Beiträge von harpo

@ Thom:

Was mich bei PEM etwas verwundert ist, das die Probleme mit dem Ladeskip und dem damit verbundenen Produktionsausfall im Jänner keine negativen Auswirkungen auf den Kurs gehabt hat und der jetzige Quartalsbericht zu so einem Kursverlust geführt hat.

Was mich etwas bedenklich stimmt, ist dass Perilya im letzten Quartalsreport auf die steigenden Schiffstransportkosten hinweist.

Mich würde außerdem interressieren was Eure Unterscheidung zwischen konservativ und spekulativ ist ?

In Eurem konservativen Musterdepot findet sich außer BHP Billiton keine einziger großer Basismetallhersteller. Und zusätzlich habt Ihr gerade Jubilee Mines dazugenommen. Prinzipell kein schlechter Betrieb aber mit einer Markkapitalisation von 591 Mio A$ auch nicht einer der größten.

Was ist eigentlich mit den Schwergewichten der Nickelproduktion wie Norilsk, Inco oder Falconbridge ? Die schreiben ja auch nicht gerade wenig Gewinn und besitzen zusätzlich durch ihre vollständige Produktionskette bis zur Herstellung der fertigen Metalles mehr Möglichkeiten von der Wertschöpfungskette zu profitieren.

Ich kenne mich zwar nicht so sehr bei Optionen und Zertifikaten aus, aber gehören die auch nicht eher zu den hochspekulativen Anlageformen ?

@ PEM:

Perilya meldet seit 3 Quartalen einen Rückgang der Produktion und immer wieder Schwierigkeiten in ihrer Broken Hill Zn-Pb-Ag Mine. Obwohl immer wieder versichert wird dass die Produktionszahlen den Plan erfüllen und auch das Minenequipment laufend erneuert wird, scheinen die nicht so richtig mit ihrer Produktion in Schwung zu kommen.

Das hat auch dazu geführt das ihr Kurs von 0,88 € am 1.4.2004 auf derzeit 0,56 € (27.4.2004) heruntergepurzelt ist. Derzeit scheint er sich etwas gefangen zu haben, aber die nächsten (möglicherweise) positiven Quartalsergebnisse sind noch weit weg und die derzeitige Schwäche bei Basismetallwerten scheint auch nicht gerade hilfreich zu sein.

Langfristig betrachtet bieten eine Reihe von Projekten solide Substanz, aber war der Einstiegszeitpunkt richtig gewählt ?

Performaxx Research hat heute eine kleine Research Studie für die Argentex Mining Corporation (AGXM.OB) veröffentlicht:

"Mit insgesamt 26 Projekten verfügt Argentex bereits über ein beein-druckendes Portfolio aussichtsreicher Gold- und Silberprojekte im Süden Argentiniens in den Regionen Santa Cruz und Rio Negro, wo andere große Minengesellschaften bereits erfolgreich produzieren. Besonders erfolgversprechend ist dabei das Pinguino-Gelände. Hier sind Gold- und Silbermineralisierungen bereits dokumentiert. Nach Abschluss weiterer Tests könnte die Förderung schon dieses Jahr beginnen. Damit stünde eine Neubewertung des Unternehmens kurz bevor."

@ goldbugs500:

Vielen Dank für Deine ausführliche Antwort.

Wenn du sagst das Timing und Stockpicking notwendig sind, stimme ich Dir vollkommen zu.

Ein paar Gedanken zu Deinen Ausführungen:

Stockpicking ist so ne Sache bei Explorer: Hängt ziemlich von der Informationspolitik des Unternehmens ab. Wenn ich mal einen Blick auf die homepage von Goldbrook Ventures werfe, fallen mir folgende Aussagen zur Tätigkeit auf:

2 Explorationsgebiete:

Raglan District, Northern Quebec:

During 2003 Goldbrook completed preliminary work on several of its Raglan area properties resulting in the discovery of new mineralized zones and numerous high priority targets. Equipment and supplies have already been mobilized for a multimillion dollar exploration and drilling program in 2004.

South Voisey Bay II Project, Labrador :

Goldbrook plans to carry out a detailed gravity survey during 2004 to determine if prospective gabbro intrusions are present within the claim area.

Wie bekommst Du nun Informationen ob die genannten Untersuchungen erfolgreich sind, oder sein werden und ob sie den derzeitigen Aktienkurs rechtfertigen.

Sichtlich sind auch Explorer ziemlich verschieden. Solche wie Goldbrook Ventures, die gerade ihr Explorationsprogramm starten oder etwa solche wie Zaruma Resources Inc TSX-ZMR, die schon ein Gebiet beackert haben und vor der Feasibility Studie stehen.

Es stellt sich auch die Frage ob es besser ist, wenn Sie Explorer bleiben oder ob sie den Sprung zum Produzenten wagen, ob sie selber produzieren oder ob sie ein Minenunternehmen (wie etwa Dynatec DY.TO) hinzuziehen ?

Und wie beurteilt man das Länderrisiko: Kanada z.b. ist sicher eine poltisch stabile Region, also besteht Rechtssicherheit, andererseits liegen die Explorationsgebiete von Goldbrooks etwas im Norden, also wird die wirtschaftliche Tätigkeit vielleicht von der Witterung und dem rauhen Klima beeinflusst.

@ Goldbugs:

Mich würde interressieren wie Explorer in einen langfristigen Rohstoff Zyklus passen und welcher gerade läuft.

Wenn man z.B. davon ausgeht dass Silber oder Gold in Zukunft knapp wird, d.h. die Produktion die Nachfrage nicht mehr abdeckt, werden in weiterer Folge die Preise steigen. Also beginnen alle zu exploren, neue Minen eröffnen und irgendwann ist wieder zu viel von dem Rohstoff am Markt. Das heißt diejenigen Explorer die zu diesen Zeitpunkt in Produktion gehen, verdienen nicht mehr allzu viel oder können ihre Projekte auf Eis legen. (Einfache Theorie ?()

Ist es wichtig diesen Zyklus zu beachten und wo wir uns gerade in ihm befinden oder ist es eigentlich auf lange Sicht betrachtet egal und sind Explorer (abgesehen von den üblichen Explorationsrisken) immer erfolgreich ?

Beobachte in letzter Zeit Wheaton River (Wheaton River Minerals Ltd. 889 191, WRM) und nun das folgende:

March 30, 2004

Toronto, Ontario and Vancouver, British Columbia – IAMGOLD Corporation (“IAMGOLD”) (TSX:IMG, AMEX:IAG) and Wheaton River Minerals Ltd. (“Wheaton River”) (TSX:WRM, AMEX:WHT) are pleased to announce that their boards of directors have unanimously agreed to combine the two companies to create one of the world’s top ten gold producers.

Highlights

One million ounce gold producer with total cash costs of less than US$100 per gold equivalent ounce in 2004.
A strong balance sheet with US$300 million in cash and gold bullion plus excellent operating cash flow.
Unhedged, proven and probable reserves of 9 million ounces plus additional measured and indicated resources of 4 million ounces.
Combined daily average trading liquidity of approximately US$45 million.
Production to increase by over 30% to 1.3 million gold equivalent ounces in 2006.
Experienced entrepreneurial management team led by Joseph Conway and Ian Telfer.
Joseph Conway, President and CEO of IAMGOLD commented on the business combination stating: “This is a major step in the evolution of both companies. It creates a combined company with one million ounces of annual production, low cash operating costs and near-term growth that should be attractive to all investors in the gold sector.” His thoughts were echoed by William Pugliese, Chairman of IAMGOLD, who added: “I am very excited about the prospects of combining the assets and management talents of both companies”.

Ian Telfer, Chairman and CEO of Wheaton, stated: “We believe that the gold industry is about to enter a period of considerable consolidation. To be the first company out of the blocks, with a strong balance sheet and considerable cash on hand will place our combined company in a pre-eminent position to take advantage of new opportunities.”

Management and Board of Directors of the New Company

The combination has the unanimous approval of the boards of directors of IAMGOLD and Wheaton River. Management of the new company will be led by a team consisting of Joseph Conway as President and Chief Executive Officer, Ian Telfer as Executive Co-Chairman and William Pugliese as Co-Chairman of the Board of Directors. The expanded Board of Directors of the Company will include the eight current IAMGOLD directors and the eight current Wheaton directors. The common shares of the new company will continue to trade on the Toronto Stock Exchange and the American Stock Exchange. Prior to closing the transaction the newly combined company will be renamed.
Summary of the Transaction

The combination will be completed by way of a plan of arrangement whereby each Wheaton River share will be exchanged for 0.55 of an IAMGOLD share representing a 22% premium over the five-day average closing share price of Wheaton as of March 30, 2004. As a result of the proposed transaction, the combined company will be held 68% by existing Wheaton shareholders and 32% by existing IAMGOLD shareholders.

The combination is subject to due diligence, to be concluded before April 30, 2004 whereupon the parties will enter into a definitive agreement. The combination is subject to receipt of fairness opinions, all requisite regulatory approvals and third party consents and other conditions customary in transactions of this nature. The combination must be approved by at least two-thirds of the votes cast by the shareholders of Wheaton and by a majority of the votes cast by the shareholders of IAMGOLD. The shareholder meetings are expected to be held in June 2004, with the transaction expected to close shortly thereafter.

If the combination does not occur as a result of one of the parties accepting a superior proposal from a competing bidder then the party which accepted the superior proposal will be required to pay a fee equal to three percent of its market capitalization to the other party.

IAMGOLD’s financial advisors are National Bank Financial Inc. and RBC Capital Markets. Wheaton’s financial advisors are GMP Securities Ltd. and Endeavour Financial Corporation

Für Wheaton River scheint das ein ganz guter Deal zu sein, die Aktie hat gleich mal um 10,69 % in Frankfurt zugelegt, während Iamgold nur um 1,75% gestiegen ist. Aber vielleicht sind die auch etwas höher bewertet.

Was ist von der neuen Minengesellschaft zu erwarten ?

Bei den Palladium Produzenten wird neben den Amerikanischen Minen wie Stillwater Mining oder North American Palladium vor allem Norilsk Nickel angeführt.

Was ist eigentlich mit den Südafrikanischen Minenbetreibern, wie z.B. Impala Platinum Holdings Ltd. WKN 865 389 IMP ?

Produzieren die mehr Platin als Palladium ?

Lohnt es sich über einen Einstieg nachzudenken ?