlich ansprechen wollen, muss alles erdenkbar Mögliche getan werden, um diese Sache an die Öffentlichkeit zu bringen. Ich bin nur ein einzelner Mann, und für die Körperschaften, die die Silber Shorties schützen, ist es relativ einfach mich zu ignorieren. Aber wir können die Macht der Massen nutzen, denn wenn viele sie unter Druck setzten, wird es für sie immer schwieriger werden so zu tun, als wäre die Sache nicht wichtig.


    Es ist an der Zeit, dass alle interessierten Parteien teilnehmen. Es ist an der Zeit in Kontakt mit der CFTC, der COMEX und Scotiabank zu treten und einfache Anworten auf einfache Fragen einzufordern. Bitte fügen sie keine ellenlange Liste aller Verbrechen auf der Welt an. Hier geht es um die konzentrierten Silber Short-Positionen und die Manipulation. Der Schlüssel liegt darin präzise zu bleiben. Es ist wichtig sehr spezifische Fragen zu stellen. Ich werde Vorschläge und E-mail-Adressen Unten zur Verfügung stellen. Natürlich können sie sich auf diesen Artikel beziehen und ihn ihren Fragen beifügen.


    Ich erwarte nicht, dass die konzentrierten Short-Postionen sofort in sich zusammenbrechen. Aber, ich verspreche ihnen, dass wenn die Behörden erst einmal dazu gezwungen werden können, die Sache einer öffentlichen Diskussion auszusetzen, ich all ihren Ausreden und Verteidigungen etwas entgegenzusetzen habe. Alles was ich will ist die Gelegenheit dieses Problem ans Licht der Öffentlichkeit zu bringen, ein für alle Mal.


    Mein E-mail-Austausch mit Scotiabank war sehr höflich und in gutem Ton gehalten, auf ihrer Seite, als auch auf meiner. Es ist wichtig, dies beizubehalten. Auch wenn es hier um die Silber Short-Positionen geht, möchte ich die Gold Investoren dazu aufrufen sich zu beteiligen. Es gibt so viel mehr Gold Investoren, und um so mehr schreiben, umso effektiver wird es sein. Gleich nach Silber kommt Gold, wenn es an die Konzentrationsproblematik geht. Wenn die konzentrierten Silber Short-Positionen aufgelöst werden können, und die Manipulation endlich durchbrochen werden kann, dann liegt es doch Nahe, dass auch Gold immens davon profitieren wird, weil ja viele der großen Silber Shorties auch Gold Short-Positionen halten. Jedoch würde ich mir wünschen, dass die Gold Investoren davon absehen, Fragen zur Goldmanipulation mit einzubringen, weil dies Bandbreite der Fragen erweitert und den Behörden mehr Spielraum gibt sich herauszuwinden.


    Wenn sie mit Scotiabank in Kontakt treten wollen, würde ich vielleicht diese Fragen stellen:


    1. Hält ScotiaMocatta signifikante Short-Positionen für COMEX Silber, entweder für sich selber, oder für ihre Kunden?


    2. Gehört es sich für Scotiabank mit Silber zu spekulieren?


    3. Gibt Scotiabank ihr Risikoprofil für Silber angemessen wieder?


    Bitte senden sie zu Händen von Herrn Richard Waugh, CEO mail.president@scotiabank.com




    Falls sie die CFTC oder die NYMEX/COMEX anschreiben wollen, würde ich folgendes fragen:


    1. Wenn die über 260 Millionen Unzen an Netto Short-Positionen, die von den 4 oder weniger größten Händlern gehalten werden, den Preis nicht manipulieren, welche Menge wäre den dann manipulativ?


    2. Sollte die Identität der Händler geschützt werden, wenn der Vorwurf der Manipulation in den Raum gestellt wird.


    3. Bitte führen sie doch die Märkte auf, auf denen die konzentrierten Netto Short-Positionen, die von 4 oder weniger Händlern gehalten werden, mehr als 150 Tagen der Weltproduktion entsprechen, wie dies bei Silber der Fall ist.


    Für die CFTC senden sie ihre E-mail bitte an Hon. Walter Lukken, amtierender Präsident, wlukken@cftc.gov


    Für die NYMEX/COMEX senden sie ihre E-mail zu Händen von Herrn James Newsome, CEO jnewsome@nymex.com


    Zum Schluß noch; Es ist wahrlich eine Schande, dass solche Fragen zu so einem wichtigen Thema nicht von den Bossen der Silberindustrie gefragt werden, insbesondere von den Silberminengesellschaften. Wenn solche Fragen von ihnen direkt kommen würden, hätten wir eine größere Chance die Manipulation aufzulösen, als wenn sie von Außenseitern kommen. Wenn sie ein Teilhaber einer Firma sind, die etwas mit Silber oder mit Gold zu tun hat, kontaktieren sie diese doch und bitten sie, sich hieran zu beteiligen. „Sich daran zu beteiligen“ heißt nicht, dass sich das Management irgendeinem großen persönlichen Risiko aussetzen muss, bitten sie Sie einfach nur darum die gleichen Fragen zu stellen, die auch ich stelle.


    Dieser Beitrag wurde nicht geprüft, silberinfo übernimmt keine Verantwortung für Angemessenheit oder Genauigkeit dieser Mitteilung. (22.08.2007si/as/tw)

  • Golden Minerals / AUM (TSX)

    UPDATE!


    Hier mal ein paar Kennzahlen von Apex (SIL):


    RESERVEN:
    470 Mio.Unzen Silber (derzeitiger Wert rund 6 Mrd.$)
    3,7 Mio.Tonnen Zink (derzeitiger Wert rund 12 Mrd.$)
    1,3 Mio.Tonnen Blei (derzeitiger Wert rund 3,7 Mrd.$)


    Zusammen also rund 22 Mrd.$ an Reservenwert.
    Der Börsenwert liegt lediglich bei 1040 Mio.$! Reserven sind damit 22mal so hoch wie der Börsenwert.


    - die Mine in Bolivien ist vor gut 2 Wochen in Produktion gegangen. Es ist bereits alles fertig. Projekt ist finanziert. Infrastruktur vorhanden etc.
    - Dazu besitzt Apex noch 4 Explorationsprojekte in Bolivien,Peru,Argentinien und Mexiko.
    - Das einzige Risiko das hier besteht ist Bolivien als Land. Aber die würden von einer Produktion mit Arbeitsplätzen etc. nur profitieren können.


    Pro Jahr soll folgendes abgebaut werden:


    20 Mio.Unzen Silber (Ertrag 240Mio.$ bei Silberpreis von 12,00$)
    200.000 Tonnen Zink (Ertrag 660Mio.$ bei Zinkpreis von 3300$/Tonne)
    65.000 Tonnen Blei (Ertrag 182Mio. bei Bleipreis von 2800$/Tonne)


    Zusammen wären das also 1,08 Mrd.$ Ertrag. Sumitomo hat sich mit 35% an dieser Mine beteiligt. Also gehen 35% der 1,08 Mrd.$ an Sumitomo. Bleiben 700 Mio.$ für Apex. Die genauen Förderkosten konnte ich bisher nicht genau herausfinden. Ich weiß nur, dass sie nicht sonderlich hoch sind. Ich nehme einfach noch einmal 50% vom Gewinn weg für Förderkosten und Steuern (das ist schon gut gerechnet). Dann bleiben noch 350 Mio.$ an Gewinn.


    Die Aktienzahl beträgt 58 Mio.Stück. Teilt man den Gewinn von 350 Mio.$ durch die Aktienzahl, dann komme ich auf einen Gewinn pro Aktie von 6,03$!


    Dann nehme ich den Aktienkurs von 17,50$ und teile ihn durch den Gewinn pro Aktie von 6,03 und komme auf ein KGV von 2,90!
    Das ist spottbillig! Denn die Mine ist wie gesagt fertig. Für einen
    kommenden Produzenten wird Apex mit KGV von um die 3 und mit 1/22 der Reserven bewertet. Das ist eine tolle Investmentchance.


    Man kann für einen so großen Produzenten sicherlich ein KGV von 10-15 veranschlagen. Dann würde die Aktie bei 80-120$ notieren.


    Nimmt man das KGV von 10-15, dann liegt der Börsenwert bei rund 5-7 Mrd.$ Das wäre 1/5 bzw. 1/4 des Reservenwertes. Auch das ist realistisch.


    Blickt man dann in die Zukunft und der Silberpreis steigt z.B. auf 20$ und der Zink,- bzw. Bleipreis bleiben auf heutigem Niveau, dann erhöht sich der Reservenwert von 22 Mrd.$ um weitere 4 Mrd.$ auf 26 Mrd.$ Mögliche Erfolge im Explorationsgeschäft auf den oben genannten 4 Projekten sind in allen Berechnungen nicht berücksichtigt!


    In meinen Augen ist Apex klar unterbewertet!


    LG
    ADERA

  • Coeur Mining / CDE (NYSE)

    Erste Sahne! CDE muss man im Depot haben, dass ist Fakt!


    Analyse


    16.08.07 Bolnisi (AUS, Kurs 2,70 A$, MKP 771 Mio A$) meldet für das Juniquartal die Vereinbarung der Übernahme durch Coeur d’Alene (NA). Gleichzeitig übernimmt Coeur d’Alene die Anteile der Palmarejo. Die Bolnisi Aktien werden im Verhältnis von 1 Bolnisi Aktie in 0,682 Coeur d’Alene Aktien getauscht. Mit der Produktion der Palmarejo Mine, die jährlich 12 Mio oz Silber und 110.000 oz Gold produzieren soll, plant Coeur d’Alene die jährliche Produktion bis 2009 auf 32 Mio oz Silber und 290.000 oz Gold zu erhöhen. Die Ressourcen würden sich auf 364 Mio oz belaufen, was einer Lebensdauer von 11,4 Jahren entsprechen würde. Die Investitionskosten des Palmarejo Projekts, das im 4. Quartal 2008 in Produktion gehen soll, werden auf 200 Mio $ geschätzt. Da die Gesellschaft keine Vorwärtsverkäufe eingehen will, kann sie von jedem Silberpreisanstieg in vollem Umfang profitieren. Die Fusion kann voraussichtlich im Oktober mit der Zustimmung aller 3 Gesellschaften abgeschlossen werden. Am 31.12.06 verfügte Bolnisi über einen Cashbestand von 52,1 Mio A$ und war mit Krediten von insgesamt 10,6 Mio A$ belastet. Beurteilung: Bolnisi präsentiert sich mit dem Palmarejo-Trogan Projekt als interessanter Gold- und Silberexplorationswert mit einer bereits jetzt relativ hohen Bewertung. Positiv sind der hohe Silbergehalt der Erze und das verbleibende Explorationspotential. Negativ sind die erforderlichen Investitionskosten und das mittelmäßige Management der Coeur d’Alene. Durch den Kursanstieg über 3,00 A$ wurde Bolnisi zwischenzeitlich zu einer Verkaufsposition. Die Aktionäre können das Übernahmeangebot der Coeur d’Alene annehmen und die Aktien der Coeur d’Alene halten. Empfehlung: Über 3,00 A$ verkaufen, aktueller Kurs 2,70 A$, Rückkauf unter 2,00 A$. Bolnisi wird auch in Deutschland gehandelt (vgl. Halteempfehlung vom 13.03.07 bei 2,64 A$)




    © Martin Siegel

  • Mines Management Inc./ MGN (AMEX)

    Ein paar Auszüge aus dem Q2-Bericht:


    http://xml.10kwizard.com/filin…p?repo=tenk&ipage=5098486


    In the second quarter of 2007, the Company


    ·Completed a $34.2 million public offering of equity.


    ·Established a strong cash position with $32.3 million at June 30, 2007.


    ·Initiated preparations for the advanced exploration and delineation drilling program by:


    ·Ordering a $1 million water treatment plant and building;


    ·Hiring additional staff at the Libby adit site to support initiation of underground activities at the Libby adit, including dewatering, rehabilitation, advancement, drifting, and delineation drilling;


    .Placing a $2.8 million order for Sandvik underground mining equipment.


    ·Advanced the permitting process by working closely with state and federal agencies to provide technical and other information in support of the preparation of the draft environmental impact statement.



    The Company expects that results of the drilling program, if successful, would provide data to support the completion of a bankable feasibility study, allowing the Company to convert a portion of its mineralized material/resource estimates into reserves.


    The net cash expenditures for operating activities for the quarter ending June 30, 2007 was $1.6 million. The Company believes that the recently completed financing provides sufficient working capital for rehabilitation of the Libby adit and commencement of the delineation drilling program over the next two years. In order to complete the planned program through bankable feasibility, the Company would need an additional $10 million in external financing.


    Advanced Exploration and Delineation Drilling Program


    During the second quarter of 2007, the Company initiated the first stage of its planned advanced exploration and delineation drilling program, during which it expects to dewater and rehabilitate the Libby adit. Delivery of a $1 million water treatment plant, through which the water discharged from the adit will be filtered, is expected to be delivered during the third quarter of 2007, following which commissioning and startup is expected to occur. Also during the second quarter, additional staff, including a chief geologist and two project engineers were hired, and the construction of additional office space in Libby was initiated in preparation for commencement of dewatering and rehabilitation of the adit. Eight full time employees are on staff for the project as of June 30, 2007.


    The Company expects to begin rehabilitation activities shortly after dewatering begins. These activities are anticipated to include scaling the back of the adit, installing new roof bolts and extending utilities into the adit; including electricity, piping, ventilation and dewatering infrastructure.


    In preparation for commencement of the planned second stage of the program, the Company has ordered primary mobile mine equipment, including a roof bolter, a twin boom jumbo face drill, one four cubic yard LHD unit, one six cubic-yard LHD unit, and two underground twenty-four cubic yard trucks, all of which are expected to be delivered during 2007. The Company expects capital expenditures of $12 million during the remainder of 2007 for equipment and activities related to the advancement of the drilling program. This stage is expected to include advancement of the Libby adit by 3,000 feet towards the middle of the deposit, commencement of 10,000 feet of development drifting and establishment of drill stations,


    Also in the second quarter, the Company performed quality control and assurance review of its initial revised mine model. The Company expects to confirm the accuracy of this model by inputting the data gathered during the delineation drilling program, which, if the Company is successful in obtaining the permits necessary to support further development of the Montanore Project is expected to support a bankable feasibility study.


    Permitting and Environmental


    During the second quarter of 2007, the Company continued to work closely with the U.S. Forest Service (USFS) and Montana Department of Environmental Quality (MDEQ) on the draft environmental impact statement (EIS). Chapter 2 of the EIS (Proposed Action) was completed in draft form and submitted to the agencies for review by the Company’s third party EIS contractor in late July 2007. In addition, the Company participated in the discussion and development of proposed alternatives for placement of tailings, plant site and portal locations that will be assessed and analyzed as part of the overall EIS review.


    The Company also continues to work with the State of Montana on additional technical details related to the MPDES discharge permit, transmission line, and other state authorizations required for the Project. Once the draft EIS is completed, the Company will update its permit applications to match the agencies’ preferred alternatives, and will include the 404 permit application submittal to the Army Corps of Engineers.


    The USFS and MDEQ have advised the Company that they now expect to begin internal review of the completed draft EIS in October 2007. The Company has submitted comments to the agencies on ways to improve this schedule. Once the agencies have completed their review, the draft EIS and draft permits will be provided to the public for review and comment. The agencies may consider public comments in preparing the final EIS and final permits. When the public review process is concluded, the agencies would proceed to determine the form of the final EIS and permits and would issue a joint Record of Decision setting forth their decisions on our proposed plan of operations and hard rock mining program. The agencies have not set a preliminary schedule to issue the final EIS and Record of Decision. Management expects that the number of comments received will determine the schedule but does not expect a Record of Decision before the end of the fourth quarter of 2008.



    In meinen Augen läuft das alles recht gut. Natürlich dauert das. Aber wer hat jemals etwas anderes gesagt. Man bekommt MGN momentan sehr günstig. Alleine der Cashberg von über 30 Mio.$ decken knapp die Hälfte des Börsenwertes ab. MGN bleibt Bestandteil meines Minendepots, die ich vor kurzem erworben habe.


    LG
    ADERA