Bei TGZ gab es jüngst erstmals seit August 2018 wieder Insiderkäufe von Mimran.
Wenn er in der Vergangenheit kaufte, war zumindest oftmals eine temporäre Trendwende die Folge.
So auch Ende 2017 als er im November und Dezember enorm viele Aktien gekauft hatte.
Damit wir uns richtig verstehen - die werden das packen , mit der Goldmine und der Kurs wird auch wieder mal steigen - aber ich suche eigentlich eine SILBERMINE für demnächst und da drängen sich nun andere auf.
An welche denkst du da konkret?
Eigentlich auf den Tagesverlauf, ich bin aber trotzdem noch dabei.
Ich habe mir mal den Silberpreis, Goldpreis, Bleipreis und Zinkpreis im 4. Quartal 2018 sowie im 1. Quartal 2019 angesehen.
Alle 4 Metalle wurden im 1. Quartal 2019 durchschnittlich deutlich höher bepreist als im 4. Quartal 2018.
In Q4/18 lag die Produktion bei FVI bei ca. 49.000 Unzen AuEq., in Q1/19 lag sie bei ca. 54.000 Unzen. Das sind rund 10 % mehr. Es ist daher davon auszugehen, dass die AISC leicht besser ausfallen sollten als in Q4/18 als sie bei 12,20 $ lagen. Ich gehe daher von ca. 11,75 $ in Q1/19 aus.
Wenn ich das jetzt mit den höheren EM-Preisen und Basismetallpreisen kombiniere, dann macht das z.B. bei Silber eine ca. 84 % höhere Marge, bei Gold eine ca. 63 % höhere Marge und bei Zink und Blei eine etwas geringere Margensteigerung von vielleicht 15 % aus. Da die Basismetallproduktion jedoch nur 28 % ausmacht, schätze ich die Margensteigerung auf insgesamt ca. 60 %. (im Vergleich zu Q4/18)
Dazu kommt noch die höhere Produktion von ca. 10 %.
Das adjustierte Net Income lag in Q4/18 bei 4,4 Mio. $.
4,4 * 1,60 * 1,10 = 7,74 Mio. $
Das wäre meine Schätzung für das adj. Net Income Q1/19, welches am nächsten Dienstag veröffentlicht werden wird.
7,75 Mio. $ = 0,0484 $ = 0,065 C$ = EPS Q1/19
Aufs Jahr hoch gerechnet wären das ca. 0,26 C$ und damit läge das 2019er KGV ohne Lindero bei ca. 14,7.
Welcher Silberwert außer Silvercorp wird zz. bei diesen niedrigen Silberpreisen mit einem derartig niedrigen KGV gehandelt?
M.W. nach keiner!
Denn die meisten Silberwerte sind zz. unprofitabel. Die nächstbesten Silberwerte sollten PAAS, SSRM und FRES sein, MAG Silver produziert noch nicht. Das sind m.E. die einzigen Silberwerte, die zz. für ein Investment in Frage kommen. (Silber-Explorer mal ausgenommen) FR ist auf einem guten Wege und könnte evtl. noch in diese Liste hinzu genommen werden.
Silvercorp scheidet bei mir wegen China aus. Americas Silver hat einen riesigen Anteil an Basismetallen und scheidet bei mir deshalb ebenfalls aus. Außerdem haben sie vor kurzem eine dubiose Mine übernommen.
Fazit:
Wer an steigende EM-Preise glaubt, der kommt m.E. zu diesen aktuellen Preisen an FVI nicht vorbei.
Nachtrag:
Selbstverständlich ist die oben aufgeführte Rechnung nur unter großem Vorbehalt anzusehen. Denn was wirklich in Q1/19 bei FVI abgelaufen ist, weiß nur das Management selbst.
Die vor kurzem gemeldeten Produktionszahlen des 1. Quartals 2019:
First Quarter Production Highlights
Silver production of 2,233,331 ounces; 7 percent decrease over Q1 2018
Gold production of 13,314 ounces; 11 percent decrease over Q1 2018
Lead production of 7,172,202 pounds; 2 percent increase over Q1 2018
Zinc production of 11,295,244 pounds; 2 percent increase over Q1 2018
https://web.tmxmoney.com/artic…90152075721&qm_symbol=FVI
Wenn man das zu den aktuellen Rohstoffpreisen in Gold-Äquivalent Unzen umrechnet ergibt das:
25.668 oz Gold-Äquivalent aus der Silberproduktion = 47,4 %
13.314 oz Gold-Äquivalent aus der Goldproduktion = 24,6 %
4.602 oz Gold-Äquivalent aus der Bleiproduktion = 8,5 %
10.522 oz Gold-Äquivalent aus der Zinkproduktion = 19,5 %
= 54.106 oz gesamt
54.106 oz * 4 Quartale = 216.424 oz für das Gesamtjahr 2019.
Das entspräche 18.831.052 oz Silber-Äquivalent.
Die Guidance 2019 beträgt 16,6 - 18,4 Moz. Silber-Äquivalent.
Man liegt also mehr als nur voll im Plan!
Ich weiß @vatapitta.
Das hatte ich mich auch schon des Öfteren gefragt, wie das zu verstehen sei.
Aber in der Präsentation steht ja:
8,2 - 9,0 Moz. Ag nicht AgEq.
Und das Blei und das Zink werden nochmals separat aufgeführt:
26,1 - 28,8 Mio. Pfund Blei
39,8 - 44,0 Mio. Pfund Zink
Die AISC beinhalten dann aber alles und sollen im Mittelwert bei 11 $/oz AgEq. liegen. (= 957 $/AuEq.)
Von daher gehe ich davon aus, dass Zink und Blei noch dazu kommen.
Sie schreiben ja auch "precious metals and base metals production".
Nachtrag:
Ich habe in der Präsentation noch etwas gefunden! Jetzt sollte es klar sein. (16,6 - 18,4 Moz. AgEv. = ca. 201.000 oz. AuEv. im Mittelwert)
Da meine Berechnungen die aktuellen Rohstoffpreise beinhalten, entspricht meine Angabe von 207.000 oz AuEv. dem exakten Mittelwert der Guidance Stand heute.
Vielen Dank für den fundierten Beitrag @vatapitta! ![[smilie_blume]](https://goldseiten-forum.com/wcf/images/smilies/smilie_blume1.gif "smilie_blume"){kind=small}
Ich möchte dazu noch ein paar Dinge anmerken:
Ich denke, dass das EV/EBITDA etwas schlechter sein wird als 2,1. Ich würde eher von 2,5 ausgehen. Aber solche niedrigen Werte sind eher bei Schrottaktien gerechtfertigt.
FVI ist jedoch keine Schrottaktie sondern selbst bei solch niedrigen Silberpreisen wie die derzeitigen noch leicht profitabel. Wenn sich Lindero in etwa so entwickeln wird, wie es beabsichtigt ist, dann ist die aktuelle Bewertung m.E. sehr günstig.
Selbst ohne Lindero ist FVI recht günstig bewertet.
Man sollte bedenken, dass die AISC rechnerisch nur deshalb so hoch sind, weil das Gold-Silber-Ratio mit 1:87 derzeit sehr hoch ist.
FVI hat damit einen hohen Hebel und ein Dreh nach oben sollte nächste Woche möglich sein. (vorausgesetzt die Q1-Zahlen sind einigermaßen i.O.)
Ich bin gestern zu ca. 7,77 brit. Pfund erstmalig bei Polymetal eingestiegen.
Durch den Dividendenabzug gabs POLY gestern 5 % günstiger zu haben.
Jahresproduktion i.H.v. 1,55 Moz mit Wachstum in Richtung 2 Moz in den nächsten Jahren zu 825 $ AISC.
KGV sollte so zwischen 10-14 liegen und eine Dividendenrendite von ca. 5 %.
Alles anzeigenWas die mittlerweile als starke Quartalszahlen ausgeben, ist fast schon lächerlich.
Hochgerechnet aufs Jahr sind das gerade einmal 2 Mio. Unzen SiÄq.
Im letzten Quartal gab es eine ähnlich große Produktion und die AISC waren dabei über 20 $. In Q1/19 werden die Kosten vermutlich ebenfalls so um die 20 $ liegen.
Das Ganze als starke Quartalszahlen auszurufen, ist m.E. ganz schön verwegen.
Bingo!
https://www.goldseiten.de/arti…19-Financial-Results.html
AISC in Höhe von 25,35 $ und ein satter Verlust!
Tja, wie das Management schon sagte:
Echt starke Quartalszahlen! 
Nach einem EDT folgt in der Regel ein heftiger Trendwechsel. (das gilt hier solange es nicht unter 3,81 C$ geht)
Das CRV ist damit sehr gut, da man mit engem Stopp-Loss arbeiten kann. (geringes Verlustrisiko - hohes Gewinnpotenzial)
Die Q1-Zahlen Anfang nächster Woche sollten die Entscheidung bringen.
Alles anzeigenBei Fortuna Silver Mines zählt es jetzt!
Seit Tagen verfolge ich dieses Szenario eines abschließenden EDT´s.
Bin gerade bei 3,91 C$ eingestiegen.
3,88 C$3,86 C$ wäre eine Punktlandung auf der langfristigen Aufwärtstrendlinie sowie der Kreuzunterstützung.
Unter
3,74 C$3,81 C$ darf es nicht gehen, da es ansonsten kein EDT mehr sein kann.
FVI vermeldet seine Q1-Zahlen am 15.05.2019. Die werden es wohl entscheiden.
Ich habe nochmals genau nachgemessen.
Die Punktlandung auf der langfristigen Aufwärtstrendlinie wäre exakt bei 3,86 C$ und da ging es gerade eben hin.
Das Chartgebilde müsste jetzt fertig sein.
Geht es jetzt noch weiter runter (< 3,81 C$) wäre das äußerst schlecht, dann sollte man sich warm anziehen.
Ich gehe jedoch von einem Dreh nach oben und zwar hier und jetzt aus.
Und der nächste Insiderkauf von Mark O´Dea.
Die Finanzierung kann so schlecht nicht sein. Ansonsten würde Mark O´Dea nicht im Vorfeld schon kaufen.
Bei Fortuna Silver Mines zählt es jetzt!
Seit Tagen verfolge ich dieses Szenario eines abschließenden EDT´s.
Bin gerade bei 3,91 C$ eingestiegen.
3,88 C$ wäre eine Punktlandung auf der langfristigen Aufwärtstrendlinie sowie der Kreuzunterstützung.
Unter 3,74 C$ darf es nicht gehen, da es ansonsten kein EDT mehr sein kann.
FVI vermeldet seine Q1-Zahlen am 15.05.2019. Die werden es wohl entscheiden.
Alles anzeigenIch bin hier heute zu Börsenbeginn zu 0,32 C$ eingestiegen und zu 0,36 C$ wieder raus.
Und gerade eben wieder rein zu 0,325 C$.
RDU hat am 01.05. ein erstklassiges Bohrloch veröffentlicht. (44 m mit 12,38 g/t Au und 309,3 g/t Ag)
Daraufhin ist der Kurs explodiert. (leider ohne mich, da bei uns Feiertag war)
Mittlerweile wurde dieser jüngste Anstieg um ca. 50 % korrigiert.
Schlechtes Timing! 
Heute aufgrund eines Updates zu den laufenden Bohrungen stark unter Druck, jedoch stehen noch die weiteren Bohrergebisse aus, die vielversprechend sein sollen.
https://ceo.ca/@thenewswire/ra…ate-amalia-project-mexico
Von daher heute evtl. eine gute Einkaufsmöglichkeit.
RDU hat immerhin vor ein paar Tagen ein sehr gutes Bohrloch veröffentlicht und wenn man die Beteiligungen, das Cash und das Royalty-Portfolio von der Market Cap. abzieht, sieht das mit der momentanen Bewertung ganz gut aus.
Ist es realistisch, daß die Insider so knapp über einem Tief noch verkaufen?
Genau das ist der springende Punkt.
Warum sollte ich, wenn ich im Management von TXG tätig sein würde, für 13,20 C$ verkaufen, wenn gerade jetzt wieder alles in Ordnung sein soll, die Produktion wieder hoch gefahren werden kann und die phantastischen Aussichten umgesetzt werden können?
Da gäbe es keinen einzigen sinnvollen Grund dafür. Bei 15, 16 oder 18 C$ schon eher, aber jetzt soll doch in den nächsten Quartalen wieder alles rosig werden. 
Kein Vertrauen in die eigene Firma?
Wenn die Aussagen des Managements und deren Taten nicht zusammenpassen, sollte man vorsichtig werden.
Wie heißt es doch so schön in der Bibel:
"An ihren Taten sollt Ihr sie erkennen!" 
Wie definierst du "in letzter Zeit"?
Erst Ende April gab es die letzten Insiderverkäufe und die gab es zu Kursen, die nur unwesentlich höher lagen als der gestrige Schlusskurs.
Allein im April waren es insgesamt ca. 700.000 C$.
Das wird sich in den kommenden Tagen leicht überprüfen lassen:
Kaufen die Insider, wäre das eine autenthische Aussage des Managements.
Bleiben diese Käufe aus oder wird weiterhin verkauft, wäre die Aussage eher als Ausrede oder Durchhalteparole anzusehen.
Und ein seriöses Management berichtet über solche Vorhaben gelegentlich auch mal im Voraus und nicht erst hinterher.
Vermutlich wollte man jedoch teuer seine eigenen Aktien in den Markt abverkaufen und nicht dabei gestört werden.
Da kannst Du recht haben. Die insider können sich dann billig wieder eindecken.
Die Insider haben sich im August 2018 als TXG seinen Tiefpunkt bei 7,52 C$ erreicht hatte, auch nicht eingedeckt.
Irgendwie haben die sich noch nie eingedeckt. Das ist ja genau das, was ich seit Monaten immer wieder angemerkt hatte und mich skeptisch gemacht hatte.
Bei TXG gab es allein im noch jungen Jahr 2019 Insiderverkäufe in Höhe von ca. 4 Mio. C$.
Passt in keinster Weise zu den rosigen Zukunftsaussichten. Irgendetwas stimmt also wohl nicht.
Ich bleibe hier dann doch erstmal weiterhin skeptisch, nachdem ich mich beim fulminanten Anstieg schon gefragt habe, ob meine Skepsis nicht total unangebracht sein würde.
https://www.goldseiten.de/arti…nd-Operating-Results.html
Jetzt dürfte wohl klar sein, warum das Management sich so verhalten hat.
Net loss und AISC i.H.v. 1.161 $!
Prost Mahlzeit!
HIGHLIGHTS
• Gold produced totalled 77,870 ounces.
• Income before income tax was $4.9 million.
• Mine production averaged 149,272 tpd.
• Net loss was $1.3 million or $0.02 per share.
• Mine ore production averaged 12,816 tpd.
• Adjusted net loss1 of $5.7 million, or $0.07/share.
• Grade mined averaged 2.45 gpt.
• Cash flow from operations totalled $32.3 million.
• Grade processed averaged 2.62 gpt.
• Cash balances as at March 31, 2019 totalled $118.5 million (including restricted cash of $26.9 million).
• Plant throughput averaged 11,956 tpd.
• Total cash costs1 per ounce of gold sold of $745.
• Gold recovery averaged 88%.
• All-in sustaining costs1 per ounce of gold sold of $1,161.
• Gold sold was 76,473 ounces for $99.6 million.
• Principal repayments of $20.7 million.
• Revenue was $101.9 million, cost of sales was $85.1 million, or $1,113 per ounce of gold sold.
• Earnings from mine operations were $16.8 million.
Das könnte heute bei Börseneröffnung in Übersee ganz schön hässlich werden. Man denke nur an Iamgold, die hatten jüngst AISC i.H.v. 1.086 $ vermeldet und dabei noch eine deutlich bessere Bilanz, soll heißen jede Menge Cash.
Nach so viel Kritik an BTO abschließend dann doch noch etwas Positives:
Rein charttechnisch sollte es m.E. bei BTO jetzt erstmal wieder etwas aufwärts gehen.
Aber wie gesagt, das Management nützt solche Aufwärtsstrecken recht häufig zum Verkauf. Und meistens geschieht dies recht zeitnah nach der Veröffentlichung von positven News.
Ich denke, dass das jedoch eher nach dem 10.05.2019 zu beobachten sein wird, nachdem das vermutlich sehr positive Update zu Fekola veröffentlicht wurde.
Mal die Insider-Filings anklicken und dann den Filter "All Buys & Sells" anwenden.
Alle verkaufen sowohl häufig als auch große Summen. Die Liste ist endlos lang!
Nur Kevin Bullock kauft gelegentlich für recht kleine Summen eigene Aktien.
Sieht aus, als wäre er der "Vorstands-Azubi" oder liegt es vielleicht nur an seinem Vornamen? 
