Mines Management Inc./ MGN (AMEX)

    Q3-Bericht von MGN:


    http://xml.10kwizard.com/filin…p?repo=tenk&ipage=4488839


    Aus dem Bericht auf Seite 18:


    As noted above, in the second quarter of 2006, MMI submitted a second minor revision to the Hard Rock Mining Permit for the Libby Creek adit that addresses technical issues related to re-initiating the evaluation drilling program. Following approval of the Phase I minor revision to that permit, received early in the third quarter of 2006, MMI initiated the acquisition and installation of surface facilities that will be required for the drilling program. The agencies have completed several rounds of discussions on technical issues with respect to the drilling plan, including consultation between USFS and the U.S. Fish and Wildlife Service for a special use permit for road access to the site. Approval for this stage of the project is expected to be received in the fourth quarter of 2006.

    Dear XXXXX,


    We have been involved with arranging the financing for the evaluation
    drilling program, and already have two conferences scheduled for this month,
    so it was a difficult thing for us to participate in. We hope to increase
    our activities in Europe in the coming time period, and would look forward
    to meeting you in person. Who, and many, have been very kind and
    supportive, and we are very appreciative.


    As always, thank you for your consideration.


    Sincerely,
    Doug Dobbs

    Diese Berechnung zu Mines Management ist ein Update von 2004:


    Jährliche Förderung:
    8 Millionen Unzen Silber (aktueller Preis 13,40$ pro Unze)
    60 Millionen Pfund Kupfer (aktueller Preis 3,20$ pro Pfund)


    Aktienanzahl: Aktuell sind es 13 Millionen Aktien. Ich habe bei der Berechnung aber 35 Millionen Aktien einbezogen, weil durch Ausgabe neuer Aktien (ca. 22 Millionen zu einem Durschnittspreis von 11,40$) die 260 Millionen $ zur Inbetriebnahme der Grube eingenommen werden sollen. Das ist Voraussetzung um fördern zu können!


    Förderkosten sind laut Chefetage 2,7 USD Silber/Kupferäquivalent. Ich habe also konservativerweise über 3 USD abgezogen.




    EINNAHMEN-BEISPIELE:


    1)Silberpreis 10$/Unze * 8 Mio.Unzen = + 80 Millionen $
    Kupferpreis 1,5$/Pfund * 60 Mio.Pfund = + 90 Millionen $
    ZUSAMMEN: 170 Mio.$ an Einnahmen - 35 Mio.$ Förderkosten =
    EINNAHMEN: 135 Mio.$



    2)Silberpreis 12$/Unze * 8 Mio.Unzen = + 96 Millionen $
    Kupferpreis 1,8$/Pfund * 60 Mio.Pfund = + 108 Millionen $
    ZUSAMMEN: 204 Mio.$ an Einnahmen - 35 Mio.$ Förderkosten =
    EINNAHMEN: 169 Mio.$



    3)Silberpreis 15$/Unze * 8 Mio.Unzen = + 120 Millionen $
    Kupferpreis 2,0$/Pfund * 60 Mio.Pfund = + 120 Millionen $
    ZUSAMMEN: 240 Mio.$ an Einnahmen - 35 Mio.$ Förderkosten =
    EINNAHMEN: 205 Mio.$



    4)Silberpreis 20$/Unze * 8 Mio.Unzen = + 160 Millionen $
    Kupferpreis 2,3$/Pfund * 60 Mio.Pfund = + 138 Millionen $
    ZUSAMMEN: 298 Mio.$ an Einnahmen - 35 Mio.$ Förderkosten =
    EINNAHMEN: 263 Mio.$



    5)Silberpreis 25$/Unze * 8 Mio.Unzen = + 200 Millionen $
    Kupferpreis 2,5$/Pfund * 60 Mio.Pfund = + 150 Millionen $
    ZUSAMMEN: 350 Mio.$ an Einnahmen - 35 Mio.$ Förderkosten =
    EINNAHMEN: 315 Mio.$




    KGV-BERECHNUNG-BEISPIELE:


    1) Gewinn 135 Millionen $ / 35 Millionen Aktien = 3,86 Gewinn pro Aktie
    Aktueller Aktienkurs 6$ / Gewinn pro Aktie 3,86 = KGV 1,55



    2) Gewinn 169 Millionen $ / 35 Millionen Aktien = 4,83 Gewinn pro Aktie
    Aktueller Aktienkurs 6$ / Gewinn pro Aktie 4,83 = KGV 1,24



    3) Gewinn 205 Millionen $ / 35 Millionen Aktien = 5,86 Gewinn pro Aktie
    Aktueller Aktienkurs 6$ / Gewinn pro Aktie 5,86 = KGV 1,02



    4) Gewinn 263 Millionen $ / 35 Millionen Aktien = 7,51 Gewinn pro Aktie
    Aktueller Aktienkurs 6$ / Gewinn pro Aktie 7,51 = KGV 0,80



    5) Gewinn 315 Millionen $ / 35 Millionen Aktien = 9,00 Gewinn pro Aktie
    Aktueller Aktienkurs 6$ / Gewinn pro Aktie 9,00 = KGV 0,67



    FAZIT:


    MGN ist ein wahrer Schatz, wenn sie die Zulassung für das Montanore bekommen. In der Berechnung ist bereits eine Kapitalerhöhung (Aktienverwässerung) um 22 Mio.Aktien eingerechnet. Das Potential ist Gigantisch! Ich habe den Kupferpreis sehr konservativ gerechnet. Der Aktuelle Preis liegt bei über 3,20$ pro Pfund. Der liegt in den Berechnungen deutlich darunter. Auch die Förderkosten haben ich nochmal etwas angehoben, um das konservativer zu machen. Die jährliche Förderung an Silber und Kupfer könnte sogar noch steigen. Dadurch könnte das eh schon niedrige KGV noch weiter fallen...................


    LG
    ADERA

    Adera, für das Reinstellen der Mails.


    Meinetwegen können die Roadshows machen, wenn alles unter Dach und Fach ist. Dann hat man mehr vorzuweisen, als nur Reserven, auf denen man sitzt.
    Wenn die Genehmigung endlich durch ist, ist der Weg nach oben frei.


    Hoffentlich werden wir nicht mehr allzulange auf die Folter gespannt.


    8)

    Hier noch eine weitere Darstellung bzw. Beispiel-Berechnungen mit Aktienverwässerung zu MGN, wenn sie heute schon 35 Mio.Aktien hätten und an den Reserven/Resourcen bewertet werden würde:


    Silberpreis: 13,40$ aktuell
    Kupferpreis: 7200$ aktuell
    Aktienkurs von MGN: 6$




    Silberpreis: 10$ = 2,60 Mrd.$ Wert
    Kupferpreis: 4000$ = 4,00 Mrd.$ Wert
    6,60 Mrd.$ Gesamtwert


    Beispiel-Berechnung auf eine Anzahl von 35 Mio. Aktien (heutiger Börsenwert wäre 210 Mio.$ (aktuell sind es 13 Mio. = 78 Mio.$):


    Reserven/Resourcen 1/2 3,30 Mrd.$ = Aktienkurs bei 95$
    Reserven/Resourcen 1/5 1,32 Mrd.$ = Aktienkurs bei 37$
    Reserven/Resourcen 1/10 0,66 Mrd.$ = Aktienkurs bei 19$
    Reserven/Resourcen 1/20 0,33 Mrd.$ = Aktienkurs bei 10$


    __________________________________________________________



    Silberpreis: 15$ = 3,90 Mrd.$ Wert
    Kupferpreis: 4500$ = 4,50 Mrd.$ Wert
    8,40 Mrd.$ Gesamtwert


    Beispiel-Berechnung auf eine Anzahl von 35 Mio. Aktien (heutiger Börsenwert wäre 210 Mio.$ (aktuell sind es 13 Mio. = 78 Mio.$):


    Reserven/Resourcen 1/2 4,20 Mrd.$ = Aktienkurs bei 120$
    Reserven/Resourcen 1/5 1,68 Mrd.$ = Aktienkurs bei 48$
    Reserven/Resourcen 1/10 0,84 Mrd.$ = Aktienkurs bei 24$
    Reserven/Resourcen 1/20 0,42 Mrd.$ = Aktienkurs bei 12$


    __________________________________________________________



    Silberpreis: 20$ = 5,2 Mrd.$ Wert
    Kupferpreis: 5000$ = 5,00 Mrd.$ Wert
    10,20 Mrd.$ Gesamtwert


    Beispiel-Berechnung auf eine Anzahl von 35 Mio. Aktien (heutiger Börsenwert wäre 210 Mio.$ (aktuell sind es 13 Mio. = 78 Mio.$):


    Reserven/Resourcen 1/2 5,10 Mrd.$ = Aktienkurs bei 145$
    Reserven/Resourcen 1/5 2,04 Mrd.$ = Aktienkurs bei 66$
    Reserven/Resourcen 1/10 1,02 Mrd.$ = Aktienkurs bei 29$
    Reserven/Resourcen 1/20 0,49 Mrd.$ = Aktienkurs bei 14$


    ___________________________________________________________



    Silberpreis: 25$ = 6,50 Mrd.$ Wert
    Kupferpreis: 5500$ = 5,50 Mrd.$ Wert
    12,00 Mrd.$ Gesamtwert


    Beispiel-Berechnung auf eine Anzahl von 35 Mio. Aktien (heutiger Börsenwert wäre 210 Mio.$ (aktuell sind es 13 Mio. = 78 Mio.$):



    Reserven/Resourcen 1/2 6,00 Mrd.$ = Aktienkurs bei 171$
    Reserven/Resourcen 1/5 2,40 Mrd.$ = Aktienkurs bei 68$
    Reserven/Resourcen 1/10 1,20 Mrd.$ = Aktienkurs bei 34$
    Reserven/Resourcen 1/20 0,60 Mrd.$ = Aktienkurs bei 17$





    Jeder kann sich selbst ausrechnen, welches Potential MGN hat. Wichtig ist vor allem, dass Silber weiter steigt, damit MGN Kapitalerhöhungen durchführen kann. Oder sie bekommen die Zulassung. Dann wird MGN aus mehreren Gründen interessant und ist ein Übernahmekandidat!


    LG
    ADERA

    Mines Management vor Abwärtstrendbruch!


    Ausgehend vom Hochpunkt Mitte Mai bei 9,80$, über den Hochpunkt Anfang September bei 7,70$, über den Hochpunkt Anafnag November bei 6,70$ zieht sich der Abwärtstrend bei ca. 6,25-6,30$ (wenn man die Hochpunkte mit einer Linie verbindet kommt man auf 6,25-6,30$).


    Steigt MGN auf Tages,- und noch besser Wochenschluss über dieses Niveau, dann ist der Abwärtstrend, der seit Mai 2006 besteht, gebrochen! Erstes Kursziel wäre dann der nächste Horizontalwiderstand bei 7,70$. Darüber dann 8,25$ bzw. dass Alltimehigh bei 10$!


    Von der Bewertung her, ist MGN in meinen Augen ein Schnäppchen! Im Boden liegen momentan Werte von ca. 10,70 Mrd.$! Bei einem Börsenwert von 78 Mio.$, sind die Werte 140mal (!) so hoch wie der Börsenwert. Ich denke, dass größere Minen hier bereits ein Auge drauf geworfen haben, um MGN vielleicht zu übernehmen. Denn einfacher als mit einer Übernahme, kann man wohl kaum seine eigenen Reserven/Resourcen erweitern. Und für einen Gegenwert von derzeit über 10 Mrd.$, 200-300 oder 400 Mio.$ für MGN hin zu legen ist nicht sehr schwierig für eine große Firma wie CDE, BHP, Rio Tinto etc etc etc.


    Ausgehend von der heutigen Aktienzahl von 13 Mio.Stücken, würden sich folgende Kursziele für MGN ergeben, falls sie übernommen werden oder sie die Zulassung bekommen:


    Ich denke unter 200 Mio.$ Börsenwert steht sie nicht mehr, wenn eines der beiden Möglichkeiten eintrifft.


    Bei 200 Mio.$ Börsenwert würde der Aktienkurs bei 15,38$ stehen
    Ausgehend vom heutigen Niveau bei 6,09$ sind das 152%


    Bei 300 Mio.$ Börsenwert würde der Aktienkurs bei 23,08$ stehen
    Ausgehend vom heutigen Niveau bei 6,09$ sind das 279%


    Bei 400 Mio.$ Börsenwert würde der Aktienkurs bei 30,77$ stehen
    Ausgehend vom heutigen Niveau bei 6,09$ sind das 405%



    Laut Douglas Dobbs könnten Ende 2006/Anfang 2007 bedeutende Fortschritte bezüglich der Zulassung bekannt gegeben werden.



    Eines sollte aber auch jedem klar sein. Wenn MGN die Zulassung aus irgendwelchen Gründen nicht bekommt, dann wäre das natürlich fatal.
    Das macht die Aktie sehr spekulativ! Hohe Chance/hohes Risiko!


    LG
    ADERA

    Da nicht für. Ich beschäftige mich schon lönger mit MGN. Ich weiß, dass man nicht alles berechnen kann. Aber anhand der Berechnungen kann man sehen, dass die Aktie in meinen völlig unterbewertet ist bzw. der Markt, dem Wert (noch) nichts zutraut. Alles ist natürlich von der Zulassung. Aber warum sollten sie diese nicht bekommen? Das Projekt war bereits genehmigt. Das ist ein großer Vorteil, weil man damalige sachen übernehmen konnte bzw. sogar verbessert hat. Dazu werden Arbeitsplätze = Wohlstand geschaffen. Und wenn sie nicht sofort die Zulassung bekommen, dann halt im zweiten Anlauf, wenn sie noch etwas nachbessern müssen. Für mich steht außer Frage ob sie die Zulassung bekommen. Nur eine Frage der Zeit. Meine Meinung.


    LG
    ADERA

    INSIDERDATEN von MGN!


    CEO Glenn Dobbs hält aktuell 935,000 Aktien (hat noch keine verkauft!)
    CFO James Herbert Moore hält aktuell 110,000 Aktien
    Director Roy Franklin hält aktuell 125,000 Aktien
    Director Jerry Pogue hält aktuell 40,000 Aktien
    Director Robert Russell hält aktuell 60,000 Aktien
    Director Russell Babcock hält aktuell 110,000 Aktien
    VP-Operations Eric Klepfer hält aktuell 170,000 Aktien
    VP - Corporate Secretary Douglas Dobbs (Sohn von CEO) hält aktuell 220,000 Aktien


    Solange CEO Glenn Dobbs keine Aktien verkauft, läuft alles. Obwohl ein Teilverkauf auch nicht unbedingt etwas zu sagen hat. Laut Douglas arbeiten die meisten ohne Gehalt und beziehen nur Aktienoptionen. Verständlich das sie mal welche verkaufen.


    LG
    ADERA

    :D :D :D Das sollte der Aktie ordentlichen Schub verleihen! Man sollte noch nachlegen heute, bevor die letzten die Chance nutzen wollen!


    Comments appreciated! Ich sehe das als rein positiv zu bewertende Nachricht, konnte mal keine Fußangeln entdecken. :)



    29.11.2006 03:32
    Mines Management Announces Final Approval to Move Forward with Underground Evaluation Program at the Montanore


    Mines Management, (Nachrichten) Inc. (AMEX:MGN) (TSX:MGT) is pleased to announce that it has received final approval to move forward with underground evaluation and drilling activities at the Montanore Silver-Copper Project in northwestern Montana.


    Final approval was received for a minor revision to the Hard Rock Operating Permit to resume exploration and drilling activities at the Libby Adit following review by the Montana State Department of Environmental Quality (“DEQâ€). This authorization allows dewatering, adit rehabilitation, exploration, and drilling activities for the Montanore Project. Activities at the site may begin immediately.


    Mines Management's President and CEO, Mr. Glenn M. Dobbs, commented, “We are very pleased with the final approval as it allows us to move ahead with another major step in developing a bankable feasibility study. We also hope to further delineate the thicknesses of the mineralized zones, which could have a positive impact to capital and operating costs for the project.â€


    The initial approval by the DEQ of the first minor revision was announced on July 25, 2006, which approval allowed the Company to re-open and assess the condition of the Libby Adit. Having completed this activity, Mr. Eric Klepfer, the Company's Vice President of Operations, stated, “It appears that the first 600 feet of the adit is in good condition and will need little rehabilitation work. Water quality samples collected also show minimal issues for the dewatering phase. Bench scale water treatability analysis has also been completed preparing for the next important step of pilot scale test work.â€


    The underground evaluation program was initiated following the Company's May 2006, acquisition of the U.S. subsidiaries of Noranda Minerals of Canada, which included the existing Operating Permit #00150 and MPDES Permit #0030279. Both permits were originally issued in 1993, were kept current, and remain in force. Exploration activities were originally approved in April 1989, and the MPDES Permit was renewed as recently as March, 2006.


    Underground Evaluation Program


    The objectives of the Underground Evaluation Program are to:


    * Expand the known higher grade zones of the deposit
    * Develop additional information about the deposit to support a bankable feasibility study
    * Assess and define the mineralized zone that extends beyond the current resource boundary
    * Provide additional data for geotechnical, hydrological and other information required to complete a final, bankable feasibility study


    The Underground Evaluation Program is designed to include the following activities:


    * Dewatering and rehabilitation of the adit
    * Re-installation of services and infrastructure including electricity, ventilation, pumps and pipeline, and associated surface facilities
    * Extension of the adit by an additional 3,000 feet
    * Development drifting of approximately 10,000 feet to establish drill stations
    * Diamond core drilling of approximately 45,000 feet


    The Libby Adit was constructed by Noranda between 1989 and 1991, but remained uncompleted following cessation of activities and closure in the mid-1990's. The adit consists of a 6% decline approximately 14,000 feet in length, 18 feet high and 18 feet wide.


    The evaluation project is expected to initially employ an additional five local workers, increasing as the project advances. In recent years, Lincoln County has suffered from one of the highest unemployment rates in the state as a result of a declining local and regional natural resource industry. If the mine were built at the Montanore, it would be expected to employ 250-300 people.


    The communities of Libby and Lincoln County have expressed their support for the Montanore Project, including sending a delegation to the state's Capital to appeal to the Governor who expressed his support for the Project in early 2005. On August 2, 2006, the State's Director of Economic Development expressed the Governor's continued support at a re-opening ceremony for the Libby Adit attended by representatives from the U.S. Forest Service and approximately 100 local representatives and community leaders.


    Mines Management, Inc. is a U.S.-based mineral company focused on the exploration and acquisition of precious and base metals mineral deposits. The company's primary focus is on the advancement of the Montanore Silver-Copper Project located in northwestern Montana. The Montanore Project is currently undergoing environmental assessment as part of the development of an Environmental Impact Statement and the NEPA process, which are necessary to gaining full permits to develop and conduct commercial mining activities. An underground evaluation program has been initiated as part of the development of a final, bankable feasibility study.


    This press release contains forward-looking statements regarding the Company, within the meaning of Section 27A of the Securities Act and Section 21E of the Exchange Act, including statements regarding the anticipated timing, process and scope of the underground evaluation and drilling activities and the anticipated completion of a bankable feasibility study. These statements are based on assumptions that the Company believes are reasonable but that are subject to uncertainties and business risks. Actual results relating to any and all of these subjects may differ materially from those presented. Factors that could cause results to differ materially include economic and political events affecting supply of and demand for silver and copper, fluctuations in silver and copper prices, negative results of environmental studies, problems or delays in or objections to the permitting process, the proximity of the Project to the Cabinet Wilderness Area, failure or delay of third parties to provide services, changes in the attitude of state and local officials toward the Montanore Project and other factors discussed in the Company's periodic filings with the Securities and Exchange Commission, including its annual report on Form 10-K, as amended, for the year ended December 31, 2005. Additional information is available on the Company's website at http://www.minesmanagement.com.

    Danke!


    Wollte ich auch gerade reinstellen. Es geht voran bei MGN. Hatte gestern nochmal deutlich zugekauft. Douglas Dobbs hatte mir gestern noch eine Liste von Fragen beantwortet. Ich kann jedem nur raten ein paar Aktien von MGN ins Depot zu legen und einfach liegen zu lassen.


    LG
    ADERA

    Nein!


    Aber sieht gut aus :)


    Das bekam ich gestern von Douglas Dobbs, der auf die Frage antwortete, wer gegen das Projekt ist bzw. wieviel Gegenwehr vorhanden ist:


    Environmental groups would be likely opponents to the project, although we have seen little opposition to the project thus far.

    Moin,


    Adera, hab dir ne PM geschickt.


    Die Meldung von VNR ist von heute, aber der Inhalt ist eigentlich uralt, oder?


    Allmählich müsste der Deckel fliegen bei MGN. Der Silberpreis erreicht fast die Höhen vom Frühjahr und die Arbeit geht voran, kein Widerstand in Sicht. Nur ne Frage der Zeit, bis der Kurs wieder höher steht bei 7-8 Euro, meine Meinung.


    viele Grüße


    1155

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