Beiträge von GermanLong

  • Allgemeine Sachlage bei Minenaktien

    Habe gerade noch MUX und OR nachgelegt.
    Das unter der Annahme, dass der Test des Aufwärtstrends seit dem Tief Mitte Dezember gelaufen ist. Hier für Silber:



    Gold hat sein bisheriges Hoch in diesem Lauf schon überwunden, hier im 2-Std.-chart:


    Gruß, GL

  • Royalty Companies

    Für mich ist das recht neu, auch noch nach Insidertrades zu schauen. ich muss auch mal blöd fragen.


    Also
    - das bei FNV sind Verkäufe!? Oha.


    - bei MTA Käufe, aber nur der letzte im "Public Market". Frage: wie kauft man das zu einem Preis unterhalb des Börsenpreises im "Public Market"? Sind manche gleicher als Andere? Oder was stellt das dar? - ist nicht nur der Kringel unterhalb der bars, sondern so steht´s auch in der Tabelle drunter. Kauf zu 53,1 ct am 02.01.2018



    - SSL - da sehe ich dass der Ausübung von (günstigen) Kaufoptionen manchmal Verkäufe zum Marktpreis vorausgehen... (o.k. ich bin am üben zu verstehen, was da vor sich geht)



    - bei EMX hat´s bis November gescheppert... ohne Registrierung bei Canadian Insider sieht man nur die neueren Deals in der Tabelle, teils sind die Stückzahlen hier nicht so groß gewesen (bei den neueren Trades) oder es war Kompensation in Aktien.



    - bei RZZ kauft der Chef hundertstückweise oder so im Markt... :hae:


    Bei OR, WPM, MMX, ANZ und ELY dem gegenüber weniger los.


    Gruß, GL


    PS: Von den Erwähnten hab ich FNV, WPM und RZZ nicht im Depot... zur Info.

  • Trading mit ETFs, Optionsscheinen, Futures und anderen Derivaten mit Edelmetall-Basis

    Kurze Frage an die Experten - "Merkwürdigkeit" bei Optionsscheinen?


    Hatte seit "weiter unten" im Short-Squeeze ein paar Silber-Calls im Depot. Nach Teilverkauf läuft eine Position weiter, mit zum Glück zeitlich begrenzten Stop-Loss-Orders. Die letzte Order lief am Freitag aus... und ich schaute heute früh was so los war.

    Ergebnis:


    diverse BNP Silber Calls hatten heute morgen einen Durchsacker, der nicht mit dem Silberpreis zu erklären war. Bei CITI, Deutsche etc. erscheint der Durchsacker lange nicht so extrem!!


    Sowas dürfte einige Leute per SL-Order von ihren Positionen trennen... wie schützt man sich? Gibt es mehr und weniger vertrauenswürdige Emittenten?


    BNP (als ein Beispiel von Mehreren):



    Deutsche (als ein Beispiel von Vielen):



    Gruß, GL

  • 10 Euro Silbermünzen

  • Maple Leaf - schlechter Zustand

    Bankenüblich, bankfrisch, mit Fingerabdrücken... um nicht ins total Subjektive und idiosynkratische Begrifflichkeiten zu kommen, kann man sich mal ansehen, was unter dem Begriff "(Bank-)handelsfähigkeit" bei Anlagemünzen zu verstehen ist. Auch wenn die Auslegung wiederum nicht nach DIN-Norm geregelt ist... also z.B. wie muss ein Kratzer beschaffen sein, damit es ein "tiefer" Kratzer ist? Dennoch:


    https://www.scheideanstalt.de/muenzzustand/
    https://www.kruegerrand.de/zustandsbewertung/ (mit Beispielfotos)
    https://norddeutsche-edelmetal…it-und-zustandskriterien/ (lustige Pseudofotos mit absichtlich dargestellten Fehlern aus dem Bildbearbeitungsprogramm)


    Gruß, GL

  • Royalty Companies

    Zitat von Kämmerer

    Metalla Royalty and Streaming gestern mit über 16% Plus.

    Ja, der Lichtblick des gestrigen Tages. Bei den Minen laufen ja allenfalls Einzeltitel zeitweise und schwer vorhersehbar "erfreulich", aber die Umsätze stimmen dann oft nicht.


    Hab sie auf dem Schirm weil in den letzen 7 Wochen gekauft.


    Bei MTA gestern gutes Volumen, in jeweils einer Minute einmal ca. 170k und einmal rd. 40k Stück nach oben gekauft, letzterer bei .593. Sie hat bei .62 geschlossen, aber das waren kleine Umsätze.


    Sieht bei mir - noch im Laufe des gestrigen Tages - so aus :


    Gruß, GL

  • TRX Gold Corp. TNX / TRX (TSX / NYSE)

    Totgeglaubte zucken wieder. Warum weiß ich nicht.


    Bitte vorm Kaufen unten weiterlesen. Ich vermute landesspezifische Problemlagen.



    Früher hat JS den tansanischen Präsidenten Jakaya Kikwete gepriesen, der auf Rechtsstaatlichkeit setzte, gegen Korruption vorging und das Land lt. JS mustergültig im Rahmen der Möglichkeiten modernisierte. TNX hatte auch Joseph Kahama als COO an Bord. JS hatte schon immer den Anspruch einer fairen Partnerschaft mit dem Staat, in dem die Gesellschaft tätig ist.


    Nun, Herr Kikwete trat 2015 ab. Joseph Kahama ist heute für Regierungsnahe Organisationen tätig, nachdem man sich getrennt hatte. Unter Anderem als "THE Secretary General of the Tanzania-China Friendship Promotion Association (TCFPA)". (Sein Vater war früher tansanischer Botschafter in China gewesen).


    Spätestens im März 2016 wurde deutlich, dass die Regierung die Eigentumsrechte der Gesellschaft nicht achtet. http://www.tanzanianroyalty.co…0303-TNX-News-Release.pdf



    Die letzten Veröffentlichungen der Gesellschaft lassen ahnen, wo es hingeht, wenn JS schreibt:



    "August 11th, 2017
    TORONTO, ONTARIO – Tanzanian Royalty Exploration Corporation (TSX:TNX)(NYSE MKT:TRX) hereinafter (the “Company”) announces that it is not affected by new laws in Tanzania.
    “The new mining laws in Tanzania appear to be an action to gain a fair share of the financial rewards for the people and nation of Tanzania while still providing incentives to the investors. The proposed legislation is not nationalization.” stated James E. Sinclair, Executive Chairman." "



    "Tanzanian Royalty Comments of the impact of Acacia / Barrick-Tanzania Settlement
    October 23rd, 2017


    ...
    Tanzania and shareholders in the extraction industry can both benefit in a fair distribution of generated mineral profits.
    We saw a similar structure recently negotiated between Freeport McMoRan and the Indonesian government; where Indonesia obtained 51% of the Grasberg mine. These are fair relationships between a host nation and investors." said James E. Sinclair, Executive Chairman.

    Sinclair foresaw the necessity of fair dealing and sharing the profits in resource extraction with the host nation and its people. The Company executed its agreement with Tanzania in 2010 regarding the Buckreef mine. The Government of Tanzania through STAMICO owns 45% of the Buckreef Mine and shares 45% of the benefits when all costs have been recovered."


    Zimbabwe und Caledonia Mining, ick hör Dir trapsen!


    Gruß, GL

  • POG und POS kacken ab - ES DARF GEJAMMERT WERDEN!

    "Wir entschuldigen uns bei unseren Fluggästen für das kleine Luftloch. Die Kotztüten befinden sich unter Ihrem Sitz.
    Den Panikknopf können Sie jetzt loslassen. Es ist nichts passiert. Wir hoffen, dass Sie Ihre Stops mit etwas Sicherheitsabstand zum steilen Aufwärtstrend platziert hatten.
    Wenn Sie soeben von Ihren Wertpapieren getrennt wurden, und das jetzt schon wieder bereuen, können wir ihnen mitteilen: So macht der Markt das."



  • First Majestic Silver Corp./ FR,AG (TSX,NYSE)

    Zitat von zwyss

    Längerfristig: Bringt es denn der Keith überhaupt noch?

    Gestern drüber gestolpert - "der Keith" macht jetzt auf Projektentwickler: nach First Quantum und First Majestic ist das neue Vehikel First Mining Finance.


    Mich überzeugt es nicht unbedingt soooo, weder von den Mini-Projekten her, noch ist mir die geplante Strategie konkret genug ausgeführt. Daher kommt meine Erwähnung keiner Empfehlung gleich! Sie schreiben es selber: wir sind Geldverbrenner, bis, ja bis... es ganz toll wird. Da dürfte allein der Name Keith Neumeyer schon aktienkäufer anlocken, aber reicht das?


    Evtl. wäre ein eigener Thread für First Mining Finance FF.TO sinnvoll? Ich würde ihn sicherlich nicht pflegen. Aber Keith Neumeyers Unternehmungen dürften beobachtungswürdig sein.


    Gruß, GL

  • Silvercorp Metals Inc / SVM (NYSE)

    Ja, ich beobachte die auch die Entwicklung.


    In der Präsentation viele interessante Vergleiche mit anderen Silberproduzenten - natürlich die vorteilhaften. Man werfe einen Blick auf die Verwässerung, im Vergleich mit CDE und Konsorten.


    Die stark sinkenden Kosten je Unze, mir ist das nicht ganz klar, könnten durch den verrechneten Erlös aus den Basismetallen kommen?


    Zuletzt soll China, als Antwort auf die US-Steuerreform, die Gewinne ausländischer Unternehmen steuerfrei gestellt haben, evtl. gar rückwirkend für 2017, wenn diese in China reinvestiert werden. Das beträfe u.U. Silvercorp, und könnte vielleicht positive Überraschungen beim Gewinn nach Steuern bewirken?


    Gruß, GL

  • Allgemeine Sachlage bei Minenaktien

    @walker
    ach, Du meinst den Abwärtstrend seit 1996? Unbedingt kaufen! Das kann nur besser werden! [smilie_happy]



    Das ist ja wirklich noch schlimmer als SSRM, PAAS und HL.


    ***


    Würden Sie diesen Chart kaufen?




    Yamana war immerhin von 2003 bis 2013 - ähem - mit höheren Hochs dabei. (Irgendwas müssen die großen Fonds ja kaufen.) Immerhin sieht das aus, als wäre Yamana "eher unten" als "eher oben".



    Gruß, GL


    PS Explorercharts über die letzten 17 Jahre sind auch meistens nicht hübsch.

  • Caledonia Mining Corp./ CAL (TSX)

    Zitat von GermanLong

    siehe Allgemeine Sachlage bei Minenaktien

    Ergänzend:



    O.k., die notleidende Bevölkerung in Zimbabwe, der aus Gründen der Gerechtigkeit schon seit Jahren 51% der Mine gehören, bekommt also demnächst höhere Dividenden (da steuerfrei ausgezahlt). Die Kanadische Steuer auf die Ausschüttungen fällt demnächst weg. Das findet die notleidende Bevölkerung prima.



    Zitat von Caledonia

    Strong in-country support in Zimbabwe from Blanket’s Indigenous Shareholders


    Auf der positiven Seite: die Ressourcen wurden erhöht und die Produktion wird ausgebaut. Also immerhin nicht nur auf gleichem technischem Stand ausgebeutet, bis nix mehr da ist. So hat die notleidende Bevölkerung länger was davon.


    Gruß, GL

  • Rohstoffboom ...?

    Re: Bodenbildung Rohstoffe / verschiedene Indizes


    Hi @woernie, ich will ja nicht in unser positives Bild, ääh in die Suppe spucken, aber: beim $GTX (GSCI-Index) mit ca. 66% Energie-Rohstoffen sieht die Bodenbildung abgeschlossen aus. Anders als beim "erneuerten alten" $CRB und beim $BCOM (Bloomberg Commodity Index), die je rund 33% Energie enthalten (kurz lt. Wikipeda geschaut): da fehlt der Ausbruch jeweils noch.




    Das Ratio Aktien zu Rohstoffe mit diesem Index:



    Unsere Lieblingsmetalle sehen heute bislang gut aus, nur das Gleiche wie vor Monaten: die Minen ziehen bislang nicht mit. Falls sie vorliefen, wäre HUI>220 "Pflicht".


    Ein gesundes und frohes Jahr 2018 @Alle,
    Gruß, GL

  • Woernies Grabbelkiste.

    Re: Bodenbildung Rohstoffe / verschiedene Indizes


    Hi @woernie, ich will ja nicht in unser positives Bild, ääh in die Suppe spucken, aber: beim $GTX (GSCI-Index) mit ca. 66% Energie-Rohstoffen sieht die Bodenbildung abgeschlossen aus. Anders als beim "erneuerten alten" $CRB und beim $BCOM (Bloomberg Commodity Index), die je rund 33% Energie enthalten (kurz lt. Wikipeda geschaut): da fehlt der Ausbruch jeweils noch.




    Das Ratio Aktien zu Rohstoffe mit diesem Index:



    Unsere Lieblingsmetalle sehen heute bislang gut aus, nur das Gleiche wie vor Monaten: die Minen ziehen bislang nicht mit. Falls sie vorliefen, wäre HUI>220 "Pflicht".


    Ein gesundes und frohes Jahr 2018 @Alle,
    Gruß, GL

  • Royalty Companies

    Noch ein Nachtrag zur Funktion des Hebels beim Royalty-Unternehmen, wie ich das sehe.


    Wir müssen uns klarmachen: es handelt sich im Kern um Finanzierungsdienstleister. Mit dem Unterschied zur normalen Bank, dass die Rückzahlung des Kredits in irgend einer Weise verbunden mit EM erfolgt. Entweder als Royalty (Förderzins, d.h. meist ein prozentualer, fester oder variabler Anteil am Produkterlös) oder als Stream (Abnahme des Produkts zum festgelegten Preis).


    a) Wenn es um Royalties geht, z.B. 1% vom Verkaufserlös der Produktion abzubekommen: dann ist das 1:1 mit dem EM-Preis verbunden, gleichbleibende Förderung vorausgesetzt. Ein kleiner Vorteil mag ggü. den Minen an sich schon darin liegen, dass diese bei steigenden EM-Preisen i.d.R. auch steigende Förderkosten haben (z.B. Energiekosten sind da sensitiv und positiv korreliert).
    Ergänzung: Es gibt m.W. auch ansteigende ("escalating") Royalties. Der prozentuale Anteil am Produkterlös, der abzuliefern ist, steigt mit steigendem Marktpreis fürs Produkt. In Baisse-Zeiten zieht es dem Produzenden damit nicht das letzte Hemd aus (und ist damit für ihn vorteilhaft), in der EM-Hausse ist es für die Royalty-Gesellschaft ein zusätzlicher Hebel.


    b) Insbesondere wenn das Royalty-Unternehmen sich für die Vorfinanzierung eines Projekts selber eines Kredits bedient hat, haben wir hier einen echten Hebel.
    Das was bei der Mine die Förderkosten sind, wären bei der Royalty-Gesellschaft ihre eigenen Geschäfts- und Refinanzierungskosten. Letztere können erheblich sein. Wenn die Erlöse so gerade reichen, diese Kosten zu decken, bleibt als Ertrag NULL übrig. Entsprechend haben wir einen Hebel, wenn die Erlöse steigen. Dies um so mehr, je höher der Grad der Fremdfinanzierung ist, richtig? Welche umgekehrt in der Baisse auch ein Risiko darstellt, da ja die Kredite weiter bedient werden müssen.


    c) wenn es sich um Streams handelt, liegt der Hebel auf der Hand. Das Produkt wird für einen vereinbarten Preis erworben und zum Marktpreis weiterveräußert. Der Preis kann fix sein, variabel, oder sowas wie "22% vom aktuellen Marktpreis", siehe hier und hier. Silver Wheaton ging deswegen so ab, weil sie da (aus der Erinnerung) Vereinbarungen hatten, die niedrige einstellige Dollarpreise je Unze Silber vorsahen.


    Also hängen auch diese Unternehmen gehebelt am EM-Preis. Was empirisch oben gezeigt wurde. Und wenn sie gut sind und die Marktphasen richtig einschätzen, ist die Baisse kein Tal der Tränen, sondern ein Eldorado, um mit der angesammelten Knete für die nächste Hausse einkaufen zu gehen. Das hat @vatapitta hier: Royalty Companies untersucht. OR hat zuletzt für rd. eine Milliarde (Cash+Aktien) derartige Rechte auf einen Schlag gekauft!


    Gruß, GL


    PS das Prinzip der Offtakes als dritte Form - neben Förderzinsen und Streams - hat sich mir noch nicht recht erschlossen. Ist lt. Investopedia eine Abnahmevereinbarung - wo ist der Unterschied zum Stream? Lieferverpflichtung des Produzenten eingeschlossen? Kann wer Nachhilfe geben?


    PS2: @Edel Man, vielleicht magst Du die OT-Diskussion in den Royalty-Faden schieben?

  • Royalty Companies

    Zitat von Caldera

    ich denke , daß die großen soliden Royalties wie FNV ihre Stärken hauptsächlich im nichtsteigenden Goldmarkt ausspielen und beim zukünftigen Goldpreisanstieg wegen des fehlenden Hebels etwas hinterherhinken werden !?

    Solche Fragen regen zum "Nachsehen" an, finde ich. Hier mal getan, natürlich nur auf die Vergangenheit.


    Vom ungefähren Tief der Minenaktien bis heute - es gab m.W. nur RGLD als bedeutende Royalty über den ganzen Zeitraum - scheint RGLD einen guten Hebel gehabt zu haben. DEUTLICH besser als der HUI in den Stärkephasen des Goldpreises.


    Inwiefern das vielleicht daher kam, dass das Royalty-Modell im frischen 2000er Goldbullen erstmal verstanden werden musste... was RGLD damals für ein Wachstum des Portfolios hatte... weiß ich nicht.


    Und ob es sich insofern wiederholen kann für die Royalty-Gesellschaften... muss man sehen. Ideen?



    FNV kam dann gegen Ende 2008 neu dazu bzw. heraus-ge-gliedert an den Markt. Die ganz frühe und stürmische Anfangsphase, bis sie auf den Radar ankam, mal ausgelassen, hat sie immer noch deutlich besser und vor Allem Baisse-stabiler performt als RGLD.
    Was wieder die gleiche Frage wie oben auslöst... wird sich das so wiederholen?


    Interessant:
    - im finalen Anstieg des POG bis 2011 haben die Beiden den HUI nicht mehr wesentlich ausperformt.
    - von dort ab setzen Beide sich deutlich von den anderen Minan ab. Als dem Gold im späten 2012 nur noch ein niedrigeres Hoch gelingt, dto. beim HUI, markierten sowohl RGLD als auch FNV deutliche neue Hochs.



    Gruß, GL

  • Woernies Grabbelkiste.

    Ja, finde ich auch gut zu klären. Bzw. als Erkenntnis mit der "Unsicherheit" auch der Charts, in den unsicheren Phasen, leben zu müssen?


    Bei mir hatte das gestern oder noch so ausgesehen:


    Gruß, GL

  • First Majestic Silver Corp./ FR,AG (TSX,NYSE)

    Hey @zwyss, erschien meine "Antwort" sinnvoll? Nein? Hatte das vielleicht mit der Frage des Fragenden zu tun...?


    In Heimatwährung war FR.TO zusätzlich in die heftige horizontale Widerstandszone bei 10 CAD gelaufen, kurz über den 200-Tage-Schnitt, kurz über den komischen Abwärtstrend,



    und das nach +25% Plus von Intraday-Tief zu -Hoch, was für so ein Dickschiff nicht wenig ist und besser als die Peers, da kommt man schon auf den Gedanken, sollte das Downgrading den weiteren Anstieg stoppen? Exzellentes Timing jedenfalls.



    Ob es "der Keith" mit der Outperformance gegen die Anderen weiterhin bringt, hier gezeigt: Hecla Mining Co. / HL (NYSE) bleibt abzuwarten. Der Hebel auf den POS ist wohl noch immer hoch...


    Gruß, GL

  • Klondex Mines / KDX, KLDX (TSX, NYSE)

    Auffallendes, hier evtl. OT?


    Wo Ihr schonmal dabei seid... Maverix (CA:MMX bei Bigcharts) in Kanada die letzten zwei Tage mit diesem Muster. Datenfehler oder echt - habt Ihr noch andere Datenquellen? Kann das jemand interpretieren? Käufe - ist klar, aber... :hae:
    Danke im Voraus!
    GL