Harmony Gold Mining / HMY (NYSE), HAR (SA) und Gold Fields / GFI

    Gold Fields Considers Mining Venture With Norilsk, People Say
    May 25 (Bloomberg) -- Gold Fields Ltd.,



    South Africa's second- biggest gold producer, is considering a venture with OAO GMK Norilsk Nickel to increase its overseas assets after a surge in the rand reduced profits, people familiar with the plan said.


    Gold Fields, based in Johannesburg, would transfer its profitable foreign mines in Australia and Ghana to the company, said the people, who declined to be identified. The Russian company, currently Gold Fields' biggest shareholder, would contribute its ZAO Polyus gold-mining arm, the people said.


    The combination would create a gold producer with annual production of about 2.6 million ounces, making it the world's seventh-biggest gold company. Gold Fields, whose $2.9 billion purchase of Canada's Iamgold Corp. collapsed last year, is seeking assets outside South Africa after costs jumped because the rand almost doubled against the dollar since 2001. Norilsk said last month it wants to focus on its main nickel and palladium business.


    ``Gold Fields is looking at the opportunities,'' said Patrice Rassou, manager of the Cape Town-based Old Mutual Gold Fund, in a phone interview. ``You could see an Iamgold No. 2, this time with Norilsk. If they can agree on price, this could fly.'' Rassou holds Gold Fields shares in the $45 billion he helps oversee.


    Gold Fields spokesman Willie Jacobsz in Johannesburg declined to comment. Norilsk's Deputy Chief Executive Denis Morozov said the company is exploring ``different options.'' Norilsk in April said it may spin off its gold business or merge with a rival.


    Norilsk's gold business may be worth as much as $3.5 billion, according to Maxim Matveev, an analyst at Alfa Bank in Moscow. Norilsk is based in Norilsk in Russia's Arctic Circle.


    Gold Fields, whose international assets contribute two thirds to its earnings, had a market value of 33 billion rand ($5 billion) at yesterday's close in Johannesburg.


    http://www.bloomberg.com/apps/…aoxyaXU.sKeA&refer=europe

    Norilsk Makes an Approach for Gold Fields


    MOSCOW - Harmony Gold Mining Chief Executive Bernard Swanepoel said he has received approaches for the company's 11.5 percent stake in Gold Fields from people claiming :D to represent Russia's Norilsk Nickel.


    Swanepoel said he wouldn't comment further until a formal offer was made. Norilsk Deputy Chief Executive Denis Morozov declined to comment Monday when contacted by telephone.


    "These people all know where I am, and I can't believe they need to send middle men," Swanepoel said in a telephone interview Monday. "If they want to make an offer, they can approach me directly." :D :D


    Norilsk has said it would consider buying Harmony's Gold Fields stake, which it acquired in a failed bid for South Africa's second-largest gold producer. The stake is worth 4.12 billion rand ($628 million) at Friday's closing market price.


    As yet, no official approach has been made from Gold Fields, the world's fourth-biggest gold producer, to buy back the shares, and Harmony Investor Relations Executive Brenton Saunders declined Monday to identify any other interested parties.


    "Gold Fields is on the record as saying that they are buyers of the stake, but we haven't seen anything official," he said.


    A Gold Fields spokesman declined to comment Monday, but the firm has previously said it would be interested in buying back the stake.


    Last week Gold Fields scuppered a hostile 27 billion-rand bid from Harmony. Norilsk is spinning off its gold unit, Polyus, which owns 20 percent of Gold Fields.


    Harmony hasn't offered the shares, Morozov said in a telephone interview in Moscow on Friday.


    An analyst said Harmony seemed to be having second thoughts about a buy-back proposal. "I think he's gone back to the drawing board to get an idea on whether it's actually the right thing to do," said the analyst, who declined to be named.


    "It is highly-rated paper which it would use cash to buy back. A lot of people would say, this is highly dilutive, do you really want to do this?"


    Harmony's Saunders repeated that his company hoped to use the stake for strategic gains rather than simply selling it.


    Gold Fields is considering a venture with Norilsk, the world's biggest nickel miner, to boost earnings from overseas assets after the rand's surge cut profit, people familiar with the plan said Wednesday.


    The combination would create a gold producer with annual output of about 2.6 million ounces, the world's seventh-biggest.

    Simona


    Man muss diese Woche einen Rueckschlag erwarten und den gegebenfalls ausnutzen und GFI nachkaufen wenn Bedarf da ist.
    Soweit sind ja alle gut gelaufen aber es geht nicht immer nach oben.
    Kann sein das GFI auf 10.50 Dollar (8 Euro) faellt was immer noch sehr preiswert ist in Anbetracht das Norilsk mit einsteigt.
    Es ist schon verdaechtig das Tokyo Sexwale der Steineschmeisser und Revoluzer war vor 10 Jahren nun einen grossen Anteil von GFI besitzt.
    Swanepoel soll zur Hoelle fahren, bei gleichstand bin ich raus und sattle um auf was besseres da ich diesen Gangsten nie mehr vertraue.


    Gruss


    Eldorado

    @ Eldorado: Verstehe nicht ganz , die Wende. Ist das nicht nur ein Schreckschuss?
    Wäre doch nicht negativ mit Norilsk? Und der Südafrika-Rand ist schwach, ?( und Ende Juni hat Gold Fields Ende Geschäftsjahr). Zahlenprognosen gut. ?(

    Simona


    GFI steht jetzt auf 8.90 Euro und Gold bei 413 Dollar X(
    Nix verkehrt mit GFI.
    Das Buendniss mit Norilsk ist gut aber alle GM aktien sind jetzt wieder unter Druck durch starken Dollar. Der Rand ist genauso schwach wie der Euro, wenn der Dollar faellt kann er wieder auf 6.20 gehen und die RSA aktien laufen sideways.Wie gesagt ich schaetze GFI kann auf 8.50 Euro fallen in den naechsten Tagen.


    Schau nicht hin !


    Cheers


    Eldorado

    Merci für deine Antwort. Ne, ich schau nicht hin. Dachte nur, dass die Südafrikanischen nicht so stark $-abhängig seien, resp. die Chancen steigen, wenn der Rand schwächelt und der $ fest ist oder steigt.


    PS: Vielleicht haben die Russen vom Harmony-Schwan auch ein Steak im Tiefkühler und warten auf einen guten Preis. :))

    Das geht aber schnell. Harmony braucht anscheinend schnell die Knete. 30 Millionen ADR, gleich 6,1% von GOld Fields bereits verkauft.


    Die große Krise, die steph für Gold Fields voraussah , ist aber noch nicht eingetreten.


    Was hatte Swanepoel vorher getönt, er werde selbst bei einem Scheitern lange Gold Fields Aktionär bleiben und ev. weiter aufkaufen.


    Harmony Quits Half Gold Fields Stake with Steep Loss


    By Resource Investor
    03 Jun 2005 at 09:03 AM EDT


    NEW YORK (ResourceInvestor.com) -- As expected and predicted Harmony Gold [HMY] has made short work of the scrip it had accumulated in the process of its failed hostile offer for Gold Fields [GFI]. Cash hungry Harmony announced on Friday that it had sold 30 million ADRs, or 6.1% of the shares out, in New York at $10.50 per share to realize $315 million.


    By our estimates the stock was offloaded at a discount of 5-6% to the weighted average price for the day. It’s not all that unusual in the circumstances given that Norilsk Nickel picked up its 20% stake in Gold Fields from Anglo American at a comparable discount.


    However the true picture is much bleaker. It can be taken for granted that most of the Gold Fields stock was tendered early in the transaction. By a very rough estimate the actual loss on the shares to Harmony investors was about 24%, or $75 million, on the 30 million sold. Based on what Harmony was willing to pay on 15 October 2004, the loss is a whopping $165.4 million.


    Indeed, it has turned out to be one of the most expensive de facto rights issues that will ever be seen in the mining industry.


    The shares were sold via a book building exercise led by HSBC, Harmony’s principal advisor through the hostile takeover bid.


    The real cost aside, the move offers some belated revenge for Harmony which has now deprived NorNickel of easily and cheaply consolidating control over Gold Fields. At the same time, the transaction has walloped Gold Fields in Johannesburg and portends a bad opening in New York.


    Gold Fields shares fell more than 7% on the JSX at one point, but have recovered and are showing a 5-6% loss.


    Harmony CE Bernard Swanepoel continues to forecast a breakup of Gold Fields which he told Retuers will give him time to mull how to dispose of the remaining shares. Clearly he is also using the overhang for leverage knowing that it will hamper the Gold Fields stock price until it is cleared. Also, Gold Fields will continue to be affected by uncertainty over the status of shares sold via the New York book build since hedge funds were likely to have been significant buyers.


    Harmony spokesman Brenton Saunders confirmed to I-Net Bridge on Friday that NorNickel has approached it to acquire the remaining 5.4% of Gold Fields that it holds.


    He also confirmed that recent strengthening in the rand per kilogram gold price – the unit cost for South African gold mines – has come to late to avoid a massive retrenchment programme that could affect up to 12,000 workers.


    Harmony will need the proceeds of the stock sale to fund its operating deficit as well as to pay for development of its offshore operations, specifically the Hidden Valley Project in Papua, which should alleviate (erleichtern) help a desperate situation. [Blockierte Grafik: http://www.smiliemania.de/smilie132/00000116.gif]


    Meanwhile, NorNickel has accepted the invitation from Gold Fields to nominate two non-executive board members.
    http://www.resourceinvestor.com/pebble.asp?relid=10273

    HMY muss wirklich auf dem allerletzten Loch pfeifen, wenn die GFI-Anteile derart verschleudert werden. Wenn noch nicht einmal mehr genug Cash da ist, um einen schönen Anstieg abzuwarten - herzliches Beileid.


    Ich muss mich wiederholen: eine Scheißfirma, hoffentlich kommst Du noch Plus/Minus Null raus.


    Gruß


    OhneRente

    Vor irgendwas scheint er sich wohl zu fürchten. Ich hatte riesen Glück und konnte bei Gold Fields am 2. Juni noch realisieren. (Hatte plötzlichso ein spezielles Bauchgefühl und erledigte das schnell). Kaufkurse bei Gold Fields? Ja; kommt drauf an, wann der Ausverkauf endet.? Und Rand/US$ beachten.- :)


    Gruss

    Simona,
    der Ausverkauf bei GFI ist schon vorbei.
    Wenn 6% der Aktien auf den Markt kommen und die Aktie fällt 2%, ist das ein Zeichen von Stärke.


    Sehe da im Moment auch Kaufkurse. Die Geschichte stimmt und die aktie ist uptrend.
    Meine Ansicht.


    Tschonko

    Mineweb am 30.Mai: "Harmony´s CEO Bernard Swanepoel, der nun an anscheinend endlose voreilige Medienberichte über die Gold Fields-Harmony Saga gewöhnt ist, hat vorher Medienberichte verneint, daß er den Harmony Anteil an Gold Fields verkaufen wird. "Der Anteil ist strategisch", hat Swanepoel deutlich gesagt. [Blockierte Grafik: http://www.smiliemania.de/smilie132/00000285.gif]


    Norilsk “does not want” it
    By: Barry Sergeant
    Posted: '30-MAY-05 16:08' GMT © Mineweb 1997-2004


    Harmony Gold CEO Bernard Swanepoel, who by now is accustomed to seemingly endless half-cocked media reports on the Gold Fields-Harmony saga, previously denied media reports that “he will sell” the Harmony stake in Gold Fields. “The stake is strategic,” Swanepoel has clearly stated.
    Aus:
    http://www.mineweb.net/columns/curve_ball/444979.htm

    Da ist Cockeril doch ein anderes Kaliber: :D


    http://www.themoscowtimes.com/stories/2005/06/06/044.html


    Ob es kurzfristig was bringt, ist eine andere Frage. ?(


    Gruss midas

    'Das Gold dem Einzelnen zu entziehen, ihn seines Anspruchs zu berauben, ist ihr Bestreben, während er es vor ihnen zu verbergen sucht. Sie >wollen sein Bestes<< - - - daher nehmen sie es ihm. Sie horten sein Gold in tiefen Tresoren und zahlen mit Papier, das täglich an Wert verliert.'
    ERNST JÜNGER; EUMESWIL, 1977

    HANDELSBLATT, Montag, 13. Juni 2005, 07:35 Uhr


    Matter Glanz


    Turnaround bei Harmony Gold lässt auf sich warten


    Von Wolfgang Drechsler, Kapstadt


    Es ist schon erstaunlich wie sehr ein gescheiterter Übernahmeversuch bisweilen den Aktienkurs beflügeln kann. Ein eindrucksvolles Beispiel dafür liefert der angeschlagene Goldproduzent Harmony Gold, der Monate lang versucht hatte, seinen deutlich größeren Lokalrivalen Gold Fields zu übernehmen – und dadurch zum größten Goldförderer der Welt aufzusteigen. Beim Versuch jedoch blieb es. Kaum hatte Harmony die Offerte am Stichtag vor drei Wochen zurückgezogen, schoss der in den Vormonaten gnadenlos gefallene Aktienkurs des Unternehmens 15 Prozent in die Höhe.


    HB KAPSTADT. Ob dies jedoch bereits eine Trendwende bedeutet und den weltweit sechtsgrößten Goldförderer vor einem langsamen Tod bewahrt, ist nach den letzten Monaten keineswegs sicher– und wird nun davon abhängen, ob ein schwächerer Rand dem Unternehmen endlich höhere Gewinne beschert.


    Denn Harmony befindet sich in einer verzwickten Lage: zum einen hat der Goldförderer mehr als 25 Mill. Dollar für die erfolglose Übernahme verjubelt, größtenteils für Berater und Zeitungsannoncen. Zum anderen hat das Unternehmen seit Bekanntwerden der Offerte im Oktober rund die Hälfte seines Aktienkapitals eingebüßt. Auch konnte Harmony in keiner Weise vom Höhenflug des Goldpreises profitieren, obwohl dieser im Dezember mit 456 Dollar zeitweise auf seinen höchsten Stand in 16 Jahren geklettert war.


    Einer der Hauptgründe für das Scheitern der Übernahmeversuchs ist, dass die Transaktion von Anfang an eher einem Befreiungsschlag denn der vom Management beschworenen Vision glich. Harmony braucht die reicheren Minen seines Rivalen, um langfristig zu überleben, schon weil sich seine Reserven zwei unabhängigen Studien zufolge auf nur noch 33 Mill. Unzen belaufen – das wäre die Hälfte des bisher veranschlagten Wertes.


    Das von dem hemdsärmligen Sanierer Bernard Swanepoel geführte Unternehmen ist vor allem durch den Höhenflug des südafrikanischen Rands in Schieflage geraten. Wie die anderen Goldproduzenten vom Kap erhält es seine Erlöse in Dollar, während seine Lohn- und Explorationskosten im Rand anfallen.


    Mit viel Finesse hatte Swanepoel in den letzten Jahren eine Reihe von der Schließung bedrohte Minen am Kap aufgekauft, rentabel gemacht und nach dem Kurseinbruch des Rands damit zunächst auch hohe Gewinne erzielt. Inzwischen hat sich die Lage durch die starke Aufwertung des Rands jedoch in ihr Gegenteil verkehrt: Viele Minen von Harmony erwirtschaften rote Zahlen; im Märzquartal meldete der Konzern gar einen Vorsteuerverlust von 355 Mill. Dollar. Nun steht eine neue Entlassungswelle an.


    Unter diesen Umständen kann sich Swanepoel glücklich schätzen, die missglückte Übernahme bislang überlebt zu haben. Denn die Minenarbeiter sind längst nicht mehr die Einzigen, die seinen Kopf fordern. Bezeichnend für die prekäre Lage ist, dass Harmony letzte Woche mehr als die Hälfte seines Anteils an Gold Fields für 2,1 Mrd. Rand an US-Investoren verkaufte – und nicht auf ein höheres Angebot von Norilsk wartete. Das Geld soll nun in den Ausbau zweier neuer Minen in Papua Neuguinea fließen.


    Daneben hegt das Unternehmen offenbar die Hoffnung, bei einer etwaigen Fusion der Goldminen von Norilsk Nickel und Gold Fields womöglich die südafrikanischen Bergwerke seines Lokalrivalen kaufen zu können – und dadurch einen Zeitaufschub für den angestrebten Turnaround zu erhalten.
    http://www.handelsblatt.com/ps…hbi/sfn/buildhbi/cn/GoArt!200011,203978,911813/SH/0/depot/0/

    Artikel im vorhergehenden Posting abgebildet

    "HANDELSBLATT, Montag, 13. Juni 2005, 07:35 Uhr


    Matter Glanz


    Turnaround bei Harmony Gold lässt auf sich warten"


    Da wird schön additiv die Quintessenz der anderen Primatenpresse abgekupfert.

    Schaut hin, wie schon im Laufe dieser Woche der Kurs der Harmony
    steigen wird. Ziel per Ende September 15€..


    Benutzt die Zeitungen zum Einpacken auf dem Wochenmarkt.

    Denkt selber nach.

    Zitat

    Original von Tambok

    Schaut hin, wie schon im Laufe dieser Woche der Kurs der Harmony
    steigen wird. Ziel per Ende September 15€.


    Hallo


    Ich bin neu hier im Forum und will mich nun vorstellen.
    Mit allen Respekt aber ich glaube du glaubst an Wunder hier mit deinen Preisziel. Wenn du Ende September 2006 meinst kann das vielleicht hinkommen.
    Eigentlich kann man nach dem Preisturz mit der Aktie etwas am Wochenmarkt einpacken.
    Naja, dann hoffe mal weiter, ich hoffe dein Traum wird wahr. :rolleyes:


    Gruss


    Aladin

    Aladin


    Zunächst Hallo im Forum.
    Das Preisziel von Tambok halte ich für so unrealistisch nicht. Bei günstigem Umfeld, heisst Rand runter Goldpreis rauf wird Harmony die Startraketen zünden.
    Spätestens in diesen Preisregionen würde ich aber meine Harmony in GFI tauschen, die bei diesem Umfeld meiner Meinung nach zwar auch gut performen werden aber bei weitem nicht in dem Maße wie eine Harmony oder z.B. eine DRDgold. GFI ist die bessere Firma, aber Harmony hat im Moment noch mehr aufzuholen, da mehr geprügelt worden. Mit GFI schläfts Du ruhiger auf Dauer. Ich selber habe z.Zt. nur Harmony...hab ich immer nachgekauft bis in die Regionen von 4,5 EURO und bin im Moment bei +/- 0. Ab 13 Euro tausche ich in GFI.


    Und sollte Harmony endlich seine grössenwahnsinnigen und unfähigen Mister S. absägen wäre das zusätzlicher Treibstoff für den Kurs; mir nach wie vor ein Rätzel wie sich Swanepol trotz der desaströsen Entwicklung und der Fehlentscheidungen der jüngeren Vergangenheit halten kann.


    Grüsse

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