Beiträge von vatapitta

Moin moin @Edel Man,

Japan ist vermutlich nicht so im Fokus bei den EM Fans.

Die Ergebnisse der Exploration sind wirklich beeindruckend.

Nur frage ich mich, weshalb es keinen einzigen Insiderkauf, sondern nur Verkäufe gibt.

Und die ausgerechnet von Hennigh, Quinton Todd und Buchanan, Douglas B..

Sie haben die sehr billigen Options (0,40 bzw 0,55) zu Geld gemacht und zwar zu Kursen unterhalb des aktuellen Kurses. Man hätte ja wenigstens die Hälfte der ausgeübten Aktien behalten können.
Wie hoch ist der Insideranteil bei IRV? - Gibt es schon eine Ressourcen oder Reservenschätzung?

LG Vatapitta

Moin moin,

danke für eure Einschätzung zu Leagold.

Ich habe meine Position in LMC halbiert, die Kursstellung in D, war bescheiden, aber ich wollte die Eröffnung in Kanada nicht abwarten. Einen Teilgewinn in LMC hatte ich vor längerer Zeit um 1,90 € gesichert.

Den Rest der Position in LMC habe ich direkt nach Börsenstart in Kanada verkauft. Es gibt Schlechteres, aber auch Besseres. LMC bleibt auf der Watchliste.

Orion hatte mit größeren Insiderverkäufen zwischen 1,71 und 2,00 C$, wie immer, eine goldene Nase.

Meine sehr große Position bei Westgold habe ich etwas verkleinert.

Das Ganze geschieht auch um an anderer Stelle eine Chance zu nutzen.

Zitat von Seeking Alpha

Barrick Gold (NYSE:GOLD
Q3 Non-GAAP EPS of $0.15 beats by $0.03;
GAAP EPS of $1.30 beats by $1.14.
Revenue of $2.63B (+42.9% Y/Y) misses by $70M.
Shares +0.97% PM.

Die Zahlen von Barrick sollte der Markt positiv aufnehmen, ansonsten wäre das ein Zeichen von Pessimismus.

LG Vatapitta

Teil 2

Table 3: Mine by Mine Production, Sales and AISC for Q3 2019

^* The terms cash costs, AISC, AISC margin, EBITDA, adjusted EBITDA and sustaining are non-GAAP financial performance measures with no standard meaning under IFRS.
At the Los Filos mine complex in Mexico, Q3 production and sales totalled 40,922 oz and 41,343 oz respectively, with associated revenue of $58.6M. For the nine months ended September 30, 2019, production totalled 149,846 oz at AISC of $888 per oz sold.
Production was impacted by lower recoveries on a portion of the underground ore. Management has taken corrective actions, including acquiring additional portable crushing equipment to achieve a finer crush on this material. In addition, management continues to focus on heap leach pad improvements, including the ongoing program of lime addition and solution control, which maintains pH levels, reduces cyanide consumption, and improves recoveries. The separate stacking of high-grade underground ore also continues, which will maximize gold extraction and reduce lag time.
The Los Filos expansion project is under way and on schedule. The access road for the start of mining of the Guadalupe section of the Bermejal open pit was completed in Q3. Bermejal underground development was also advanced in Q3 with preparation work for additional ventilation, including two principal raisebores located near the end of the current 1,300-metre access ramp. In addition, the project team advanced the contract tender process for the initial three years of underground development. The CIL plant project progressed with geotechnical drilling and further engineering optimization work.
Also during Q3, Leagold commenced a multi-phase exploration program on the southern portion of the Bermejal intrusive. The program spans the next several years, and will test known targets and develop new targets along the prospective area of the skarn intrusive contact. In addition, Leagold reported drilling results from the Los Filos underground and the Guadalupe open pit in Q3. These drill programs are designed to add to resources and reserves and have the potential to reduce the Guadalupe open pit strip ratio.
At the Fazenda mine in Brazil, Q3 production totalled 18,731 oz, 6% higher than Q2 due to an increase in underground ore tonnes mined, partially offset by a decrease in average grade processed. Gold sales at Fazenda were 18,731 oz in Q3, with associated revenue of $26.6M and AISC of $971 per oz sold. During Q3, mill throughput was optimized by complementing the underground ore feed with open pit and stockpile ore.
At the RDM mine in Brazil, gold production in Q3 was 15,286 oz with associated revenue of $22.3M and AISC of $1,153 per oz sold. Higher grades and improved contractor mining performance, combined with stable power from the local grid, generated strong results for Q3. However, in mid-September milling operations were suspended for four weeks following a notice from the regional environmental agency. The notice prohibited the placement of tailings in the tailings storage facility as the downstream construction method being used was not in compliance with the 2015 operating licence. Milling operations have resumed while an amendment to the operating license is being prepared. The suspension contributed to a production shortfall in Q3 compared with Q2.
At the Pilar mine in Brazil, Q3 production of 9,290 oz was 17% lower than Q2 due to the impact of dilution in the underground mine resulting in lower grades, partially offset by an increase in tonnes hauled. Plant throughput continued to be supplemented with low-grade stockpiles which brought down the average processing grade. Gold sales were 9,626 oz in Q3, with associated revenue of $13.6M and AISC of $1,174 per oz sold.
Outlook
With year to date production for the nine months ending September 2019 of 281,463 oz gold at AISC of $978 per oz, and with a planned increase in Q4 production over Q3, Leagold anticipates meeting the low end of full year 2019 production guidance of 380,000 to 420,000 oz.
At the Los Filos mine complex in Mexico, production for the nine months ended September 30, 2019 was 149,846 oz at AISC of $888 per oz sold, on track to meet the lower end of production guidance of 200,000 oz and the mid-point of AISC guidance of $950 per oz. In addition, the Fazenda mine is on track to exceed its production guidance range while RDM and Pilar are expected to be below their respective guidance ranges for gold production, due in part to the four-week milling suspension at RDM.
Financial Results
During Q3 Leagold reported total revenue of $121.7M, earnings from mine operations of $22.4M, and a net loss of $3.1M, as detailed in Table 4.
Table 4: Financial Results for the Three Months Ended Sept 30, 2019 and 2018

Habe gerade die Zahlen per Mail bekommen.

LG Vatapitta

LEAGOLD REPORTS Q3 2019 RESULTS, INCLUDING AISC MARGIN OF $32.1M AND EBITDA OF $35.6M

November 5, 2019
(All amounts in US dollars, unless otherwise indicated)
Highlights include:

• Gold production of 84,229 ounces for Q3; 281,463 ounces for the nine months;
• AISC¹ of $1,042 per ounce of gold sold for Q3; $978 for the nine months;
• EBITDA¹ of $35.6 million for Q3 and $102.8 million for the nine months; and
• Cash balance of $55.9 million at September 30

Vancouver, November 5, 2019 – Leagold Mining Corporation (TSX:LMC; OTCQX:LMCNF) (“Leagold” or the “Company”) reports Q3 2019 financial and operating results, with consolidated gold production for the three months ended September 30, 2019 of 84,229 ounces (oz), resulting in an all-in sustaining cost (AISC) margin of $32.1 million (M). Q3 2019 gold sales of 85,451 oz generated revenue of $121.7M, earnings from mine operations of $22.4M, and EBITDA of $35.6M.
Table 1: Highlights for 2019 by Quarter and Nine Months to September 30, 2019

^* The terms cash costs, AISC, AISC margin, EBITDA, adjusted EBITDA and sustaining are non-GAAP financial performance measures with no standard meaning under IFRS.
^** Refer to the Company’s Q3 Management’s Discussion and Analysis, Financial Results section (page 18), available on the Company’s website at www.leagold.com and SEDAR, for discussion of a $63.5M provision related to deferred income taxes.
¹ AISC, AISC margin and EBITDA are non-IFRS financial performance measures with no standard meaning under IFRS. AISC includes cash costs, royalties, land access and community payments, and sustaining capital.
Leagold CEO Neil Woodyer commented: “Los Filos is on track to produce approximately 200,000 oz of gold in 2019 at AISC of about $950 per oz of gold sold, in line with guidance. We have started the expansion at Los Filos which is expected to double its production during 2021. The start of the expansion is going well, with the access road to Guadalupe complete and initial stripping underway, and we have launched several new exploration programs to continue to extend and improve mine life. In Brazil, Fazenda is performing well, while RDM suffered from a temporary suspension of milling operations, and Pilar has not yet met its objectives.”
Table 2: Production and Costs for the Three and Nine Months Ended Sept 30, 2019 and 2018

^* The terms cash costs, AISC, AISC margin, EBITDA, adjusted EBITDA and sustaining are non-GAAP financial performance measures with no standard meaning under IFRS.

Moin moin,

die Links - Beitrag 79 - funzen nicht mehr.

Hier findet sich das Program des "Annual General Meeting" am 25.11. 2019 in Perth.

https://newswire.iguana2.com/a…eneral_Meeting_Proxy_Form

WGX hat als letzte der Minen Down Under einen kurzen Taucher gemacht und ist schon wieder knapp unter dem vorherigen Hoch.

Es wird viel konsolidiert. Das heißt, sie haben die Royaltie auf Lithium auf ihren Grundstücken verkauft. Ein Nickelpropertie soll ausgegliedert werden in eine eigene Gesellschaft. Die Exploratiosergebnisse bei allen 3 Minen lieferten hochgradige Ergebnisse. Sie investieren in die Modernisierung/Automatisierung ihrer Minen - Kostensenkung. Und haben Beteiligungen an RNX Nickel (gegen Higginsville) und MGV.

Anscheinend wird diese Kombination von Aktivitäten sehr positiv vom Markt bewertet.

LG Vatapitta

Moin moin,

so manche Mine hat es diese Woche auf Grund schlechter Ergebnisse zerrissen.
GUY, PVG, CG + RGLD, GPR und TMR - ihr könnt die Liste gerne ergänzen.
Harte Gold - Ergebnisse am 01.11. Montag stark abwärts? - Kurs 0,225 C$

Den Vogel abgeschossen hat GUY, sie haben nicht nur schlecht geliefert, sondern das schwache Ergebnis viel zu spät kommuniziert. Nun haben sie vielleicht gelernt - über 40% Minus am Tiefpunkt - dass Investoren solche Überraschungen nicht lieben und panikartig flüchten. Die Qualität des dortigen Managements ist aber auch im Hinblick auf den Ausblick für Q 4 zweifelhaft. So äußert sich jemand, der (noch?) nicht weiß, was er tun soll.

Davon hatte ich zum Glück keine im Depot. Von einigen habe ich mich rechtzeitig getrennt.

Nach den vielen bekannten Fehlschlägen mit Alio, Klondex, IDM, GSV und GUY bin ich nicht nur viel vorsichtiger geworden, sondern schmeiße auch konsequent einen Wert nach einer Woche wieder aus dem Depot, wenn mir nach dem Kauf unpassende Fakten bekannt werden oder nur deutliche Zweifel aufkommen - auch mir Verlust.
So war TSN der vorläufig letzte große Fehlschlag, bei dem ich viel zu lange gezögert habe.

Besonders von @Caldera habe ich gelernt, dass man nicht die Schwierigkeiten suchen muss, wenn es einen einfachen Weg gibt. Diese simple und richtige Erkenntnis habe ich für die Freunde des fallenden Messers bei GUY so zusammengefasst:

Zitat von vatapitta

Wenn Bayern München gegen St. Pauli spielt, auf wen setzt ihr dann?

Beim Sieg von Bayern gibt es 115 € für 100 € Einsatz
Beim Sieg von St. Pauli gibt es 100 € für 15 € Einsatz

So müsste eigentlich verständlich werden, wie man aus einem großen Betrag einen kleineren macht. Das war mein letzter Beitrag hier!

Tschüss Vatapitta

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Da in der kommenden Woche wieder einige Zahlen für Q 3 veröffentlicht werden, macht es Sinn vorher zu schauen, wer unter Umständen in den schlechten Jahren auf High-Grading gesetzt hat und jetzt nicht liefern kann, wer die Kosten nicht im Griff hat, wer von Großaktionären mit der Finanzierung abhängig ist usw.
Wenn wir zum Ergebnis kommen, dass etwas faul sein könnte, kann man vor der Veröffentlichung von Ergebnissen verkaufen.

Hier ist die Liste von Beitrag 3142 kopiert, rot die zuerst zu überprüfenden Werte:
04.11. - FNV, BTR, USA, VGZ
05.11. - OR, PG, BTO, SMF, LMC
06.11. - IMG, ABX, PAAS, FR, K, SVM, RGLD, RNX
07.11. - EDV, TRQ

IMG - musste brutale Finanzierungsbedingungen akzeptieren, weil sie keine andere Wahl hatten. Woher sollen jetzt gut Ergebnisse kommen?

RGLD - Die Abschreibung von CG ist bekannt und betrifft einen Block von ca. 24% der Royaltieeinnahmen.
Da die Sache kommuniziert wurde, rechne ich nicht mit drastischen Verlusten.
CG - siehe RGLD

RNX - hat die Kosten nicht im Griff. Gibt es weitere positive Überraschungen wie die Vatertagsader?

TRQ - kann ich nicht einschätzen, würde aber in jedem Falle eine Trendwende abwarten.

AUG - nicht in der Liste, aber abhängig von Newmont-Goldcorp bei der Finanzierung und die haben bei CNL und TMR bewiesen, dass sie ihre Interessen wahren können. Bis es dort was zu holen gibt, das dauert noch viele Finanzierungsrunden. Bei 2,10 C$ scheint ein Deckel drauf zu sein. Auf dem Niveau für mich eher ein Verkauf. Es gibt zu viel Besseres, was das Kapital anzieht.

Bei keinem der genannten Unternehmen gab es in den letzten zwei Monaten Public Markets Insiderkäufe.

Vielleicht mag @Edel Man uns noch verraten, welche Explorer er aus seinem Depot geschmissen hat?

Mit den anderen Werten habe ich mich nicht beschäftigt. Kann jemand, der investiert ist, mehr zu dem ein oder anderen Wert sagen? Bei Leagold gebe ich grünes Licht. Mir ist nichts unternehmensspezifisches bekannt, was den Aktienkurs nach Süden schicken könnte. Bis Mitte September hat Orion kräftig Anteile verkauft.

Hier gibt es NEWS zu den Unternehmen.

LG Vatapitta
PS: DOW (Kursziel 27900 Punkte) und S&P sind auf dem Weg zu neuen Hochs. Die schwache US- Wirtschaft benötigt wenig Finanzierung und so fließt das ganze neue Kapital in die Assetmärkte. Es ist keineswegs so, dass eine schwache Wirtschaftslage ausreicht, um die Aktienkurse gen Süden zu schicken. So sieht es Dr. Jens Ehrhardt, Finanzwoche. - Dazu braucht es eine Verknappung von Kapital oder "sehr große Schwarze Schwäne". Die ganzen geopolitischen Unsicherheiten interessieren aktuell niemanden.

Summary
Sandstorm Gold recently provided an asset and corporate update.
The news release details share repurchases, monetization of non-core equity investments, and recent developments at Hod Maden.
Sandstorm also announced record gold equivalent ounces sold in Q2.
However, one of its core investments in Entrée Resources is not performing well.
I break down the recent positive and negative news out of Sandstorm.

Für den ganzen Artikel mussman sich anmelden.

Ein langer und aktueller Artikel zu den Royalties.
Habe ich nicht gelesen. - Vielleicht kann jemand anderes ihn mit deepl-com übersetzen.

LG Vatapitta

Zitat von GermanLong

Bei SAND ist der prognostizerte Gewinnsprung ab 2023 auch hauptsächlich auf ein Projekt zurückzuführen... Hod Maden in der Türkei.

....

Gruß, GL

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Hallo @GermanLong,

Hot Maiden ;), ist das der dicke goldene Balken, der ab 2022 in der Grafik auftaucht?
Das wäre ab 2024 ja über die Hälfte des Umsatzes.

Ansonsten haben sie viele kleine Royalties und sind dadurch nicht so abhängig. Auch die Mischung gefällt mir.
Ein bisschen von allem: Gold, Silber, Basismetalle, Kohle und Diamanten.

Klar, Überraschungen gibt es überall. Auch die Royalties erleben Pleiten.
Wenn es sich auf Grund der Kostenentwicklung nicht mehr lohnt, dürfen Unternehmen eine Mine auch in Wartung nehmen und die Produktion von EM einstellen. Das fördert dann die Bereitschaft der Royalties die Abgaben neu zu verhandeln, sonst gibt es gar nix. Das machen die Minenunternehmen nur, wenn es anders nicht geht.

Die Türkei könnte sich wirtschaftlich stabilisieren, da Teile der deutschen Autoindustrie wegen des EU - CO2 Wahns dorthin verlegt werden sollen. Es gibt viele Türken, die hier bei den Autobauern gearbeitet haben und dann in die Türkei zurückkehren. - Der Bau von E-Autos bleibt in Deutschland. Politisch ist die Türkei derzeit instabil.

LG Vatapitta

Danke @Real de Catorce - Der Marketskreener ist gut zu gebrauchen.

So da haben wir die Aufstellung. - In der Summe ca. 34,5%

Beim Vergleich mit obiger Liste aus dem Oktober fehlt hier Sprott, Justin Reid, RBC Global Asset und die unteren 5 Namen. Also sind beide Listen nicht vollständig.

Sulliden Mining Capital
Caisse de dépôt et placement du Québec
Sprott Asset Management
Management & Insiders XXX Justin Reid u.a.?
Goodman and Company
Don Smith Gold Funds
Maple Leaf Funds
Canaccord Gencity
Apogee Global Advisors"

Der Marketskreener zeigt schöne Charts und die Analysenschätzungen an:

[Blockierte Grafik: https://www.zonebourse.com/zbcache/charts/ObjectChart.aspx?Name=46661527&Type=Custom&Intraday=1&Width=336&Height=360&Cycle=WEEK1&Duration=24&TopMargin=10&Render=Candle&ShowCopyright=2&ShowName=0&Company=4Traders_de]

Der letzte Insiderverkauf von Sulliden war am 07.08. 2019
Dort steht New Balance: 4.775.000 von 69,097,478 Shares
Damit liegt Sulliden knapp unter 7% - Danke @Real de Catorce

LG Vatapitta

Vielen Dank, Buche!

Ja SSL scheint eine Perle zu sein. Hatte vor einiger Zeit einen positiven Artikel zu den Aussichten gelesen.
Performance 52 Wochen laut Barchart - alle Börse NY:

WPM - 84%
FNV - 53%
RGLD:US - 61%
OR - 41%
SSL - 104%
MMX - 27%
MTA - 107%
ELY - 273%

Bei ELY könnte eine Konsolidierung anstehen.

LG Vatapitta

Hallo @Liberty0101,

kannst Du es dann eventuell für uns abschreiben?

Danke Vatapitta

Rest von Seite 4 plus Seite 5 + 6

Diese organisatorischen Veränderungen werden in acht Monaten auf der Hauptversammlung 2020 stattfinden. Wir haben viel Zeit, um die Details zu klären.

Im Zusammenhang mit der Nachfolgeplanung ist unser Führungsteam wieder auf Hochtouren. Barry Murphy ist als VP Engineering zu uns gekommen und wird die technischen Funktionen leiten, einschließlich der Machbarkeitsstudie für Media Luna, die Anfang 2020 beginnen wird. Bernie Loyer, unsere VP-Projekte, leitete die Trade-off-Studien für Media Luna sowie die Geräteentwicklung für Muckahi. Er hat die Trade-off-Studien an Barry übergeben und wird sich nun auf die Standardisierung der Muckahi-Maschinendesign und Montageprozesse konzentrieren. Jon Gilligan kam kürzlich auch als VP Automated Mine Design ins Team. Jon wird sich auf die Entwicklung der Konstruktionsprinzipien konzentrieren, die zu einer optimierten und hocheffizienten Muckahi-Mine führen. Viele traditionelle Prinzipien des Minenbaus werden in einer Muckahi-Mine nicht angewendet. Wir wollen im Wettbewerb bestehen, indem wir Design und andere Dienstleistungen gut durchdacht haben, bevor sich jemand anderes dem Wettbewerb anschließt.

Weiter mit dem Muckahi-Update. Im Feld werden wir im November unseren ersten Langloch-Open-Stope sprengen und den Mucking-Prozess mit einem Slusher testen. Dies wird ein aussagekräftiger Test des Muckahi-Produktionssystems sein, einschließlich der Fähigkeit, bis zum geplanten Grad der Fragmentierung zu sprengen. Wir haben die erste Phase der Erprobung des Muckahi-Systems für den Tunnelbau abgeschlossen. Wir haben gezeigt, dass die Einschienenbahn-Ausrüstung in der Lage ist, Bodenunterstützung auf der Ebene und auf einer 30-Grad-Abfahrt zu bohren, zu sprengen und zu installieren. Wir haben auch gezeigt, dass der Slusher ein effektives Werkzeug ist, um den Mist in einer 30-Grad-Rampe vom Gesicht zu entfernen.

Als nächstes werden die Förderbänder getestet, die den Schmutz vollständig aus dem Vortrieb entfernen. Das Trammband für den ebenen Tunnelbau wird derzeit beim Hersteller in Betrieb genommen. Das steile Rampenförderband wird derzeit hergestellt und wird im zweiten Quartal 2020 testbereit sein. Inzwischen haben wir die ELD-Lagerstätte für die Erprobung des Muckahi-Mining-Systems als System zugesagt. In den nächsten Quartalen werden wir von der Prüfung von Komponenten zur Prüfung des Zusammenwirkens der Komponenten als integriertes Ganzes übergehen.

Die nächste steile Rampe wird im November aufgefangen und das steile Rampenband wird in diese Rampe einfahren, wenn es im zweiten Quartal ankommt.

Auf der Explorationsebene hat das Explorationsteam von Media Luna mit seinem Richtungsdiamantbohrprogramm hervorragende Arbeit geleistet. Sie haben das Media Luna Infill-Bohrprogramm vorzeitig abgeschlossen. Die daraus resultierende Ressourcenschätzung wird vor Jahresende abgeschlossen sein. Die Ressourcen und die gemessene und angezeigte Vertrauensklasse dieser Ressource bilden die Grundlage für die Machbarkeitsstudie, die Anfang 2020 beginnen wird. Es ist erwähnenswert, dass nur 25% der bisherigen Ressource auf die gemessene und angezeigte Vertrauensklasse aufgerüstet wurden. Das bedeutet, dass die Machbarkeitsstudie nur 25% der Gesamtressource enthalten wird, während die PEA auf 100% der Nichtressource basiert. Per Definition ist die Lebensdauer der Minen bekannt als in der PEA.

Wir werden bohren, um das Vertrauen des Restes der Ressource aus dem Untergrund in Zukunft zu stärken. Vom Untergrund aus werden die Löcher voraussichtlich kürzer und wesentlich billiger zu bohren sein. Im vierten Quartal erwarten wir auch die Veröffentlichung der Ergebnisse der Erkundungsbohrungen bei El Limon Deep, ELD, gefolgt von einem Update der Sub-Sill-Exploration im weiteren Verlauf des Quartals. Ich übergebe nun das Wort an den Operator, um alle Fragen der Gesprächsteilnehmer zu koordinieren.

Frage-und-Antwort-Sitzung

Bediener

[Bedienungsanleitung]. Unsere erste Frage kommt von Bryce Adams von CIBC.

Bryce Adams

Fred und Steve, danke, dass du meine Fragen beantwortet hast. Der erste auf den Steuerpools. Ich stelle fest, dass sie jetzt rückwärts gewandt sind, aber nur zu meinem Verständnis, wurden sie Anfang des Quartals oder später im Quartal aufgebraucht? Wie funktioniert - was waren die Arbeitsmechanismen mit diesen Steuerpools?

Steven Thomas

Ja, Bryce, hier ist Steve. Die Steuerpools waren etwa zur Hälfte des Quartals, also im August, aufgebraucht.

Bryce Adams

Okay. Ich wurde ein wenig in die gestochen, aber das erklärt alles. Auf der Prognose für 2019, 430.000 Unzen plus oder minus 7%. Es ist eigentlich ein ziemlich breites Spektrum. Haben Sie jetzt, da wir 9 Monate im Jahr sind, über eine Verfeinerung der Produktions- und Kostenprognose für 2019 nachgedacht?

Frederick Stanford

Wir haben darüber nachgedacht, aber es hätte wirklich bedeutet, dass wir uns nur am unteren Ende der Bandbreite nach oben bewegt hätten. Also haben wir uns am Ende des Tages entschieden, es dort zu lassen, wo es war. Die... also werden wir damit aufhören.

Bryce Adams

Okay. So fair, dass man am oberen Ende sagen kann, dass die Führung das ist, worauf Sie jetzt abzielen?

Frederick Stanford

Ich denke, damit würden wir uns wohlfühlen.

Bryce Adams

Auf den Muckahi und deine Jungfer Langloch-Sprengung. Gerade wundernd, wenn Sie etwas Farbe um die Parameter für diese Explosion hinzufügen können, wieviele Ringe würden Sie nehmen? Wie viele Tonnen würden gesprengt werden, was sind die Abmessungen der Stope, vielleicht sogar der Bohrstrom, den Sie verwenden, nur weil die Fragmentierung so wichtig ist?

Frederick Stanford

Ich habe nicht die genaue Anzahl der Tonnen vor mir. Die kritische Maßnahme ist, dass die Steighöhe 20 Meter beträgt. Es ist keine lange, lange Strecke. Und dieser Erzkörper hat keine langen Stopps, was die Genauigkeit der Bohrung beeinträchtigt. Das ist also wahrscheinlich die entscheidende Maßnahme. Ich glaube, es verwendet 4-Zoll-Bohrungen. Und wir bohren viele Löcher.

Bryce Adams

Ja. Diese 20 Meter Höhe, ist das Boden zu Boden?

Frederick Stanford

Das ist von Stock zu Stock.

Bediener

[Bedienungsanleitung]. Damit ist die Frage-und-Antwort-Runde beendet. Ich möchte die Konferenz für eventuelle Schlussbemerkungen an die Vortragenden zurückverweisen.

Frederick Stanford

Nun, danke, alle, für die Fragen. Und Bryce, insbesondere Ihnen sei Dank, das war unsere erste Frage von 2019. Also sind wir froh, dass wir einen haben. Die - abschließend gesagt, Torex hat viele spannende Katalysatoren für die kurz-, mittel- und langfristige Zukunft im Spiel. Die ELG ist ein schöner Fundamentalwert. Das Team ist auf dem besten Weg, das Potenzial dieses Vermögenswertes, des Wachstumsprojekts Media Luna, zu nutzen und das Potenzial der Muckahi-Holdings als strategische und branchenspezifische disruptive Technologie zu nutzen. Wir freuen uns auf die nächste Ausschreibung für unsere Q4-Ergebnisse. Mit der Unterschrift wünsche ich Ihnen allen einen schönen Tag.

Bediener

Damit ist die heutige Telefonkonferenz beendet. Du kannst deine Leitungen trennen. Vielen Dank für Ihre Teilnahme und einen angenehmen Tag."

Ich hoffe, es ist etwas erhellendes dabei.
Ich bitte um entsprechende Kommentare.

LG Vatapitta

Das waren Seite 1 + 2, nun kommen die Seiten 3 + 4

"Während die gesamten Cash-Kosten in die richtige Richtung gingen und von 606 $ im zweiten Quartal auf 561 $ im dritten Quartal sanken, gingen die Verarbeitungskosten in die falsche Richtung und stiegen von 28 $ pro Tonne im zweiten Quartal auf 32 $ pro Tonne im dritten Quartal. Wir erproben derzeit einige Methoden zur Oxidation des Eisens in den ersten Tanks des Laugenkreislaufs und formulieren einen breiteren Aktionsplan, um dieses aufkommende Problem anzugehen, einschließlich der Modellierung verschiedener Szenarien, alle im Hinblick auf die Maximierung des Cashflows. Ich freue mich darauf, darüber im vierten Quartal zu berichten.

Alles in allem ein entscheidendes Quartal für den Betrieb, und wir alle arbeiten hart daran, mehr davon zu liefern. Ich überlasse den Boden nun wieder Fred.

Frederick Stanford

Danke, Jody. Steve, kannst du uns bitte durch die Highlights der Finanzergebnisse führen?

Steven Thomas

Danke, Fred, und guten Morgen, zusammen. Beginnen wir mit der Schlagzeile. Q3 war ein Rekordquartal für Torex Gold, sowohl in der operativen als auch in der finanziellen Performance. Dies stellt sicher, dass das Unternehmen gut positioniert ist, um seine Produktionsziele zu erreichen, und dass es über die finanzielle Stärke verfügt, unsere Schulden vorzugsweise zu verwalten und neue Investitionsmöglichkeiten in unseren Wachstumsprojekten für das vierte Quartal und bis 2020 zu finanzieren. Insbesondere für das dritte Quartal haben wir eine stärkere Bilanz, einen signifikanten Kassenbestand, eine über den geplanten Zahlungen liegende Verschuldung, ein starkes Ergebnis und werden daher erstmals laufende Ertragsteuern zahlen. Ich werde auf jeden dieser Aspekte kurz eingehen.

Beginnen wir mit der Rekordproduktion im dritten Quartal. Wir erwirtschafteten 121 Millionen US-Dollar an liquiden Mitteln aus dem operativen Geschäft, was zusammen mit der Umgliederung von 32 Millionen US-Dollar an liquiden Mitteln mit Verfügungsbeschränkung einen Kassenbestand von 168 Millionen US-Dollar ergibt. Diese Barkapitalerhöhung untermauert unseren positiven Saldo des Umlaufvermögens von 117 Millionen US-Dollar und ermöglicht es dem Unternehmen, die Rückzahlung von 20 Millionen US-Dollar des gezogenen Revolvers zu beschleunigen und im Oktober weitere 11 Millionen US-Dollar zu zahlen, um den Leasingvertrag vorzeitig zu kündigen. Dies spart Zinsen und rationalisiert die Verschuldung in der Bilanz.

Zum Quartalsende hatte das Unternehmen 250 Mio. USD ausstehend im Rahmen der Kreditvereinbarung und eine Nettoverschuldung von 98,5 Mio. USD. Dieser Saldo im Vergleich zum EBITDA von USD 228 Millionen im ersten Halbjahr zeigt erneut die Finanzkraft des Unternehmens. Unsere aktuellen Prognosen, die von nur 1.350 US-Dollar pro Unze in Gold im Jahr 2020 ausgehen, zeigen, dass das Unternehmen die Nettoverschuldung im ersten Quartal vor den Steuerzahlungen im März positiv dreht und dann im zweiten Quartal wieder netto positiv ausfällt.

Das Wachstum der liquiden Mittel spiegelt die Rekordproduktion von 138.000 Unzen im dritten Quartal und eine Cash-Marge von 917 US-Dollar pro Unze im Vergleich zu 708 US-Dollar pro Unze im zweiten Quartal wider, ein Anstieg von 30%, der sowohl auf höhere Goldpreise als auch auf die steigende Rentabilität der Operation zurückzuführen ist, die sich auf dem Weg zu ihrem vollen Potenzial befindet.

Nun zu unserer Bilanz. Im dritten Quartal haben wir weitere 12 Millionen US-Dollar in unsere Wachstumsprojekte Media Luna, Sub-Sill, El Limon Deep und Muckahi investiert, weitere 9 Millionen US-Dollar in die Erhaltung des Kapitals, wovon 5 Millionen US-Dollar auf aufgeschobene Strippaktivitäten gemäß Plan und Guidance entfallen.

Der Anstieg der Lagerbestände auf 123 Mio. $ ist weitgehend auf unsere Erzlagerbilanz zurückzuführen, die 1,3 Mio. t bei einem durchschnittlichen Gehalt von 1,81 g pro Tonne gegenüber 1,1 Mio. t bei 2 g pro Tonne im zweiten Quartal beträgt. Dies spiegelt wider - dieses Wachstum spiegelt die Abbauquoten wider, die den Verarbeitungsquoten voraus sind, und die Sortenänderung spiegelt den gezielten Ansatz der bevorzugten Zuführung von zu verarbeitendem Erz wider. Aufgrund dieser Praxis gehen wir davon aus, dass der durchschnittliche Grad der Lagerbestände im vierten Quartal niedriger sein wird, was wahrscheinlich zu einer teilweisen Wertminderung in diesem Quartal führen wird.

Kommen wir nun zu den Highlights der Betriebskosten des Unternehmens. Sowohl bei der rekordhohen Produktion als auch beim Umsatz im dritten Quartal sind die gesamten Stützkosten von 675 US-Dollar pro Unze auf einem Rekordtiefpunkt, und die gesamten Barkosten von 561 US-Dollar pro Unze sind das niedrigste Niveau seit 2016. Mit dieser Performance steigen unsere aktuellen Jahreszahlen für TCC und ASIC auf 620 US-Dollar pro Unze bzw. 820 US-Dollar pro Unze, was im Einklang mit unserer Prognose steht.

Sowohl TCC als auch ASIC sind von einer Erhöhung des standortbezogenen Gewinnbeteiligungsplans betroffen, was unsere gestiegene Rentabilität widerspiegelt, und auch in Bezug auf das von Jody erwähnte Problem sehen wir weiterhin einen höheren Zyanidverbrauch und damit überplanmäßige Reagenzienkosten.

Abschließend möchte ich mich dem Ergebnis zuwenden. Das Ergebnis vor Steuern betrug 59 Millionen US-Dollar gegenüber 23 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal. Nach aktuellen und latenten Steuern von 32 Mio. US-Dollar ergibt sich ein Nettogewinn von 27 Mio. US-Dollar oder 0,32 US-Dollar pro Aktie im Vergleich zu 0,12 US-Dollar pro Aktie im zweiten Quartal. Im dritten Quartal nutzte die Gesellschaft ihre mexikanischen Steuerverlust-Pools, was dazu führt, dass erstmals Ertragsteuern anfallen, obwohl zu beachten ist, dass unser effektiver Steuersatz im dritten Quartal gegenüber den Vorquartalen und zum Jahresende 2018 konstant blieb. Für die drei Monate, die am 30. September enden, beträgt der Ertragsteueraufwand 22 Mio. USD und die 7,5%ige Bergbaugebühr 10,4 Mio. USD, wobei beide Steuern im März 2020 im Wesentlichen zahlbar sind.

Bereinigt um den bereinigten Gewinn beläuft sich das dritte Quartal auf 31 Millionen US-Dollar oder 0,36 US-Dollar pro Aktie im Vergleich zu 0,10 US-Dollar im zweiten Quartal. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass das dritte Quartal eine spektakuläre operative Leistung und eine deutliche Stärkung der Treasury-Position des Unternehmens erbracht hat, was uns für die Zukunft gut positioniert, um sowohl die Erwartungen zu erfüllen, die Investitionsprogramme in den vierten und dritten Quartal 2020 zu erfüllen als auch andere Optionen für das Schuldenmanagement und die weitere Stärkung der Bilanz zu verfolgen. Und bei aktuellen Prognosen, die von nur 1.350 US-Dollar pro Unze Gold ausgehen, dreht das Unternehmen Anfang nächsten Jahres die Nettoverschuldung positiv. Danke, dass du zugehört hast. Und damit werde ich das Mikrofon wieder zu Fred zurückdrehen.

Frederick Stanford

Danke, Steve. Nur noch ein paar Anmerkungen, bevor wir das Wort für Fragen öffnen. Die Nachfolgeplanung ist seit geraumer Zeit im Gange. Ich bin seit 10 Jahren in der Rolle des CEO, was mich ein wenig in die Enge treibt. Irgendwann ist es an der Zeit, dass eine neue Perspektive und Energie in die Rolle kommt. Jody hat intern und extern bewiesen, dass sie bereit ist, die Fähigkeiten, die Energie und die Perspektive mitzubringen, die erforderlich sind, um das Unternehmen für die nächsten 10 Jahre zu führen. Auf der anderen Seite will das Board nicht, dass ich gehe und mit Torex auf Muckahi konkurriere. Sie würden es vorziehen, wenn sich Muckahi ausschließlich innerhalb von Torex entwickeln würde. Sie wollen auch, dass ich mich aktiv an der Gestaltung und dem Bau von Media Luna beteilige.

Die Planänderungen im Organisationsdesign erscheinen wie eine elegante Möglichkeit, die Interessen aller zu erfüllen. Investoren erhalten mit Jody einen ausgezeichneten langfristigen Anführer. Sie wird die Betriebs- und Sozialkultur, die uns erfolgreich gemacht hat, weiter ausbauen. Es wird einen nahtlosen Übergang von mir zu ihr geben. Von der Position des Executive Chairs aus werde ich bleiben und mich intensiv mit dem Design und dem Aufbau von Media Luna befassen und Jody durch diesen Prozess begleiten. An der Muckahi-Front erwarten wir, dass es funktioniert. Wenn der Markt das herausfindet, könnte es eilig sein, zu versuchen, das Gerät zu kopieren.

Wir werden jetzt damit beginnen, die Technologie und die Dienstleistungen zu verpacken, die unseren Wettbewerbsvorteil erhalten, falls die Geräte kopiert werden. Die Dienste werden die Vorteile unserer einzigartigen sozialen Prozesse nutzen und viel schwieriger zu kopieren sein als die Ausrüstung selbst. Von der Position des Executive Chairs aus werde ich die Entwicklung dieser Dienste leiten. Der Vorstand wird mich auffordern, zu bleiben und diese Arbeit innerhalb von Torex zu erledigen. Ich freue mich, dass den Torex-Aktionären, von denen viele unsere bisherigen Innovationen sehr unterstützt haben, der potenzielle Wert von Muckahi zugute kommt. Ihr Vertrauen erwies sich als gut platziert, da diese Innovationen erfolgreich waren.

Moin moin,

es gibt für das 3. Quartal und für den Ausblick eine sehr ausführliche Telefonkonferenz. - 6 Seiten stelle ich alle nach und nach ein, weil viele in Torex investiert sind:

Zitat von Seeking Alpha

Torex Gold Resources, Inc. (TORXF) CEO Frederick Stanford über die Ergebnisse des dritten Quartals 2019 - Earnings Call Transcript

Bediener

Danke, dass du bereit bist. Hier ist der Konferenzleiter. Willkommen bei der Torex Gold Resources Inc. Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des dritten Quartals 2019.

Ich möchte die Konferenz nun an Dan Rollins, Vice President, Corporate Development and Investor Relations, übergeben. Bitte machen Sie weiter, Mr. Rollins.

Dan Rollins

Danke, Vermittlung, und guten Morgen, zusammen. Im Namen des Torex-Teams begrüßen wir Sie zu unserer Telefonkonferenz für das dritte Quartal 2019. Bevor wir mit der Präsentation beginnen, beachten Sie bitte, dass bestimmte Aussagen, die heute vom Managementteam getroffen werden, zukunftsgerichtete Informationen enthalten können. Bitte beachten Sie daher den ausführlichen Warnhinweis im heutigen MD&A. Heute Morgen haben wir im Raum Fred Stanford, Präsident und CEO, Steve Thomas, CFO, und Jody Kuzenko, COO.

Im Anschluss an die Präsentation stehen sie für die Frage-und-Antwort-Periode zur Verfügung. Diese Telefonkonferenz wird im Internet übertragen und steht auf unserer Website zur Verfügung. Die Pressemitteilung von heute Morgen sowie die dazugehörigen Jahresabschlüsse und MD&As sind auf unserer Website veröffentlicht und auf SEDAR abgelegt. Bitte beachten Sie auch, dass alle in diesem Aufruf genannten Beträge US-Dollar sind, sofern nicht anders angegeben. Ich werde nun den Anruf an Fred weiterleiten.

Frederick Stanford

Danke, Dan. Und willkommen an alle auf der Linie. Wir werden bei diesem Aufruf das gleiche Muster verfolgen wie im zweiten Quartal. Jody Kuzenko, in der Rolle des COO, wird sich um den operativen Teil des Calls kümmern; Steve Thomas, in der Rolle des CFO, wird mit der Übersicht über die finanziellen Highlights des Quartals folgen. Bevor ich Jody das Wort erteile, möchte ich noch einmal betonen, dass wir auf einem guten Weg sind, die jährliche Produktion und die Kosten innerhalb des Zielbereichs zu liefern. Nachdem Jody und Steve ihre Updates zur Verfügung gestellt haben, werde ich mit Kommentaren zu den gestern Abend angekündigten Nachfolgeplänen schließen. Ich werde auch über den aktuellen Stand von Muckahi und den Kommentar zum Zeitpunkt der Explorationsupdates berichten. Ich werde nun das Wort an Jody übergeben, um einen Überblick über die Aktivitäten im Quartal zu erhalten.

Jody Kuzenko

Danke, Fred, und guten Morgen an alle auf der Leitung. Ich freue mich, Ihnen mitteilen zu können, dass es ein weiteres rekordverdächtiges Quartal für das Operations-Team in zwei wesentlichen Bereichen war: Goldproduktion und Sicherheit. Bei der Produktion wurden Rekordunzen geliefert. Mit 138.000 Unzen lagen wir 21% über dem bisherigen Rekord des letzten Quartals und sind gut positioniert, um die Jahresprognose zu erreichen. Im Bereich Sicherheit bleibt unsere Häufigkeit von Verletzungen mit Ausfallzeiten auf einem historischen Tiefstand von 0,79 über 1 Million Stunden. Und bis heute befinden wir uns in einer Rekordzahl von 190 verletzungsfreien Tagen ohne Ausfallzeiten, die sicherstellen, dass unsere Mitarbeiter am Ende jeder Schicht sicher zu ihren Familien nach Hause kommen.

Aber so wichtig wie die absoluten Ergebnisse, auf die wir alle sehr stolz sind, ist auch, dass wir guten Grund zu der Annahme haben, dass wir diese Leistung wiederholen können. Obwohl es nie perfekt oder ohne Zwischenfälle sein wird und jedes Quartal kein Rekordbrecher sein wird, ist der Ansatz, den wir hier verfolgt haben, wie wir das gemacht haben, bemerkenswert. Es ist wichtig, weil wir glauben, dass es uns dabei helfen wird, stabile und konstante Ergebnisse über die Zeit zu liefern. Ich werde im Laufe des Updates mehr Details erläutern, aber im Allgemeinen platzieren wir die richtigen Leute in die richtigen Rollen und arbeiten uns nach unten in das Unternehmen hinein. Wir identifizieren und priorisieren Probleme und gehen sie dann auf der Ebene der Ursachen an. Wir lösen also nicht immer wieder die gleichen Probleme. Wir erstellen Detailpläne, Optimierungspläne, Wartungspläne, Ausführungspläne und verfolgen diese systematisch. Wir nutzen Fakten, Daten und Wissenschaften, um Entscheidungen zu treffen, und das alles als ein Team. Alles mit dem Ziel, den Übergang vom Ramp-up und Stop-Start zur Reife zu vollziehen und zu einer äußerst zuverlässigen Betriebseinheit zu werden.
(Das war es jetzt hoffentlich mit den einleitenden Worten )

Nun zu einigen Details. Auf ESG habe ich unsere Sicherheitsleistung in der Eröffnung besprochen, keine Ausfallzeiten im Quartal. Im Umweltbereich haben wir im vergangenen Quartal berichtet, dass wir das Prozesswasser in die natürliche Umwelt gelangen lassen mussten. Mit der Aktualisierung werden alle Aktionspunkte, die aus der internen Untersuchung hervorgehen, abgeschlossen. Drei Schlüsselpersonen sind es: Erstens wurde die Ventilkonfiguration am Prozesswassertank geändert, zweitens wurde ein zusätzlicher Sicherheitsbehälter entworfen und gebaut, und drittens haben wir das Programm zur systematischen Entleerung und Reinigung eines Tanks im Laugenkreislauf pro Monat gestartet. Es ist unsere Verpflichtung, dass sich ein solcher Vorfall nicht wiederholt.

Nun zur Produktion. Die Leistung aus den Minen wird wie geplant fortgesetzt. Die Tagebaue stimmen sich gut mit unserer Ressourcenmodellierung ab. Der Untergrund liegt in diesem Quartal mit Raten von 1.100 Tonnen pro Tag weiterhin über Plan. Als ich aus dem zweiten Quartal kam, sagte ich, dass wir durch den dicksten Teil des Erzkörpers gegangen sind, und man konnte erwarten, dass die Raten wieder in den 850 Tonnen pro Tag-Bereich zurückkehren. Nun, mein Team hat sich entschieden, mir zu beweisen, dass ich falsch liege. Da sich unser Wissen über den Erzkörper verbessert, bestätigen wir die geologischen und strukturellen Trends, und wir aktualisieren die Modellierung, während wir graben und Infill-Bohrungen durchführen, und wir setzen weiterhin auf Effizienz.

Wir gehen nun davon aus, dass wir die Raten bis zum vierten Quartal und bis zum ersten Quartal 2020 im Bereich von 1.100 Tonnen pro Tag halten werden. Im Bereich der Prozessanlage betrug die Durchsatzleistung der SAG durchschnittlich 12.380 Tonnen pro Tag, gegenüber 11.670 Tonnen im letzten Quartal. Die Verfügbarkeit der SAG stieg ebenfalls von 84% im zweiten Quartal auf 89% im dritten Quartal. In meinem Kommentar im letzten Quartal habe ich über eine Reihe von Initiativen berichtet, die wir ergriffen haben, um diese Ergebnisse zu erzielen: Auswechseln von Wartungsunternehmen, Ergänzung unseres QC-Programms für Auftragnehmer, die Arbeiten durchgeführt haben, Entwicklung und Ausführung von vorausschauenden Wartungsplänen für kritische Anlagen.

Ich freue mich, sagen zu können, dass wir diese Initiativen umsetzen. Und da wir das Ziel von 13.000 Tonnen pro Tag noch nicht konsequent erreichen, haben wir zwei weitere Verbesserungspotenziale identifiziert. Einer davon ist die Programmierung und der Betrieb der SAG in Automatik, mit unterschiedlicher Logik zur Steuerung von Leistung, Geschwindigkeit, Druck und prozentualen Feststoffen; und zweitens haben wir 2 tragbare Brecher gemietet, um die Vorzerkleinerung zu testen. Ziel ist es, 10% bis 15% des Pflanzenfutters mit hochwertigem Erz zu mischen, das unter 20 Millimeter zerkleinert wird. Beide Versuche begannen im September, und wir lagen im Monatsdurchschnitt bei 13.500 Tonnen pro Tag.

Wenn wir die routinemäßigen Wartungstage berücksichtigen, ist es unwahrscheinlich, dass wir dieses Niveau jeden Monat erreichen können, aber beide Versuche scheinen die von uns gesuchten zusätzlichen Durchsatzgewinne zu unterstützen. Abgesehen vom Durchsatz blieben die Wiedereinziehungen im Quartal stabil, und wir haben einen Prozentpunkt gegenüber dem letzten Quartal gewonnen und das dritte Quartal mit 89% abgeschlossen, verglichen mit unserer geplanten Rate von 87%. Wir hatten auch einen hervorragenden September durch die SART-Anlage. Wie geplant wurden die Rührwerke und die Neutralisationstanks im August ausgetauscht, da wir die Ursache für unsere Skalierungsprobleme angehen wollten. Wir kamen im September wieder auf den Markt und erreichten kontinuierlich langsame Raten von über 500 Kubikmetern pro Stunde, wobei die Konstruktion bei 400 lag und die Konstruktionsparameter sowohl bei der Kupferrückgewinnung als auch bei der Cyanidregeneration eingehalten wurden.

Während das Problem des löslichen Kupfers mit dem Anfahren der Geschwindigkeit angegangen wird, ist der Cyanidverbrauch im zweiten Quartal aufgrund des Vorhandenseins von löslichem Eisen in der Zufuhr erhöht. Unsere bisherige Analyse zeigt folgendes: Erstens, dass die Quellen der höchsten Eisenkonzentrationen aus Sub-Sill und El Limon Sur stammen; zweitens, etwa 70% unseres Cyanidverbrauchs zu diesem Zeitpunkt ist auf lösliches Eisen zurückzuführen; drittens, dass Eisen in Lösung von 397 ppm im zweiten Quartal auf 676 ppm im dritten Quartal gestiegen ist. Dementsprechend stieg der Cyanidverbrauch von 2,7 Kilogramm pro Tonne im zweiten Quartal auf 4,05 Kilogramm pro Tonne im dritten Quartal. Dies hat einen deutlichen Einfluss auf unsere Cash-Kosten.

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Moin moin,

es gibt eine Analyse zu PVG von Seeking Alpha, mit vielen übersichtlichen Grafiken, die die Entwicklung des Unternehmens zeigen. Es werden für und wider sehr ausführlich abgewogen. Kurs aktuell 12,11 C$// 9,25 US$

Zitat von Seeking Alpha

Pretium veröffentlicht ein weiteres enttäuschendes Quartal, aber das Unternehmen ist in bester Form aller Zeiten.

Zusammenfassung
Pretium's Q3 enttäuscht und H2 2019 wird viel schlechter sein als erwartet.

Die Produktionsprognose für 2019 wurde auf 340.000-350.000 toz Gold überarbeitet.

Die AISC-Prognose für 2019 wurde auf 900-950 $/toz Gold angehoben.

Trotz einer weiteren Enttäuschung ist das Unternehmen profitabel, generiert viel Cash Flow und baut die Schulden weiter ab.

Obwohl sich das Unternehmen wahrscheinlich in der besten Verfassung aller Zeiten befindet, ist es schwer, kurzfristig eine positive Kursentwicklung zu erwarten.

Erst gestern hat Pretium Resources (PVG) die Finanzergebnisse für das dritte Quartal 2019 veröffentlicht. Die Ergebnisse waren gut, das Unternehmen erwirtschaftete einen sehr guten Cashflow, es konnte einen Teil seiner Schulden zurückzahlen und seine Abnahmeverpflichtung zurückkaufen. Das Problem ist, dass das Unternehmen versprochen hat und die Investoren mehr erwartet haben. Wieder einmal lief es in der Brucejack-Mine nicht wie erwartet. Die Goldproduktion war niedriger als erwartet und auch die Produktions- und Kostenprognose für 2019 musste angepasst werden. Das ist nicht gut und eine kurzfristige Kursschwäche ist zu erwarten.

Pretium produzierte im dritten Quartal 88.227 Toz Gold, was nur geringfügig weniger ist als im zweiten Quartal. Es wurde jedoch ein deutlich besseres Ergebnis erwartet. Das Unternehmen beabsichtigte, im zweiten Halbjahr 2019 höherwertiges Erz zu verarbeiten, das den durchschnittlichen Goldgehalt des Gesamtjahres 2019 auf 10,4 g/t ansteigen lassen hätte. Das bedeutet, dass die Erzgehalte H2 2019 nahe dem 12 g/t Niveau erwartet wurden. In Q3 betrug der Walzenspeisegrad jedoch nur 9,1 g/t. Es ist eine leichte Verbesserung auf 8,9 g/t im zweiten Quartal, liegt aber etwa 25% unter dem ursprünglichen H2-Ziel. Der Walzendurchsatz sollte sich dem Niveau von 3.800 tato nähern, ging aber im dritten Quartal um 5,5% gegenüber dem zweiten Quartal zurück. Obwohl sich die Goldreserven auf 97% geringfügig verbessert haben, ist die Goldproduktion im dritten Quartal mit 88.227 toz Gold viel niedriger als die ursprüngliche Erwartung von etwa 120.000 toz Gold.

Pretium wollte den Durchsatz der H2 2019-Mühle erhöhen und gleichzeitig die Aufgabegrade der Mühle erhöhen. Es sieht jedoch so aus, als ob es sich um einen komplexeren Plan handelte, als ursprünglich erwartet. Laut der Pressemitteilung:

Der Bergbau konzentrierte sich im Laufe des Quartals auf die Weiterentwicklung der Erschließung der Mine, um einen ausreichenden Zugang zu den Hängen zu gewährleisten, so dass ein Betrieb mit 3.800 Tonnen pro Tag im stationären Zustand möglich ist. Der zusätzliche Schwerpunkt des Bergbaus im Quartal lag auf der Erhöhung des Gehalts im Werk durch Begrenzung der internen Verdünnung durch die Optimierung des Stalldesigns, wodurch die Menge der verarbeiteten weniger hochwertigen Tonnen reduziert wurde. Die Verringerung der Handlingtonnage im Laufe des Quartals führte jedoch zu einer Verringerung der zur Verarbeitung verfügbaren Gesamttonnage. Dies wirkte sich auch auf unsere Fähigkeit aus, den Gehalt durch Begrenzung der internen Verdünnung zu maximieren.

Darüber hinaus verhinderten betriebliche Probleme mit zwei Stopps, dass wie geplant höherwertiges Erz abgebaut werden konnte, während der Abbau bis Mitte September voranschritt. Es gab ein Aufhängen eines wichtigen Produktionsstops und Komplikationen bei der Sequenzierung eines anderen Stops. Infolgedessen wurde die erwartete höhere Tonnage durch eine leicht verfügbare niedrigere Tonnage aus Betriebsunterbrechungen ersetzt.
Auch Joseph Ovsennek, CEO von Pretium, gab zu, dass es ein Fehler war, beide Ziele auf einmal zu verfolgen:

Im dritten Quartal haben wir uns weiterhin auf die Erschließung der Mine konzentriert und gleichzeitig den Gehalt der Mühle erhöht. Die gleichzeitige Verfolgung beider Ziele, während die Beschränkung der Lagerbestände sich als schwieriger erwies als erwartet, und wir beendeten das Quartal mit einer Goldproduktion, die unter unseren eigenen Erwartungen lag. Aufgrund der begrenzten Lagerbestände erwarten wir nun, dass das vierte Quartal mit dem dritten Quartal übereinstimmen wird und haben unsere Produktionsprognose für das Gesamtjahr 2019 auf 340.000 bis 350.000 Unzen Goldproduktion angepasst, was einem Rückgang von etwa 15% gegenüber dem Mittelwert unserer früheren Produktionsprognose von 390.000 bis 420.000 Unzen verkauftem Gold entspricht. Wir haben unsere all-in nachhaltige Kostenprognose auf 900 bis 950 US-Dollar pro verkaufter Unze Gold angepasst, was die geringere erwartete Goldproduktion und unsere Ausgaben widerspiegelt, die niedriger sind als bisher angenommen.
Die relativ gute Nachricht ist, dass auch einige der Ausgaben von Pretium niedriger sind als ursprünglich erwartet und das Volumen des verkauften Goldes um 5,5% gestiegen ist. Infolgedessen sanken die gesamten Bargeldkosten auf 640 $/toz (um 8,8% gegenüber dem Vorquartal), der AISC auf 878 $/toz (um 6,6% gegenüber dem Vorquartal) und die Gesamtkosten der Umsatzerlöse sanken auf 950 $/toz (um 2% gegenüber dem Vorquartal).

Nicht nur die Kosten sanken, sondern auch der durchschnittlich erzielte Goldpreis stieg. Er stieg von 1.319 $/toz im zweiten Quartal auf 1.486 $/toz im dritten Quartal oder um 12,7%. Es führte zu einem Umsatz von 132,7 Millionen US-Dollar, was historisch gesehen das zweitbeste Ergebnis ist. Pretium verzeichnete erst im zweiten Quartal 2018 höhere Umsätze, aber auch die Goldproduktion war damals mit 111.340 toz Gold deutlich höher. Während der Jahresüberschuss auf 6,3 Mio. US-Dollar und der Gewinn je Aktie auf 0,03 US-Dollar sank, erreichte der operative Cashflow im dritten Quartal mit 77,8 Mio. US-Dollar einen neuen Rekordwert.

Trotz des rekordhohen operativen Cashflows hat sich die Liquiditätslage von Pretium verschlechtert. Zum Ende des dritten Quartals verfügte das Unternehmen über liquide Mittel in Höhe von nur 16,58 Mio. US-Dollar. Diese Situation wurde durch den Rückkauf des Abnahmevertrages über 80 Mio. USD (60 Mio. USD wurden im dritten Quartal gezahlt, 20 Mio. USD wurden im vierten Quartal gezahlt) und eine Rückzahlung der Kreditlinie über 16,7 Mio. USD verursacht. Die Gesamtverschuldung sank auf 570 Millionen US-Dollar und auch die Nettoverschuldung sank leicht und erreichte das Niveau von 553,4 Millionen US-Dollar.

Die Aussichten für das vierte Quartal von Pretium haben sich verschlechtert. Laut Pressemitteilung soll erst Ende dieses Jahres ein stabiler Walzendurchsatz von 3.800 tato erreicht werden. Die Q4-Produktion sollte mit der Q3-Produktion übereinstimmen, d.h. wenn der aktuelle Goldpreis vorherrscht, werden wir ein weiteres profitables Quartal sehen, jedoch nicht so profitabel wie ursprünglich erwartet. Ein positiver Katalysator wird benötigt, um den neu entstandenen rückläufigen Trend umzukehren, aber er wird wahrscheinlich nicht vor dem ersten Quartal liegen, wenn die Produktionsprognose für 2020 sowie die aktualisierten Ressourcen- und Reserveschätzungen erwartet werden. Aber nach den jüngsten Erfahrungen ist es schwer zu erraten, ob es sich um einen positiven Katalysator oder um eine weitere Enttäuschung handelt.

Die Marktreaktion auf die Finanzergebnisse des dritten Quartals 2019 war ziemlich negativ. Kurz nach der Marktöffnung sank der Aktienkurs von Pretium um fast 25% und erreichte das Niveau von 9 $. Obwohl es gelungen ist, wieder über das $10-Level zu steigen, ist zu erwarten, dass das $9-Level in den nächsten Tagen erneut getestet wird, da die Differenz zwischen den erwarteten Q3-Ergebnissen und den tatsächlichen Q3-Ergebnissen wirklich groß ist und die negative Stimmung überwiegen sollte. Sollte sich die Abwärtsbewegung über das 9 $-Niveau hinaus fortsetzen, ist davon auszugehen, dass der Aktienkurs die Unterstützungsniveaus im Bereich von 6,5-7,5 $ erneut erreichen wird.

Was mir an Pretium's Q3 gefällt

Der operative Cashflow erreichte einen neuen Rekordwert.
Die Nettoverschuldung wurde reduziert.
Pretium hat seine Abnahmeverpflichtungen zurückgekauft.
Was mir an Pretium's Q3 nicht gefällt.

Die Goldproduktion war aufgrund niedrigerer Qualitäten und niedrigerer Durchsatzraten deutlich niedriger als erwartet.
Die Produktionsprognose für 2019 wurde von 390.000-420.000 toz Gold auf 340.000-350.000 toz Gold überarbeitet.
Die AISC-Prognose wurde von 775-875 $/toz Gold auf 900-950 $/toz Gold angehoben.
Die Enttäuschungen wiederholen sich immer wieder. Obwohl die Mine profitabel ist und viel Geld generiert, setzt das Management die Erwartungen immer wieder hoch, nur um zu wenig zu liefern.

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[Blockierte Grafik: https://static.seekingalpha.com/uploads/2019/10/31/13760932-15725334035960083.png]

Bei der aktuellen Fallgeschwindigkeit würde ich noch nicht mal den kleinen Finger hin halten.

LG Vatapitta

Leagold to Release Q3 Financial and Operating Results on November 5, 2019

November 1, 2019
Leagold Mining Corporation (TSX:LMC; OTCQX:LMCNF) (“Leagold” or the “Company”) will announce financial and operating results for the third quarter 2019 after market on Tuesday, November 5, 2019. A conference call and live webcast will follow on Wednesday, November 6, at 8am PST/11am EST. Participants may dial in to the conference call using the numbers below (no access code is needed).
Toll free Canada/US: 1-800-319-4610
International: +1-604-638-5340
The live webcast can be accessed through the following link:
http://services.choruscall.ca/links/leagold20191106.html
The conference call will be available for playback until December 6, 2019 by dialling 1-800-319-6413 (toll free Canada/US) or +1-604-638-9010 (international), quoting access code 3712. The webcast playback will be available on Leagold’s website here.
About Leagold Mining Corporation
Leagold is a mid-tier gold producer with a focus on opportunities in Latin America. Leagold is based in Vancouver, Canada and owns four operating gold mines in Mexico and Brazil, along with a near-term gold mine restart project in Brazil and an expansion opportunity at the Los Filos mine complex in Mexico. Leagold is listed on the TSX under the trading symbol “LMC” and trades on the OTCQX market as “LMCNF”. For more information on Leagold please visit www.leagold.com or contact:
Meghan Brown – Vice President, Investor Relations
+1-604-398-4525
mbrown@leagold.com

Nur zur Info

Vatapitta

Moin moin,

ich suche stets Klarheit, weil das die einzige zuverlässige Basis für richtiges Handeln ist.

"Key Financial Data
TSX: TLG
Ticker Symbols OTCQB: CHXMFFRA: CM5R
Shares Outstanding ~69M
Options 250,000
Warrants 14M
Fully Diluted ~83.3M
52-week high/low $0.40-$1.16
Basic Market Capitalization ~C$50.4M
Cash* ~C$6.3M*As of FQ4 ending July 31, 2019; not including $6.2M flow-through
private placement as of Oct. 7, 2019.

Key Shareholders
Caisse de dépôt et placement du Québec
Sprott Asset Management
Management & Insiders
Goodman and Company
Don Smith Gold Funds
Maple Leaf Funds
Canaccord Gencity
Sulliden Mining Capital
Apogee Global Advisors"

Warum, bitte schön, schreiben sie nicht die Prozente = Besitzverhältnisse dazu?
Kopie aus der Oktober Präsentation
Hat jemand genauere Infos? - Gibt es die über Sedar?

LG Vatapitta

Zitat von Buche

FNV: 51 producing, 37 Advanced, 202 Exploration (in Goldäquivalenten angegeben)
RGLD: ca. 40 producing, 15 Development, ca. 80 Exploration (Anzahl Projekte)
WPM: 19 producing, 9 development, (Anzahl Projekte; keine aussagekräftigen Zahlen zu Exploration gefunden)

Danke @Buche,

das ist eine schöne Aufstellung. Bei FNV sieht das gut aus. WPM hat vor allem Großprojekte mit den Majors.

Kannst Du auch die Zahlen für OR und SSL raus suchen?

LG Vatapitta

Hallo Buche,

ich werde Royalties (RGLD, FNV, WPM, MMX) jetzt eher meiden.
Sie haben alle ein systematisches Risiko und zwar das High-Grading. In den vergangenen schwierigen Jahren für die Minen haben einige, um zu überleben, das höhergradige Erz in ihren Minen abgebaut. Dadurch haben die Royalties in dieser für die Minen schlechten Zeit relativ besser ausgesehen.

Nun kehrt sich das möglicherweise bei den älteren Minen um. So dass Centerra nicht ein Einzelfall bleiben könnte. Ich konzentriere mich eher auf junge Minen, die gerade in Produktion gegangen sind oder Minen mit Expansion durch neue Projekte. Eine Royaltie mit vielen Startern in den nächsten Jahren ist SSL. Auch OR halte ich nach dem Rückgang für aussichtsreich. MMX ist aktuell sehr schwach, keine Ahnung woran das liegt.

Schau Dir mal Torex an.

LG Vatapitta

Moin moin,

nach den sehr guten Explorationsergebnissen hilft der gestiegene Goldpreis TMR. Die anvisierten Ziele müssen jedoch deutlich korrigiert werden. Die Mine hat für das Management anscheinend immer wieder unangenehme Überraschungen und damit auch für die Aktionäre.

Zitat von Business Wire

TMAC Resources Inc. (TSX: TMR) ("TMAC" oder die "Gesellschaft") gibt die Ergebnisse des dritten Quartals 2019 bekannt. Alle Beträge sind in kanadischen Dollar angegeben, sofern nicht anders angegeben.

Jason Neal, President und Chief Executive Officer von TMAC, erklärte: "TMAC verzeichnete im dritten Quartal einen Reingewinn von 0,07 US-Dollar pro Aktie bei einem Umsatz von 72,8 Millionen US-Dollar und einem durchschnittlichen realisierten Goldpreis von 1.469 US-Dollar pro Unze. Das EBITDA verbesserte sich auf 35,1 Mio. US-Dollar von 26,2 Mio. US-Dollar im Vorquartal und der Cashflow aus dem operativen Geschäft vor Veränderungen des Betriebskapitals auf 30,1 Mio. US-Dollar von 19,9 Mio. US-Dollar. Der Kassenbestand am Quartalsende betrug 76,8 Millionen Dollar, einschließlich 47,4 Millionen Dollar ohne Einschränkungen."

Jason Neal fuhr fort: "Obwohl die Anlagenerholung im dritten Quartal von 80% auf 82% gestiegen ist, hat sich die vierteljährliche Produktion nicht verbessert, da der Pflanzenfuttergehalt niedriger war. Die Cash Costs(1) blieben von Quartal zu Quartal unverändert bei 729 US-Dollar pro Unze, und die AISC(1) stieg auf 1.155 US-Dollar pro Unze von 1.081 US-Dollar pro Unze im zweiten Quartal und ist auf eine Erhöhung des nachhaltigen Kapitals pro Unze von 254 US-Dollar auf 343 US-Dollar zurückzuführen, die hauptsächlich auf jährliche Sealift-Kapitalpositionen zurückzuführen ist".

Jason Neal fuhr fort: "Während die Doris Mine fast gleichmäßig durch hervorragende Bodenverhältnisse gekennzeichnet ist, ist der Doris BTD East Limb einzigartig, da er mit der Unterseite der Diabasisdeichzone in Kontakt steht, und wir mussten nach der ersten Entwicklung umfangreiche Sanierungsarbeiten durchführen, um eine sichere Arbeitsumgebung wiederherzustellen. Die hochgradigsten Teile des BTD East Limb befinden sich am Ende der Sequenz und sollen nun im ersten Quartal 2020 verarbeitet werden. In der Veröffentlichung unserer operativen Ergebnisse am 15. Oktober 2019 sprachen wir über die Notwendigkeit, im vierten Quartal 45.000 Unzen zu produzieren, um die Erwartungen für das Gesamtjahr zu erfüllen, und wir skizzierten die wichtigsten Bereiche, in denen wir unsere Ziele erreichen müssen. Zum Zeitpunkt dieser Veröffentlichung glaubten wir, dass dies innerhalb unserer Möglichkeiten lag. Wir prognostizieren nun jedoch 25.000 bis 35.000 Unzen, was wesentlich auf die jüngste Umschuldung der BTD East Limb-Produktion zurückzuführen ist. Wir haben eine Sequenzierung des Minenplans evaluiert, um früher auf dieses Material zuzugreifen, aber es kann dazu führen, dass Unzen aus dem Gesamtplan verloren gehen. Wie bei den letzten Stopps der Doris-Hinge-Zone, die Anfang dieses Jahres abgebaut und verarbeitet wurde, müssen auch die hochgradigsten Flächen in BTD East Limb über einen angemessenen Zeitraum zur Verarbeitung gemischt werden und können nicht durch das Werk gehetzt werden. Ich bin sehr enttäuscht, dass ich die anfänglichen jährlichen Produktionsvorgaben nicht einhalten konnte, aber nicht so sehr, dass wir von der Bedeutung der Sicherheit in der Mine abweichen oder riskieren werden, eines der besten Erze in der Mine Doris zu sterilisieren."

Jason Neal schloss: "Wir planen nun die Veröffentlichung unserer Vorläufigen Machbarkeitsstudie (Preliminary Feasibility Study, PFS) gleichzeitig mit unserer aktualisierten Erklärung zum Jahresende über Mineralressourcen und Mineralreserven. Die PFS-Annahmen sind ein wichtiger Input für die Erklärung über Mineralressourcen und Mineralreserven und umgekehrt, so dass eine gleichzeitige Freigabe erforderlich ist. Bitte erwarten Sie daher beide Offenlegungen im ersten Quartal 2020. Ziel der PFS ist es, das Potenzial für eine Verbesserung des Shareholder Value durch zukünftige Expansion in Hope Bay zu definieren. Wir haben intern zwei Fälle für erhöhte Verarbeitungsraten parallel ausgewertet, um sie mit dem Ansatz unseres PFS-Plans 2015 zu vergleichen: Einer konzentrierte sich auf die Integration eines Tagebaus in den Untertageplan; der andere auf die Maximierung der untertägigen Minenproduktion durch eine größere gleichzeitige und nicht sequentielle Minenentwicklung. Unser PFS 2020 basiert auf dem bevorzugten Szenario. Unser Hauptziel ist es, durch disziplinierte Investitionen, Risikobewertung und operative Flexibilität einen freien Cashflow und Shareholder Value zu generieren, und ersetzt nicht unseren Hauptfokus, die aktuelle operative Performance weiter zu verbessern. Wir schaffen Optionen und nicht Verpflichtungen und freuen uns darauf, die Ergebnisse unserer Arbeit zu präsentieren."
.... (Die Zahlen)

ÜBERARBEITETE GUIDANCE 2019

Mit der Änderung der Produktionserwartungen für das vierte Quartal auf 25.000 bis 35.000 Unzen liegt die Produktionsprognose für das Gesamtjahr nun bei 140.000 bis 150.000 Unzen, gegenüber 160.000 bis 170.000 Unzen zuvor. Infolgedessen liegt die Prognose für die Cash-Kosten für das Gesamtjahr bei 725 bis 775 US-Dollar pro verkaufter Unze, von 650 bis 700 US-Dollar pro verkaufter Unze, und die Prognose für die AISC beträgt nun 1.100 bis 1.175 US-Dollar pro verkaufter Unze, von 950 bis 1.050 US-Dollar pro verkaufter Unze. Die Reduzierung der Produktionsprognose erforderte eine Anpassung der Barkosten- und AISC-Prognose, da erwartet wird, dass dieselben Ausgaben mit weniger produzierten Unzen anfallen werden.
.....
(Die geologischen Bedingungen der Mine erfordern weitere nicht geplante Investitionen)

Die Produktion von Erz aus dem Doris BTD East Limb, das voraussichtlich im vierten Quartal abgebaut wird, wird nun zwischen dem vierten Quartal 2019 und dem ersten Quartal 2020 aufgeteilt, wobei die hochwertigsten Gebiete des BTD East Limb nun für das erste Quartal 2020 vorgesehen sind. Der hochgradigste Abschnitt des BTD East Limb-Erzes befindet sich am Ende der Abbau-Sequenz, ähnlich wie Doris Hinge in der ersten Hälfte des Jahres 2019. Der BTD East Limb befindet sich unmittelbar unter dem Diabasdeich und als die Abbau-Sequenz in Richtung Deich fortschreitet, verändert sich die Bodenbelastungsumgebung und die Bodenverhältnisse verschlechtern sich. Die oberen Ebenen dieser Zone erfordern nun umfangreiche Sanierungsarbeiten innerhalb der ersten Schwellenentwicklungsstufen, um eine sichere Arbeitsumgebung zu gewährleisten.
....

Alles anzeigen

Trotz zum Teil sehr guter Explorationergebnisse, sehe ich bei TMAC noch keine verlässliche und steigende Goldproduktion. Immerhin werden die Probleme benannt und es scheint Dank des höheren Goldpreises genügend Kapital für die Bauarbeiten vorhanden zu sein. Der Markt straft derzeit Verfehlungen deutlich ab.
Wegen des Ausblicks und der klaren Kommunikation, könnte sich das in Grenzen halten.

LG Vatapitta