Gewinnchance??

Ich denke, dass bald ein günstiger Einstiegszeitpunkt sein könnte. Je länger die Seitwärtsbewegung anhält, desto besser. Die Aufgelder der OS sollten dabei deutlich sinken. Hier mal ein Startpunkt mit OS die interessant werden könnten. Ablauf ist jeweils im Juni 2011. Die Werte stammen vom 21.12. nachmittags. Verschiedene Basispreise:

Es handelt sich jeweils um das Aufgeld pA. Damit kann man einen Vergleich zu KO Zertis herstellen und es gibt einen ganz guten Eindruck wie stark der POS steigen muss, damit der Schein überhaupt an Wert gewinnt.

Hier nun einige Charts die das tatsächliche Wachstum des POS zeigen. Die Charts sind logarithmisch, um die relative Entwicklung vernünftig darzustellen.
Wie gesagt, das Aufgeld pA sollte deutlich geringer sein als die Preissteigerung des POS pA.

Man kann sich natürlich über den genauen Verlauf der Linien streiten. Die Aussage dürfte aber klar sein. Stetiges Wachstum in hoher Schwankungsbreite. Timing also sehr wichtig, denn es dauert fast vier Jahre bis man den Einstiegskurs sicher wieder sieht. Steigung ist 20%pA aber Breite des Kanals ist 80%.

Seit Dezember 2008 sieht es natürlich schon viel besser aus:

Bei etwa 47% Anstieg und einer Bandbreite von 45% kann man nicht mehr viel falsch machen. Spätestens nach einem Jahr ist man über dem Einstiegspunkt. Und nur hohe Hebel verlieren 40% AufgeldpA.

Seit August sieht es nun so aus:

Man konnte nichts falsch machen. Ausser zuwenig investieren (oder völlig überoptimistisch). Die Steigung beträgt 12% pro Monat! Die Breite ebenfalls etwa 12 %.

Was ist nun die Aussage dieser Charts?

Ich denke die Prognosekraft der Charts ist eher schwach! Trendkanäle sind dazu da, dass sie verlassen werden!

Aber sie zeigen sehr gut was richtiges Timing bedeutet und wie einfach es eigentlich ist.

Eine Grundfrage ist: Haben wir einen sich beschleunigenden Aufwärtstrend der in eine Parabel übergeht?

Nein! Nach dem Langfristchart könnte es zwar sein, aber 2004, 2006 und 2008 ist ein schneller Anstieg in eine lange Konsilidierung übergegangen.

Wieso sollte es diesmal anders sein?

Also jetzt langfristig zu kaufen, ist sehr spekulativ. Wenn sich der Aufwärtstrend nicht beschleunigt wird das Ergebnis viele Jahre sehr mager sein.

Dagegen signalisiert der kurzfristige Kanal eine gute Einstiegschance. Entweder wird er bald zerstört oder es ergibt sich Kurspotential von 34 bis 38 bis Ende Januar.

Weil die spekulativen Long Positionen 2004, 2006 und 2008 relativ viel viel höher waren als jetzt!

Das spricht eindeutig dafür, dass sich die Zeiten geändert haben. Ob es wirklich so ist werden wir natürlich erst hinterher wissen.

Ich gehe keine langfristige Wette ein, wenn die Chancen gegen mich stehen! Nur in der Hoffnung dass diesmal alles anders wird. Da will ich schon sehr konkrete Beweise haben.

Kurzfristig sieht es aber ganz anders aus. Wir stehen vor einer Entscheidung. Maximal noch 4 Wochen. Evtl. aber viel kürzer. Durch den Jahresanfang und Urlaubssaison ist alles doppelt schwierig zu beurteilen.

Aber Entscheidung bei zurückgehenden Aufgeldern ist geil für OS!

PS: ein schönes Zitat aus Ian Flemings Goldfinger:
"It is never too early to start winning" but "..always too early to start losing"

bezieht sich allerdings auf Golf-Match Play

Siehe COT Analyse.

Ich denke ich werde mir morgen eine Position OS Basis zwischen 25 und 28 Laufzeit März 2011 anschaffen. Sollte der Ausbruch nach unten erfolgen, wird mein Verlust gepuffert. Ich würde auch relativ schnell die Reissleine ziehen.
Worst Case wäre es wenn es relativ lang seitwärts geht und danach bergab. Dann wäre diese Position stark negativ. Aber dafür wären die Chancen bei der Nächsten umso besser

Ich bin ja wirklich kein Freund von dem Zeug. Allein schon weil mich seine fanatischen Anhänger hier im GSF immer wieder tierisch nerven.

Aber der COT ist unglaublich positiv, der Chart sehr aussichtsreich. Der Kurs ist nahe am 50 Tage Durchschnitt. Und der USD scheint sich eher ein bisschen zu beruhigen. Die Aufgelder sind moderat und Widerstände=Stop Marken gibt es reichlich. Also aufgehts!

Ich hätte es wirklich nicht gedacht, dass der Sprung nach oben kurz nach meiner Kaufankündigung erfolgt!

Deshalb war ich beim Silber leider zu geizig. Mein Limit ist ganz knapp nicht aufgegangen. 5 Cents gespart um bisher einen Euro pro Schein nicht verdient zu haben!

Dafür habe ich die grössere Position beim Gold erworben, sehr günstig und gerade noch rechtzeitig. Laufzeit März, Basis 1350, Kaufpreis 5,75. Schon mal knapp 20% vorn.

siehe COT Thread.
Der aktuelle Aufschwung steht auf schwachen Füssen. Der heutige Tag steht dafür. Wenn die Kurse weiter kräftig steigen sollen, müssen die Spekulanten zurückkommen und kräftig kaufen.Was wird sie zurückholen? Und wann?

Libertad,
wenn Du kürzlich einen OS mit kürzerer Laufzeit gekauft hast, hast Du kräftig Geld verschenkt.

Ich habe in Posting 305 die Aufgelder einiger OS exemplarisch dokumentiert. Die Hoffnung war, dass eine längere Seitwärtsbewegung die Aufgelder kräftig zurückbringt. Der kräftige Aufschwung letzten Dienstag hat genau das getan. Wer vorher gekauft hat, hat einen kräftigen Teil des Kursgewinns des POS durch fallenden Zeitwert verloren. Nun wären zwar die Aufgelder günstiger doch das Einstiegsniveau ist viel schlechter und die Anzeichen für einen kräftigen Anschlussgewinn fehlen. Hier die aktuellen Zahlen:

In absoluten Zahlen bedeutet das, das diese OS bis zu 60 Cent Zeitwert innerhalb weniger Tage verloren haben. D.h. wiederum von ca. 1,20 EUR an Kursgewinn im POS ging bis zur Hälfte wieder verloren! Dagegen haben vergleichbare Hebelzertifikate im selben Zeitraum ca. 3 Cent Zeitwert verloren. Alle betrachteten Knockout Zertis haben nur zwischen 3,4% und 4,3% des Basispreises pA verloren. Das ist für die aktuelle Situation um Welten besser als OS.
Aber Achtung! Diese 3 Cent gehen innerhalb von gut 10 Tagen vom Wert des Zertis ab! Dabei spielt es kaum eine Rolle ob dieser 1 EUR oder 10 EUR beträgt. Also der Zeitwertverlust eines Zertis ist gehebelt!

Goofy hat ja mal das OS Tool von Onvista erwähnt. Die grosse Schwäche solcher Tools ist, dass man die Volatilitätsveränderung eingeben soll. Woher soll man die denn wissen? Es ist schlichtweg unmöglich einzuschätzen, wann die Volatilität von 30% auf 40% steigt oder umgekehrt. Dabei bestimmt das den Zeitwert des OS sehr nachhaltig und damit das Chance Risiko Verhältnis.

Ich habe früher schon mal erwähnt wie man die Entwicklung der Volatilität abschätzen kann. An Hand der jetzigen Situation kann man sagen, hätte die Seitwärtsbewegung etwa 30 Börsentage (für Silber eine Ewigkeit) gehalten, wäre die Vola stark gesunken und danach stark gestiegen. Jetzt aber ist die Vola wohl eher gleichgeblieben bis leicht gefallen (vor 30 tagen waren die Kurse schon recht hoch), aber das Pricing der Emittenten dürfte ein Übriges tun.

Für die Umsetzung meiner COT Strategie werde ich wohl in Zukunft fast auschliesslich auf KO Zertis mittleren Hebels zurückgreifen (ausser es ergibt sich ein längerer Keil im Aufwärtstrend).