Beiträge von wef

Ted Butler hat ja bereits von einem Krieg gesprochen. Bei dem die Regierung in Gestalt der CFTC mitmischt. Nur verkennt der gute Ted die Konfliktparteien. Es herrscht kein Krieg gegen Silber, es herrscht ein noch verdeckter Krieg um Rohstoffe. Hauptprotagonisten sind China und die USA. Wenn die USA die Kontrolle der grössten Börsen der Welt nicht zum eigenen Vorteil einsetzen würden, wären sie absolut dämlich. Viele Vorteile gegenüber China haben sie nicht mehr!
Der Silberpreis wird längst nicht mehr (nur) gedrückt! Man hat ihm eine Achterbahnfahrt verordnet, die den chinesischen Aufkäufern das Leben möglichst schwer machen soll. Die explosiven Kursaufschwünge im Herbst 2010 und April 2011 wurden ja nicht nur geduldet, sondern sogar gefördert! (Mit-)Auslöser war doch ein Interview eines CFTC Kommisars zur wahrscheinlichen Silberpreismanipulation. Nun will der selbe Kommisar nichts mehr davon wissen und ist immer noch im Amt. D.h. er hat nicht gegen die Interessen der Regierung verstossen!

Um meine These der "kontrollierenden Commercials" zu verifizieren, habe ich mal den Anteil der Commercials am OI untersucht. Also Long plus Short zusammen im Verhältnis zum OI. Bei einem legitimen Hedger würde man erwarten, dass er seine Positionen nicht verändert nur weil das OI steigt. Nun zeigt sich aber signifikant, dass die Commercials als Gruppe ihren Marktanteil sehr stark am OI ausrichten. Zwischen 2006 und heute liegt der durchschnittliche Anteil bei 45%. Bei einem Maximum von 51,5% und einem Minimum von 37,3%. Die Standardabweichung liegt bei nur 2,75 Prozentpunkten. Extremwerte sind sehr sehr selten. Niedriger Marktanteil im Herbst 2010 und kurz im April 2011 als man den Kurs "unkontrolliert" steigen lies. Hoher Marktanteil nur bei sehr schwachem OI und niedrigen Spreads.
Im Gegensatz dazu schwankt das OI viel viel stärker. Auch beim Gold schwankt der Anteil der Comms stärker. Er ist insgesamt etwas grösser als bei Silber und stetig am steigen.

Also ganz klar: sobald Spekulanten in den Markt drängen, finden sie fast beliebig Handelspartner bei den Commercials. Der Markt kann also nie wirklich eng werden.

Supernova,

wer lesen kann, ist klar im Vorteil!

Robertino hat u.a. gesagt:

"
Gegen Raub kann ich mich, als Zivilist, nicht wirklich schützen!
Auch gegen Einbruch ist ein 100% Schutz unmöglich.
"

Hier gebe ich Robertino völlig Recht!
Also versuch mal Dich zu "wappnen"!

Gegen die offene Gewalt "entmenschter" Söldner ist eine Privatperson in der Tat völlig machtlos. Selbst wer auf dem Schiessstand eine gewisse Meisterschaft erreicht hat, muss darauf gefasst sein, dass sein Gegenüber vielleicht nicht so filigran ist, aber evtl. dutzende "Kills" voraus hat. Eine Situation die eine normale Privatperson nie erreicht und niemals bewältigen kann!

Aber Robertino braucht ja auch nie die Hilfe des Staates bzw. ist nicht bereit auch nur einen roten Heller dafür zu bezahlen!

Robertino,

ich habe grossen Respekt vor der möglichen Brutalität bei einem Raub. (und empfinde die Macho Postings von Kroesus kürzlich oder stets Patrone Lupo als äusserst peinlich. Wer einen tatsächlichen Raub unbeschadet meistert, verdient den höchsten Respekt! )

Aber!
WIR sind hier nicht in Südamerika!
Vielleicht ist Berlin auf den Weg dorthin?

Bei mir in Oberbayern gibt es gelegentlich Diebstahl. Einbruch selten - wenn, dann dort wo man es vermutet. Aber Raub gegen Privatpersonen ist nicht existent! Weder auf der Strasse noch im eigenem Heim!
Wenn Du schreibst "1/3 der Einbrüche finden inzwischen im Beisein der Bewohner statt ("heisse Einbrüche" = Raub). Stark steigende Tendenz!"
dann solltest Du das gefälligst differenzieren bzw. begründen bzw. belegen! In dieser Art ist das übelste Polemik!

Karl,

sicherlich ist der COT beim Silber so wie er noch nie war in den letzten Jahren! Die NSP der Commercials ist seit Monaten auf einem Langzeittiefsstand. Wieso soll das aber bullisch sein?
In Langzeitcharts zum COT sieht man, dass die Commercials innerhalb des langjährigen Abwärtstrends sogar Netto Long waren. Die geringe NSP kann also durchaus auch ein Hinweis auf einen vorherrschenden Abwärtstrend sein?

Was ich aktuell als sicher ansehe, ist, dass eine Gruppe der Commercials immer die Gegenposition zu den Spekulanten einnimmt. Mir scheint das die sicherste Methode zu sein, jederzeit die Kontrolle über den Kurs zu behalten. Würde der Anteil der Spekulanten am OI zu gross, so hätten die Commercials die Kontrolle verloren und es würde höchst teuer die Kurse wieder "einzufangen". Ist der Anteil der Commercials am OI zu gross, so wäre das unnötig teuer für sie. Sie stehen ja normalerweise auf der falschen Seite des Trends.

Zwar ist die Gefahr schneller Abverkäufe der Long Kontrakte der Spekulanten momentan äusserst gering, aber das Potential der Spekulanten zum Shorten von Kontrakten ist gross. Ich würde das Potential auf der Shortseite zwar als wesentlich geringer einstufen, wie das Potential auf der Longseite. Preisausschläge noch oben sind nunmal theoretisch unbegrenzt.
Dennoch, sollte der POS unter die 26 fallen, würden die grossen und kleinen Spekulanten massiv shorten. Die "bösen" Commercials würden das Silber nur zu deutlich tieferen Preisen nehmen. Die entscheidende Frage ist dann, ob die "guten" genügend Kapazität haben, diese Silbermenge aufzunehmen? Solch ein Szenario wäre natürlich auch die perfekte Falle, um ein paar unvorsichtige Spekulanten "abzuschlachten".

Als bekennender Silberbug werde ich weiterhin darauf wetten, dass die Auflösung des grossen Dreiecks nach oben passiert. Meine Einsätze werde ich aber momentan nicht erhöhen, da es keineswegs sicher ist wohin die Reise geht.

Frei nach Edgar Allan Poe: das beste Versteck ist das offensichtliche! Also gehören Münzen in den Geldbeutel, ins Sparschwein oder ins Münzalbum...dann hat nur der fleissige und gewissenhafte Dieb Erfolg...

Mein Bildchen wurde dann doch noch in den Beitrag eingefügt. Allerdings nicht dort wo es hin sollte und ohne irgendeine Bestätigung.
Scheiss Software!

Zitat von kingkarl22

Hallo,

seid Ihr im Urlaub oder wieso werden die COT Daten in diesen spannenden Zeiten nicht mehr besprochen ?

VG, KingKarl

Karl,

klar sind die Zeiten spannend! Der COT ist es für mich aber aktuell gar nicht. Seit 10. April zähle ich nach meiner Logik bereits 7 Kaufsignale. Das ist langweilig! Bzw. entäuschend bzw. nichtssagend! Wennd er Kurs fällt statt zu steigen!
Nach allgemeiner Logik ist vor allem der Silber COT seit Wochen extrem bullisch. Nur die Kurse steigen nicht!

Ich habe gerade wieder 3 mal versucht ein jpg Bild mit 124k in den Beitrag aufzunehmen. Ich habe gar keine Lust mich mit beschissener Forensoftware rumzuärgern! Deshalb muss es leider bei Prosa bleiben.

Zu den 7 Signalen
Die Signale 1,2 und 3 muss man als krasse Fehlsignale einstufen. Bei 4,5 und 6 besteht noch Hoffnung. Hier ist nur die Frage wieso dauert es solange bis der angezeigte Preisanstieg auch wirklich stattfindet?
Signale #7 hat grosse Aussichten erfolgreich zu sein.

Eine wirklich schlüssige Erklärung habe ich nicht wieso ein System das nahezu zu 100% richtige Signale gegeben hat, jetzt nahezu 100% falsche bzw. problematische Signale gibt?

Die Idee Jürgen Müller's das COT Signal erst zu akzeptieren, wenn es auch charttechnisch bestätigt wird, hätte sich ausgezahlt. Bei seinem "MSI" stört mich aber gewaltig, dass ein quantitativ hohes COT Signal durch ein äusserstes schwaches Chartsignal (Trendlinie) übersteuert wird. Das ist eher Chartanalyse mit COT Behinderung. Das eigentliche Kaufsignal erfolgt ja durch die Preissteigerung? Im Endeffekt ist man damit Trendfolger.

Kurz gesagt: aktuell erschliesst sich mir keine Logik hinter den COTs. Deshalb erspare ich mir sie zu kommentieren. Die nackten Zahlen zu lesen, sollte jeder Interessierte hoffentlich selbst zustande bringen. Adam Hamilton hat dazu gerade auf den Goldseiten wieder Einiges Grundsätzliches geschrieben.
Ich persönlich bezweifle aber grundsätzlich, dass man COT Signale aus der Vergangenheit einfach mehr oder weniger unreflektiert in die Zukunft übernehmen kann.

Eins hatte ich noch vergessen: Gold in EUR erscheint mir momentan sehr chancenreich. Als ETF/ETC oder als Münze... je nach Steuervermeidungs Strategie...

Goofy,

ich würde nicht sagen, dass die Preisgestaltung willkürlich war! Im Gegenteil sie war perfekt - für den Emittenten. Im Endeffekt wettest Du als Halter eines OS/einer Option darauf, dass etwas schneller steigt/fällt als erwartet.

Bei Bund Futures gebe ich zu bedenken, dass wir eigentlich alle wissen was die Politik und die ZBs wollen, nämlich die Zinsen möglichst niedrig halten. Früher dachte man dass die ZBs nur den kurzfristigen Zinssatz beeinflussen können. Heute wissen wir, dass sie über hemmungslosen Aufkauf von Staatsanleihen alles können. Wie lange das gut geht, weiss kein Mensch. Es ist ein "Feldversuch" an der Menschheit. Ob sich darauf eine Wette anbietet?

Ich versuche gerade etwas über die letzten COTs zu veröffentlichen. Leider lässt mich die Software momentan keine Bilder hochladen. Wenn wir keine böse Überraschung bekommen, könnte uns der Herbst mit diesem Jahr doch noch versöhnen.

Meine Diversifikation in Pharma hat sich übrigens bisher gut ausbezahlt. Wertsteigerung bei satten Dividendenerträgen.

Mit grosser Verblüffung habe ich auf den neuesten Verlinkung der Goldseiten gelesen, dass etwa 40% der Maisproduktion der USA zu Ethanol verarbeitet werden!
Die USA sind mit Abstand der grösste Maisproduzent der Welt und Mais stellt mit Abstand von der Erntemenge die wichtigste Getreideart dar!
Nach WIKI Zahlen waren 40% der US Maisproduktion etwa 125 Milliarden Tonnen Mais. Dies bedeutet nach absoluten Zahlen etwa 5% der Weltjahresproduktion an Getreide.
Also hat Mais einen erbärmlichen Wirkungsgrad bei der Ethanolherstellung oder der Ethanolanteil am Weltverbrauch an Treibstoffen ist viel höher als wir hier in Deutschland mitkriegen. Nach der E10 Pleite könnte man meinen Ethanol spielt keine Rolle. Wenn 40% der US Maisernte keine Rolle spielen?????

Der Ernteausfall wird aber maximal mit etwa 60% der Maisernte beziffert. Man könnte folgern, dass nur 20% der US Maisernte also etwa 60 Milliarden Tonnen an Mais als Lebensmittel fehlen werden. Wenn man komplett auf Ethanol als Sprit verzichtet. Bei sinkenden Ölpreisen und rasant steigenden Getreidepreisen scheint das nicht unwahrscheinlich.

..dazu haben die USA als einziges Industrieland eine tragbare Altersstruktur.

Zitat von woernie

...mit einem lesenswerten Artikel (englisch)

Globales QE wird der Kickstarter für die Goldmanie

Chris erläutert, dass bis zum Jahr 2015 ca. 50 % der Staatsanleihen der 10 am höchsten verschuldeten Nationen fällig werden. Insgesamt ca. 15 Billionen (engl. Trillions) Als Käufer kommen seiner Meinung nach nur die ZB's in Frage. Dieses gigantische QE sollte die Manie-Phase seiner Meinung nach einleiten. Mit netten Tabellen und Charts.

Bei solchen Gelegenheiten sollte man immer daran denken, dass die Marktkapitalsierung des S&P 500 aktuell etwa 13 Billionen (englisch Trillions) USD beträgt. Eine Verdopplung allein des S&P 500 würde also einen Grossteil der Staatsschulden mit "deckungsfähigem Kapital" versorgen. 15 Billionen (was? ) erscheinen zwar viel, sind aber je nachdem was man gegenrechnet auch wieder "relativ wenig".

PS: für mich zeigt der Wert den man US Unternehmen zumisst, die ganze Perversion. Diese 500 Unternehmen wären deutlich mehr wert als das ganze Geldvermögen der Deutschen (etwa 4 Billionen EUR). Lächerlich!

Am Samstag Bericht im Münchner Merkur:
Die amerikanischen Bauern sind gegen Ernteausfall versichert. Laut Statement Münchner Rück vorbildhaft und dringend auch für Europa zu empfehlen. Schaden wird primär also durch die Versicherungswirtschaft getragen.
Maisprodukte sind in den USA wohl grösstenteils in industriellen Lebensmitteln, wie Softdrinks und Fertigmahlzeiten vertreten.

Wenn dieser Dreck teurer wird oder nicht zur Verfügung steht, könnte das ein wahrer Nutzen sein. Wahrscheinlich aber am falschen Ende...
Abzuwarten bleibt, wie hoch der Ernteausfall tatsächlich wird.

Ich hab mir den Ursprungslink jetzt mal genauer angeschaut. Es geht hauptsächlich um Corn = Mais. Die betroffenen Staaten sind auch eher im Süden. Weizen wird eher im Norden der USA angebaut.
Laut Wiki (zahlen aus 2010) sind die USA der bei Weitem grösste Exporteur von Mais. Etwa 50.000t von insgesamt 100.000t. Japan importiert 20.000t, China importiert zwar etwa 5.000t, produziert selbst aber etwa 177.000t.
Wenn die Mais Produktion der USA dramatisch einbrechen sollte, wird der Mais Preis drastisch steigen. Da Mais auch Futtermittel ist, werden auch die Fleischpreise steigen. In geringerem Masse Bioethanol. In gewissem Maß wird Mais wohl durch andere Getreidearten substituiert werden.
Wie stark sich das auf die andere Getreidepreise auswirkt und ob das wirklich zu Hungersnöten führt, wage ich nicht zu beurteilen.

Quelle Onvista:
Der Maispreis ist in den letzten 6 Wochen von 500 auf 800(=Vorjahresniveau) gestiegen, der Weizenpreis von 650 auf 900(=Vorjahresniveau), der Reispreis von 14 auf 15,5 (Vorjahresniveau 18 ) und der Sojapreis von 1350 auf 1650(Vorjahresniveau=1400). Die Spekulation auf das tatsächliche Ernteergebnis ist also bereits in vollem Gange. Die Forwardkurven zeigen, dass es sich um kurzfristige Spekulation handelt.

Spengler,

das liegt einfach daran, dass ich nicht poste wenn ich nicht glaube, dass es gute Argumente für meine Meinung gibt.

Ich äussere mich auch nur mehr sehr selten zu Themen ausserhalb der EM Preise, da ich gelernt habe, dass es sehr unterschiedliche Auffassung darüber gibt, was ein "logisches Argument" ist. Deshalb verbieten sich Diskussionen mit vielen Zeitgenossen grundsätzlich. Reine Zeitverschwendung wegen Missverständnissen bzw. Absicht der Gegenpartei.

Ich kenne zufällig einen absoluten Wetter/Klimaexperten aus der Versicherungswirtschaft. Er hält selbst die "Hagelflieger" für absoluten Humbug.
Für mich ist diesen Sommer wieder ganz offensichtlich, dass der Mensch nicht mal das Wetter vorhersagen kann. Nicht mal einen Tag! Obwohl das wirtschaftlich extrem wichtig wäre. Geschweige denn beeinflussen!

Die COT daten werden von vielen Analysten mittlerweile als rundum bullisch interpretiert.
Das ist völlig falsch! Im Gegenteil könnten die COT Daten einen grundlegenden Trendwechsel andeuten.
Richtig ist, dass die Netto Short Position der Commercials seit Langem extrem tief ist. Dennoch hat das seit Wochen nicht zu steigenden Kursen geführt. Das ist alles Andere als bullisch!!!
Vermutlich würde ein Ausbruch des POS aus dem Dreieck nach oben zu extrem steigender Investmentnachfrage führen. Wie sich die Commercials dann verhalten, ist offen. Genauso wenn das Dreieck nach unten verlassen wird und die Spekulanten massiv short gehen würden.

Mit Verlaub gerade in Hinsicht Getreide gibt es riesige kulturelle Unterschiede! Das muss man schon sehr viel differenzierter betrachten!
Auch wenn China der grösste Weizen Importeur der Welt ist, dürfte Weizen für die wirkliche Ernährung des Volkes überhaupt keine Rolle spielen. Weil diese eben durch Reis sichergestellt wird. Weizen dürfte in China ein reines Luxusgut sein. Weil der wohlhabende Chinese vielleicht mal Weissbrot zu seinem Bordeaux geniessen will.
Mais ist in den USA ein grosses Thema, bei uns nur Futtermittel.
Dagegen gibt es Roggen praktisch nur bei uns und in Osteuropa.
Weizen ist definitiv das Luxusgut unter den Getreidearten. Die traditionellen Weissbrot/Weizenbrot Nationen sind der Club Med bzw. die Mittelmeeranrainer.

Dass man Wetter oder gar Klima grossräumig beeinflussen kann, halte ich für ein völlig absurdes Gerücht. Da es kein absolutes Geheimnis auf der Welt gibt (wie lange hat es gedauert bis die Atombombe bei den Russen angekommen ist?), würden sich die Staaten längst gegenseitig ausspielen im "wetter machen". Erklärt sich so unser verrückter Sommer? Weil durch die Hexenküchen in Ost, West und Mitte verschiedene Ansätze aufeinanderprallen?
IMHO kompletter Bullshit!

Goofy,

ein schwarzer Schwan bzw. die ganz normaler Entwicklung wird vermutlich deflatorische Schocks bringen. Wie lange es dann dauert bis sich die deflatorische Phase in ein Chaos verwandelt wage ich nicht zu beurteilen. Ich befürchte, das geht ganz schnell. Klar kann man darauf zocken! In der deflatorischen Phase, bevor das Chaos ausbricht, würden manche Short Derivate hohe Gewinne bringen. Wenn man den Moment erwischt, wo das Derivat noch gehandelt wird. Ich befürchte aber die meisten Entwicklungen würden am Wochenende stattfinden oder innerhalb weniger Stunden oder Minuten.

Wenn/falls der POS unter 26 fällt, muss man sich schon fragen, was für einen wieder steigenden POS spricht? Wir haben dann einen ganz soliden Abwärtstrend, praktisch auf allen Zeitebenen die man sich vorstellen kann. Rein aus technischen Gründen würde dann ein erneuter Anstieg relativ lang dauern. Bzw. müsste erst mal ein neuer Boden gefunden werden. Selbst langfristige OS müsste man dann überdenken. Bzw. die Vermögensallokation insgesamt...
Aber lass uns nicht allzulang über ungelegte Eier diskutieren. Wir sind in der Sommerflaute, zu der Zeit wo EMs normalerweise ihre Tiefs ausbilden. Es gibt also Hoffnung...

meggy:

Genau die richtige Frage! Ich hatte geschrieben "versucht..zu kontrollieren". Die USA können die Rohstoffpreise nicht bestimmen, aber sie versuchen diese zu ihrem Vorteil zu beeinflussen. Mit mehr oder weniger Erfolg. Da beim Öl die physische Nachfrage bzw. der physische Verbrauch entscheidend ist, haben sie nur wenig Chancen. Bei Gold sieht es ganz anders aus. Silber ist mittendrin.
Die Antwort wird uns aber noch einige Jahre beschäftigen. (Hoffentlich..)

Libertad:

Niemals ist natürlich Blödsinn. Gemeint war "nicht in absehbarer Zeit.."