Beiträge von Nebelparder

  • St. Barbara Ltd. / SBM (ASX)

    Es wird fast 170 Mio. neue Aktien zu 2,89 A$ geben.


    Eine Verwässerung von ca. 32 %.


    Ohne deutlichen Kursabschlag geht das sicher nicht!


    Am Freitag endet der Trading Halt und dann sollte wohl Kaufenszeit sein.


    Die neue SBM gefällt mir richtig gut!


    https://stbarbara.com.au/wp-co…on-and-equity-raising.pdf


    Ich habe AGB heute zu 1,90 € verkauft und werde dafür wahrscheinlich SBM am Freitag hoffentlich deutlich
    unter 2 € kaufen.

  • Silvercrest Metals / SIL, SILV (TSX, ASE)

    https://www.goldseiten.de/arti…-Economic-Assessment.html


    N. Eric Fier, CPG, P.Eng and CEO commented: "With an estimated after-tax NPV (5%) of more than $400 million, an after-tax IRR of 78% and a payback period of less than one year, the economics for Las Chispas are exceptional. The PEA has focused initial development and production on the high-grade Babicanora, Babicanora FW and Babicanora Norte veins, producing an average of 13.7 million ounces of silver equivalent per year, for the first four years, at an AISC of less than $5.00/oz AgEq. This production and cost structure have the potential to generate in excess of $100 million in annual net free cash flow at today's silver ($14.75/oz) and gold ($1,297/oz) prices. Preliminary economic results suggest that Las Chispas could be a high-margin project, even at low metal prices. Importantly, this assessment is a snapshot of the potential value of Las Chispas. We have been exploring the Las Chispas district for only three years. Continued drilling success may add significant value to the project. The resources used in the PEA consists of 10 of 30 known veins drill-tested near-surface in the district. We currently have 14 drill rigs running at Las Chispas, of which 6 are focused on expanding the resource and testing new targets and 8 are completing infill drilling for re-categorizing resources. The new decline into Area 51 is progressing well with an anticipated intercept of the high-grade Shoot 51 in Q2, 2019 with subsequent surface stockpiling of material grading an average of more than 1,000 gpt AgEq. We have also identified a number of optimization opportunities in the PEA, which we intend to evaluate as we proceed with a Feasibility Study (or "FS") with anticipated completion in first half of 2020."


    Das liest sich echt sehr, sehr gut!


    Ohne Berücksichtigung einer möglichen Verwässerung, komme ich in den ersten 4 Jahren auf ein KGV von 3,9.


    Und das bei diesen niedrigen EM-Preisen.

  • Erdene Resource Development Corp./ ERD (TSX)

    Ich wusste, dass sie investiert ist, jedoch habe ich mich mit ERD bis vorgestern überhaupt nicht beschäftigt, da mich die Mongolei abgeschreckt hatte.


    Dann kamen jedoch diese sehr guten Bohrergebnisse vorgestern nach Börsenschluss und aufgrund dessen habe ich mir ERD dann doch mal angesehen.


    Ich denke ein Blick in die Präsentation und die Interviews auf youtube sollte sich lohnen.


    Interessanter Wert, wenn das Interesse für diese Region mal geweckt werden sollte.


    Und genau mit diesem Vorhaben ist der CEO gerade auf Europa-Tour!

  • Erdene Resource Development Corp./ ERD (TSX)

    Hier gab es vorgestern exzellente Bohrergebnisse:


    https://ceo.ca/@nasdaq/erdene-…tres-of-59-gt-gold-at-the


    Der Kurs explodierte gestern zunächst, kam dann jedoch wieder deutlich zurück und schloss letztendlich mit 10,5 % Kurszuwachs.


    Ich bin gestern zu 0,21 C$ hier eingestiegen.


    Die Mongolei schreckt zwar eher ab, jedoch ist das Projekt klasse.

    • geringe Capex
    • sehr niedrige AISC
    • äußerst hochgradig für Open-Pit
    • China sorgt zz. für den Ausbau der Infrastruktur in dieser Region
    • hochgradiger Goldgürtel mit sehr viel Upside-Potenzial

    Das Ganze erinnert ein wenig an K92 Mining.


    Erdene beginnt in 2021 erstmal mit einer kleinen sehr profitablen Produktion, um damit das Projekt weiter zu explorieren und voran zu bringen. Genau wie K92 Mining ist das Upside-Potenzial groß und das ganze Gebiet ist äußerst hochgradig. Beide sind in recht exotischen Minenregionen tätig, der Unterschied liegt jedoch darin, dass ERD eine Open-Pit Mine betreiben wird und K92 Mining den Untertagebau betreibt.


    https://www.erdene.com/


    https://www.erdene.com/site/as…iles/4094/erd_q2_2019.pdf


    Gwen Preston ist ebenfalls in ERD investiert.

  • Roxgold / ROXG, ROGFF (TOR, OTC)

    Zitat von Nebelparder

    Atlantic Gold ist ebenfalls niedrig bewertet (KGV 10) und hat dabei keine solchen Unsicherheitsfaktoren wie Roxgold.


    ...wie wahr! :thumbup:


    Gestern kamen die Q1-Zahlen.


    https://ceo.ca/@newswire/roxgo…quarter-financial-results


    Und die sprechen m.E. eindeutig für meine oben aufgeführten Bedenken!


    Head Grade war in Q1/18 noch 16,8 g/t und jetzt "nur" noch 10,0 g/t.


    Die AISC waren in Q1/18 noch bei 658 $ und jetzt sind sie schon bei 775 $.


    Alle Zahlen werden bereits jetzt deutlich schlechter und das obwohl der Produktionspeak ja eigentlich dieses Jahr sein soll. 2019/20 sollte demnach eigentlich herausragend werden.


    Stattdessen gehen alle Produktivitätszahlen zurück und auch das Net Income ist eher enttäuschend.


    Es sieht zumindest Stand heute danach aus, als ob ich mit der Einschätzung richtig lag, dass aus Yaramoko nicht mehr viel rauszuholen sei.

  • St. Barbara Ltd. / SBM (ASX)

    Das sind ja hier interessante Neuigkeiten rund um SBM.


    Mein heißer Übernahmekandidat für SBM war eigentlich K92 Mining, aber AGB ist ebenfalls sehr attraktiv.


    Zwei Dinge würde ich hier noch anmerken wollen:

    1. Durch diesen Zukauf von 200.000 oz p.a. ist es m.E. nun ziemlich klar, dass die Assets von SBM mehr oder weniger ausgelutscht sind und man die beiden Minen mit einer geringeren Wirtschaftlichkeit als bisher auslaufen lassen wird - wäre es anders hätte es auch ein kleinerer Happen als AGB getan (zusammen mit der weiteren Exploration bei Gwalia)
    2. SBM hat keine 802 Mio. C$ herumliegen, sodass entweder etwas verwässert werden muss oder Kredite in Anspruch genommen werden müssen; wie der Kurs darauf reagieren wird, sobald man SBM wieder handeln kann, ist m.E. völlig unklar. Normalerweise fällt der Aufkäufer erstmal mehr oder weniger deutlich, jedoch kann ich mich noch an die Übernahme der Pogo-Mine durch NST erinnern. Da kam es zur Kursexplosion bei NST. Für australische Minen scheint wohl auch diese Regel (Minus beim Aufkäufer) nicht zu gelten

    Insgesamt ist das aber sicherlich positiv zu bewerten, denn SBM wird wohl in den nächsten Jahren ca. 500.000 oz p.a. mit AISC um 700 $ herum produzieren können.


  • Fortuna Mining / FVI, FSM (TSE, NYS)

    Zitat von Nebelparder

    Das wäre meine Schätzung für das adj. Net Income Q1/19, welches am nächsten Dienstag veröffentlicht werden wird.


    7,75 Mio. $ = 0,0484 $ = 0,065 C$ = EPS Q1/19


    Das adjustierte Net Income wurde mit 8,4 Mio. $ vermeldet. Das EPS beträgt damit 0,0525 $.


    Zitat von Nebelparder

    Es ist daher davon auszugehen, dass die AISC leicht besser ausfallen sollten als in Q4/18 als sie bei 12,20 $ lagen. Ich gehe daher von ca. 11,75 $ in Q1/19 aus.


    Die AISC lagen bei 10,70 $.


    Das Cash nahm von 163 auf 113 Mio. $ deutlich ab, was jedoch nicht verwundert, weil damit gerade Lindero finanziert wird.


    Schwer zu sagen wie das jetzt morgen aufgenommen wird. Im Grunde genommen sind die Zahlen eigentlich so, wie man sie erwarten konnte.


    Aber momentan bestraft der Markt ja alles was nicht erstklassig ist.


    M.E. läuft bei FVI alles so wie man es in etwa geplant und kommuniziert hat. Jedoch könnte das vielleicht nicht gut genug sein!?


    :hae:


    Wie seht Ihr das?

  • Americas Silver Corp./ USA, USAPF (TSX, OTC)

    https://www.goldseiten.de/arti…19-Financial-Results.html


    • Revenue of $17.8 million and net loss of $2.8 million for the quarter or ($0.06) per share, a decrease of $2.6 million in revenue and an increase in the net loss of $3.3 million compared to Q1-2018 due primarily to lower metal prices and non-reoccurring expenses associated with the Pershing Gold acquisition.
    • The Company’s net loss was impacted by lower silver, zinc and lead prices and by non-reoccurring charges associated with the Pershing Gold Acquisition, specifically transaction costs ($1.0 million), and incremental interest and financing costs related to the convertible loans payable and promissory note ($0.5 million) associated with the acquisition. Timing of metal sales relative to production further contributed to the net loss compared to prior year. The Company also had unrealized losses on non-hedge zinc forward contracts ($1.2 million) during the quarter. Adjusting for these items, the net loss would have been approximately $0.1 million.
    • Cost of sales of $7.11/oz. equivalent silver, by-product cash cost2 of negative ($0.50)/oz. silver, and all-in sustaining cost2 (“AISC”) of $5.54/oz. silver for the quarter, representing year-over-year decreases of 13% and 10% in cost of sales per equivalent silver ounce and AISC per ounce, respectively, and an increase of 82% in by-product cash cost per ounce.

    Wie schafft man es mit 5,54 $/oz AISC einen Verlust in Höhe von 2,8 Mio. $ bzw. 0,1 Mio. $ zu erzielen?


    Gut es gab Sonderbelastungen (siehe oben), aber ohne diese bleibt trotzdem ein Verlust in Höhe von 0,1 Mio $.


    Wie niedrig müssen die AISC bei Americas Silver eigentlich sein, um in die Gewinnzone zu gelangen?


    M.E. wird der Laden unseriös geführt und die Übernahme einer dubiosen Mine, deren CEO in kriminelle Machenschaften verwickelt sein soll, spricht ebenfalls dafür. (siehe Beitrag # 185 von Jones, bzw. den folgenden Seeking Alpha Artikel)


    https://seekingalpha.com/artic…ng-gold-acquisition-worth

  • Woernies Grabbelkiste.

    Zitat von DrK

    Dem Claus Vogt auch ...


    Grüße


    (gemeint ist hier ein Schulterklopfer für richtige Prognosen)


    Manchmal frage ich mich, ob Du das mit Absicht machst?


    Es kann doch wohl kaum Dein Ernst sein, jemandem, der seit mindestens 10 Jahren (eher schon länger) jeden Tag, ich wiederhole, jeden Tag davon redet, dass Gold genau jetzt explodieren wird und dass genau jetzt der richtige Zeitpunkt zum Kaufen gekommen sei, dafür, dass Gold heute steigt, auf die Schulter klopfen zu wollen?


    Welcher Leistung von Claus Vogt willst du damit huldigen?


    An dem Tag, an dem Gold nach oben ausbricht, wird Claus Vogt zwangsläufig richtig liegen. Er sagt es ja jeden Tag!


    Das ist echt schon Comedy von Dir! [smilie_happy]


    Ich schmeiß mich weg! [smilie_happy]

  • B2Gold / BTO:TSX

    Zitat von Nebelparder

    Wenn es heute bei BTO einen Freudensprung geben sollte, dann wird man das Management ganz sicher mal wieder bei seiner Lieblingsbeschäftigung, dem Verkauf eigener Aktien, beobachten können.


    Zitat von Nebelparder

    Aber wie gesagt, das Management nützt solche Aufwärtsstrecken recht häufig zum Verkauf. Und meistens geschieht dies recht zeitnah nach der Veröffentlichung von positven News.


    Ich denke, dass das jedoch eher nach dem 10.05.2019 zu beobachten sein wird, nachdem das vermutlich sehr positive Update zu Fekola veröffentlicht wurde.


    Heute gab es das positive Update zu Fekola und was macht das Management heute?


    https://www.goldseiten.de/arti…e-Fekola-Mine-in-Ma~.html


    Beweisführung abgeschlossen!


    P.S.


    Selbst der "Kevin" verkauft jetzt! ;(

  • Woernies Grabbelkiste.

    Zitat von Dionicar

    Ich würde sagen, gefangen in der Ecke. Ich tippe wir bekommen bald eine auf die Mütze und der Abwärtstrend wird Bestand haben. Erstes Auffangen an der 200er Linie...


    Warum so pessimistisch?


    Aus welchem fundamentalen Grund sollte Gold in nächster Zeit fallen?


    Vartians Defla Max in allen Ehren, aber warum sollte Gold deshalb fallen?


    Ich habe es schon in früheren Beiträgen geschrieben, die kommende Krise hat Endspielcharakter!


    Und entweder die Notenbanken halten an ihren Zinssätzen fest, dann fliegt ihnen der eigene Laden bald um die Ohren oder eine Zinssenkung wird bald erzwungen werden.


    In beiden Szenarien sollte zumindest Gold davon profitieren.


    Ich würde sagen, dass die "Goldpreishasser" in einer echten Zwickmühle stecken.


    Tja, jeder wie er´s verdient! :thumbup:

  • Pan American Silver Corp./ PAAS (NASDAQ)

    Hier die aktuelle Bewertung für PAAS.


    Selbst ohne Escobal ist PAAS für einen Senior-Produzenten nun attraktiv bewertet.


    Mit Escobal würden nochmals ca. 240.000 oz. AuEq. p.a. hinzu kommen.


    Um 15 C$, bzw. leicht darunter könnte es zu einer Wende kommen.


    Maximal könnten m.E. noch 14,23 C$ +/- möglich sein.


    Die AISC Guidance 2019 wird mit sehr guten 7,75 - 10,75 $ angegeben.


    Das anhand meiner Tabelle selbstermittelte KGV mit Escobal sollte so bei knapp 10 liegen. (ohne Escobal bei ca. 12) Das gilt jedoch nur, wenn man die Mitte der AISC Guidance treffen sollte. (9,25 $)


    Bei den gemeldeten 10,45 $ im 1. Quartal 2019 läge das KGV bei ca. 17,6 ohne Escobal und bei ca. 14,4 mit Escobal. (Das sollte deutlich realistischer sein)

  • Centerra Gold / CG (TSX)

    @nicco,


    könntest du die metals & minings Tabellen einstellen, in denen FVI, PAAS und auch die anderen Silberwerte aufgelistet sind?


    Vielleicht in den allgemeinen Minenaktien-Thread.


    Danke.


    Mich würde speziell Fortuna Silver Mines interessieren und wie die im Vergleich zu den anderen Silberwerten dastehen.