Kursverfall der Goldminenaktien

    GOLD/HUI Divorce ?


    by Eric Hommelberg
    April 30, 2005


    The correction in Gold stocks never seems to end and gets more frustrating day by day. Even on solid up days in Gold the HUI manages to go down. On Tuesday April 26 the HUI went down 4.35 points despite the $3 rise in Gold. Emotions are running high, panic is kicking in,investors are running away in droves losing faith in the once almighty HUI. Some Gold advisors are jumping onto the bearish side as well leaving the gold share holders confused about what to do. But there’s light at the end of this long dark tunnel. Extreme under valuations never persist for ever and it’s my strong believe that we might be close to a bottom here.


    Now what to expect from the HUI coming weeks ? ?(
    A continued crash towards the 160's or even 150's area as some analysts do suggest ? Or a rebound triggered by rising Gold prices ? Well, I just don’t see the HUI crashing further without a severe decline in the price of Gold. Why not ? A price of Gold above $420 and a HUI at 150 just doesn’t make sense, it would lead to the greatest spread ever between Gold and HUI which of course CAN happen but very unlikely to happen imo since pushing the extreme undervaluation of the Gold shares into even higher extremes is like pushing a car hill upwards by hand on a road getting steeper every single feet. Needless to say that resistance will increase by every single step you take and at some point you’ll reach the limits of your muscle power and have to give up thereby surrendering the car to natural forces (gravity) which guarantees the car a downhill ride. The car starts rolling down thereby gaining speed and momentum. Nobody in his right mind is going to step in front of this rolling car in order to halt it. People willing to push the car by hand again will wait until its speed and momentum are reduced to zero. Same analogy can be applied to stocks. Short sellers can push the undervaluation of shares to extremes but resistance will grow. At some point the short seller will be overwhelmed by bargain hunters (new longs) and has to capitulate. Now the price starts to rise and will attract more new longs. The short seller won’t think twice and starts to cover his established short positions in order to guarantee his profits. The shorts themselves are adding fuel now to the rise in the depressed shares thereby attracting even more fresh buyers (momentum players). Now this whole thing is gaining momentum and no short seller on the side line will get it in his right mind to step in front of these new long-players in order to halt the rise. No, the short seller patiently waits until upward momentum fades away before attacking again.


    This article will show that current under valuation of Gold shares (related to Gold) is at such an extreme that it’ll be hard for short sellers to push these extremes to even higher levels. So the only option for a continued HUI crash seems to be a severe decline of the Gold price itself. Therefore it’s useful to take a look at the Gold charts first and see what they have to tell.


    The chart below shows Gold in a classic triangle pattern.

    http://www.321gold.com/editorials/yu/yu050105.html


    And, right now, the way the dollar has been holding up so well, gold shares don't stand a chance of recovering any time soon. (Disclosure: I own a few of them). Dollar has been doing so well that it's actually forming a bullish inverse Head and Shoulder pattern in addition to (1) holding above 50-day moving average and (2) MACD turning positive.
    The best thing for us gold bugs is to take the time off and come back in the fall to check on them. It just may take that much time to complete this bearish technical formation.



    Let's take a look at the Dollar chart. I think it's pretty self-explanatory.

    Nach meiner persönlichen Einschätzung haben wir die Tiefstkurse jetzt gesehen. Ich denke der Goldpreis (und überproportional die Minen) werden jetzt nach Norden gehen.....wie bereits mehrmals von mir gesagt rechnen ich damit im Verlauf des Monats Mai.


    Grüsse und good luck

    das mag im moment wohl noch stimmen. die frage ist nur wie lange noch. ein solches zwillingsdefizit, dazu noch höhere zinsen??? wie soll das jemals gut gehen ohne, dass der usd markant schwächer wird. meiner meinung nach wird sich der gold- und silberpreis vom usd unabhängig entwickeln und zwar massiv nach norden.

    Peter Silie


    Wer recht behält zeigt sich am Jahresende....dann wenn man Gewinn eingefahren hat oder auch nicht.. Meine Depotausrichtung is aggressiv pro Gold & Silber was ein Investment hauptsächlich in Minenwerte beinhaltet.


    Ob ich kurzfristige Zusammenhänge kenne oder nicht spielt für mich keine Rolle, da ich nicht kurz- sondern allenfalls mittelfristig denke und hier bin ich immer noch der Überzeugung, dass wir im Verlauf dieses Jahres die 500US$/Oz. sehen werden.


    Ich diskutiere hier im Forum auch gerne Meinungen die entgegen meiner Überzeugungen stehen, aber da müsste schon was gesagt werden, was mich zu einem Nach-/Umdenken bewegt. Diese häppchenweisen Zinserhöhungen der Fed sind das aber mit Sicherheit nicht.
    Alan müsste schon längst wesentlich höher und in grösseren Schritten an der Zinsschraube gedreht haben (negative Realverzinsung) um das Niveau zu erreichen, dass er eigentlich fundamental benötigen würde. Wenn dies geschehen würde, wäre das sehr positiv für den Dollar und ich würde die Reissleine ziehen.
    Das kann er aber nicht, da ihm sonst der Anleihenmarkt zusammenkracht bzw. die US-Immobilienblase peng macht. Ein schwächerer Doller ist somit in der 2. Jahreshälfte vorprogrammiert, eben weil die Zinserhöhungen in dieser Höhe nicht ausreichen um die Talfahrt des Dollar zu stoppen.


    Das sind die Zusammenhänge die für mich wichtig sind.


    Grüsse

    Hallo Grüngemüse.


    Ein Anheben der Zinsen mag kurzfristig für den Dollar "gut" sein, langfristig zeigt es vor allem aber eines: steigende Geldentwertung.


    Und das ist für wen gut?


    Aha.


    Vergleich mal die Zinssätze während der letzten Goldhausse.


    Keine Ursache!


    OhneRente

    There are three possibilities:


    1. The ratio could fall to a lower low than in April 2003. (HUI 165).
    This would be highly significant, and would probably represent a "throwing in of the towel" by Gold-Philes - that the Central Bankers have won, and that they will retain control of the World's economy no matter what.


    2. The ratio could rise which, in turn, might imply that:
    The Gold Price could fall from here relative to gold shares which bottom out here. (Technically, this would be fairly healthy action, because it will imply that the gold price will probably remain in its long term rising trend after it finds support at lower levels, but above its long rising trendline)


    3. The Gold Shares could soon start to rise from current levels, against a background of a static or rising gold price. In the latter case, gold shares - because of their leverage - would rise strongly.


    Bald sehen wir welcher der drei punkte trifft nun zu.


    http://www.gold-eagle.com/editorials_05/bloom050105.html


    Ich habe nun das Gefuehl dass sich erst etwas bemerkenswertes ruehrt mit HUI und Gold ( ab ca. 6. Juni).. bis dort hin das PPT beide Werte unten haelt nach deren Vorstellungen und den Deckel darauf drueckt.
    Nach all den schlechten Nachrichten und Massaker sind die Anleger noch veraengstigt und verhalten sich erstmal vorsichtig. Jeder warted bis ein grosser Schub nach oben kommt und das eindeutige Signal kommt dass Gold und HUI wieder steigen. Der Dollar wird auch dann auch bis Ende Mai stark bleiben. (Leider) :(


    Am besten in Urlaub gehen,nicht hinschauen und erst Ende Mai wieder aktiv werden. ;)


    Auf alle Faelle ruehrt sich heute wieder nichts es geht wieder alles noch weiter runter. X(


    Da freut sich bestimmt Peter Silie :]

    News
      Peter
    Ok, erstmal lachst du, aber wir lachen laenger spaeter ! ;)

    Solange diese Saubande Dir hilft, kannst du ja leicht lachen:


    DJ MARKET TALK: Comex Gold Tumbles $6/Oz On Fund Sales


    1416 GMT [Dow Jones] Resting stop-loss sell orders have driven Comex June
    gold $6 down to nine-day lows of $430 per ounce. Bullion banks had pressured
    prices lower earlier in the session, and fund follow-through sales were drawn
    out by the firmer tone emerging in the dollar relative to other currencies.
    With potential buyers content to linger on the sidelines, further price
    slippage towards the $429 or $428 areas has not been ruled out, dealers say.
    (GJM)

    Peter


    Du gehts mir auf den wecker und hast von tuten und blasen keine Ahnung. Ich antworte Dir nicht mehr, du kommst mir vor wie ein Kind dass von seiner Oma einen Computer geschenkt bekommen hat mit Anschluss zum Internet.


    Gerade gesperrt gewesen und schon geht der Nonsense schon wieder los mit Dir.


    Du bekommst deine fuenf Sterne von mir als Hofnarr !

    Der Markt ist deshalb zur Zeit so labil weil sich die Leute mit der richtig satten Kohle neu positionieren bzw. positionieren wollen. Für Dow, Dax, Nikkei ist aber selbst diese fette Kohle viel zu wenig. Daher sucht sich dieses Kapial enge Märkte wie Gold, Silber, aber auch Termin oder Währungsmärkte. Ich bin nicht weltfemd und auch kein Anhänger von Verschwörungstheorien; die Zeichen stehen nach wie vor auf Hausse für Gold und Silber als Mega Trend. Korrekturen innerhalb solcher langfristigen Bewegungen sind normal.

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