Beiträge von vatapitta

Moin moin,

wie sieht es mit der Zeit für die Rückzahlung der Kapex von 136 Mio. C$ (ca 100 Mio US$) aus?
Wo liegen die ASCI nach dem Update?
Vom Rohertrag müssen auch die laufenden Erhaltungskosten der Mine bezahlt werden.
Wie hoch ist die jährliche Opex?
Mit welchem Anteil ist das Management an IDM beteiligt?
Gibt es nennenswerte Insiderkäufe?

So ein kleines Projekt kommt als Übernahmekandidat nicht für eine große Gesellschaft in Frage.
Und die, die in Frage kommen, haben keine Kohle.

Ich vermute, das dauert noch lange. Bei deutlich höherem Goldpreis sieht die Sache anders aus.
Habe IDM vor längerer Zeit mit Verlust verkauft.

LG Vatapitta

Moin moin,

nach dem Merger zwischen THO/PAAS und SLR/Doray tun sich m.E. weitere Tradingchancen - gegebenenfalls auch Investitionsmöglichkeiten auf.

Royalties & Co: WPM, OR und SMD (Projektgenerator Yukon) halte ich auf aktuellem Niveau für interessant.

SBB - Tippe auf eine Übernahme noch im November. Sehr fortgeschrittenes Goldprojekt mit Erweiterungspotential bei niedriger Capex. Und Glencore spart sich die Royalties für das Silberprojekt. Vermute Kurspflege nach unten bei Miniumsätzen zum Handelsschluss.

Minen
TGZ - wann werden die Großaktionäre weiter zukaufen? Sehr solide!
EVN - stark im schwachen Umfeld mit sehr niedrigen Kosten.
AR - nach Zahlen für Q3 stabil um 1,33 C$ (entgegen Calderas Prognose), während der HUI unter die Räder kam
LMC - Management macht gute Arbeit. Das Projekt in Brasilien mit zu hoher ASCI wurde stillgelegt und modernisiert. Genau so finde ich es richtig. Aktuell sehr gute Zahlen und Exploration. - Im LMC Thread gepostet.
ELD - Für mich ein Übernahmekandidat wie THO oder ein Merger mit CG, was deutliche Einsparungen ermöglicht. Der neue Finanz CEO (zuvor bei Lake Shore und Kirkland) macht gute Arbeit. Verkauf der kleinen Mine in der Mongolei. Konzentration auf die Wachstumschancen. Verhältnis Schulden zu Umsatz bei beiden ungefähr 2:1.
FVI - gutes Management, solide Zahlen in schwierigem Umfeld

Explorer, Juniorproduzenten.
MOZ - gute Q3 Zahlen
KNT - wie tief soll es noch gehen. Sehr gute Bohrergebnisse
AGB - gute Q3 Zahlen, Q4 wird besser, weil die Produktion hochgefahren wird
GOLD - hat sich in den letzten Jahren viele Claims zusammengekauft, die entwickelt und veräußert werden können. Erinnert mich an das frühere Geschäftsmodell von Seabridge.
GSV - fast am Jahrestief, sehr gute Explorationsergebnisse
WGO - hat nach der Kapitalerhöhung um 2 C$ kräftig korrigiert. Langfristige Chancen überwiegen m. E. und aktuell gute Bohrergebnisse!
CNL - auf dem Niveau einen Versuch wert.

Gibt sicher noch viele Weitere. - Bin gespannt ob sich bei diesen Werten bis Jahresende was bewegt.

Die lateinamerikanischen Währungen haben stark gegen den Dollar nachgegeben.

LG Vatapitta

Moin moin,

sehr gute Nachrichten von Los Filos!

Zitat von CNW

Leagold Increases Los Filos Open Pit Reserves By 122%

Leagold Mining Corporation (TSX:LMC; OTCQX:LMCNF) ("Leagold" oder das "Unternehmen") freut sich, eine Erhöhung der bewährten und wahrscheinlichen Mineralreserven (P&P-Reserven) im Tagebau Los Filos auf 40,5 Millionen Tonnen mit einem Gehalt von 0,60 g/t und 780 Tausend Unzen (koz) Gold zum 31. Oktober 2018 bekannt zu geben (siehe Tabelle 1). Dies entspricht einer Steigerung von 122% gegenüber der Schätzung vom 31. Dezember 2017 von 351 koz. Nach Berücksichtigung des Abbaues von 99 koz vom 1. Januar bis 31. Oktober 2018 beträgt die Gesamtzunahme der P&P-Tagebaureserven von Los Filos 528 koz. Diese Aktualisierung des Reservats spiegelt weder Veränderungen im Tagebau Bermejal oder in den unterirdischen Bergbaugebieten Los Filos noch mögliche Ergänzungen aus der Untertagedeponie Bermejal wider.

Neil Woodyer, CEO von Leagold, kommentierte dies: "Da wir uns dem Abschluss unserer standortweiten Studien über Optionen für die Erweiterung der Mine Los Filos nähern, ist die Integration und Planung des Abbaus und der Verarbeitung der vier Erzquellen eine komplexe Aufgabe, die es zu optimieren gilt. Wir haben nun das gute Problem der Neuplanung, um diesen deutlichen Anstieg der Goldreserven im Tagebau Los Filos zu berücksichtigen, der zum Produktionsplan bis 2027 beitragen wird. Dies ist nur eine Komponente der erweiterten Mine Los Filos und gibt Aufschluss über das Expansionspotenzial. Wir schließen auch Studien zur Aktualisierung der Mineralreserven für den Untergrund Los Filos und den Tagebau Bermejal ab, richten eine erste Mineralreserve für den Untergrund Bermejal ein und bewerten den erhöhten Nutzen des Baus einer Carbon-in-Leach-Anlage zur Verbesserung der Förderraten".

...und Q3 etwas ausführlicher:

Zitat von CNW

Leagold Announces Q3 2018 Results And AISC Margin Of $22.1 Million

Zu den Highlights des dritten Quartals 2018 gehören:
-- Goldproduktion von 93.269 Unzen;
-- Verkauf von 91.733 Goldunzen;
-- Einkünfte von 111,3 Millionen Dollar;
-- Einnahmen aus dem Minenbetrieb von 19,6 Millionen Dollar;
-- Nettogewinn von 14,9 Millionen US-Dollar oder 0,05 Cent pro Aktie;
-- All-in Nachhaltigkeitskosten (AISC)(1) von 966 US-Dollar pro Unze Gold
verkauft;
-- AISC-Marge(1) von 22,1 Mio. USD; und
-- Barguthaben von 47,0 Mio. USD zum 30. September 2018.
Die Leagold Mining Corporation (TSX:LMC; OTCQX:LMCNF) ("Leagold" oder das "Unternehmen") berichtet über die Finanz- und Betriebsergebnisse ihrer vier hundertprozentigen Goldminen: die Los Filos-Mine in Mexiko und die RDM-, Fazenda- und Pilar-Minen in Brasilien. Die konsolidierte Goldproduktion während des Berichtszeitraums belief sich auf 93.269 Unzen (oz) zu all-inhaltbringenden Kosten (AISC) von 966 US-Dollar pro verkauftem Unzen, was zu einer AISC-Marge von 22,1 Millionen US-Dollar führte.

Neil Woodyer, CEO von Leagold, kommentierte dies: "Im dritten Quartal haben wir bei der Integration unserer drei neuen Minen erhebliche Fortschritte gemacht, indem wir einige wichtige Änderungen an den Berichts- und Organisationsstrukturen in Brasilien vorgenommen haben. Im Oktober haben wir die aktualisierte Machbarkeitsstudie zum Projekt Santa Luz abgeschlossen, die zeigt, dass es sich um eine sehr attraktive Wachstumschance handelt. Ein wichtiger nächster Schritt für Leagold ist der Abschluss unserer standortweiten Überprüfung der Mine Los Filos in Mexiko, so dass wir dann unsere bevorzugten Prioritäten für die Kapitalallokation festlegen können. Die Studie Los Filos liegt im Zeitplan und soll bis zum Jahresende abgeschlossen sein.

"Unter unseren Minen entwickelten sich Fazenda und Pilar im Quartal wie erwartet. Die Produktion von Los Filos lag im dritten Quartal unter den Erwartungen, was hauptsächlich auf den signifikanten Anstieg des enthaltenen Goldes auf den Pads zurückzuführen ist, der zu Verzögerungen bei der Erholung geführt hat. Da die Produktion von Los Filos kurzfristig steigen wird, der Neustart von RDM nun für den 20. November geplant ist und die erwarteten Kosteneinsparungen durch Optimierungen in Brasilien, freuen wir uns auf eine Steigerung von Produktion und Cashflow im Jahr 2019".

Alles anzeigen

Mich interessiert was unser Rechenknecht Capitalcube zu den Zahlen sagt, die vermutlich am Freitag oder Montag in dem System geupdated werden. Zur Zeit sagt CC: Score 70 undervalued aktualisiert 13.11. 18

Overview

• It trades at a lower Price/Book multiple (0.50) than its peer median (0.68).

• LMC-CA's operating performance is relatively good compared to its peers. The market currently does not expect high earnings growth relative to its peers but seems to expect the company to maintain its relatively high rates of return.

• LMC-CA has a successful operating model with relatively high net profit margins and capital turns.

• Compared with its chosen peers, changes in the company's annual earnings are better than the changes in its revenue, implying better than median cost control and/or some economies of scale.

• Over the last five years, LMC-CA's return on equity has improved from median to better than the median among its peers, suggesting the company has found relative operating advantages.

• LMC-CA seems to be constrained by the current level of debt.

LG Vatapitta

Teil 2:

Michael Steinmann, President und Chief Executive Officer von Pan American Silver, kommentierte die Transaktion wie folgt: "Die Kombination von Pan American und Tahoe wird das weltweit führende Silberbergbauunternehmen mit einem branchenführenden Portfolio an Anlagen, hervorragenden Wachstumschancen und attraktiven Betriebsmargen etablieren. Diese Transaktion verdoppelt unsere Silberreserven und verbessert unser Kostenprofil weiter. Wir werden auf diesem starken Fundament aufbauen und diese hochwertigen Anlagen optimieren, um profitables Wachstum und überdurchschnittliche Erträge zu erzielen."

Herr Steinmann fügte hinzu: "Wir sind stolz auf unsere 25-jährige Erfolgsgeschichte beim ethischen, gemeinschaftlichen und nachhaltigen Betrieb von Minen in Lateinamerika. Unser Ruf als verantwortungsbewusster Betreiber spiegelt unsere Fähigkeit wider, erfolgreiche Partnerschaften mit den Gemeinden rund um unsere Betriebe aufzubauen, die Vielfalt der lokalen Bevölkerung zu respektieren und die natürliche Umwelt zu schützen. Wir freuen uns darauf, diese Erfahrungen bei Escobal einzubringen und mit den lokalen Gemeinschaften zusammenzuarbeiten, um den Konsultationsprozess abzuschließen und ihre Unterstützung für den Wiederanlauf der Mine zu gewinnen."

Kevin McArthur, Executive Chair von Tahoe Resources, sagte: "Diese Transaktion ermöglicht es unseren Aktionären, sich an der Gründung des weltweit führenden Silberunternehmens zu beteiligen und die Escobal-Mine von Weltklasse in die bestehende Vermögensbasis von Pan American einzubringen. Zusätzlich zur Vorabprämie werden wir weiterhin an der positiven Seite eines Neustarts von Escobal über die CVRs partizipieren. Die ausgezeichnete Erfolgsbilanz von Pan American bei der Entwicklung von Minen und der Pflege starker, für beide Seiten vorteilhafter Beziehungen zu lokalen Interessengruppen gibt uns die Zuversicht, dass das kombinierte Unternehmen am besten positioniert sein wird, um den Wert für die Aktionäre zu maximieren."

Empfehlungen des Verwaltungsrates

Der Verwaltungsrat von Pan American hat die Transaktion einstimmig genehmigt. Der Verwaltungsrat von Tahoe hat auf einstimmige Empfehlung eines Ausschusses unabhängiger Direktoren von Tahoe die Transaktion einstimmig genehmigt. Der Aufsichtsrat von Pan American und Tahoe empfiehlt den Aktionären von Pan American und Tahoe einstimmig, für die Transaktion zu stimmen.

BMO Capital Markets und Trinity Advisors Corporation haben jeweils eine Fairness Opinion an den unabhängigen Ausschuss des Board of Directors von Tahoe abgegeben. CIBC World Markets Inc. und TD Securities haben dem Board of Directors von Pan American jeweils eine Fairness Opinion vorgelegt.

Jeder der Direktoren und leitenden Angestellten von Pan American, der etwa 3,3 Millionen Stammaktien von Pan American hält, was etwa 2,2% der ausgegebenen und ausstehenden Stammaktien von Pan American entspricht, hat Vereinbarungen zur Unterstützung der Transaktion getroffen.

Transaktionsbedingungen und Timing

Die Transaktion wird im Wege eines vom Gericht genehmigten Vergleichsplans nach dem Business Corporations Act (British Columbia) durchgeführt und bedarf der Zustimmung von: (i) 66 2/3% der Stimmen der Inhaber der Stammaktien von Tahoe, die persönlich anwesend oder durch einen Bevollmächtigten vertreten sind, und (ii) gegebenenfalls eine einfache Mehrheit der Stimmen der Inhaber der Stammaktien von Tahoe unter Ausschluss der Stimmen von "verbundenen Parteien" und "interessierten Parteien" und anderen Personen, die gemäß dem kanadischen multilateralen Instrument 61-101 zum Schutz von Inhabern von Minderheitensicherheit in besonderen Transaktionen ausgeschlossen werden müssen, alle auf einer außerordentlichen Sitzung zur Prüfung der Transaktion.

Der Abschluss der Transaktion erfordert auch die Zustimmung einer einfachen Mehrheit der Pan American-Aktionäre in Bezug auf die Aktienausgabe im Zusammenhang mit der Transaktion und die Zustimmung von 66 2/3% der Pan American-Aktionäre zu einer Erhöhung des genehmigten Aktienkapitals von Pan American.

Der Abschluss der Transaktion steht ebenfalls unter dem Vorbehalt der Zustimmung der Aufsichtsbehörden und der bei solchen Transaktionen üblichen Abschlussbedingungen. Die Vereinbarung sieht übliche Bestimmungen zum Schutz vor Geschäften vor, einschließlich gegenseitiger Zusicherungen ohne Aufforderung und Rechte auf Übereinstimmung mit übergeordneten Vorschlägen. Die Vereinbarung beinhaltet eine gegenseitige Kündigungsgebühr von 38 Mio. USD, die von Tahoe an Pan American bzw. Pan American an Tahoe unter bestimmten Umständen zu zahlen ist.

Es wird erwartet, dass die außerordentlichen Hauptversammlungen der Aktionäre von Tahoe und Pan American zur Prüfung der Transaktion im Januar 2019 stattfinden werden. Der Abschluss der Transaktion wird für das erste Quartal 2019 erwartet.

Keines der im Rahmen der Vereinbarung auszugebenden Wertpapiere wurde oder wird nach dem United States Securities Act von 1933 in der jeweils gültigen Fassung (der "U.S. Securities Act") oder nach staatlichen Wertpapiergesetzen registriert, und es wird davon ausgegangen, dass alle im Rahmen der Vereinbarung ausgegebenen Wertpapiere in Abhängigkeit von den verfügbaren Ausnahmen von diesen Registrierungsanforderungen gemäß Abschnitt 3(a)(10) des U.S. Securities Act und den geltenden Ausnahmen nach staatlichen Wertpapiergesetzen ausgegeben werden. Diese Pressemitteilung stellt weder ein Angebot zum Verkauf noch die Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf von Wertpapieren dar.

Die Schnäppchenjagd wird von den Unternehmen mit Cash angeführt. Da kommt noch mehr.
Tahoe in Deutschland aktuell +38%
Es bleibt zu hoffen, dass PAAS die für das Desaster Verantwortlichen entlässt.
Die Treppe muss von oben gefegt werden.

LG Vatapitta

Moin moin,

Tahoes Bewertung hat ein Major genutzt. Teil 1:

Zitat von Businesswire

Pan American Silver Corp. (NASDAQ: PAAS) (TSX: PAAS) ("Pan American" oder das "Unternehmen") und Tahoe Resources Inc. (NYSE:TAHO) (TSX:THO) ("Tahoe") gab heute bekannt, dass sie eine endgültige Vereinbarung für Pan American getroffen haben, alle ausstehenden Aktien von Tahoe gemäß einem Plan der Vereinbarung (die "Transaktion") zu erwerben, wodurch das weltweit führende Silberbergbauunternehmen entsteht. Die Aktionäre von Tahoe haben das Recht zu wählen, ob sie Stammaktien von Pan American und/oder Bargeld im Austausch für ihre Aktien von Tahoe erhalten möchten. Eine zusätzliche Gegenleistung wird in Form des Rechts auf eine bedingte Zahlung in Stammaktien von Pan American im Zusammenhang mit dem Wiederanlauf der Escobal-Mine in Guatemala geleistet.

Highlights der kombinierten Einheit:

Erstklassiges primäres Silber-Assetportfolio, das über ganz Amerika diversifiziert ist.
Die weltweit größte Silberreservebasis und Silber gemessen und angezeigt Ressourcenbasis.
Größtes börsennotiertes Silberbergbauunternehmen im Streubesitz.
Überlegene operative Kennzahlen mit branchenführender Produktion, Wachstum und Margen.
Robustes Wachstumsprofil mit dem Wiederanlauf der Silbermine Escobal nach Abschluss des Konsultationsprozesses und des gesellschaftlichen Engagements. Escobal ist ein gut gebautes, schlüsselfertiges Unternehmen mit minimalem Kapitaleinsatz und Entwicklungsrisiko. Die Mine produzierte 21 Mio. Moz Ag bei 8,63 USD/oz Ag AISC während der letzten vier Quartale der ungestörten Produktion.
Zusätzlicher Vorteil durch die Erweiterung der La Colorada-Mine nach der jüngsten Erkundungsentdeckung und potenziellen Erschließung von Navidad, einer der weltweit größten unerschlossenen primären Silberlagerstätten.
Goldvermögen gut positioniert, um nach den jüngsten Investitionen eine kostengünstige Produktion zu ermöglichen.
Management-Team mit einer 25-jährigen Erfolgsgeschichte im verantwortungsvollen Bau und Betrieb von Minen in Lateinamerika.
Starke finanzielle Position und Zugang zu Kapital, die es dem Unternehmen ermöglichen, wichtige Wachstumsprojekte voranzutreiben.
Potenzielle Verkäufe von Nicht-Kernanlagen und operative Synergien zur weiteren Stärkung der Bilanz.
Transaktionsbedingungen

Gemäß der Vereinbarung können die Aktionäre von Tahoe wählen, ob sie 3,40 US-Dollar in bar oder 0,2403 Pan American-Aktien für jede Tahoe-Aktie erhalten möchten, wobei die Pro-ration jeweils auf der Grundlage einer maximalen Barabfindung von 275 Millionen US-Dollar und einer maximalen Anzahl von ausgegebenen Pan American-Aktien von 56,0 Millionen US-Dollar, insgesamt 1.067 Millionen US-Dollar (der "Basiskaufpreis"), erfolgt. Der Basiskaufpreis entspricht einer Prämie von 34,9% auf den volumengewichteten Durchschnittspreis ("VWAP") von Tahoe für den Zeitraum von 20 Tagen bis zum 13. November 2018.

Darüber hinaus erhalten die Tahoe-Aktionäre eine bedingte Gegenleistung in Form von Contingent Value Rights ("CVRs"), die für jede Tahoe-Aktie im Wert von derzeit 221 Mio. USD in 0,0497 Pan American-Aktien getauscht und bei der ersten kommerziellen Lieferung von Konzentrat nach Wiederaufnahme des Betriebs in der Escobal-Mine fällig werden (der "Contingent Purchase Price"). Die CVRs sind übertragbar und haben eine Laufzeit von 10 Jahren. Der Gesamtgegenwert, einschließlich des Basiskaufpreises und des bedingten Kaufpreises, beträgt 4,10 USD pro Aktie, was einer Prämie von 62,8% auf den VWAP von Tahoe für den 20-tägigen Zeitraum bis zum 13. November 2018 entspricht.

Zum Abschluss werden die bestehenden Aktionäre von Pan American und Tahoe rund 73% bzw. 27% der Anteile an Pan American halten. Nach Erfüllung der Zahlungsbedingungen gemäß den Bedingungen des CVR werden die Aktionäre von Pan American und Tahoe rund 68% bzw. 32% des fusionierten Unternehmens halten (basierend auf der Anzahl der ausstehenden Pan American-Aktien nach Abschluss der Transaktion).

Jeder der Direktoren und leitenden Angestellten von Tahoe, die zusammen etwa 5,3 Millionen Stammaktien von Tahoe halten oder kontrollieren oder leiten, was etwa 1,7 % der ausgegebenen und ausstehenden Stammaktien von Tahoe entspricht, hat Unterstützungsvereinbarungen mit Pan American getroffen und sich bereit erklärt, ihre Tahoe-Aktien für die Transaktion zu stimmen.

Pan American verfügt über ausreichend Barmittel, die im Rahmen bestehender Kreditvereinbarungen zur Verfügung stehen, um den Baranteil der Gegenleistung für die Transaktion zu finanzieren.

Übersetzt mit http://www.DeepL.com/Translator

Alles anzeigen

LG Vatapitta

Moin moin @Edel Man und @Real de Catorce,

hatte Nevsun nie auf dem Schirm. Nun lese ich hier, dass meine Zijin wieder mal zugeschlagen hat.

Zur Nachlese gibt es noch eine Info von Lundin.

Zitat von GlobeNewswire

TORONTO, 09. November 2018 - (TSX: LUN; Nasdaq Stockholm: LUMI) Lundin Mining Corporation ("Lundin Mining" oder das "Unternehmen") gab bekannt, dass das zuvor angekündigte Übernahmeangebot des Unternehmens für alle ausgegebenen und ausstehenden Aktien von Nevsun Resources Ltd. heute um 17:00 Uhr gemäß seinen Bedingungen abgelaufen ist. Lundin Mining wird keine im Rahmen des Angebots hinterlegten Wertpapiere annehmen und diese an die Inhaber zurückgeben.

Lundin Mining verfolgt weiterhin strategische Wachstumschancen. Unser Portfolio aus hochwertigen, langlebigen Minen ermöglicht es uns, unsere Investitionskriterien einzuhalten und eine rigorose Kapitalallokation vorzunehmen, um überdurchschnittliche Aktionärsrenditen zu erzielen. Unsere Finanzkraft bietet uns eine hohe Flexibilität, um auf externe Chancen zu reagieren, interne Projekte mit hoher Wertschöpfung voranzutreiben und das Explorationspotenzial in jeder unserer Minen zu erschließen.

Übersetzt mit http://www.DeepL.com/Translator

Zijin berechnet zum Jahresende immer seine Reserven und Ressourcen neu. 2017 hatten sie in einigen Bereichen einen Abbau. Da wundert es mich nicht, dass sie sich wieder ein paar Rosinen rauspicken.

Habe mir einmal die Präsentation angesehen. - Zijin bleibt in meinem Depot.

LG Vatapitta

Moin moin,

da ich für das Folgende keinen passenden Thread gefunden habe, stelle ich den Artikel hier ein.

Zitat von dasgelbeforum - Ikonoklast

Gail Tverberg: "Schulden sind somit ein Versprechen für die zukünftige Energieversorgung."

Hallo Zusammen,
die Artikel von Fr. Tverberg waren schon Thema im DGF.

Nun gibt es wieder einen guten Artikel von ihr, in dem sie mehrere der derzeitigen Probleme anspricht und die Zusammenhänge aufzeigt.

Erklärt wird die ganze Misere an Hand der Metapher eines Kranken mit vielen Krankheitssymptomen der eigentlich einen Spezialarzt mit breitgefächertem Fachwissen bräuchte. Wenn er jedoch Fachärzte einzeln, wie Urologe, Hautarzt, Psychiater etc. aufsucht, wird vermutlich keine korrekte Diagnose gestellt. Im weiteren Verlauf des Artikels zeigt sie dann auf, wie Energiepreise, Umweltverschmutzung, Bevölkerungswachstum, Zinsen, Schulden etc. zusammenspielen und sich ergänzen. Da die Weltwirtschaft in vielen Bereichen gleichzeitig an ihre Grenzen stößt. Beispielsweise wird angenommen, dass der erschwingliche Ölpreis je Barrel bei $147 in 2008 lag, heute jedoch bei $76 liegt.

Ein Absatz der so schön ist, dass ich ihn hier übersetzt reinstellen muss:
"Schulden sind somit ein Versprechen für die zukünftige Energieversorgung. Diese zukünftige Energieversorgung ist möglicherweise nicht zu Preisen verfügbar, die sich die Verbraucher leisten können." ("Thus, debt acts as a promise of future energy supplies. These future energy supplies may not, in fact, actually be available at prices that consumers can afford.")

[Blockierte Grafik: https://gailtheactuary.files.wordpress.com/2018/11/oil-price-limit-chart.jpg?w=640&h=244]

[Blockierte Grafik: https://gailtheactuary.files.wordpress.com/2011/10/limits-to-growth-forecast.png?w=640&h=594]

[Blockierte Grafik: https://gailtheactuary.files.wordpress.com/2018/10/45-interest-rates-also-affected-recent-prices.png?w=640&h=366]

Alles anzeigen

Nun sind wir möglicherweise an einem Wendepunkt. Was hat die Pause der FED bei den Zinserhöhungen für Auswirkungen auf den Ölpreis und auf die EM-Preise?

Diese komplexen Zusammenhänge sind vermutlich etwas für @'Caldera', den ich genau dafür schätze, dass er auch das nicht Offensichtliche wahrnimmt und es uns anschaulich macht.

Übersetzung des sehr langen restlichen Textes folgt, wenn es sich lohnt, am Wochenende.

LG Vatapitta

Moin moin,

Q3 Ergebnisse von Fortuna:

Zitat von GlobeNewsWire

Alle Beträge in US-Dollar, sofern nicht anders angegeben)

VANCOUVER, 08. November 2018 - Fortuna Silver Mines Inc. (NYSE: FSM) (TSX: FVI) berichtete heute im dritten Quartal 2018 über einen Jahresüberschuss von 6,9 Millionen US-Dollar, einen Gewinn pro Aktie von 4 Cent und einen Umsatz von 59,6 Millionen US-Dollar.

Jorge A. Ganoza, President und CEO, kommentierte: "Wir haben ein solides Quartal trotz eines Rückgangs der Silber- und Goldpreise um 12% bzw. 5% im dritten Quartal mit einem Gewinn pro Aktie von 0,04 US-Dollar, einem EBITDA von 24,2 Mio. US-Dollar und einem Free Cash Flow ohne Lindero-Baukosten von 13,6 Mio. US-Dollar abgeschlossen". Ganoza schloss: "Die Ausgabenrate bei Lindero steigt weiter an, da sich die Bautätigkeit gegen Ende des Jahres beschleunigt. Es wird geschätzt, dass im Jahr 2018 insgesamt zwischen 110 und 130 Millionen US-Dollar ausgegeben werden. Die Bauarbeiten schreiten nach dem Zeitplan project´s voran, die kommerzielle Produktion ist für Ende des dritten Quartals 2019 geplant."

Konzern-Zahlen für das dritte Quartal:

Umsatz von 59,6 Mio. US-Dollar nach 64,0 Mio. US-Dollar im dritten Quartal 2017
Jahresüberschuss von 6,9 Mio. US-Dollar gegenüber 10,3 Mio. US-Dollar im dritten Quartal 2017
Gewinn pro Aktie von 0,04 US-Dollar gegenüber 0,06 US-Dollar im dritten Quartal 2017
Nettogeldfluss aus Geschäftstätigkeit von 21,5 Mio. US-Dollar und bereinigtes EBITDA von 24,2 Mio. US-Dollar, verglichen mit 20,3 Mio. US-Dollar bzw. 30,6 Mio. US-Dollar im dritten Quartal 2017.
Freier Cashflow, ohne Lindero-Baukosten,1 von 13,6 Mio. US-Dollar und 42,2 Mio. US-Dollar für die drei und neun Monate bis zum 30. September 2018.
Die liquiden Mittel, einschließlich kurzfristiger Anlagen, beliefen sich zum 30. September 2018 auf 176,7 Mio. USD.
Die Silber- und Goldproduktion belief sich auf 2.230.465 und 12.542 Unzen im Vergleich zu 2.009.362 und 13.412 Unzen im dritten Quartal 2017.
Der AISC1 pro Silberäquivalent2 Unze betrug 10,8 US-Dollar im Vergleich zu 11,1 US-Dollar im dritten Quartal 2017.
1 All-in nachhaltige Cash-Kosten und freier Cashflow ohne Lindero-Baukosten sind Non-GAAP Financial Measures.
2 AISC/oz Ag Eq berechnet zu realisierten Metallpreisen von $1.211/oz Au, $14,8/oz Ag, $1,0/lb Pb und $1,2/lb Zn.

Alles anzeigen

Aktuelle Marktkap. knapp 600 Mio. US$

CapitalCube Score 81 undervalued

LG Vatapitta

Moin moin,

habe die Q3 Ergebnisse von Argonaut im entsprechenden Thread gepostet.

LG Vatapitta

Moin moin,

auf der Homepage gibt es die aktuellen Zahlen für Q3 2018.

Zitat von Argonaut

Finanzergebnisse - Erste neun Monate 2018
Der Umsatz für die neun Monate bis zum 30. September 2018 betrug 144,4 Mio. US-Dollar, ein Anstieg von 115,6 Mio. US-Dollar für die neun Monate bis zum 30. September 2017. In den ersten neun Monaten des Jahres 2018 wurden 108.665 Goldunzen zu einem durchschnittlichen realisierten Preis pro Unze von 1.282 $ verkauft, verglichen mit 90.129 Goldunzen zu einem durchschnittlichen realisierten Preis pro Unze von 1.250 $ im gleichen Zeitraum 2017. Die in den neun Monaten bis zum 30. September 2018 verkauften Goldunzen stiegen im Vergleich zum gleichen Zeitraum 2017 vor allem aufgrund der Aufnahme der kommerziellen Produktion in der Mine San Agustin zum 1. Oktober 2017, teilweise ausgeglichen durch eine Reduzierung der in der Mine El Castillo produzierten und verkauften Goldunzen.

Die Produktionskosten für die neun Monate bis zum 30. September 2018 beliefen sich auf 85,0 Mio. US-Dollar, ein Anstieg von 74,9 Mio. US-Dollar in den ersten neun Monaten 2017, der hauptsächlich auf einen Anstieg der verkauften Goldunzen zurückzuführen ist, der durch einen Rückgang der Barkosten pro verkaufter Goldunze ausgeglichen wurde. Die Barkosten pro verkaufter Goldunze (siehe Abschnitt Non-IFRS Measures) beliefen sich in den ersten neun Monaten 2018 auf 735 US-Dollar, ein Rückgang gegenüber 798 US-Dollar im gleichen Zeitraum 2017, was hauptsächlich auf die Aufnahme der kommerziellen Produktion in der Mine San Agustin zum 1. Oktober 2017 zurückzuführen ist, die niedrigere Barkosten pro verkaufter Goldunze aufweist. Die in den Umsatzkosten enthaltenen DD&A-Aufwendungen beliefen sich in den ersten neun Monaten 2018 auf insgesamt 24,6 Mio. US-Dollar, ein Anstieg von 17,6 Mio. US-Dollar in den ersten neun Monaten 2017, bedingt durch den Anstieg der verkauften Goldunzen, da ein Großteil der Minenanlagen auf Basis der Produktionseinheit abgeschrieben wird, und der Beginn der kommerziellen Produktion in der Mine San Agustin, die einen höheren DD&A-Aufwand pro Unze hat. Darüber hinaus ist in den ersten neun Monaten 2018 eine nicht zahlungswirksame Wertminderung in Höhe von 4,4 Mio. USD in der Mine El Castillo und 2,5 Mio. USD in der Mine La Colorada in Bezug auf den Nettoveräußerungswert des Bestands an unfertigen Erzeugnissen aufgrund eines Rückgangs des Goldpreises zum 30. September 2018 in den Umsatzkosten enthalten.

Die allgemeinen Verwaltungskosten für die neun Monate bis zum 30. September 2018 beliefen sich auf 9,6 Mio. US-Dollar, ein Anstieg von 8,8 Mio. US-Dollar im gleichen Zeitraum 2017, der hauptsächlich auf mitarbeiterbezogene Kosten zurückzuführen ist.

Die Gewinne aus Devisenderivaten beliefen sich in den ersten neun Monaten 2018 auf 0,6 Mio. US-Dollar, ein Rückgang von 2,6 Mio. US-Dollar in den ersten neun Monaten 2017, der auf einen Rückgang der realisierten Gewinne aus den Null-Kosten-Kragenverträgen des Unternehmens über den mexikanischen Peso zurückzuführen ist.

Die sonstigen Erträge für die am 30. September 2018 endenden neun Monate beliefen sich auf 0,1 Mio. USD, ein Rückgang von 3,0 Mio. USD im gleichen Zeitraum 2017, der hauptsächlich auf Unterschiede bei den Währungsumrechnungseffekten zurückzuführen ist.

Der Ertragsteueraufwand für die am 30. September 2018 endenden neun Monate betrug 7,9 Mio. US-Dollar, verglichen mit einem Ertragsteuerertrag von 0,0 Mio. US-Dollar im gleichen Zeitraum 2017. Die Veränderung ist im Wesentlichen auf einen höheren Wechselkurseffekt aus der Stärkung des mexikanischen Pesos bei der Berechnung der latenten Steuern im Jahr 2017 und die Erfassung von bisher nicht bilanzierten mexikanischen aktiven latenten Steuern im ersten Quartal 2017 zurückzuführen.

Der Nettogewinn für die neun Monate bis zum 30. September 2018 betrug 9,9 Mio. USD oder 0,06 USD pro Stammaktie, ein Rückgang von 18,7 Mio. USD oder 0,11 USD pro Stammaktie für die neun Monate bis zum 30. September 2017.

Operative Ergebnisse - Drittes Quartal 2018
Im dritten Quartal 2018 erzielte das Unternehmen eine Produktion von 34.165 GEOs zu Barkosten von 867 US-Dollar pro verkaufter Goldunze und allumfassende nachhaltige Kosten von 988 US-Dollar pro verkaufter Goldunze im Vergleich zu 21.348 GEOs, ohne vorkommerzielle Produktion aus der Mine San Agustin von 2.932 GEOs, zu Barkosten von 893 US-Dollar pro verkaufter Goldunze und allumfassende nachhaltige Kosten von 1.063 US-Dollar pro verkaufter Goldunze im dritten Quartal 2017 (siehe Abschnitt Non-IFRS Measures). Höhere Produktion und niedrigere Kosten wurden durch den Beginn der kommerziellen Produktion in der kostengünstigeren Mine San Agustin zum 1. Oktober 2017 verursacht.

Der El Castillo Complex produzierte 26.894 GEOs zu Barkosten von 786 US-Dollar pro verkaufter Goldunze im dritten Quartal 2018 gegenüber 11.521 GEOs, ohne vorkommerzielle Produktion aus der San Agustin-Mine von 2.932 GEOs, zu Barkosten von 947 US-Dollar pro verkaufter Goldunze im dritten Quartal 2017 (siehe Abschnitt Non-IFRS Measures). Höhere Produktion und niedrigere Kosten wurden durch den Beginn der kommerziellen Produktion in der Mine San Agustin mit niedrigeren Cash-Kosten zum 1. Oktober 2017 verursacht.

La Colorada produzierte 7.271 GEOs zu Barkosten von 1.152 US-Dollar pro verkaufter Goldunze im dritten Quartal 2018 im Vergleich zu 9.827 GEOs zu Barkosten von 827 US-Dollar pro verkaufter Goldunze im dritten Quartal 2017 (siehe Abschnitt Non-IFRS Measures). Niedrigere Produktion und höhere Kosten wurden durch die Verarbeitung von minderwertigem Haldenmaterial in der Zeit, in der das Unternehmen nicht in der Lage war zu sprengen, verursacht. Das Unternehmen erlangte Ende Juli wieder die Fähigkeit zur Explosion und verzeichnete im dritten Quartal eine Normalisierung von Betrieb und Kosten.

Bill Zisch, Häuptling

Übersetzt mit http://www.DeepL.com/Translator

Alles anzeigen

Dabei gilt es zu berücksichtigen, dass AR einige Monate keine Erlaubnis hatte Erz in der Mine zu sprengen.
Erst Ende Juli durfte wieder gesprengt werden. Durch die zwischenzeitliche Verwendung von minderwertigem Haldenmaterial stiegen die Kosten und verringerte sich die Produktion in Q3.

Das ist Vergangenheit und dürfte nichts an den Planungen für 2019 ändern.

LG Vatapitta
PS: Die FED macht eine Zinspause, aber redet laut über die nächste Zinserhöhung.

Danke @Caldera, ist das Farmingdepot. Kein Problem.

Argonaut geht seinen soliden Weg und realisiert, was sie angekündigt haben.
2018 werden 160 - 185 Tod. oz Gold und 2019 werden 210 - 225 Tod. oz produziert.
Präsentation

Capitalcube sieht den fairen Wert bei 3,49 C$, also ca. beim zweieinhalbfachen.

Zitat von Capitalcube

Es wird zu einem niedrigeren Preis/Buch-Multiplikator (0,28) gehandelt als zu seinem Peer-Median (0,58).

Wir klassifizieren AR-CA aufgrund der relativ niedrigen Wachstumserwartungen des Marktes trotz der relativ hohen Renditen als Ernte.

AR-CA verfügt über ein erfolgreiches Betriebsmodell mit relativ hohen Reingewinnmargen und Kapitalumschlägen.

Die Umsatz- und Ergebnisveränderung des Unternehmens gegenüber dem Vorjahr ist besser als der Median der Vergleichsgruppe.

Die Eigenkapitalrendite von AR-CA, die derzeit und in den letzten fünf Jahren erzielt wurde, zeigt, dass die relativ hohen operativen Renditen nachhaltig sind.

Die mittlere Bruttomarge und die relativ hohen Vorsteuermargen des Unternehmens deuten auf ein nicht differenziertes Produktportfolio hin, das jedoch eine strenge Kostenkontrolle im Vergleich zu anderen Unternehmen aufweist.

XXX - Während das Umsatzwachstum von AR-CA in den letzten Jahren etwa auf dem Niveau des Peer-Median lag, deutet das unter dem Peer-Median liegende KGV-Verhältnis darauf hin, dass der Markt die langfristigen Wachstumsaussichten des Unternehmens voraussichtlich nachlassen wird.

XXX - Die relativ geringe Eigenkapitalausstattung des Unternehmens und die unter dem Peer-Median liegende Kapitalrendite deuten darauf hin, dass sich das Unternehmen im Wartungsmodus befindet.

AR-CA verfügt über die finanzielle und operative Kapazität, um schnell Kredite aufzunehmen.

Übersetzt mit http://www.DeepL.com/Translator

Alles anzeigen

Diese Satzbausteine schmeißen die Rechenknechte von CC nach vollautomatischer Auswertung der Daten raus.

XXX Das langfristige Umsatzwachstum ist beachtlich +65% von 2017 bis 2019, was die Maschine anscheinend nicht auf dem Schirm hat.

XXX Das Unternehmen befindet sich nicht im Wartungsmodus, sondern gibt den Cashflow für die Erweiterung seiner Minen aus.

Morgen sehen wir weiter. - @Caldera bei Kirkland hast Du gesagt: KL wächst aus sich selbst heraus, ohne das der Goldpreis steigt. An diesem Punkt sehe ich AR jetzt auch. Falls es nach den Zahlen einen Rücksetzer gibt, sehe ich das eher als langfristige Kaufchance. Die haben einen Krankenstand von 0,3% und Null Unfälle auf Grund der medizinischen Versorgung vor Ort und der innerbetrieblichen Weiterbildung. - Sensationell!

Charttechnisch sieht das natürlich so aus als würde sich der Aktienkurs irgendwann in den Boden bohren.

LG Vatapitta

Moin moin,

es gab seit Januar 2018 viele extreme Veränderungen. Einige waren vorhersehbar, andere böse Überraschungen.

Es gibt einen Wert der sich seit dem Hoch im Januar 2018 bei ca. 0,30 C$ auf 0,035 C$ fast gezehntelt hat.
Erinnert sich jemand an ML Gold? - @FanaticsVfL

MGX Minerals hat sich nur gedrittelt.

Meine einstiger Favorit ALIO hat sich seit Januar gefünftelt.

Und selbst die grundsolide Argonaut mit Top Management hat sich etwas mehr als halbiert.
Heute nach Börsenschluss kommen die Zahlen für Q3.
Deshalb habe ich den Anteil von AR - nach dem Lesen der Präsentation - im Farmingdepot 1 von 10% auf 17% aufgestockt. Im realen Depot ist sie nicht mehr.

Wer sich 2016 Orla Mining ins Depot geholt hat, darf sich freuen.
Kurs im Mai 2016 bei 0,13 C$ - aktuell bei 1,36 C$ (deutlich über Jahrestief bei 1,08 C$)
Verzehnfachung vermutlich trotz diverser zwischenzeitlicher Kapitalerhöhungen.

Außer dass ich THO um 18 - 20 C$ verkauft habe (Depotanteil war durch Übernahme von LSG bei ca. 30%), habe ich viel falsch gemacht, wie die meisten hier.

LG Vatapitta

@Nebelparder

Habe die Präsentation von der Homepage:
https://www.orlamining.com

Vielen Dank und LG

Vatapitta

Moin moin,

es ist in Anbetracht der Liste und dieser ebenfalls mit hohem Engagement von Management und
Insidern eine Überarbeitung des Farming Depots notwendig.

Zusammenfassung der Änderungen am 08.11.2018 - 13 Minen

10% - 2x Royalties & Co
6% OR - 54u - 12,62 C$
4% SMD - 25u - 0,43 C$ - Projektgenerator Yukon

10 % - 1x Silberminen - Spezialsituation
10% SBB - 50u - 1,374 C$ Durchschnittskurs - Verkauf 1% 15.11.s.u. zu 1,37 C$

41% - 4x Gold - Minen mit ordentlichem Cash Flow
1) 17% AR - 66u - 1,629 C$ - Heute nach Börsenschluss kommen die Zahlen für Q3
2) 8% KL - 93o - 25,82 C$ - Verkauf 15.11. wegen Tradingch ancen zu 24,70 C$
3) 8% LMC - 70n - 1,65 C$
4) 8% WGX - 61u - 1,435 A$

39% - 6x Explorer + Übernahmekandidaten
1) 18% SVM:AX - 46u - 0,0844 A$
2) 7% MOZ - 54o - 0,86 C$
3) 4% KNT - 65o - 0,88 C$
4) neu 08.11. - 4% AGB - 75u - 1,64 C$
5) neu 08.11 - 3% OLA - ? - 1,36 C$
6) neu 08.11. - 3% GOLD -54o - 0,77 C$
Drei Tradingchancen - Kauf 15.11.
a) 3% GSV zu 1,63 C$
b) 3% WGO zu 1,14 C$
c) 3% ELD zu 0,80 C$ - Übernahmeziel für einen Major oder Zusammenschluss mit CG

LG Vatapitta

Moin moin,

Aktuelles zu Orla Mining

Goldcorp - 19,2%
Pierre Lassonde - 11,2%
Agnico Eagle - 9,8%
Mgmt. & Directors - 7%
+ diverse Institutionelle - 17,1%
= 64,3% in festen Händen

2 Minen: je eine in Mexiko und Panama, niedrige ASCI.
Seit 01.11.2018 an der TSX gelistet. 21 Mio. C$ Cash
Marktkap. 244 Mio. C$
Kurs im Mai 2016 bei 0,13 C$ - aktuell bei 1,36 C$ (deutlich über Jahrestief bei 1,08 C$)
Verzehnfachung vermutlich trotz diverser zwischenzeitlicher Kapitalerhöhungen.
Neuer CEO mit viel Erfahrung im Minenbau.
Erstes Gold im 1.HJ 2021

LG Vatapitta

Moin moin,

Jim Willie thematisiert einen Bankenkollaps.

Er nennt konkrete Institute: Citibank, DB, BPN, Soc. Gen. und die italienischen Banken.

Der Artikel beleuchtet den Zustand des Bankensektors und der US Schuldpapiere.
(Man kann nicht in Schulden anderer sparen!) Das Renditenziel der Bonds sieht er bei 4,5%.

Eine Abschwächung des Dollars wird durch seinen Missbrauch als Waffe im Wirtschaftskrieg wahrscheinlicher.

Darüber hinaus verlieren Bonds und Dollars dadurch an Wert, dass zunehmend große Übernahmen politisch geblockt werden (Übernahme von Gaspipelines in Australien durch chinesische Unternehmen.)

China nutzt setzt seine Dollars - genau wie die USA - in der Welt als Kreditfalle ein.
Das kommt in Asien nicht gut an.

Was sagen die Charterten hier zu den Banken/Bankindices und zum Dollar? Gibt es fair gepreiste Hebelinstrumente?

LG Vatapitta

Genauso meine ich das @GermanLong, danke für die Klarstellung.

Major Shareholdings anstelle Major Shareholders.

LG Vatapitta

Zitat von GermanLong

SMD.V Strategic Metals

Moin @GermanLong,

ich ergänze dein Posting zu SMD:

SMD - Strategic Metals - Major Shareholdings / Präsentation 09/2018
Precipitate Gold Corp. - 30.2%
Silver Range Resources - 17.8%
Rockhaven Resources - 41.8%
ATAC Resources - 6.9%
Trifecta Gold Ltd. - 9.1%
GGL Resources - 45.2%

Ist zur Zeit nicht in meinem Depot. Ich halte den Projektgenerator SMD für aussichtsreich.

LG Vatapitta

Moin moin,

es gibt ein erhellendes Interview mit Hannes Huster:

Er beschreibt die schwierige Lage der Explorer, die kaum an Finanzierungen kommen.
Bei den Präsentationen zu denen die Unternehmen eingeladen werden, um sich Investoren vorzustellen ist nichts los. Huster erhielt eine Einladung zu einer solchen Konferenz mit dem Angebot Flug- und Hotelkosten zu übernehmen, damit die Unternehmen zumindest ein paar Zuhörer hätten.

Falsch werden die steigenden Preise im Konsumbereich als Inflation gedeutet!

Die aufgepumpte Geldmenge hat eine Assetinflation verursacht, ist also überwiegend in Aktien und Immobilien geflossen und hat dort die Preise steigen lassen. Beim Tapering, also der Abnahme der Geldmenge, wirkt sich das genau im zuvor aufgeblähten Bereich aus = Rückgang der Aktienkurse und Immobilienpreise.

Die vom Verbraucher erfahrenen Preissteigerungen können auf verschiedene Effekte zurückzuführen sein:
Angebot/Nachfrage: Mieten, Milch, Butter, Seefisch und Energiepreise
Allgemeine Erhöhung von Steuern und Abgaben, die sich auf alle Warengruppen auswirkt.

Es kann also zu steigenden Preisen für die Verbraucher bei abnehmender Geldmenge = Deflation kommen.
Das Wort Stagflation beschreibt einen Rückgang wirtschaftlicher Aktivität (durch verminderte Geldmenge
oder zu hohe Verschuldung) bei steigenden Preisen für die Verbraucher.

Bei abnehmender Kaufkraft können Unternehmen ihre Waren nicht mehr zu angemessenen Preisen verkaufen.
Falls es keine Möglichkeit gibt die Ware zu verschlechtern und dadurch zu verbilligen, kann das zu einer Reduktion der Produktion und in der Folge zu steigenden Preisen führen.

Da Verbraucher in der Regel ihren Lebensunterhalt mit einer feststehenden Summe (Einkommen) bestreiten müssen, kommt es bei einzelnen Waren zu einer Substitution teurer zugunsten billigerer Produkte.

LG Vatapitta

Moin moin,

KLA in Australien aktuell +12,5% auf 32,5 A$.

Warum? - Keine Ahnung.

Es könnte sein, dass das an deutschen Börsen nicht bemerkt wird, KL also hier noch zum alten Preis gehandelt wird.

LG Vatapitta
@Magellan: Danke für den Hinweis. Das konnte ich zum Zeitpunkt des Postes nicht wissen.