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    Historic Oil Rout Breaks Shale, Trump’s Energy Dominance



    By Kevin Crowley and Rachel Adams-Heard


    For shale companies, the price of West Texas Intermediate crude went from hunker-down-and-ride-it-out mode to crisis mode in just a few days, with many now unsure whether there will even be a market for their oil. Some 1.75 million barrels a day is at immediate risk of shutting down while the number of new wells being brought online is forecast to plunge almost 90% by the end of the year, according to IHS Markit Ltd.
    ...
    Even at $15, “everything back in the field, except the newest and most productive wells, is losing money on a cash-cost basis,” said Raoul LeBlanc, a Houston-based analyst at IHS Markit. “At this price you’ll start shutting in large amounts of production.”


    Choking Back
    New U.S. oil wells are forecast to decline 87% by end of this year


    It’s a bloodbath whichever way you look.



    Operators are switching off wells, retiring one in three drill rigs, abandoning fracking, laying off 51,000 workers, slashing salaries and even going bankrupt just six weeks after the latest price plunge began. Now, with the coronavirus pandemic destroying demand, storage is just weeks away from filling up, a further factor choking back output.
    Publicly-traded companies have axed more than $31 billion from drilling budgets, while distressed debt in the U.S. energy sector has jumped to $190 billion, up more than $11 billion in less than a week. Oil companies made up five of the top 10 issuers with the most distressed debt as of Tuesday. Evercore ISI reckons 5 million barrels a day, or around 40% of U.S. production, could be temporarily shut in by the end of June to help balance the market.


    ....
    With few new wells coming online, IHS sees U.S. oil production declining to 10.1 million barrels a day by the end of the year, from 12.8 million barrels a day at the start. That will likely drop further to somewhere around 8.5 million barrels a day in 2021 to 2022, according to Noah Barrett, a Denver-based energy analyst at Janus Henderson.
    “A good portion of production, particularly areas of the Bakken and Oklahoma, will go away completely,” said Barrett, whose employer manages $356 billion. “Fresh capital will be needed to grow off that lower base. But there’s zero appetite for that in the foreseeable future.”
    ..


    ganzer artikel unter:
    https://www.bloomberg.com/news…-trump-s-energy-dominance



    bg bh

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    darum geht es mir primär nicht.
    du schreibst "Dann sind halt die Fracker Pleite - das macht aber nichts für die USA"


    das ist doch schlicht falsch. aber ok lassen wir das... reiten wir lieber ein bisschen auf saudi arabien rum [smilie_blume]


    bg bh


    ps. stellen die saudis die weltwährung oder die usa? was hat global schlimmere konsequenzen.. pleite usa oder pleite der sauds?

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    Zitat von be_we

    Dann sind halt die Fracker Pleite - das macht aber nichts für die USA, da die Fracker nicht für den Staatshaushalt relevant sind - zumindest nicht in dem Ausmaß wie in Saudi Arabien.

    ja ne is klar, das macht nix, sind ja nur weitere ca 2,5 mio sehr gut bezahlte jobs die übern jordan gehen.
    der staatshaushalt der usa ist einer der schlimmsten weltweit, ich sag nur off book liabilities.
    und sehr wohl sind die fracker mit für den staatshaushalt relevant, denn ua. müssten billionen zum erhalt der fracking industrie gedruckt werden damit der staat "retten" kann, diese sind faktisch staatsschulden, sowie das aufhübschen der aussenhandelsbilanz würde mal eben erhebliche dellen bekommen.
    ja die saudis trifft es, habe ich doch bereits ebenfalls geschrieben, aber ob schlimmer als die usa...
    da denke ich das wird sich zeigen. -> de-dollarisation, die welt ist nicht in 2016 stehen geblieben.



    bg bh


    ps.
    Industry supports 9.8 million jobs or 5.6 percent of total U.S. employment, according to PwC.

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    Zitat von vatapitta

    die Saudis werden doch nicht liefern, ohne dass jemand bestellt hat.


    Die Bestellung wurde vermutlich vor dem Stillstand der US Wirtschaft vertraglich vereinbart.
    Dann sind die Saudis lediglich vertragstreu und irgendwelche US-Firmen jetzt in Not, weil seit der Bestellung erstens die Preise verfallen sind und zweitens sie keine Lagertanks für das Öl haben.

    hallo @vatapitta ich habe ja nur den artikel eingestellt und keineswegs behauptet das es keine gegenpartei gab die das geordert hat - im gegenteil... ich schrieb in meinen vorhergegangenen posts das von den saudis in den usa mit "fill or kill" oders weit unter preis operiert wurde(ca 3fache des normalen volumens). das ist lediglich ein teil der konsequenz.


    Zitat von vatapitta

    Letztlich kann der Markt zunächst nur über die Angebotsseite ins Gleichgewicht kommen.

    das schreibe ich doch wenn ich sage das eine förderkürzung um 9,7 mio bpd bei einem nachfragerückgang von 25-30m bpd nicht ausreicht.


    Zitat von be_we

    Ich bin auch sehr skeptisch ob die Saudis wirklich einen wirtschaftlichen Krieg mit der USA führen will. Die USA kann es sich leisten, die eigene Ölindustrie zu stützen bzw. keine Gewinne daraus zu erwirtschaften wenn der Ölpreis zu gering ist.

    eine für mich völlig falsche annahme. bitte lies meine vorherigen posts. die fracking industrie der usa wären sowieso kollabiert aufgrund des niedriegen eroi. stichpunkte wall of debt und grob gesagt waren 9 von 10 fracker schon bei 45 us$ barrel cash flow negativ. dann wäre die frage wie die usa ihre ölindustire stützen können....? druckerpresse wäre das einzige.


    Zitat von be_we

    Das Hauptproblem hat eher Saudi Arabien (und andere OPEC Staaten) die den Staatshaushalt fast ausschließlich mit Ölverkauf finanzieren. Die stehen aktuell mit dem Kopf zur Wand und haben quasi keine Alternativen.

    für mich ebenfalls eine fehlerhafte analyse. russland & saudis haben reserven, saudis weniger und mehr schulden aber beiden sind die 8mio bpd frackingöl ein dorn im auge. wenn diese verschwinden bekommen andere ein erheblich größeres stück torte...
    hast du dir einmal russlands sitation angesehen? kaum verschuldet, die paar schulden die sie haben sind zu 80% inlandsschulden und währungsreserven satt, förderkosten ohne steuer von ca 7-10 us& barrel.


    Zitat von be_we

    Bei Zerohedge Artikel muss man generell sehr vorsichtig sein, da diese sehr einseitig orientiert sind...

    man sollte generell alle informationen die konsumiert werden mit einem hellen kopf überdenken, allerdings publiziert zh deutlich weniger mist als die meisten anderen medien.



    bg bh

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    And if even the army of Robinhood-ers now know how impossible it is to find space for physical oil on the continental US, then Saudi Arabia - which sparked the current crude crisis and which will not stop until shale is completely crushed - is certainly aware.
    Which is why with the US unable to store its own output, some 50 million barrels of Saudi oil are on their way to the United States and due to arrive in the coming weeks, piling even more pressure on markets already struggling to absorb a glut of stocks, Reuters and MarineTraffic reported.


    Shipping data showed the more than 20 supertankers - each capable of carrying 2 million barrels of oil - were sailing to key U.S. terminals, especially in the U.S. Gulf. Three separate tankers, also chartered by Saudi Arabia, were currently anchored outside U.S. Gulf ports.
    According to Reuters sources, the kingdom had tried to seek storage options for the cargoes from tanker owners when the ships were chartered last month, but many pushed back given booming rates and not wanting tied up vessels.
    The result was an outpouring of anger from the increasingly political hedge fund manager, Kyle Bass, who tweeted earlier that "the Saudis and Russians have declared war against US shale energy companies. It seems they weren't happy with American energy independence. Storage full..largest glut in history..Saudis are sending us a 50 million barrel oil bomb. How negative will June crude go?"
    The Saudis and Russians have declared war against US shale energy companies. It seems they weren't happy with American energy independence. Storage full..largest glut in history..Saudis are sending us a 50 million barrel oil bomb. How negative will June crude go? #Oil #USOIL https://t.co/oiNfkI2pfM
    — Kyle Bass (@Jkylebass) April 22, 2020
    [/quote]The anger at the incoming Saudi "bomb" has spread all the way to Washington, and U.S. officials said in recent days that Washington is considering blocking Saudi shipments of crude oil, or putting tariffs on those shipments, adding to difficulties for the cargoes now on the water.

    https://www.zerohedge.com/comm…0-million-barrel-oil-bomb


    bg bh

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    Zitat von zwyss

    Was ist mit den westlichen Klassikern Exxon oder Royal Dutch Shell?

    exxon mag ich persönlich einfach nicht. shell & bp sind mir zu stark in regenerativen energien engagiert die wiederum ausserst schlechten eroei innehalten. eroi exxon: 7,58 shell:7,75 bp:11,23


    Zitat von ShiningGold

    also, wenn, dann würde ich RDS & Total bevorzugen

    total hat einen eroi von ca 10,8, das ist mir zu gering.


    --
    eroi
    gazprom(öl): 12,22
    aramco: 33
    ptt: 24
    rosneft : 21
    statoil: 28
    [Blockierte Grafik: https://www.resilience.org/wp-content/uploads/2019/03/grafico-EROI-oil_companies.png]



    bg bh

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    meine kriterien sind nicht ganz fix, denn ich weiß noch nicht wie schlimm es insgesamt werden wird.


    eines ist aber fix, nur high eroei producer mit guten reserven, da diese "the last man standing" sind, sofern sie nicht zu viel schulden auf dem buckel haben sowie wenn die us fracker und ölsand producer an dem "blattschuss" erliegen und quellen in großem stiel still legen.


    schau mal in meinen post 1068 in diesem thread, dort hatte ich eine grafik eingestellt mit dem eroi einiger produzenten.


    ich gedenke an einen einstieg ua in: gazprom, rosneft, equinor(statoil), novatek, evtl aramco, surgutneftegas
    bin immer offen für andere werte, die fakten der due dilligence muss für mich dann zum antizyklischen kaufzeitpunkt passen - am besten wenn sie kaum ein anderer kaufen will. wenn ich pech habe laufe ich dem markt hinterher.


    wer den preisverfall, gerade der us ölsorten verstehen will:
    https://www.zerohedge.com/mark…recedented-negative-price


    sowie steve von srsrocco:
    https://srsroccoreport.com/neg…-come-in-the-weeks-ahead/


    Unless the U.S. Shale Oil Industry really starts to cut back on production, we could see the same INSANITY take place in the June Futures price.
    Furthermore, even if several states start to GO BACK TO WORK on May 15th, I highly doubt we are going to see a large percentage of Americans HEADING OUT. Of course, many will, but we won’t see the huge increase in gasoline consumption right. So, the ongoing glut of petroleum products in the United States is likely to continue for quite some time until 2-3 million barrels per day of oil production are SHUT-IN.
    And, this spells real TROUBLE for the U.S. Shale Oil Industry that was already on shaky grounds before the global contagion began. But, also remember there are TWO NAILS in the coffin taking place at the same time:

    1. U.S. Oil demand is likely down 7-8 million barrels per day. This will force oil companies to shut in thousands of wells. Trying to bring these wells back online will be very costly, and many won’t return to the same production level they were before being shut-in.
    2. The oil price trading at the low $20s, or lower to the $15+ range, is also killing the Balance Sheets of the U.S. Oil Industry.

    So, the massive cut in oil demand (soon, supply) and the ultra-low prices will destroy the already weakened U.S. Shale Oil Industry.
    NO… BAILOUTS WON’T MATTER…
    I continue to see individuals suggest that the Shale Oil Industry can be bailed out. While that may be true, the real problem has to do with the fact that three of the four largest shale oil regions have already BLOWN through 80-90% of the CORE ACREAGE. Thus, the U.S. Shale Industry was going to IMPLODE with or without the global contagion.

    -
    Wenn die US-Schieferölindustrie nicht wirklich anfängt, ihre Produktion zu drosseln, könnte sich der gleiche Wahnsinn auch im Juni-Futures-Preis niederschlagen.


    Selbst wenn mehrere Bundesstaaten am 15. Mai wieder an die Arbeit gehen, bezweifle ich sehr, dass ein großer Prozentsatz der Amerikaner auf dem Weg nach draußen sein wird. Natürlich werden das viele tun, aber wir werden den enormen Anstieg des Benzinverbrauchs nicht richtig sehen. Die anhaltende Schwemme von Erdölprodukten in den Vereinigten Staaten wird also wahrscheinlich noch eine ganze Weile anhalten, bis 2-3 Millionen Barrel pro Tag der Erdölproduktion eingesperrt werden.


    Und das bedeutet echte STÖRUNGEN für die US-Schieferölindustrie, die bereits auf wackeligen Füßen stand, bevor die globale Ansteckung begann. Aber denken Sie auch daran, dass gleichzeitig ZWEI NAILS im Sarg stattfinden:


    Der Ölbedarf der USA geht wahrscheinlich um 7-8 Millionen Barrel pro Tag zurück. Dies wird die Ölgesellschaften zwingen, Tausende von Bohrlöchern zu schließen. Der Versuch, diese Bohrlöcher wieder in Betrieb zu nehmen, wird sehr kostspielig sein, und viele werden nicht wieder das gleiche Produktionsniveau erreichen, das sie vor der Schließung hatten.
    Der Ölpreis, der bei den niedrigen 20 Dollar oder unter 15 Dollar und mehr gehandelt wird, bringt auch die Bilanzen der amerikanischen Ölindustrie zum Einsturz.


    Der massive Rückgang der Ölnachfrage (bald, Angebot) und die extrem niedrigen Preise werden also die bereits geschwächte US-Schieferölindustrie zerstören.


    KEINE... RETTUNGSAKTIONEN WERDEN KEINE ROLLE SPIELEN...


    Ich sehe weiterhin Einzelpersonen, die vorschlagen, dass die Schieferölindustrie gerettet werden kann. Das mag zwar zutreffen, aber das wirkliche Problem hat mit der Tatsache zu tun, dass drei der vier größten Schieferölregionen bereits 80-90% des KERNGEBIETES BLOWNEN. Die U.S. Schieferindustrie würde also mit oder ohne die globale Ansteckung IMPLIZIEREN.
    deepl.com



    bg bh

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    Zitat von cano

    ar wohl doch keine falsche Annahme ...


    Wenn keine Lagerkapazitäten mehr da sind, wird Öl verschenkt, bzw. wer Öl loswerden will, muss dafür bezahlen so wie für Müll.

    doch, denn der ölkrieg geht saudi/ru vs us/canada high eroei producer. deshalb auch fill or kill orders der saudis im us markt. ging ja darum wer gegen wen.


    preise können für eine begrenzte zeit "negativ" werden oder weit unter produktionskosten fallen. wie das fracking gas in einigen fördergebieten...
    zu lange unter produktionskosten -> keine investitionen mehr -> angebotsverknappung -> mittel bis langfristig explodierende preise.


    siehe z.b derzeit uran. dort beginnt die hausse.


    bg bh.


    ps. warum meinst du schreibe ich die ganze zeit ich warte mit dem einstieg im energiesektor...
    ich hoffe ich kann zu jahrhundert ausverkaufspreisen akkumulieren!

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    Zitat von PatronaLupa

    Leute....das Juni WTI kostet soviel wie das Brent...es ist ein Lagerproblem im Mai....

    nein das ist kein lagerproblem im mai... das ist nach wie vor das problem fast gleich hoher produktion(ca 88 mio bpd, minus 9,7 mio bpd hin oder her... und einem nachfrageeinbruch von bis zu 30 mio bpd. da läuft jedes lager voll. wie ich schon schrieb, glaube ich das tief im ölmarkt kommt wenn u.a. die lager voll sind sowie die wallstreet/investoren erkennen es gibt keine v förmige recovery.




    Zitat von Deflationator

    Langsam scheint jeder Preis unter 15$ möglich!

    will ich doch mal hoffen, ich stehe noch auf der seitenlinie.... mal sehen wie sich das geldschöpfen auf die energiemärkte auswirken wird.


    bg bh

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    guten morgen @vatapitta,


    aus welchen grunde sollte man als investor jährlich 3% abdrücken.... das capped ja langfristig mein upside...
    evtl. als kurzfrist invest.. aber da sollte sich auch besseres finden lassen.
    da kaufe ich lieber die firmen direkt.... selbiges wie bei uranium participation corp....


    bg bh

  • Chalice Mining / CXN, CHN (TSX, ASX)

    so die nächsten news, einfach meeeega! ca 90% plus über nacht.... :thumbsup:


    https://www.asx.com.au/asxpdf/…15/pdf/44gys7gss005ks.pdf


    Exciting new results received from RC drillingat the Julimar Nickel-Copper-PGE Project, ~70km north-east of Perthin WesternAustralia, following the recentlyreported discovery holeJRC001.


    A new,shallow,high-grade Pd-Ni-Cuzonehas been intersectedin JRC006, ~60m east of JRC001(19m @ 8.4g/t Pd, 1.1g/t Pt, 2.6% Ni, 1.0% Cu and 0.14% Co from 48m). Assay results have been received for the first 80monlyand include:o41m @ 2.6g/t Pd, 0.4g/t Pt, 0.5% Ni, 0.4% Cuand 0.03% Cofrom 39m(sulphide)to limit of assays, including:▪31m @ 3.3g/t Pd, 0.5g/t Pt, 0.7% Ni,0.5% Cuand 0.04% Cofrom 40m.o29m @ 1.9g/t Pd and 0.4g/t Pt from surface (oxide), including:▪11m @ 3.8g/t Pd and 0.7g/t Ptfrom surface.oThenewzones areinterpreted to bestrikingparallel tothe zone in JRC001andremainopenin all directions–aligning with an early to mid-time MLEM anomaly ~200mto the south.



    In addition,allsix RC drill holesassayed to datehave intersected broad zones of significant palladiummineralisation with associated base metals,and three RC drill holes have ended in mineralisation–confirming thelargescalepotentialof the newly-named Gonneville Intrusive.•The Gonneville Intrusive is modelled as a~1.6km long x ~0.7km wide chonolith(irregular shapedintrusive body)–a favourable geometry for large-scale magmatic sulphide depositsgloballyincluding Jinchuanin China and Kabangain Tanzania.•Significant intercepts (>0.3g/t Pd) at the southern end of the Intrusive(in addition to intercepts in JRC006)include:o33m @ 6.5g/t Pd, 0.7g/t Pt, 1.6% Ni,0.7% Cuand 0.1% Cofrom 44m(JRC001);o30m@ 0.9g/t Pdand0.4g/t Ptfrom 8m (oxide) (JRC004);o58m @ 0.9g/t Pdand0.2g/t Pt from 132m(JRC004–base metal assays pending);o25m @ 1.3g/t Pdand0.4g/t Pt from 5m (oxide) (JRC005–base metal assays pending); and,o60m @ 0.9g/t Pdand0.2g/t Ptfrom 30m(JRC005–base metal assays pending).•Significantnewintercepts(>0.3g/t Pd) at the northern end oftheIntrusiveinclude:o119m @ 0.6g/t Pdand0.1g/t Ptfrom 124m (JRC002);and,o142m @ 0.6g/t Pdand0.1g/t Ptfrom 17m (JRC003);


    bg bh

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    FIRST STAGE OF OIL DEMAND DESTRUCTION: U.S. Supply Of Petroleum Products Down 7 Million Barrels Per day


    The U.S. is only in the FIRST STAGE of the country’s oil demand destruction. Since the nationwide shutdown announced by the U.S. Government in mid-March, domestic oil demand has fallen more than 7 million barrels per day. In just the past three weeks, the total U.S. petroleum products supplied to the market fell by 33%.
    However, I don’t believe we have seen the low yet in U.S. total oil demand. According to the EIA – U.S. Energy Information Agency, total petroleum products supplied to the market on April 3rd were 14.4 million barrels per day (mbd) compared to 21.5 mbd for March 13th.


    [Blockierte Grafik: https://srsroccoreport.com/wp-…ly-Apr-3-2020-768x511.png]


    Over the next 3-4 weeks, I see the total U.S. petroleum products supplied to the market falling to the 12 mbd level (or even lower). With 96% of U.S. airline passenger traffic now lost and a 65-75% reduction of domestic vehicle traffic, the data released for April 3rd still haven’t factored in all the demand destruction.
    For example, U.S. gasoline supplied to the market is down 48% while Jet fuel is off 56%. When U.S. gasoline supplies fall by 60-75% and Jet fuel down by 80%, then we will likely reach a bottom. However, this doesn’t include other petroleum products such as Propane/Propylene (1.1 mbd) and other oils (3.7 mbd):
    [Blockierte Grafik: https://srsroccoreport.com/wp-…ly-Apr-3-2020-768x524.png]


    As we can see, gasoline supplies fell the most in volume, followed by jet fuel. If we just focus on U.S. gasoline, diesel, and jet fuel, the total products supplied fell 5.8 mbd, or 38%. Diesel supplies are holding up rather well due to the critical transportation via semi-tractors, rail, and ship… all which use diesel fuels.
    Unfortunately, there are secondary negative impacts that are now taking place due to the massive drop-off in gasoline demand. U.S. ethanol production has also fallen off a cliff because most gasoline sold in the country is blended with 10% ethanol. So, if there is less gasoline demand, there will be less ethanol needed.
    [Blockierte Grafik: https://srsroccoreport.com/wp-…ly-APR-3-2020-768x512.png]


    And what about the petroleum products that aren’t used for transportation??? What about the millions of barrels of petroleum that are used to make thousands of products, such as PLASTICS and PAINTS, for example?
    With the U.S. Automobile Industry at a virtual standstill, how is this impacting the demand for petroleum products?? Good question. Well, according to ROAD & SHOW article, COVID-19 and plant closures: The automotive industry’s response to the pandemic, most of the auto-plants in the country will be shut down for at least a month. So, how much plastic goes in each vehicle today??
    In the article, Plastics use in vehicles to grow 75% by 2020, says industry watcher, the typical car will incorporate about 350 kg of plastic, or 772 pounds of plastic. I did some rough calculations and found that about 2.5 pounds of plastic come from a gallon of oil. Thus, each car will consume more than 7 barrels of oil just for the plastic used in each vehicle.
    With approximately 1.5 million vehicles not produced in a month due to the shutdown of auto-plants in the United States, that would equate to a loss of 10.5 million barrels of oil. And, this is just one product in the entire supply chain. So, as we can see, there is a great deal of petroleum product demand destruction taking place, besides what is burned in cars, trucks, trains, and ships.


    vollständiger artikel https://srsroccoreport.com/fir…-million-barrels-per-day/


    bg bh