Beiträge von btrend

Hallo Jürgen,

in erster Linie dürfte die Reaktion der Aktienmärkte ihr Ende finden. Dem DAX gebe ich noch Luft bis 4400/4500, dann gehts wieder abwärts.
Ebenso die amerikanischen Aktienmärkte.
In ca. Wo. 10 sehe ich das fällige zyklische Hoch. Dann fängt möglicherweise schon die Talfahrt an.

Goldminen sind ebenfalls sehr gefährdet. Ebenso wie Gold und Silber.
Noch ist der Aufwärtstrend intakt. Doch ich bin ein Zykliker und danach haben wir letztes Jahr das 8-Jahres-Hoch gesehen und müssen uns jetzt wieder mit kleineren Brötchen zufrieden geben.

Dies führt natürlich zum Euro/$ Kurs. Auch hier dürfte bald ein Trendwechsel hin zu einem stärkeren $ anstehen. Vielleicht wird das Hoch von 1,36 nochmals erreicht oder überschritten, es wird aber nicht von Dauer sein.

Die deutschen Zinsen haben ihr 9-Jahres-Tief gemacht und orientieren sich jetzt wieder nach oben.

Natürlich bin ich auch keiner, der in die Zukunft schauen kann.
Doch die langfristigen Indikatoren wie z.B. der Coppock sprechen eine eindeutige Sprache.

Gruss Btrend

Hallo Goldfreunde,

um das nochmals zu betonen: wir sind nahe dem zyklischen Low bei Gold, Silber und den Aktienmärkten.
Diese oder nächste Woche dürfte das Tief sein.
Danach sehen wir eine Erholung im Goldsektor und eine Fortsetzung der Aufwärtsbewegung bei den Aktienmärkten.
Doch es drängt sich mir der Eindruck auf, dass wir noch in diesem Quartal wichtige Trendwechsel sehen werden.

Gruss Btrend

Hallo Twinson,

ich benutze den langfristigen Coppock - Indicator mit 240 Tagen und den kurzfristigen mit 120 Tagen. Allerdings gibt der langfristige bessere Signale.

http://www.incrediblecharts.co…cal/coppock_indicator.htm

Der persönliche 'A/D Indicator' ist ein von mir entwickelter Indikator. Es werden eine Anzahl von Einzelwerten verfolgt und festgestellt, wieviele davon Kauf- bzw. Verkaufssignale zeigen. Der %-Satz der Kaufsignale wird in ein Chart eingetragen. Aus dieser Chartlinie kann dann auf das Verhalten des Segments geschlossen werden. Mit dieser Betrachtungsweise habe ich sehr gute Erfahrungen gemacht. Wie sich die Einzelwerte verhalten, verhält sich auch der gesamte Markt.

Grundsätzlich muss ich nochmals festhalten, dass ein Indicator nicht isoliert betrachtet werden darf. Doch eine Gewichtung einzelner Indikatoren in einem Bündel von mehreren ist imo legitim.

Gruss Btrend

Hallo Goldfreunde,

da letzte Woche die 53. Woche des Jahres 2004 war, müssen die angegebenen Lows und Highs bei den Zyklen um eine Woche vorverschoben werden. Ich hatte dies leider nicht berücksichtigt. Sorry.

Ich wünsche euch ein gutes und erfolgreiches Neues Jahr 2005.

Gruss Btrend

Hallo Goldfreunde,

da letzte Woche die 53. Woche des Jahres 2004 war, müssen die angegebenen Lows und Highs bei den Zyklen um eine Woche vorverschoben werden. Ich hatte dies leider nicht berücksichtigt. Sorry.

Ich wünsche euch ein gutes und erfolgreiches Neues Jahr 2005.

Hallo Goldfreunde,

nachstehend die Monatsprognose. Ohne Gewähr!

DAX
General Info:
Der DAX tut sich zur Zeit schwer, ist aber keineswegs schwach. Die Unentschiedenheit liegt am vor uns liegenden zyklischen Tief, das den Anstieg noch bremst. Im Januar dürfte dann ein weiterer Anstieg beginnen, der in Woche 7/8 seinen Höhepunkt erreichen könnte.
Technische Situation:
Der langfristige Coppock zeigt Stabilisierungsansätze und auch der kurzfrisige ist nich mehr weiter abwärts gerichtet. Auch das Momentum sieht auf kürzere Sicht weiterhin bullish aus.
Auch mein persönlicher A/D Index bestätigt die positive Sichweise.
Zyklik:
DEUTSCHE AKTIEN: Low Wo. 3/05 , High Wo. 7/8
(DAX 4240) TREND: aufwärts
VERKAUFSIGNAL: 3600 MARKTTECHNIK: 0
FAZIT: Das Ziel von 4400/4500 halte ich aufrecht.
Performance Check: Die Prognose war richtig.

DOW JONES/NASDAQ
General Info:
Auch hier hat sich die Technik verbessert. Nach dem Überwinden des zyklischen Tiefs Anfang Januar könnten durchaus höhere Kurse denkbar sein. Doch ich betone nochmals den temporären Charakter dieses Anstiegs.
Technische Verfassung:
Wie beim DAX zeigen der langfristige und kurzfristige Coppock beim Dow und beim NASDAQ Stabilisierungsansätze, was natürlich noch keine Wende bedeutet. Auch das Momentum ist positiv. Der A/D Indicator passt sich dieser Entwicklung an: auch die Einzelwerte zeigen in der Breite weiterhin festere Kurse.
Zyklik:
USA (DOW J.): Low Wo. 3/05, High Wo. 8
(DJ 10800) TREND: aufwärts
VERKAUFSIGNAL: 9600
MARKTTECHNIK: 0
FAZIT: Nach dem Break der Abwärtstrendlinien und dem positiveren Bild der von mir bevorzugten Indikatoren bin ich weiterhin positiv für den amerikanischen Aktienmarkt gestimmt.
Performance Check: Die Prognose war richtig.

GOLD/GOLDMINEN
General Info:
Hier hat die längst fällige technische Reaktion eingesetzt. Meiner Meinung nach haben wir das zyklische Hoch gesehen und müssen uns wieder auf niedrigere Kurse einrichten. Zumindest bis Mai nächsten Jahres gehe ich von stagnierenden oder niedrigeren Kursen aus.
Technische Verfassung:
Gold/Silber: Trotz der gegenwärtigen Schwächephase ist natürlich der Aufwärtstrend noch nicht gefährdet. Das langfristige P&F Chart sieht sogar erst bei Kursen unter 375 einen Bruch des Aufwärtsttrends. Trotzdem bemesse ich der 400-er Marke eine starke Bedeutung zu.
Silber hat kurz vor dem früheren Höchststand wieder den Rückwärtsgang eingelegt. Dies bewerte ich nicht positiv. Doch erst Kurse unter 6 $ sind ein erstes Alarmzeichen.
Die zuletzt erwähnten Kaufsignale des Coppock haben sich nicht bestätigt. Nach den jüngsten Reaktionen zeigt er besonders bei Silber steil nach unten. Auch das Momentum ist wieder negativer zu werten. Mein A/D Indikator ist ebenfalls negativ.
Zyklik:
GOLD/SILBER: High Wo. 5 (?), Low Wo. 9
(445 $) MARKTTECHNIK: 0
TREND: Gold aufwärts, Silber aufwärts
VERKAUFSIGNAL: Gold VS 370 $, Silber VS 5,90 $
COMMENT: Für die nächste Zeit bin ich nicht mehr so positiv für den Edelmetallbereich gestimmt. Es spricht einfach zu viel gegen einen weiteren kurzfristigen Anstieg.
Performance Check: Die Prognose war prinzipiell richtig.

€/US-$
General Info:
Der Euro war nur kurz etwas schwächer und hat dann weiterhin fester tendiert. Allerdings ist die Zeit zwischen Weihnachten und Neujahr oft von Extremen geprägt, da hier die Institionellen nicht mit von der Partie sind und sich ein paar Spekulanten austoben. Ich halte es für ausgeschlossen, dass der Anstieg in dieser Vehemenz noch im Januar weitergeht.
Technische Verfassung:
€/$: Der langfristige Coppock ist weiterhin abwärts gericht, der kurzfristige ist etwas positiver. Das Momentum zeigt nach unten.
€/US-$ (1,35) TREND: aufwärts
MARKTTECHNIK: 0
VERKAUFSIGNAL: 1,18
COMMENT: Die Höchstkurse stehen unmittelbar bevor. Danach folgt eine längere Korrektur.
Performance Check: Die Prognose war richtig.

ZINSEN
Technische Verfassung:

Die Zinsen sind nach wie vor auf niedrigem Niveau. Ich hätte nicht damit gerechnet, dass die Abwärtsbewegung so weit geht. Allerdings habe ich mir mal die Zyklen angeschaut. Wir hatten im Dezember ein 9-Monats-Tief (und ein 9-Jahres-Tief). Ich gehe auch hier davon aus, dass der Tiefpunkt schon erreicht wurde oder in Kürze erreicht wird. Im Januar könnte mit einem stärkereren $ die Zinskurve nach oben schnellen (der deutsche/europäische Zins korreliert mit dem $).
ZINSEN 3,3 % (BUBA-Rendite 10 J.):
TREND: noch abwärts (breakpoint 4,15 %)
COMMENT: Die Zinsen haben ihren Tiefpunkt imho erreicht. Im Neuen Jahr werden wir stark steigende Zinsen sehen.

cabrito,

die Wahrscheinlichkeit ist hoch, dass wir das zyklische Hoch beim Bund Future gesehen haben. Jetzt fangen auch die Indikatoren an, zu kippen.

Gruss Btrend

@ bognair,

wir sprechen hier vom Bund Future (Germany).

Ich habe festgestellt, dass es eine starke Parallelität zwischen der Entwicklung der Zinsen in D und der Entwicklung des Euro gibt.

Euro stark: Zinsen niedrig. Auch rational ist dies nachzuvollziehen, wenn man davon ausgeht, dass Ausländer in den Euro gehen, wenn der $ schwach tendiert. Da auch Euro und Gold sich in etwa gleich bewegen, kann man davon ausgehen, dass ein starker Goldpreis mit niedrigen Zinsen im Euro-Sektor korrelliert.

Neuerdings wird der $ stärker. Dies bedeutet höhere Zinsen und fallenden/stagnierenden Goldpreis. Zumindest in Euroland.

Gruss Btrend.

cabrito,

ich kann natürlich auch nicht sagen, ob die heutige Reaktion schon der Beginn der Korrektur war. Jedenfalls sind meine Abstauberlimits von gestern nicht aufgegangen.

Nur: wir sind an einem wichtigen Widerrstand angelangt:

http://chart4.consors.onvista.…O=0&MA1=0&DISPLAY=1&VOL=0

Knapp unter 120 war das Hoch im Juni 2003. Das wird nicht so ohne weiteres überboten. Deshalb bin ich zuversichtlich, dass der Bund Future an diesem Widerstand abprallt.
Um sicher zu gehen, müssen noch einige Tage abgewartet werden, den die Indikatoren zeigen noch keine eindeutige bearishe Divergenz.

Gruss Btrend

Kalle

Ja, ich meine dass sich die SA Minen auch bei sinkendem Goldpreis gut halten werden, da auch der Rand schwächer wird.

Aber die physischen Metalle werden sich vorübergehend abschwächen, da der $ stärker wird. Auch in Euro ist der kurzfristige Aufwärtstrend geknackt.

Die Minen geben reihenweise Verkaufssignale. Wie die Erfahrung lehrt, dauert solch eine Korrektur mehrere Monate.

Gruss Btrend

Hallo Goldfreunde,

die Korrektur hat eingesetzt.

Nun stellt sich die Frage des (Wieder)-Einstiegspunktes.

Das nächste zyklische Tief ist in Wo. 1/2 in 2005 (bei POG, POS und Euro). Hier könnten Trader wieder ensteigen. Allerdings gehe ich nicht davon aus, dass der Aufwärtstrend dann ohne weiteres wieder aufgenommen wird.

Gruss Btrend

wasserzeichen,

ich habe eigentlich die andere Erfahrung gemacht.

In einem stabilen Trend (aufwärts oder abwärts) sind die Zyklen sehr regelmässig (meistens die Lows aber manchmal auch die Highs).
Trendwechsel werden oft durch Verkürzung oder Verlängerung des Zyklsen angekündigt.

Nochmal etwas generelles:
die Zyklentheorie sagt primär nichts aus über Preisziele oder Trends.
Es ist einfach ein Hilfsmittel zur Ermittlung günstieger Einstiegs- und Ausstigspunkte. Nicht mehr.

Und ich bin einfach der Meinung, dass durch das zyklische Hoch zur Zeit ein günstiger Ausstiegspunkt bei Gold, Silber, Euro und Aktien/Anleihen ist. Die generellen Trends werden dadurch nicht gebrochen.

Gruss Btrend

cabrito

Stimmt, ich hätte nicht gedacht, dass der Widerstand von 1,30 so ohne weiteres genommen werden würde.

Ungeachtet der fehlenden Korrektur hatte ich dennoch neue Höchstkurse prognostiziert. Und dies ist eingetroffen. Die scharfe Korrektur steht noch aus und sie wird diese Woche noch beginnen, denn wir haben diese Woche ein zyklisches Hoch.

COMMENT: Ich erwarte eine scharfe Reaktion, der dann neue Höchstkurse folgen

Überhaupt bin ich der Meinung, dass diese Woche eine Woche der Wendepunkte wird:

POG/POS werden ihre Korrektur beginnen, desgleichen der Euro (siehe vor) und die Aktienmärkte ihren Rückzug einleiten. Der $ dürfte sich (vorübergehend) befestigen.
Ausserdem sehen wir den Tiefstpunkt bei den Zinsen.

Gruss Btrend

@hpoth

ich halte dagegen: zwar hauptsächlich aus charttechnischen und zyklischen Gründen. Die Zinsen sind so tief wie lange nicht und zeigen vor allem in den USA schon deutliche Anstiegstendenzen.
Ausserdem - wie Du auch schreibst - ist eine gewisse Inflationierung evident. Das Stichwort heisst Stagflation. Wir werden rezessive Tendenzen behalten bei hoher Inflation (siehe Aufblähung der Fiat-Geldmenge). Dies bedeutet aber auch höhere Zinsen.

Ausserdem zyklisch. Wir haben zur Zeit ein zyklisches Tief in D.
Die Folge wird ein Anstieg sein. Und meiner Meinung nach ein kräftiger!

Gruss Btrend

gogh,

sind zwar nett, deine Bildchen, doch ich empfehle Dir, hierfür einen eigenen Thread aufzumachen.

Wir sind jetzt nahe dem zyklischen Hoch bei Gold, Silber und Minen (hier vielleicht schon vorbei). Auch der Euro dürfte demnächst wieder schwächer tendieren.
Und die Zinsen aufwärts.

Auch die Aktienmärkte sind nahe ihrem zyklischen Hoch.

Fazit: diese bzw. nächste Woche sehen wir einen (kleinen) Trendwechsel.

Gruss btrend

Ich würde den 'Bild-Indikator' sehr sehr ernst nehmen.

Gold kann noch einige Zeit steigen, ist dann aber reif für eine Korrektur.
Oder war das schon das Ende der Fahnenstange - zumindest für einige Jahre?

Hallo Goldfreunde,

nachstehend meine neueste Beurteilung der Märkte. Ohne Gewähr.

DAX
General Info:
Wie bereits in der letzten Analyse angedeutet, hat sich meine positive Sichtweise durchgesetzt. Wie Sie wissen, bin ich der Meinung, dass die sog. Echo-Blase bis zum 38 % retracement des Abstiegs von ca. 8000 auf ca. 2200 gehen kann. Dies wären die ca. 4400 im DAX.
Das nächste zyklische Hoch ist in Wo 48/49. Schon hier könnte diese Marke erreicht werden. Wenn nicht, dann eben Anfang 2005 in Wo. 7/8.
Technische Situation:
Der langfristige Coppock zeigt ungeachtet der Erholung weiter abwärts; der kurzfristige zeigt Widerstandstendenzen. Auch das Momentum sieht auf kürzere Sicht durchaus bullish aus.
Auch mein persönlicher A/D Index orientiert sich wieder nach oben.
Zyklik:
DEUTSCHE AKTIEN: High Wo. 48/49, Low Wo. 3/05
(DAX 4140) TREND: aufwärts
VERKAUFSIGNAL: 3600 MARKTTECHNIK: 0
FAZIT: Nachdem die 4040 überschritten wurden, könnte der DAX bis 4400 gehen. Erstmal kommt aber eine Korrektur. Der Jahreshöchststand von 4150 erweist sich als Barriere.
Performance Check: Die Prognose war richtig.

DOW JONES/NASDAQ
General Info:
Der positive Stimmungsindikator ist weiterhin sehr hoch (58 bullish, 23 bearish). Dies bedeutet ein erhöhtes Risiko. Der Volatilitätsindex verharrt auf niedrigem Niveau. Ausserdem ist der US-$ auf neue Tiefen abgesackt.
Auch hier wurden mittelfristige Abwärtstrendlinien nach oben gebreakt. Dies bedeutet für den Berichtszeitraum, zumindest bis zum zyklischen Hoch, festere Kurse. Allerdings ist die langfristige Abwärtstrendlinie imo noch nicht gebrochen. Sie erweist sich zur Zeit als Widerstand.
Technische Verfassung:
Wie beim DAX hat der langfristige Coppock beim Dow und beim NASDAQ seinen Abwärtstrend befestigt, während der kurzfristige die festere Marktverfassung wiederspiegelt. Auch das Momentum ist positiv. Der A/D Indicator passt sich dieser Entwicklung an: auch die Einzelwerte zeigen in der Breite festere Kurse.
Zyklik:
USA (DOW J.): High Wo. 48/49, Low Wo. 3/05
(DJ 10500) TREND: aufwärts
VERKAUFSIGNAL: 9600
MARKTTECHNIK: 0
FAZIT: Nach dem Break der Abwärtstrendlinien und dem positiveren Bild der von mir bevorzugten Indikatoren muss ich meine bearishe Haltung vorläufig aufgeben, zumindest bis zum zyklischen Hoch.
Performance Check: Die Prognose war richtig.

GOLD/GOLDMINEN
General Info:
Der Aufwärtsmove bei Gold und Silber sowie den Minen hat sich verfestigt.
Dies wird natürlich auch durch den festen Euro/schwachen $ unterstützt.
Meine Meinung ist, dass wir in diesem Segment bis Ende Dezember (nächstes zyklisches Hoch) noch einiges erwarten können. Ob dies dann das Ende der Fahnenstange sein wird, kann ich jetzt noch nicht sagen.
Technische Verfassung:
Gold/Silber: Nach dem Überwinden wichtiger Widerstände wurde bei Gold das Jahreshoch überschritten und fast die 450-er Marke erreicht. Silber ist mit 7,66 noch nicht auf Jahreshoch-Niveau (8,30).
Der Coppock hat jetzt auf hohem Niveau wieder Kaufsignale gegeben sowohl bei Gold als auch bei Silber. Das Momentum gestaltet sich positiv, mein persönlicher A/D Indicator ist schon sehr hoch. Es ist noch keine Schwäche auszumachen. Ich erwarte ungeachtet der Zyklik erst eine Korrektur, bevor es weiter aufwärts geht.
Zyklik:
GOLD/SILBER: High Wo. 51/52, Low Wo. 2/3
(445 $) MARKTTECHNIK: 0
TREND: Gold aufwärts, Silber aufwärts
VERKAUFSIGNAL: Gold VS 370 $, Silber VS 5,90 $
COMMENT: Ich schliesse neue Höchstkurse nicht aus; die feste Tendenz dürfte unterbrochen von Korrekturen zumindest bis Ende Dezember andauern.
Performance Check: Die Prognose war richtig.

€/US-$
General Info:
Wie prognostiziert, stieg der € bis fast 1,30. Dies Marke ist natürlich eine psychologische Barierre, die nicht so ohne weiteres genommen werden wird. Die Notenbanken werden hier intervenieren. Doch wie immer in diesen Fällen, kann dies den Aufwärtstrend nur kurz stoppen. Die Spekulanten nehmen den Kampf gegen die begrenzten Mittel der Notenbanken auf und siegen letztendlich. Im Moment ist der € jedenfalls überkauft und vom Sentiment zu positiv beurteilt.
Technische Verfassung:
€/$: Der Coppock zeigt auch hier langsam einen Umkehreffekt. Das Momentum ist durchaus positiv zu deuten, zeigt jedoch schon eine Korrektur an.
€/US-$ (1,30) TREND: aufwärts
MARKTTECHNIK: 0
VERKAUFSIGNAL: 1,18
COMMENT: Ich erwarte eine scharfe Reaktion, der dann neue Höchstkurse folgen.
Performance Check: Die Prognose war richtig.

ZINSEN
Technische Verfassung:

Die Zinsen sind nach wie vor auf niedrigem Niveau. Ich hätte nicht damit gerechnet, dass die Abwärtsbewegung so weit geht. Im Moment ist mit 3,50 eine starke Widerstandslinie erreicht, die auf Anhieb nicht überwunden werden dürfte. Der Bund Future ist allerdings nach oben ausgebrochen und kann noch etwas weiterlaufen. Ich gehe davon aus, dass im Zuge eines festeren $ die Zinsen nach oben gehen werden, da die Kapitalströme dann wieder in den US-Markt fliessen werden. Auch ein Vergleich der deutschen Zinsen mit dem €/$ Kurs zeigt dies ganz deutlich. Von den Indikatoren her gesehen ist eine Trendwende oder zumindest eine Korrektur nach oben überfällig.
ZINSEN 3,5 % (BUBA-Rendite 10 J.):
TREND: noch abwärts (breakpoint 4,15 %)
COMMENT: Die Zinsen sind weiterhin auf dem Abwärtstrip, haben kurzfristig aber Korrekturpotenzial. Dies signalisiert natürlich eine weiter schwache Konjunktur in 2005 und einen schwachen $!
Performance Check: Entgegen meiner Prognose sind die Zinsen weiter gefallen.

hypoth

Da sind wir uns ja einig:

beim nächsten Zyklen-Hoch in 8 Jahren sehe ich auch Goldpreise von über 800 $. Doch bis dahin ist es noch weit.

Erstmal müssen wir die (deflatorische) Abschwächung der Rohstoffpreise überstehen.

Gruss Btrend

Diese Charts entsprechen übrigens genau meiner Prognose aus zyklischer Sicht.

Nächste Woche noch ein Tief, dann aufwärts bis Ende des Jahres oder Anfang Januar. Das war dann das 8-Jahres-Hoch. Anschliessend Rückgang der Notierungen, bis wir Ende des Jahrzehnts bis 2012 Gold- und Silberpreise sehen, die wir uns jetzt noch nicht vorstellen können.

Gruss btrend

Hallo Goldfreunde,

das zyklische Low von POG und POS ist nahe.
Ich lege mich mal auf Ende nächster Woche fest.
Danach ist die Korrektur erstmal beendet und der finale Hype kann aufgenommen werden.

Die Aktienbörsen hatten letzte Woche ihr Low. Das nächste Hoch ist ca. Wo. 48/49.

@hpoth

den $ sehe ich kurzfristig ebenfalls stärker.
Man könnte sogar überlegen, den Euro zu shorten.

Gruss Btrend