So, dann bitte wieder in den Beleidigungsmodus wechseln, das zeigt mir immer am Offensichtlichsten, wenn du falsch liegst.
So lange Du nur in Deinem "Mainstream-Journalisten-Modus", "wie diskreditiere ich richtig", verharren kannst, ist doch alles in Ordnung. 
Lies mal das beigefügte PDF durch und erkenne Dich darin wieder! (auch im Hinblick auf unsere kürzliche Diskussion scheint der Punkt 3 recht zutreffend zu sein)
Alles anzeigenRoxgold: Is There A High-Grading Problem?
seekingalpha.com/article/42515…gold-high-grading-problem
Weitere Infos findet ihr hier..........
finanznachrichten.de/nachrichten-aktien/roxgold-inc.htm
Das könnte wirklich so sein.
Dieselben Gedanken hatten mich dazu bewogen, Roxgold in den kleinen Anstieg der letzten Wochen hinein zu verkaufen.
Vor einigen Monaten schrieb ich auch das hier:
Alles anzeigen@Goldkaiser ist mir ja bereits zuvor gekommen.
Ich sehe bei Roxgold ebenfalls zwei potenzielle Probleme:
a) Burkina Faso
b) Produktions-Peak 2019
An a) kann man nichts ändern, mit diesem Länderrisiko muss man als Investor leben können oder eben nicht.
Das Problem b) muss man m.E. differenzierter betrachten, denn der Produktions-Peak 2019 ist ja selbst gewollt. Man könnte auch eine gleichmäßigere Produktion von vielleicht 100.000 oz für ca. 8 Jahre anstreben. (Reserven = 832.000 oz)
Also muss es einen Grund dafür geben, warum man das so handhabt.
3 Möglichkeiten würden mir spontan dazu einfallen:
- man fühlt sich der Zunft der Raubritter zugehörig und möchte die Mine so schnell wie möglich zum eigenen Vorteil ausbeuten (siehe auch meine Beiträge im B2Gold-Thread) Das wäre sehr schlecht.
- man möchte so schnell wie möglich einen ordentlichen Cash-Flow erzeugen, da man bereits weiß, dass die Mine nicht mehr groß erweitert werden kann. Mit dem Cash-Flow kann man dann zügig weitere kleinere externe Projekte hinzukaufen. Das wäre mittelmäßig.
- man möchte so schnell wie möglich einen ordentlichen Cash-Flow erzeugen, da man sich sicher ist, dass die Yaramoko-Mine und deren Satellit "Bagassi South" großes Erweiterungspotenzial besitzen. Mit dem Cash-Flow kann man die weitere Exploration vorantreiben ohne verwässern zu müssen. Das wäre sehr gut.
Möglichkeit 1 halte ich für sehr unwahrscheinlich. Im gesamten Jahr 2018 gibt es nicht einen einzigen Insiderverkauf. Es gibt noch nicht einmal Optionen, die verkauft wurden. Insiderkäufe gibt es dagegen schon. Wenn ich da an B2Gold denke, die jede gute Nachricht, also jede Gelegenheit dazu nutzen, um eigene Aktien oder Optionen zu verkaufen, fehlt diese verräterische Vorgehensweise bei Roxgold komplett.
Für Möglichkeit 2 sprechen die schlechten Bohrergebnisse, die man, wie @Real de Catorce bereits angemerkt hatte, in der letzten Meldung mehr oder weniger versteckt hat. Auch der Kursverlauf der letzten Monate/Jahre würde eher für diese Möglichkeit sprechen.
Die Einstellung eines Top-Geologen kann für Möglichkeit 2 und auch für Möglichkeit 3 sprechen.
Die hohen Goldgehalte sprechen eher für Möglichkeit 3.
Die beiden wahrscheinlichen Varianten 2 und 3 sind beide insofern als positiv zu bewerten, als dass man hier zügig das Problem "Produktions-Peak 2019" aktiv angeht und es schnellstmöglich zu lösen versucht.
Ich würde jetzt im Nachhinein sagen, dass es wohl ziemlich sicher Möglichkeit 2 sein müsste.
Denn mittlerweile hat man ein kleines Projekt hinzu gekauft. Das sollte dafür sprechen, dass aus Yaramoko nicht mehr viel raus zu holen ist und man daher gezwungen ist (war), kleinere Projekte durch den guten Cash-Flow zu erwerben. Auch die abnehmenden Goldgehalte sind ein deutlicher Hinweis auf Möglichkeit 2.
Und summa summarum ist mir das zu viel Unsicherheit gewesen, sodass ich mich erstmal trotz sehr günstiger Bewertung von ROXG verabschiedet habe.
Könnte natürlich auch ein Fehler gewesen sein, denn in der niedrigen Bewertung spiegeln sich ja bereits die oben aufgeführten Unsicherheitsfaktoren, aber hinterher ist man ja immer erst schlauer.
Lieber den Spatz in der Hand als die Taube auf dem Dach = Verkauf mit kleinem Gewinn realisiert und erstmal weiter abwarten.
Die Aktionärsstuktur ist ebenfalls aussergewöhnlich : 60% der 71 Mio Aktien im Besitz des Managements+ Insidern.
Resoucen insges. rd. 5,1 Mio oz ergeben eine Berwtung von rd 2,4 $ / oz insitu, absurd gering.
Ich habe die einzelnen Projekte mal selbst zusammen gerechnet.
Kore Mining weist insgesamt folgende Resourcen aus:
2,502 Moz. M+I Resourcen
2,419 Moz. Inferred Resourcen
------------------------------------------
4,921 Moz. M+I+Inferred gesamt
Wenn keine Reserven vorliegen, rechne ich mit 2/3 der M+I Resourcen. Daraus ergäben sich demnach 1,668 Moz. auf geschätzter Reservenbasis.
Der EV beträgt bei einem Kurs von 0,24 C$ inkl. der Current Assets und der gesamten Liabilities 13,81 Mio. USD.
Daraus ergibt sich:
8,28 $/oz auf geschätzter Reservenbasis
5,52 $/oz auf Resourcenbasis M+I
2,81 $/oz auf Resourcenbasis M+I+Inferred
Seit Monaten durchforste ich etliche Minenwerte u.a. in Sachen Insideranteil.
60 % wie bei KORE ist mir dabei noch nicht untergekommen. Die höchsten mir bekannten Insideranteile haben Aloro Mining (AORO) mit knapp 50 % und Westhaven Ventures (WHN) mit 38 % + 10 % Family & Friends = 48 % gesamt.
Interessante Insiderverkäufe. Ich wunderte mich, dass die News eigentlich gut aufgenommen wurde, 1 .5 Tage lang.
Und dann begann der grosse Abverkauf. Wenn ich richtig rechne, hat die Baupost Gruppe etwas über 8.5 Mio Aktien im freien Markt verkauft....was so ziemlich dem ganzen Umsatz in Kanada entspricht. ist dies überhaupt möglich?
Ich weiss nicht, wieviel Baupost noch verkaufen kann, aber wenn die keine Aktien mehr haben, dann bleiben die Verkäufer aus..... Ich halte weiterhin
The Baupost Group hat laut März Präsentation 26,1 Mio. Aktien gehabt.
Verkauft wurden in den letzten Tagen ca. 10,7 Mio. Aktien.
Sie sollten also noch ca. 15,4 Mio. Aktien haben.
Aber der Abgabedruck der letzten Tage ist sicherlich auch auf diese Verkäufe zurückzuführen, vermutlich haben diese sogar einen ganz erheblichen Anteil daran gehabt.
Ich denke nicht, dass sie alle Anteile verkaufen werden, sondern eher eine Risikominimierung vorgenommen haben.
Von daher könnte es jetzt mal eine ordentliche Gegenbewegung geben. (Reine Spekulation)
Die Bohrergebnisse werden hier auch immer besser. 
https://www.goldseiten.de/arti…t-in-BMZ1-at-Buritic.html
Multiple additional definition drill-holes into BMZ1 intercepted high-grade gold over excellent thicknesses, with results as follows:
Die 1 C$ Marke könnte eventuell noch genau getroffen werden.
Denn dort verläuft die ultralangfristige "Aufwärtstrendlinie", wenn man das bei diesem Chartverlauf so nennen darf.
Beim aktuellen Kurs von 1,15 C$ sind bereits gut 55 % der Market Cap mit Cash unterlegt!! (bei 1 C$ wären es über 63 %)
Diese Linie wurde heute mit 0,99 C$ exakt getroffen.
(Wenn man den Chart aufzoomt sieht man, dass die 0,99 C$ von heute tatsächlich exakt auf dieser Linie liegen)
Noch einer der ins selbe Horn bläst:
Nach langer Zeit und nach der Verkaufsorgie von E. Sprott mal wieder ein Insiderkauf im sechstelligen Bereich.
Nebelparder, an deiner Stelle würde ich mich nicht mehr mit Klimawandel befassen, denn du bist in irgendeine absurde Sackgasse geraten.
Nochmal: CO2 ist in der Luft gut gemischt und bildet auch kein Schild in 6km Höhe.
Ich weiß nicht, wer auf solchen Blödsinn überhaupt kommt und warum.
Dann nenn es eben "Glocke" oder "Barriere", wenn Du Dich an dem Wort "Schild" störst.
Fakt ist, dass behauptet wird, dass CO2 ein Treibhausgas sei, was an sich schon aufgrund der Eigenschaften des CO2´s physikalisch nicht möglich sein kann und die aufgeheizte Luft aufgrund der "CO2-Barriere" nicht mehr ins Weltall entweichen könne.
Wie Du das nun nennen willst, ist doch vollkommen nebensächlich.
Der Punkt ist der, dass wenn es denn überhaupt CO2 in solchen Höhen geben sollte, es dennoch keinen Treibhausgaseffekt geben kann, weil es die Eigenschaften von CO2 eben nicht zulassen.
Wissenschaftlich bereits in den 80er Jahren ungewollt bewiesen und mittlerweile wegzensiert! (Bitte oben verlinktes Video von Wolfgang Thuene dazu ansehen)
PS: ich glaube nicht, dass die Politiker so blöd sind (Grüne ausgenommen) und das CO2-Märchen glauben. Es gibt irgend ein höheres Ziel und CO2 ist nur die Verpackung, um es zu erreichen.
Hierin sind wir uns vollkommen einig und ich habe nie etwas anderes behauptet. (siehe meinen ersten Beitrag von letzter Woche)
Ich bringe dieses absolut sehenswerte Video nochmals in einem gesonderten Beitrag, weil es wirklich mal gesehen werden sollte.
Die ersten 5-8 Minuten sind etwas langatmig, aber der Rest ist spitze.
Zitat von Nebelparder(ab Min. 25:39 wird der angebliche Treibhauseffekt von Thuene zerlegt und ins Reich der Fabeln verbannt. [Blockierte Grafik: https://www.goldseiten-forum.com/wcf/images/smilies/thumbsup.png] Ab Min. 31:32 wird mit dem CO2 dann gänzlich abgerechnet)
Das Video ist sicherlich schon so ca. 10 Jahre alt und müsste noch vor Fukushima 2011 gewesen sein.
Für mich der Satz dieses Videos:
"Ich heize doch keinen Raum, der überhaupt kein Raum ist!"
Wolfgang Thuene spricht mir aus dem Herzen und redet an der ein oder anderen Stelle ebenfalls vom gesunden Menschenverstand, wie ich es letzte Woche auch tat und dafür kritisiert wurde.
Auch wird in diesem Video mehr als deutlich, dass es den Treibhauseffekt physikalisch überhaupt nicht geben kann, da wir durch die physikalischen Eigenschaften von CO2 ein offenes Scheunentor über unseren Köpfen haben. In diesem Sinne redet auch er von physikalischem Unsinn. Kommt mir irgendwie bekannt vor. 
Wolfgang Thuene for President!
Als ehemaliger ZDF-Wetterfrosch ein echter "Nestbeschmutzer".
Da weltweit die meisten Menschen ja an den CO2-bedingten Klimawandel glauben und selbst hier im Forum der ein oder andere Befürworter am Start ist, möchte ich abschließend diese CO2-bedingte-Klimawandel-Theorie noch mal kurz zusammenfassen:
Ausgerechnet der schwerste Bestandteil unserer Luft, CO2, reichert sich in heimtückischer Art und Weise in ca. 6 Kilometern Höhe an und bildet damit ein geschlossenes "Schutzschild", welches die aufgeheizte Luft nicht mehr in den Weltraum abstrahlen lässt. Dieses Schild besteht aus üppigen 0,038 % Schutzschild und nur 99,962 % Löchern. Die Gesetze der Schwerkraft werden dabei geschickt ausgehebelt und die vorherrschenden Verhältnisse in der Natur sind natürlich so konstant, dass dieser geschlossene Mechanismus des Treibhauseffektes dauerhaft aufrecht erhalten werden kann. Da das Ganze so unmissverständlich klar und logisch ist, müssen natürlich keine Messflüge in 6 Kilometern Höhe stattfinden, um das Ganze verifizieren zu können. Photosynthese ist sowieso überbewertet und die raffinierten "Pflanzen-Schlingel" müssen wohl einen Weg gefunden haben mit wenig CO2 auszukommen, welches sich ja vorzugsweise in 6 Kilometern Höhe aufzuhalten scheint.
Ist zwar leider nicht die Knoff-Hoff-Show, die hatten auch mal einen Beitrag zu absinkendem CO2, das eine Kerze löscht, aber hier mal etwas aus dem letzten Jahr:
ab Min. 7:50 bis 9:00
Wäre im ersten Versuch reines CO2 in der Glaskaraffe gewesen und nicht das sich gerade erst lösende aus der Brausetablette, wäre der Versuch noch viel deutlicher gelungen. Da hätte der verrückte Professor nicht so dicht über die Kerzenflamme gehen müssen. (siehe auch den 2. Versuch mit der Kerzentreppe)
Und hier noch der ehemalige ZDF-Meteorologe Wolfgang Thuene, der jahrelang das Wetter in den "Heute-Nachrichten" präsentierte:
Die ersten 5-8 Minuten sind etwas langatmig und spitzfindig, der Rest ist jedoch sehenswert. (ab Min. 25:39 wird der angebliche Treibhauseffekt von Thuene zerlegt und ins Reich der Fabeln verbannt. Ab Min. 31:32 wird mit dem CO2 dann gänzlich abgerechnet)
Und mit diesem Beitrag möchte ich es in Sachen Klimawandel auch belassen. Die Zeit, die man damit verschwendet, kann viel sinnvoller und effektiver genutzt werden!
Es soll sich daher jeder selbst ein Bild davon machen, was sein kann und was nicht.
danke für Deine Auflistung! ![[smilie_blume]](https://goldseiten-forum.com/wcf/images/smilies/smilie_blume1.gif "smilie_blume"){kind=small}
Topp Beitrag wie ich finde.
TXG oder EVN wäre toll, aber @Caldera hätte da sicher was dagegen, wenn TXG sich so einen Unsicherheitsfaktor einverleiben würde.
Mir würde es gefallen, denn TXG ist mir mehrmals durch die Lappen gegangen und es würde zz. die einzige Möglichkeit darstellen, günstig an TXG zu kommen. (ordentlicher Übernahme-Aufschlag vorausgesetzt)
Mit der derzeitigen Outperformance von TXG hatte ich ja bekanntlich nicht gerechnet.
Das Wichtigste sollte jedoch zuvor die Überprüfung der Wirtschaftlickeit bzw. der Geschehnisse der letzten Monate bzgl. der Aurora-Mine durch eine unabhängige "third-party" sein. Das wird m.W.n. auch gerade durch den früheren Vorstandsvorsitzenden angeleiert.
https://www.goldseiten.de/arti…ew-Life-of-Mine-Plan.html
Dem Management wird kein bisschen mehr vertraut, zurecht!
Erst wenn objektive Fakten durch eine unabhängige Überprüfung vorliegen, könnte sich ein Käufer schnell finden lassen.
Wer kauft schon gerne die Katze im Sack?
Auf der anderen Seite sollte GUY langsam aber sicher so günstig sein, dass man den Laden eigentlich dicht machen könnte, die Aktivposten allesamt verkaufen und die 82 Mio. $ nehmen könnte und dabei einen ordentlichen Reingewinn erzielen müsste. (siehe auch Gordon Gekko in Wallstreet "Bluestar Airlines")
Bei der Bewertung von KL muss man von der beigefügten Haywood Bewertung ca. 11 % abziehen.
Die Tabelle ist 2 Wochen alt und der Kurs von KL ist seit diesem Zeitpunkt um gut 11 % gefallen.
Daraus ergibt sich für die Bewertung von KL folgendes:
P/NAV = 1,6 (1,2)
EV/EBITDA 2019 = 7,7 (7,0)
P/CF 2019 = 9,6 (8,0)
EV/CF 2019 = 9,3 (8,6)
(in den Klammern habe ich die Durchschnittswerte der Seniors angegeben)
Das selbstermittelte konservativ berechnete KGV beträgt 18,2.
Wenn ich mir die oben aufgeführten Werte aus der Haywood-Tabelle so ansehe fällt auf, dass KL nur leicht höher bewertet ist als der Durchschnitt. KL ist jedoch um Längen besser als der Durchschnitt!
Werte wie AEM, NCM und NST sind sogar höher bewertet. (wenn man die aktuellen Kurse zu Grunde legt)
ABX und EVN sind ziemlich gleich hoch bewertet wie KL.
Ist KL schlechter als AEM, NCM oder NST?
Ist KL vergleichbar mit ABX und EVN?
Ist KL nur leicht besser als der grottige Rest der Seniors?
Nein! Nein! Und nochmals Nein!
Alles ist relativ und die obige "Relativitätstheorie" sagt aus, dass KL aktuell im Verhältnis zu dem was sie leisten nicht teuer ist.
Der "gedankliche EV/oz" (Reservenausweitung und Cash-Anhäufung antizipiert) sollte so um 700 $ liegen. (siehe auch Beitrag # 1.550)
Moin moin,
nun bin ich auch dabei. Knapp 4% vom Depot für 0,725 €/Aktie, was ca. 1,09 C$ entspricht.
Diese Kurs ist zu ca. 58% mit Cash abgesichert, wenn es tatsächlich vorhanden ist.
Mal schauen, wo uns Lemminge das Ganze hinführt.
...vielleicht ins gelobte Land!? 
Ich meine im Chart etwas entdeckt zu haben, was dafür sprechen würde, dass Dein heutiger Einstieg nahezu perfekt gewesen sein könnte. (absolutes Tief in EUR waren 0,714)
Ist aber noch sehr, sehr vage und es muss jetzt erstmal über 1,16 C$ gehen, um dieses Szenario ein klein wenig wahrscheinlicher werden zu lassen.
Mal so in die Runde gefragt:
Wer könnte GUY am ehesten übernehmen (wollen)?
Leagold vielleicht?
Die sind jedoch die nächsten Jahre erst einmal beschäftigt, das geplante Produktionswachstum Realität werden zu lassen.
Auch erwarte ich zumindestens bei Gold noch eine Korrektur der ABC Welle bis in den 1270 -1250 Bereich (200 DMA). Es dürfte somit noch unter 1 C$ gehen.
Nicht unbedingt.
So ein Wert wie GUY reagiert mitunter auch mal konträr zum Goldpreis.
Die 1 C$ Marke sollte eine Bastion darstellen.
Darunter würde es wirklich zappenduster aussehen.
Bei 22-23 CAD würde ich wieder kaufen..
Future Cash Flow Value / Aktie: 23,88 CAD
simplywall.st/stocks/ca/materi…kirkland-lake-gold-shares
Das wäre dann ein KGV von 10,6.
Warum sollte KL zu so einem günstigen KGV gehandelt werden?
Agnico Eagle Mines z.B. wird praktisch nie unter KGV 30-40 gehandelt.
Warum soll ich in ein Unternehmen mit einem EV/oz von 1.125 $ investieren, wenn z. Bsp. SBM nur 266 USD/oz kostet? Der Staat Norwegen hat sich an SBM beteiligt und nicht an KL.
Das ist recht einfach zu beantworten.
KL lässt sich mit der Umwandlung von Resourcen in Reserven Zeit.
Ganz sicher werden hier noch ein paar Mio. Unzen hinzugefügt werden.
Meine Berechnungen in der NP-Ratio-Tabelle beziehen sich aufgrund der Vergleichbarkeit immer auf die Reservenbasis.
KL kommt dadurch prinzipiell zu schlecht weg.
Gedanklich gehe ich von ca. 8-9 Moz. Reserven aus. Dann läge der EV/oz bei ca. 750 $.
KL wird von Quartal zu Quartal jede Menge Cash anhäufen, welches den EV/oz ebenfalls nach unten korrigieren sollte.
Und 540 $ AISC rechtfertigen ohnehin einen deutlichen Bewertungsaufschlag.
Auch wenn ich mich jetzt unbeliebt mache:
Vom Chart ist KL ein Shortkandidat.
...aber doch nicht wegen des kleinen Gaps oder?
Hab mir gerade nochmals die jüngste Präsentation angesehen.
https://s21.q4cdn.com/96767407…2019/03/PDACFEB272019.pdf
Die bietet jede Menge gute Gründe, das Gap einfach mal Gap sein zu lassen.
KL sollte noch ein paar wenige C$ korrigieren und dann zurück in die Spur finden.
Das Gap ist m.E. viel zu weit weg, um bei diesen Fundamentaldaten geschlossen werden zu können.
Shorten würde ich mich bei KL nicht trauen. Aber noch ein wenig Geduld zum Nachkaufen/Zurückkaufen sollte man wohl aufbringen müssen.
Ich shorte KL nicht. Ich investiere lieber in günstigere Minen.
Das ist auch mein Grund, warum ich aller Voraussicht nach nicht mehr die ganzen 100 % meiner ursprünglichen Positionsgröße zurück kaufen werde. Geplant sind so ca. 60-70 % wenn es denn klappen sollte. Die ersten 30 % habe ich heute eingebucht.
Ein Blick auf die POG-Positionierung und die Wochenrhytmik beruhigte mich , erst recht als auch Nebelparder einstieg.
Ich habe jedoch lediglich eine erste kleine Teilposition (ca. 30 %) meiner usprünglichen KL-Gesamtposition zurück gekauft.
Weiterer Zukauf nur bei deutlich niedrigeren Kursen geplant. Ansonsten bleibt es erst einmal bei dieser abgespeckten Position.
Moin moin,
@Nebelparder hatte vor gut zwei Wochen schon im Thread von Newcrest auf Imperial Metals Corporation hingewiesen, die für schlappe 800 mio. US $ ihr Red Chris Projekt in ein Joint Venture mit Newcrest einbringen.
Das muss jemand anderes gewesen sein.
Ich habe mich mit diesem Wert noch nie beschäftigt.
