Beiträge von germoney

Wie bereits angekündigt, meine Bemerkungen zum Thema

zweifler
ich zitiere dich:"Goldbesitz in einer Deflation ist nicht wirklich empfehlenswert"

Im Gegenteil: Gold verringert sich zwar preislich ebenfalls in einer Deflation, aber langsamer und geringer als alle anderen Güter, deshalb steigt seine Kaufkraft.

Gold bei Inflation: Unter den Gold-Standards {als das Pfund (bis 1913) und später der Dollar (1944, Bretton Woods bis 1971), als Nix-On die Dollar/Gold-Verbindung kappte} verhielt sich gerade bei Inflation das Gold eher ungünstig, es stieg langsamer im Preis als andere Güter, und verlor damit an Kaufkraft.

Erst als Gold "frei" (nicht wörtlich zu nehmen) kam, entwickelte es sich zum
idealen Schutz vor Inflation. (70er Jahre) Damit wurde natürlich auch Gold zum
spekulativen Objekt. Denn genauso wie Anfangs der 70er Jahre und heute Gold einfach zu billig ist, war der Preis Ende der siebziger Jahre spekulativ überzogen. Und auch in Zukunft wird Gold irgendwann preislich überhöht sein.

Wann? Weiss ich nicht, aber wenn man sich morgens beim Bäcker oder beim Frisör unterhält, wieviel man gerade wieder mit Minen-Aktien verdient hätte, dann ist dieser Zeitpunkt sicherlich erreicht.

Ein wirklich guter Artikel zum Verhalten von Gold bei Inflation und Deflation
befindet sich direkt hier auf den Goldseiten:

Uwe Warmbein - Kondratieff-Zyklen und Gold
- im letzten Teil wird besonders auf das Verhalten von Gold bei Inflation und Deflation und die Veränderung der Kaufkraft eingegangen.
http://www.goldseiten.de/conte…n/artikel.php?storyid=136

zweifler
ch zitiere dich:"Ergo lohnt sich derzeit der Besitz von Gold (in Euro gekauft) überhaupt nicht"
Im Gegenteil:
Du hast zwar recht dass sich Gold in den letzten 2-3 Jahren im Euro verhältnismässig wenig geändert hat, mal lag der Euro vorn, mal das Gold.

Hierzu (nur der Link, da schon 1-2 mal gepostet) das Verhältnis Gold/Euro:
http://stockcharts.com/def/servlet/SC.web?c=$GOLD:$XEU,uu[w,a]dalayyay[df][pb50!b200!f][vc60][iLa12,26,9!Lp14,3,3]&pref=G

- Wir können Gold kaufen, zu noch verhältnismässig stabilen Preisen.
- Als Amerikaner musst du Gold kaufen, um dich zumindestens etwas von der Dollar-Entwertung zu entkoppeln.
- das gleiche gilt für Besitzer von Yen und Pfund und einer Menge von Konsumenten anderer nationaler "Papiergeldfabriken".

... und wer guten Verstandes wartet bis etwas bereits sehr teuer wird und
beginnt dann zu kaufen. Die Voraussetzung jeden guten Investments ist es
doch -- Kaufen wenn es keiner haben will -- Verkaufen, wenn sich alle darum reissen.

(Es ist schon seltsam mit der Psychologie der Menschen. Sie wollen alles sonst immer zu den günstigsten Preisen. Nur bei Kapitalanlagen wachen die meisten erst auf wenn es schon zu spät sind, und verkaufen dann überteuert ein)

Ich persönlich bin äusserst zufrieden mit der Seitwärts-Bewegung von Gold zum Euro -- könnte ruhig noch auf Jahre so weitergehen: jeweils im Frühjahr irgendwann mein Investment in Minenfonds und -Aktien bis an die obere Grenze zu treiben, im Herbst /Winter teilweise Kasse zu machen, im folgenden Frühjahr einen Teil der Kasse physikalisch zu investieren den Rest wieder in Minenfonds und -Aktien. {es ist bis jetzt einer meiner "gehirnlosesten" Investmentstrategien , , aber es funktioniert. (übermässig gierig bin ich nicht)}

Germoney

und hier noch die Gold-Futures

Comex Gold Futures Settlement Prices

Open High Low Close Change High Low Open Int
Nov 428.50 up 3.40 416.10 405.30 499
Dec 519.80 429.80 425.00 429.40 up 3.30 436.50 290.00 248,943
Feb05 427.40 431.50 427.00 431.20 up 3.40 435.00 331.50 16,530
Apr 429.10 432.80 929.10 432.90 up 3.40 437.50 380.00 5,281
Jun 432.00 433.50 431.00 434.60 up 3.40 496.80 302.00 10,855
Jul 438.50 442.20 438.50 460.50 up 3.40 442.00 298.40 9,178
Ju06 445.50 445.50 445.50 447.00 up 3.40 449.00 312.00 8,314
Dc07 400.60 468.00 468.00 469.80 up 3.80 467.00 368.00 1,771
Est vol 54,000 vol Thi 62,532 open int 321,583 up 2,140

Folgt DEZ04-Gold-Future:

Na ja, mit der Hoffnung dass es vielleicht heute über die 430$ -Hürde gehen
könnte lag mein Bauch-Gefühl daneben.
Ich hätte vielleicht stattdessen meinen Kopf fragen sollen.

Aber immerhin hat Gold , soweit Kitco stimmt , mit 428,20$ als
Wochenschluss, den höchsten Wochenschlusskurs seit dem 9. Sept. 1988, damals 429,40$

Sollte eine interessante kommende Woche werden.
(habe vorsichtshalber Kopf und Bauch konsultiert, sie sind sich einig)

Germoney

Komme erst heute nacht dazu:

daher erst nur (ein paar) Quellen zum Themenbereich:

AN AUSTRIAN ANALYSIS OF U.S. INFLATION

Krassimir Petrov, Ph.D.

http://www.gold-eagle.com/editorials_04/petrov102804.html

Inflation or Deflation

Adam Hamilton

http://www.gold-eagle.com/gold_digest_01/hamilton121701.html

Deflation: The Biggest Myths

J.G. Hülsmann

http://www.gold-eagle.com/gold_digest_03/hulsmann061403.html

The Behavior of Gold under Deflation

Sam Hewitt

http://www.new-sense.net/wirts…es/goldunderdeflation.pdf

Neue Erkenntnisse über Inflation und Finanzkrisen

Markus Mezger

http://www.goldseiten.de/conte…n/artikel.php?storyid=116

Gibson's Paradox Revisited: Professor Summers Analyzes Gold Prices
{NOTE: See bottom for the original paper in PDF Format}
http://www.gata.org/gibson_s_paradox.html

Germoney

Interessant hierzu ist auch:

"Eating Fossil Fuels"

http://www.fromthewilderness.c…w3/100303_eating_oil.html

- Energieverbrauch in der Nahrungsmittelerzeugung, - Lagerung, Transport.
- die Landwirtschaft hat einen Anteil von 17% am Gesamtenergieverbrauch der USA
- hoher Energieanteil in der Düngemittelherstellung.

Germoney

Ich bin mir da gar nicht so sicher, ob ich den Spike schlecht bewerten soll.

Morgen werden: US-Brutto-Inlandsprodukt für das 3. Quartal, der US-Arbeitskostenindex für das 3. Quartal , sowie der Index der Einkaufsmanager
Chicago für Oktober und die Verbraucherstimmung und -Erwartung der Uni Michigan veröffentlicht. Ich habe eher das Gefühl , da wird sich auf sehr schlechte Zahlen vorbereitet, von wem auch immer. Ich würde mich tatsächlich nicht wundern - reines Bauchgefühl - wenn nach einem Versuch , den Preis zu drücken, wir am Ende morgen höher enden als es bei Eröffnung beginnen wird.

Falls Asien über Nacht seinen Teil dazu beiträgt, könnte es sogar das Umfeld sein, welches uns über die 430$ - Hürde bringt. ( Beware: No investment advice,
only my underbelly feelings)

Germoney

Die aktuellen Gold-Leihraten (3 -Monatsbereich) haben einen interessanten 'Spike' nach oben gemacht. In dieser Höhe habe ich sie seit mindestens 12-15
Monaten nicht gesehen.
"Mal ehrlich, wer von euch hat es so dringend gebraucht?"

Teil 2 (N-Z)
N

NAPM-Index - National Association of Purchasing Manager (Konjunktur) => Index der US-Einkaufsmanager
national account => volkswirtschaftliche Gesamtrechnung (beim BIP)
natural gas => Erdgas
NAV - Net Asset Value (Börse) => Netto-Inventarwert




net asset value per share => Anteils-Wert
net borrowing (Unternehmen) => Netto-Kreditaufnahme
net commision income (Banken) => Provisionsüberschuss
net income => Nettogewinn
net interest income (Banken) => Zinsüberschuss
net interest income after provision for loan losses => Zinsüberschuss nach Risikovorsorge
net yield, effective interest return => Effektivverzinsung




nominal interest rate => Nominalzins
nominal value => Nominalwert
non-cometitive bids (Anleiheauktionen) => Gebote auf Nichtwettbewerbsbasis
non-farm payrolls (US-Konjunktur) => (US-Arbeitsmarktdaten) alle Beschäftigte ex Landwirtschaft
non-performing loans => nicht-zinsbringende Kredite

O

Off-The-Run-Securities => Umsatzschwache Werte
offshore (Öl) => vor der Küste




onshore (Öl) => auf dem Festland




operating income (US-Bilanz) => Betriebsergebnis, Betriebs-Gewinn
option => Option, Optionsschein




ordinary share (US: common stock) => Stammaktie
.. preferred share => Vorzugsaktie




OTC - Over the Counter (Börse) => OTC- oder Freiverkehrs-Markt (wörtlich "über'n Thresen")
other assets (Bilanz) => sonstige Vermögenswerte




output gap => Produktionslücke




over-the-counter-trading => ausserbörslicher Handel
overnight lending rate => Ausleihzins für Übernacht-Geldgeschäfte (z.B. Belgien), ähnlich Lombard-Satz

P

partial fiscal year => Teilgeschäftsjahr, Rumpfgeschäftsjahr
participatory certificate => Genußschein
payments of debt (US-Bilanz) => Rückzahlung langfristiger Kredite




PBOC - People Bank of China => Chinesische Zentralbank




performance => Wertentwicklung
period under review => Berichtszeitraum
personal income (Konjunktur) => persönliche Einkommen




physical demand (Rohstoff-Märkte) => physikalische Nachfrage (Gegensatz: spekulative Nachfrage)




poison pill => (wörtl. Giftpille) Massnahmen zur Verhinderung einer Übernahme
position squaring (Börse) => Glattstellungen
power generator => Strom/Energieerzeuger




PPI - producer price index (Konjunktur) => Erzeugerpreis-Index




pre-market (Börse) => vorbörslich, vor Beginn des offiz. Handels
preferred share (US: preferred stock) => Vorzugsaktie
premium income (Versicherer) => Prämieneinnahmen
price (Börse) => Börsenkurs
price increase (Börse) => Kurssteigerung
price loss (Börse) => Kursverlust
price/earnings ratio, P/E ratio (Börse) => Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)
private consumption (Konjunktur) => privater Verbrauch
producer price index => Erzeugerpreis-Index
profit and loss account => Ertrags- und Aufwandsrechnung, Gewinn- und Verlustrechnung
profit carried forward (Bilanz) => Gewinnvortrag
profit taking (Börse) => Gewinn-Mitnahmen
profitability => Rentablilität
property insurance => Sach-Versicherung
prospectus (Börse) => Emissions-Prospect
provisions (allg.) => Rückstellungen
provisions for outstanding claims (Versicherungen) => Rückstellung für schwebende/ausstehende Schadensfälle




PSBR - public sector borrowing requirements => (Geld-)Mittel-Aufnahmebedarf der öffentlichen Hand




public consumption (Konjunktur) => Staatsverbrauch
public offer => öffentliches Zeichnungsangebot
purchases of stock for treasury (US-Bilanz) => Käufe eigener Aktien

Q

.... folgt bald

Wer sich gerne tiefer über den Zustand von Barrick informieren möchte:

- die Bilanzen auf deren Homepage:
http://www.barrick.com/4_Annual_Report/

- balance sheets (yahoo finance)
http://finance.yahoo.com/q/bs?s=ABX&annual
- insider transactions (die Jungens haben anscheinend keine sehr hohe Meinung zum Stand der Firma)
http://finance.yahoo.com/q/it?s=ABX
- announcements (insider roster)
http://finance.yahoo.com/q/ir?s=ABX

Germoney

Hallo, Ulfur,

es werden tatsächlich an der COMEX Futures und Optionen auf
die zugrundeliegenden Rohstoffe (commodities) gehandelt.

Warum der CEF nicht zum Lieferzeitpunkt die Ware bekommen hat?
Ein geplatzter Kontrakt ...
Im Prinzip ja, aber ...
Letztendlich bleibt es immer noch den Vertragsparteien überlassen,
ob sie auf physikalische Lieferungen sofort - oder später , gegen Aufgeld
abgewickelt werden. Und die Börsenaufsicht , in diesem Fall die SEC
, Security Exchange Commision, deren erste Aufgabe ist es - negative Publicity vom Handelsplatz fernzuhalten - interessant ist es da auch immer wieder, wenn ein leitender Angestellter nach Jahren bei der SEC plötzlich
in führender Position bei der NYMEX/COMEX landet . Ein Schelm , der Arges
dabei denkt.

Re.: Ob/Dass der CEF das Silber an der COMEX erstanden hat, Ich habe die Referenzen hier irgendwo abgespeichert, ich bin noch am Suchen, sorry.

Germoney

auf http://www.gold-eagle hat der gute alte 'Käpp'n Hook' ein Editorial reingestellt.

The New Deal
http://www.gold-eagle.com/edit…04/captainhook102604.html
- Charts und Themen:
-- US Wirtschaft & und Staatsanteil seit Roosevelt's 'New Deal'
-- die Geschwindigkeit der Geldzirkulation (und deren Verlangsamung, US M3)
-- US-Gold in Prozent der US-Geldmenge M3
-- Globale Goldpreise
-- Gold-Charts mit Bemerkungen
-- Gold im Vergleich zum CRB -Index (Commodities Research Bureau)
-- Öl-Chart (WTIC Light Crude)
-- MZM-Chart (Money of Zero Maturity, Geldmenge MZM, Bar/Sichteinlagen)
-- US Geldmenge M1

Germoney

--- Platzhalter ---
Projektstart geplant für ca. 10.11.04

Silbertaler, extrel, yoyo, smartie

CEF hatte damals tatsächlich recht lange warten müssen. Das war/ist
in der US/Canada Gold/Silver Investor-Szene bekannt und dokumentiert.

Von Interesse mag sein: die Comex Gold/Silver Warehouse Stats:
ich füge hier die Adresse (via NYMEX, da die COMEX gesellschaftlich eine
Tochter der NYMEX ist ) ein:

Gold: http://www.nymex.com/jsp/markets/gol_fut_wareho.jsp
Silver:http://www.nymex.com/jsp/markets/sil_fut_wareho.jsp

Eine kurze Erläuterung:
- die Lager-Statistiken teilen sich auf:
1.) nach den einzelnen Lagerhäusern (Warehouses)
2.) nach Registered und Eligible

Registered: es ist einen Kunden fest zugeschrieben.
Eligible: ist im Pool bzw . zur Verfügung der registrierten Händler.

Daher können für die Lieferfähigkeit nur der Eligible-Anteil berücksichtigt
werden: Dieser ist zur Zeit oberhalb von 60 Mio. Feinunzen
er war im 3./4. Quartal 03 zeitweise auch schon auf wenig über 50 Mio
Feinunzen gefallen. Da dieser Teil der Warehouse Stats insbesondere
Aufmerksamkeit findet , hätte gerade bei der 'interessanten' Situation
vom 3.Quartal 03 zum 1.Quartal 04 eine plötzliche Verminderung um zusätzliche 10-12% alle Alarmglocken läuten lassen. Daher wurde ein
schrittweiser, über mehrere Monate laufender Liefer-Prozess durchgeführt.

Zur weiteren Info: in den Jahren Anfang 00- Anfang 03 bewegten sich
die Gesamtmengen (Totals) zwischen 108 Mio. und 93 Mio. Feinunzen.
Im Verlaufe des Jahres 03 erhöhte sich die Menge auf über 125 Mio.
Feinunzen . (PARALLEL DAZU MACHTE SILBER SEINEN WEG ZU
8.40 USD/OZ ) . Man darf sich einmal vorstellen, was passiert wäre,
wenn nicht über den Verlauf von 3-4 Monaten der COMEX mehr als
20 Mio. Feinunzen zugeführt wären. (Silver to dae moon ???).

Interessant in diesem Zusammenhang: Ted Butler schob diesen Zuwachs auf chinesische Lieferungen. Meine persölichen Quellen berichteten damals von erheblichen Silber-Verladungen am Flughafen Zürich-Klooten (via Brinks Securities). Ob es sich damals nur um eine
Umladung mit Zwischenlagerung oder ob es sich um originär schweizerisches Silber handelte, konnte ich bisher nicht in Erfahrung bringen. Um es mit einem bekannten Spruch zu sagen: Der Züricher See ist allemal tief genug für ein finanzielles Geheimnis.

Germoney

p.s. Ich habe zur Zeit noch ein paar andere Projekte am Laufen. Aber im
Laufe des Dezembers will ich hier gerne ein neues Thema aufmachen
und die COMEX Gold and Silver Warehouse Stocks und die Delivery Notices statistisch zu verarbeiten und grafisch verarbeiten. Ich habe rückwirkend bis ca. Anfang 2000 Zugriff darauf.

re: dem Sinn und Zweck des Forums:

Es mag zwar sein das ich hier und da etwas anders formuliert hätte.

Aber das Wesentliche kam sowohl aus dem Bauche und dem Herzen.
Und dazu kann ich nur sagen: ich pflichte dir bei - es muss jetzt Schluss
sein mit all den Enttäuschungen und Verbitterungen.

Jedes Ende von etwas ist der Anfang von etwas Neuem - all die
dieses Forum verlassen haben - ich vermisse Sie - ich akpzetiere all
deren Entscheidungen - aber meine eigene Entscheidung ist eine Andere.

Germoney

p.s. @ Spieler 0815

ich versuche seit einer Woche auf deine 1ste mail zu antworten. ich werde
sie nicht loss - mag es sein, dass dein mail-budget at web.de vollläuft.?

Lieber Spieler,

ich versuche seit ca. einer Woche auf deine mails zu antworten.
Ich bekomme immer wieder eine Antwort von web.de, dass dein
Mail-Budget voll ist.

Habe ich noch eine andere Möglichkeit dir zu antworten?

Germoney

Hallo, Ulfur,

der 2. Absatz der Meldung von faz.net:

Wer nach Gründen für den Anstieg sucht, muß auf das Verhältnis von Euro und Dollar schauen: Die Gemeinschaftswährung hat den Greenback im Verlauf der vergangenen sechs Wochen rund fünf Prozent abgenommen. Seit dem Maitief hat Gold um 14,4 Prozent zugelegt, während sich der Euro um gut neun Prozent verbessert hat. Mithin laufen Euro und Goldpreis zu einem gut Teil im Gleichklang. Dies bestätigt die Erfahrung, daß beide in einer Wechselbeziehung zueinander stehen. Im laufenden Jahr verhielten sie sich nur im Februar und im April unterschiedlich. Im ersten Fall konnte das Edelmetall dem Euro nicht folgen, im zweiten Fall lief es ihm deutlich voraus. Branchenexperten sehen aber weitere Gründe für die Rally beim Gold: verstärkte Nachfrage aus Fernost und eine rückläufige Förderung des Edelmetalls in Südafrika.

sagt es : - entscheidend ist nicht mehr das Verhältnis Gold zu Dollar sondern Gold zu Euro.
http://stockcharts.com/def/servlet/SC.web?c=$GOLD:$XEU,uu[w,a]dalayyay[pc21!c155!f][vc60][i]&pref=G
..wenn man einmal die End-Depressions-Phase des Goldes (Ende 1997-Anfang 2000 {Gold in Euro} ausser Acht lässt, befinden sich der Euro, bzw . vorher die Währungen im EUR-Währungs-Korb bereits seit 1994 in einem engeren Verhältnis zu Gold { versuche o.g. Verhältnis einmal mit den weeklys] - die obere Grenze war seit 1994 der
Wert von 351 im Verhältnis von Gold in Euro - beide agieren seit längerem als Stafettten-Läufer, mal ist der eine, mal der andere zuvor.

Dasselbe wird gerade wieder von Julian D.W. Phillips in dem Artikel
auf FSO - FinancialSenseOnline - beleuchtet:
http:// [URL]http://www.financialsense.com/editorials/phillips/2004/1025.html[/URL]

... der USD hat seine Leitwährungs-Funktion im Verhältnis zu Gold
und Öl schon seit einiger Zeit verloren.

Interessant mag auch sein hierzu :
{ alle auf FSO vorhanden) Alex Wallenwein - The Euro/Dollar Currency War Monitor:

.... ich stimme sicher nicht immer mit seinen Schlussfolgerungen überein,
aber lesenswert sind sie allemal.

10/20/2004 The Dollar-- Poison for the Dow?
10/08/2004 Dow - Gold Crossover?
09/26/2004 Gold - And The Parabolic Plateau
08/15/2004 The US Trade-Abyss
08/06/2004 The Dollar-Titanic
07/23/2004 Greenspan's 'Night of the Living Dead'
07/19/2004 Economic Whiplash
06/29/2004 The Euro: Another Broken Promise?
06/21/2004 Cheap Gold: The Bankers' Unintended Gift
06/16/2004 Why the Gold Standard is HISTORY
06/10/2004 So, Number Don't Lie, Hmmm?
05/12/2004 Gold Stocks Threaten the Financial Order ...so they had to 'Bleed'
04/28/2004 The Gold-Price is Irrelevant
04/21/2004 The Dollar, the Crash, and the FTAA
04/16/2004 Gold Control: Final Assault or The Last Gasp?
04/10/2004 Payroll Numbers: Using the Truth to Lie
04/07/2004 Stand Back! The Economy is Reflating...!
03/31/2004 The Gold Shuttle: Prepare for Countdown!
03/20/2004 Inflation or Deflation? How about just 'Flation'?
03/18/2004 Dow-Gold Synchronicity??
03/04/2004 The Gospel of Higher Gold
02/20/2004 Gold Is Not An Investment
02/13/2004 G7: What They Really Meant to Say
01/20/2004 Global Governance - Who Rules the World, Really?
01/12/2004 Gold Bull...or Bear Crap?
01/10/2004 The Stealth-Bomber Currency
01/05/2004 Doomerang

Germoney

ohne kommentar

Jahres - Talstation - Endziel Südpol (irgendwann)

@hpothth, extrel,

Okay, ich habe die Anregung zur Kenntnis genommen.
Ich werde ab sofort entweder nur die Links oder selbige mit
einer kurzen stichwortartigen Zusammenfassung einstellen.

Germoney

p.s. Ich würde mich natürlich auch sehr über mehr deutsche
Beiträge freuen, aber ich habe es gelernt - schon aus beruflichen Belangen
- nicht nur Englisch zu lesen, sondern auch zu denken und träumen.
Es fiel mir nicht leicht, aber es ist erlernbar.

CHART FISSURES SUGGEST SOMETHING BIG IS ABOUT TO HAPPEN
http://www.financialsense.com/Market/goldberg/2004/1021.html
(mit Charts)