Depotstruktur -- Märkte und Edelmetalle im Vergleich

„Gelegentlich ist ein Blick auf Ratings gut, in dem die Einschätzungen von spez.Agenturen verdichtet sind. Obgleich nicht für eigene Käufe oder Trades, sind sie für Fonds und Großanleger bedeutsam.“

Hier hatte ich einige Ratings und AISC von Goldminen und Entwicklern (Naheproduzenten) einiger Depotwerte aufgelistet:
Depotstruktur -- Märkte und Edelmetalle im Vergleich

Aktualisiert habe ich die Ratings nach Reuters, rechte Spalte und THE GLOBE AND MAIL / Zacks. Erwähnenswert, daß das Rating von RIO bei beiden Agenturen und PVG, GUY und ROG bei Reuters angehoben wurde.

Produzenten
Franco-Nevada / FNV................... 5* --- 2,21
RIO Alto / RIO ........................... 5* --- 1,67
Klondex / KDX ........................... 5* --- 1,60
Lake Shore / LSG ...................... 4* --- 2,44

Entwickler
Pretium / PVG ........................... 4* --- 2,00
Guyana / GUY ........................... 4* --- 2,00
Roxgold / ROG .......................... 4* --- 1,75
Kaminak / KAM ......................... 4* --- 1,83

Erklärung:
5* = Strong Buy
4* = Buy
Reuters, alle :„Outperform“

Grüsse
Edel

US Dollar auf Mehrjahreshoch, Öl auf Mehrjahrestief, Goldaktien tw. fulminant.

Edelmetalle
Gold US $..................... + 2,8 %
Silber dto....................... + 4,6 %
Platin dto....................... + 2,3 %
Palladium dto................ + 1,1 %

Gold in €......................... + 4,2 %

Mindenindices
HUI................................ + 11 %
GDXJ............................. + 10 %
GDX............................... + 9,3 %
SIL................................. + 7,6 %

Rohöl
WTI Br........................... - 13 %
Brent............................. - 10 %

Währungen vs €
US $............................. + 1,3 %
CD $............................. + 0,5 %
A$................................ + 2,7 %
Standardaktien
DAX............................. + 1,9 %
Dow.............................. - 0,5 %

Fazit
--- Edelmetalle fest bei festem Dollar
--- Minen wesentlich fester als Standardaktien
--- Minen hebeln wieder vs Edelmetallen
--- Einzelne Qualitätsminen volatil, tw.sehr fest
--- US $ auf Mehrjahreshoch vs €
--- Ölkurse mit 5 Jahrestiefs

Werte gerundet und unverbindlich eigenermittelt.

Grüsse
Edel

Ergänzend einige Sonderbewegungen bei einigen DepotMinen

Gewinner
Argonaut Gold / AR................ + 44,5 %
GoldQuest / GQC................... + 40,0 %
Roxgold / ROG ...................... + 17,0 %
Kaminak / KAM...................... + 16,9 %
Pretium / PVG....................... + 14,5 %
Silvercrest SVL...................... + 10,2 %

Verlierer
Pure Gold / PGM.................. - 17.6 %
Barkerville / BGM.................. - 15,2 %

--- Insgesamt hohe Vola.
--- Hoch überwiegend Kurssteigerungen.
--- Argonaut mit sehr starkem Turnaround.
--- Das Gesamtbild für Minen hellt sich auf.
--- Depotschwerstgewicht FNV + 7,0 %.
--- Wieder sehr hohes Engagement in Minen.

Grüsse
Edel

Bei der momentanen Kurserholung der Gold und Silberaktien stellt sich diese Frage oftmals. Es gibt keine schlüssige Antwort: Wenige Seniors haben eine hohe Langjahresperformance gezeigt, Juniors sind prinzipiell volatiler.

Hier mal ein Vergleich zwischen den 3 großen Royalties, dem Bluechip Randgold / Gold und einem starken Junior / Rio Alto / RIO sowie Gold und dem GDX. Zeitraum ist der Neustart von Franco Nevada / FNV.

--- Alle Royalites ausg. die silberlastige SLW haben den GDX und Gold ausperformt.
--- In diesem Beispiel überlegen FNV als Senior und RIO als Junior
--- Extreme Vola des Juniors RIO, ähnlich vergleichbaren Minen....

Dieser Vergleich ist nur ein Behelf, Einzelfälle liegen anders, er zeigt aber bereits die markanten Unterschiede im Kursverhalten unterschiedlicher Produzentenkategorien.
Vereinbacht: Seniors sind als Langzeitanlage geeignet, Juniors für aggressive Anleger oder auch Trader.

Grüsse
Edel

Zufall oder auch nicht, daß 3 der 4 Schwergewichte ihr JH überwunden haben mit merklicher Performance : FNV -- RIO -- KDX, PVG steht knapp davor.

Ihr Gewicht beträgt insgesamt rd. 36 % des Gesamtdepots. Während FNV als Royalty ein Allzeithoch in C$ erreichte, sind die anderen Goldaktien noch weit von alten Höchstständen entfernt.

Bei weiter positiver Goldpreisentwicklung sollten alte Höchstmarken aber kein Hindernis sein und übertroffen werden.
Im Jahresvergleich wird erkennbar, wie weit der Minenindex GDX hinter Qualitätsaktien (noch) zurückliegt mit gerade pari, oder auch Gold selbst.

Es ist natürlich schön, wenn man einige Starke im Depot hat, die eher Mittelmäßige oder gar Schwache ausgleichen. So habe ich seit vielen Jahren wohl bald zum ersten mal einen Totalausfall, u.zw. mit MAO, die von der Börsenaufsicht für bankrott erklärt wurden: Vielleicht springen noch einige Cents heraus. Ärgerlich, obwohl oder gerade deshalb, weil es ein Freiläufer war....

Grüsse
Edel

Ein spezieller Wochenrückblick. Die tw. stürmische Aufwärtsbewegung der Minen ist in eine Konsolidierung eingetreten. Aber weiterhin besteht hohe Vola, auch bei Qualitätsminen.
Die Edelmetalle noch stabil, aber die Minenindices mit Einbrüchen bzw. sehr unterschiedlicher Performance im Einzelnen.

Habe bei einigen von ihnen Gewinne mitgenommen, die später reinvestiert werden. Auch waren einige von ihnen zu schwer geworden, so FNV, PVG, KDX, RIO....

Gold in $................ + 1,1 %
Gold in €................ + 4,3 %
Silber in $.............. + 2,9 %

GDXJ.................... - 4,4 %
GDX..................... - 1,9 %
SIL........................ -1,5 %

Depotbeste:
KAM.................... + 13,6 %
KDX..................... + 11,9 %
LSG..................... + 11,3 %
TGZ..................... + 10,9 %
EDR...................... + 8,0 %

Negativ:
AR......................... - 10.9 %
PVG....................... - 7,3 %
ROG....................... - 7,2 %

Grüsse
Edel

„Spektakuläres Jahr für Silberakien Investoren“

Stewart Thomson mit begeisterter Aussicht für Silberaktien unter Hinweis auf die vielversprechende Chartformation „Inverse H & S“, oder auch W Formation.

Einige Silberaktien haben schon mal guten Anlauf genommen, bin mit ASM -- EDR -- SVL -- MUX hier vertreten, wobei alle einen relativ hohen Goldanteil als „Beiprodukt" haben....

"As good as gold stocks look, silver stocks look even more spectacular. Please click here now. That’s the daily SIL-NYSE chart. There’s a bullish inverse head and shoulders pattern in play, and my immediate term target is $13.25, if SIL can close above $11.25 for two consecutive days. This should be a spectacular year for enthusiastic silver stock investors. Thanks for your time!.."

http://www.321gold.com/editori…n_s/thomson_s_012715.html

Grüsse
Edel

Mal ein Blick auf das Depot November 1987

Goldaktien
Blyvooruitzicht---------19,3 %
Buffelsfontein--------- 20,8
OFSIL------------------- 13,8
Freegold---------------- 12,9
Elendsrand-------------- 8,8
Venterspost------------ 12,4
Haartebeestfontein---- 9,8
AMG----------------------- 9,0
Vaal Reefs------------- 10,0
Western Deep --------- 7,0
Peko Wallsend--------- 3,6 %

Platinaktien:
Lac Minerals
Impala-------------------- 8,5
Rustenburg-------------- 9,8

Metalle, Diamanten
De Beers
Bougainville
Conzinc Rio /CRA
MIM Holdings

Ölaktien
Petrofina (WT)
Royal Dutch.............. 6,1
Texaco.................... 10,7
Occidental Petro
Norsk Hydro

Sehr erwähnenswert die Traumrenditen der südafrikanischen Gold und Platinaktien damals.
Die Zahlen hinter den Aktien = Yield / Rendite vor Einkommensteuer....

Grüsse
Edel

Eine informative Übersicht, geordnet nach Explorern/Developern, entwickelten Vorhaben und Produzenten und $ / oz.

Enthalten sind viele in Nordamerika gelistete Gold und PGM Gesellschaften, sehr sehenswert !

Grüsse
Edel

Moin gutso

Die alte Auflistung habe ich bewußt hereingestellt, um den Wandel in der Minenindustrie zu verdeutlichen. Das betrifft va.Südafrika: Von den hier aufgeführten Goldminen haben m.W ALLE ihre Eigenständigkeit verloren, sind zumeist in andere aufgegangen.

Später hatte ich auch die bekannteren Gold Fields, Harmony und Anglogold. Besonders Gold Fields ließ sich wunderbar traden. Aber auch u.a Nevsun, Randgold, Golden Star und Tanzania Royalty oder True Gold, aber die liegen querbeet in Afrika.

Der BubbleChart ist wirklich sehenswert, Explorer unter 3 $ / oz sind schon recht selten, irgendwann hatte ich mit zwyss denke ich mal darüber diskutiert, glaube es war u.a Victoria Gold und andere Yukon Aktien...

Grüsse
Edel

...unter allen Dow Jones US Sektoren

Wer hätte dies gedacht: http://bigcharts.marketwatch.c…bigcharts-com/default.asp

Und hier die Entwicklung einzelner Komponenten:

http://bigcharts.marketwatch.c…com/focus.asp?symb=DJUSPM

Grüsse
Edel

Dieser Index enthält rd. 150 Goldminen und Exploreraktien.

So wie ich das sehe, vermutlich alle in NY notierten Aktien dieser Branche. Hier aufgeführt mit ihren Kürzeln:

http://bigcharts.marketwatch.c…=DJUSPM&startingIndex=100

Grüsse
Edel

2 Neuerwerbungen, genauer gesagt:

--- Wiedereinstieg bei Pilot Gold / PLG, die bereits 2013 im Depot lag
--- Neukauf Inca Gold / IO. Ein kleiner Junior mit interessantem Geschäftsmodell, später mehr dazu:
Homepage http://www.incaone.com/

Grüsse
Edel

Sehr informativer Artikel der renommierten Zacks Research nicht nur für den Minensektor. Extrem verkürzt:

„Ein positives Zacks Ranking und projektiertes Gewinnwachstum für 2015 bilden eine gute Tatsache für die Goldminenindustrie.“

„..However, gold prices will get support from retail demand for gold, particularly in India and China. India is currently the world’s top gold consumer. Lower prices, easing of import norms, a new government and better prospects for economic growth exhibit an encouraging backdrop for gold demand in India. Central bank demand will also support prices as demand from this sector has been remarkably consistent....

Given the dearth of new projects, mine production will slow down in the next couple of years. This could eventually lead to a supply crunch that would support prices. A positive Zacks Rank and projected earnings growth for 2015 makes a good case for the gold mining industry.“

http://www.zacks.com/commentar…-stock-outlook---feb-2015

Grüsse
Edel

Mit schönem JH 0,28 C$ +14,3 %. Hier ein sehr ausführliches Update in einem Artikel zu Peru und Tahoe:

http://globenewswire.com/news-…or-Gold-Mine-in-Peru.html

„... Inca One (TSX-V:I0) (OTC:INCAF) is a Canadian-based ore processing company with a gold milling facility in Peru servicing small-scale miners. Construction of Inca One's 100 tonne per day milling plant is complete. The company is generating cash as it ramps up to full capacity.
"We are currently processing up to 60 tons per day," states President and CEO Edward Kelly in an exclusive interview with Financial Press...

The new mining legislation in Peru has created a perfect storm of opportunity for Inca One. The company does not stake land, run seismic or drill. The risks are metallurgical, not geological – and therefore easier to control. ...“

Grüsse
Edel

Aus der Sicht von Philip Ker, Mining Analyst PI Financial:
Klondex Mines / KDX und
Kirkland Gold / KGI

Insoweit sehenswert, als seine Top Picks für 2014 tatsächlich sehr erfolgreich waren:
Klondex Mines / KDX --- + 36 % in 52 Wo
Lake Shore / LSG --- + 32 % in 52 Wo.

Alle genannten liegen schwergewichtig im eigenen Depot.
Weiterhin geht Ker auf einige andere Gold und Silberproduzenten detaillierter ein, wie TMM + NES, SCL, CR, BAR, TSX.

http://www.theaureport.com/pub…your-attention-philip-ker

Grüsse
Edel

Einige interessante Fakten: Mit etwa gleichem Aufwand fanden Seniors in der letzten Dekade 21 neue Vorkommen, Juniors aber 66. Kalkulierte Werte 7,9 vs 12,1 Mrd $.
Die neuen Vorkommen der Seniors Tier 1 und 2 sind allerdings größer als die der Juniors.

„..As PDAC unfolds here’s a nice little toast to junior explorers in an analysis of exploration success by Richard Schodde, the principal at MinEx Consulting: They beat seniors at finding deposits, both by bang for buck and in the number of discoveries made.

“In the last decade juniors did a 30% better job,” Schodde noted in a presentation covering the state of the Canadian exploration industry.

He broke down data covering 2005-2014. Seniors spent $12.5 billion on exploration in Canada, while juniors spent $14.6 billion....“

http://www.mineweb.com/regions…o-it-better-than-seniors/

Grüsse
Edel

Das wahnwitzige QE Vorhaben der EU unter GS Jünger Draghi hat den € extrem geschwächt und dem intrinsisch schwachen Dollar zu Mehrjahreshoch verholfen. Ein kurzer Wochenrückblick:

Edelmetallaktien wurden regelrecht gemetzelt und vergangene Kurserholungen zum großen Teil zunichte gemacht. Allein am Freitag fielen die Minenindices um rd.7 %.
Bemerkenswert, daß sich einige kleine Depot / Nebenwerte sogar verbesserten:

Pure Gold / PGM............ + 14,3 %
Inca One Gold / IO ......... + 10,2 %

Edelmetalle
Gold US $...................... - 3,7 %
Silber dto....................... - 3,9 %
Platin dto....................... - 2,4 %
Palladium dto................ + 0,1 %

Gold in €......................... - 0,6 % !

Mindenindices
HUI................................ - 13,3 %
GDXJ............................. - 11,8 %
GDX.............................. - 12,7 %
SIL................................. - 11,4%

Rohöl
WTI Br.......................... + 0,5 %
Brent............................. - 4,1 %

Währungen vs €
US $............................. + 3,3 %
CD $............................. + 2,1 %

Standardaktien
DAX............................. + 1,3 %
Dow........................ ..... - 1,5 %

Fazit
--- € sehr schwach
--- Edelmetalle schwach, ausg.Pd
--- Minen / Indices sehr schwach
--- Dax haussiert

Grüsse
Edel

USERX ist m.W. der ältste Edelmetallfonds der USA und Kernstück der US Global Investors unter Leitung von Frank Holmes. Angaben Stand Ende 2014:
http://www.usfunds.com/our-fun…ous-metals-fund/overview/
2,3 Mrd $ Börsenwert
92 Komponenten
87,7 % Goldminen + Gold
5,48 % Silberminen
Kanada mit 62,8 % hoch gewichtet.

Sehenswert die 10 Top Holdings, mit guten Bekannten:

1. Klondex Mines................................10,00 %
2. Franco Nevada................................ 6,97 %
3. Royal Gold...................................... 5,99 %
4. Northern Star................................... 3,84 %
5. Kirkland Lake................................... 3,61 %
6. Acacia Mining................................... 3,47%
7. Mandalay Res.................................. 3,38 %
8. Fortuna Silver.................................. 2.90 %
9. Comstock Mining.............................. 2.62 %
10. Alacer Gold Corp ............................2.55 %

Auffallend hoch der Anteil des Juniors Klondex / KDX, was auf dessen hervorragende Kursentwicklung zurückzuführen sein könnte.

Im eigenen Depot sind aus o.a.Werten enthalten:
Klondex / KDX.................................... 8,4 %
Franco Nevada /FNV............................ 8,5 %
Kirkland Lake / KGI...............................6,7 %

Grüsse
Edel