Beiträge von Polkrich

Zitat von Währungshüter

Würde noch etwas warten, ob es nicht doch noch gen $53-54 abtaucht. Nur so ein Ratschlag aus meinem Bauch heraus.

Exakt. Das deckt sich mit den Meinungen auf X und Co, jedenfalls war ich so lese.

Donnerstags scheint sich jetzt immer zum Schlachtfest für die EM zu entwickeln. Heute vor einer Woche, heute. Nächsten Donnerstag dann wieder 50 Dollar/1oz AG?

Ich poste diesen interessanten Artikel mal hier.

The Purchasing Power of Precious Metals

The following article is the seventh in a multi-part series, and was done in collaboration with SIM Research Institute AG. The series thoroughly explores…

open.substack.com

Ein grundlegendes Prinzip der Anlageberatung ist das Ziel, die Kaufkraft des Portfolios des Kunden zu erhalten. Da die Kaufkraft des Geldes durch die natürlichen Auswirkungen der Inflation langsam sinkt, muss eine Mindestrendite in Höhe der vorherrschenden Inflationsrate erzielt werden, um das Vermögen im Laufe der Zeit auf einem gleichbleibenden Niveau zu halten. Liegen die Anlagerenditen unter der Inflationsrate, wird die reale Rendite schnell negativ, wodurch die Kaufkraft des Portfolios effektiv sinkt, selbst wenn die nominalen Renditen positiv sind.

Zwar gibt es viele inflationsgebundene Anlageinstrumente, die ein Mindestmaß an Schutz bieten, doch ein oft übersehenes Anlageinstrument, das in der Vergangenheit der Inflation mehr als gewachsen war, sind Edelmetalle. Das derzeitige globale Währungssystem ist, auch wenn es auf Fiat-Währungen basiert, implizit immer noch ein goldgebundenes Währungssystem, das eine Paritätsbeziehung zwischen der im Umlauf befindlichen Geldmenge und der in den Zentralbanken gelagerten Goldmenge erfordert. Diese implizite Verbindung verleiht Edelmetallen einen intrinsischen Bezug zur Inflation, wodurch bei steigender Inflation auch der Preis für Edelmetalle steigen muss.

Was ist Geld?

Damit eine Ware offiziell als „Geld“ akzeptiert wird, muss sie drei grundlegende Funktionen erfüllen: Sie muss als Tauschmittel, als Recheneinheit und als Wertspeicher dienen. Damit sie als nützliches oder wertvolles Geld angesehen wird, muss sie außerdem allgemein akzeptiert sein, da sonst auch ihre Kaufkraft eingeschränkt ist.

Die meisten im Umlauf befindlichen Fiat-Währungen erfüllen die ersten beiden Anforderungen in allgemein akzeptablem Maße. Als Tauschmittel oder Rechnungseinheit kann jede wichtige Währung weltweit entweder für direkte Käufe oder zum Umtausch in die lokal akzeptierte Währung ohne größere Einschränkungen verwendet werden. Dies gilt insbesondere für die Weltreservewährung, die als globale Währung gilt, über die der größte Teil des Handels abgewickelt werden kann und auf die ein Wechselkurs angewendet werden kann, um die Parität der Rechnungseinheit aufrechtzuerhalten.

Als Wertanlage schneiden die meisten Fiat-Währungen jedoch langfristig eher schlecht ab. Da sich die Verbraucherpreisinflation kontinuierlich verstärkt, verliert jeder Dollar kontinuierlich an Wert. Vorbei sind die Zeiten, in denen man einen Vorrat an Geldscheinen unter der Matratze oder in einer Blechdose als Notgroschen verstecken konnte. Da die Zentralbanken eine Inflationsrate von 2 % pro Jahr anstreben, halbiert sich das Vermögen durch den kumulierten Kaufkraftverlust alle 35 Jahre. Bei Inflationsraten von 5 % und 10 % verkürzt sich dieser Zeitraum auf nur noch 15 bzw. 7 Jahre. Bei dieser Erosionsrate erfüllt Fiatgeld als Wertanlage nicht die Mindestanforderungen von Anlegern, die langfristig ihre Kaufkraft erhalten möchten.

Die Stabilität von Edelmetallen

Ein Beitrag auf r/WallStreetSilver im Jahr 2021 weckte das Interesse daran, den Wert von Luxusautos in Fiat-Dollar im Vergleich zu Gold und Silber zu messen. Auch wenn sich die konkreten Zahlen je nach Basisjahr und Messjahr ändern können, bleibt das Gesamtkonzept unabhängig von den Details unverändert. Während der Preis für Luxusgüter im Laufe der Zeit exponentiell steigt, schwankt der in Edelmetallen gemessene Preis als Reaktion auf Veränderungen im Marktumfeld, bleibt aber im Mittel unverändert.

Beim Vergleich der drei Wertanlagen Fiat-Dollar, Gold und Silber zwischen den Jahren 1971 (als der Dollar vom Goldstandard abgekoppelt wurde) und 2020 fallen die relativen Preissteigerungen deutlich ins Auge. Der Dollarwert des Autos stieg um 1235 % von 5496 $ auf 67898 $. In Silber ausgedrückt würde die Corvette 1971 3572 Unzen und 2020 nur noch 3308 Unzen kosten, was einem Preisnachlass von 8 % entspricht. Bei Gold hätte der Preis 1971 bei 135 Unzen gelegen, verglichen mit nur 38 Unzen im Jahr 2020, was einem Preisnachlass von satten 250 % entspricht!

Ein ähnlicher Mechanismus gilt für gängige Handelsgüter, wenn man die Preise zwischen US-Dollar und Gold über einen längeren Zeitraum vergleicht. Der Vergleich zwischen dem in US-Dollar notierten Ölpreis und dem entsprechenden Goldpreis zeigt den Unterschied zwischen der Phase eines starken, durch Gold gedeckten US-Dollars und der heutigen Zeit nach der expliziten Abkopplung, als der Dollar vom offiziellen Goldstandard abgekoppelt wurde. Die frühe Phase zeigt die normalen Schwankungen, die bei einer Marktware zu erwarten sind, während die spätere Phase die Auswirkungen einer expansiven Geldpolitik in Verbindung mit dem relativen Rückgang der Kaufkraft des Fiat-Dollars zeigt.

Da Edelmetalle ihre Kaufkraft im Laufe der Zeit beibehalten, sollte eine ausgewogene Anlagestrategie eine Allokation ins Auge fassen, die alle primären Ziele eines Anlageauftrags berücksichtigt. Die primären Ziele lassen sich einfach als Erhalt der Kaufkraft des Anlageportfolios auf lange Sicht und als Steigerung des Vermögens des Anlegers beschreiben. Die meisten Anlageberater konzentrieren sich in erster Linie auf das Wachstum des Portfolios, entweder in realer oder nominaler Hinsicht. Der langfristige Werterhalt wird jedoch oft zugunsten der interessanteren Aspekte von Aktienanlagen und anderen Instrumenten, die unmittelbarere Gewinne versprechen, vernachlässigt. Für langfristig orientierte Anleger kann jedoch eine klare Strategie zur optimalen Einbindung von Gold in ihre Gesamtvermögensstrategie einen wesentlichen Beitrag zur langfristigen Performance des Portfolios leisten, indem sie mit der Geldmengenausweitung und den erodierenden Auswirkungen der Inflationsziele der Zentralbanken Schritt hält.

Clive Thompson, größerer Vermögensverwalter in der Schweiz, über die Knappheit von physischem Silber. Bei ihm ist nichts mehr da. Was noch da ist, ist bereits verkauft. So lassen sich auch so manche Preise für Münzen trotz deutlich gefallenem pos erklären...

WallStreet Gold (@wallstreetgold)

🚨 SWITZERLAND OUT OF SILVER Just spoke with Clive Thompson on the physical market. One of the largest bullion dealers in Switzerland has ZERO Silver stock.…

substack.com

Bayern geht immer und der Kini sowieso. 10 Minuten vor dem Absturz vom letzten Donnerstag Nachmittag bestellt. Zwischenzeitlich fast 90 Euro billiger zu bekommen, aber nun wieder deutlich teurer.

AG schon über 14% im Minus.

Da kann man sich vorstellen, was mit den Minen heute schon wieder passiert. Nicht erholt vom Schock der letzten Woche und schon wieder einen Schlag ins Genick....

Wo kommt das her? Asien?

Erklärungen, warum die Uran Werte heute Nachmittag in Europa (Vormittag in den usa) erst als Tagesgewinne abgaben und dann mit teils 2 stelligen Prozenten ins Minus gerieten.

Fazit: GSR bricht nach oben aus...... Ergo AG wird billiger oder Au wird teurer. Richtig?

Nach anfänglichen Kurssteigerungen heute wurden die Gewinne alle wieder abgegeben und die meisten Minen liefen ins Rote. ZB

Agnico 2,3% Minus

AYA 4% Minus

Hecla knapp 6% Minus

Coeur knapp 6% Minus

Und schon wieder mit relativer Stärke

Endeavour mit 0,5% Plus

Hatte ich neulich schon beobachtet. Sicher gibt's noch andere Werte, die relative Stärke zeigen, aber die 5 beobachte ich. Ein gutes Zeichen für Endeavour ☺️.

Ich glaube an die Zukunft von UUUU, auch an eine positive Entwicklung ihres Projekts auf Madagaskar. Habe vorhin zu 17,10 Euro nochmal etwas nachgelegt.

Ebenso bei UEC zu 13 Euro nochmals aufgestockt.

Beide sollten längerfristig gut laufen.

Die Minen laufen entsprechend seit ca. 1h ins Minus und alle Tagesgewinne wieder abgegeben. Silber derzeit noch satt im Plus (2,5% in $). Gold ebenfalls stärkere Abverkäufe. Es bleibt spannend. Warte nochmal trotz neuem Cash ab.

Zitat von hammwolln

Nee, die 93$ muss überwunden werden.

EXakt. Bei $93 den Widerstand überwinden. Und bei Rücksetzern oberhalb bleiben.

Bärenflagge?

Unterstützung bei rd. 93 Dollar muss halten......so interpretiere ich das mal.

Frage an die Chartisten hier - kommt bei einer Tassen-Henkel-Formation mit großer Wahrscheinlichkeit immer ein Kursanstieg hinterher?

In meiner Liste verlieren die Uran-Werte wie UUUU und UEC gerade etwas (4%, 2,5%) im Gegensatz zu den EM-Minen. Gibts irgendwelche Nachrichten zum Uranmarkt?

Zitat von Caldera

EM-Minen hatten ja gerade ihre heftige Korrektur.

Ich musste mich auch hier belehren lassen, dass die Minen eben keine heftige Korrektur erfahren haben, sondern nur "etwas" - ist halt immer relativ ;).

Coeur ist zwar die letzten Tage wieder gestiegen, aber noch nicht auf das Niveau vom Jahresanfang. Etwas schwch gegenüber den anderen Minen wie Aya, NEM und Co.

Mal wieder ein Video von Patrick Lancaster.

Diesmal von hinter der Front aus einem russischen Lazarett. Mit den verletzten Soldaten aus aller Herren Länder, die hier für Russland gekämpft haben und verletzt wurden. Auch ein Neger ist dabei, der sich damit die Staatsbürgerschaft Russlands erdient.

Zitat von vatapitta

Im Depot geblieben sind NEM, WPM, 50% CDE, und IVN

Mit dem Zukauf nach dem Handball Halbfinale am Freitag Abend WPM + 80% und die verkauften 50% CDE hatte ich ein gutes Timing. Gestern Öl raus und Barrick und AYA (zum Verkaufskurs) wieder rein.

Chartanalyse zu UUUU.

Übersetzt:

$UUUU setzt die Entwicklung gut fort, nachdem die Fred-Tam-Kerze der letzten Woche ein Signal für eine mögliche Pause und einen Neustart der Dynamik und nicht für ein komplettes Trendversagen gegeben hatte.

Die beiden darauffolgenden Handelssitzungen brachten einen kontrollierten Kursrückgang, der eher auf gesunde Gewinnmitnahmen als auf aggressive Verkäufe zurückzuführen war.

Psychologisch gesehen ermöglichte dieser Rückzug den schwächeren Händen den Ausstieg, während die übergeordnete konstruktive Struktur erhalten blieb.

Die heutige bullische Schlusskerze zeigt eine anhaltende Nachfrage, während sich der Preis innerhalb eines sich möglicherweise entwickelnden aufsteigenden Dreiecks weiter verengt.

Dies sorgt für einen bullischen technischen Hintergrund, doch aus Sicht des Risikomanagements ist Geduld bei neuen Einstiegen ratsam. Man sollte entweder auf eine tiefere Korrektur in Richtung einer klar definierten Unterstützung warten oder die Auflösung des Dreiecks abwarten und versuchen, an einem bestätigten Ausbruch nach oben zu partizipieren, anstatt im mittleren Bereich der Stärke hinterherzujagen.

Technical Difficulties

Pressemitteilung zum Sonderprogramm der US Regierung für strategische kritische Rohstoffe.

Na hoffentlich reicht deine Sangeskapazität aus für die ganz hohen Töne