Beiträge von Gerald

Teil#3

Ich halte Weihnachten aus mehreren Gründen für einen wahrscheinlichen Zeitpunkt für eine Bodenbildung bei Metallen und Bergbauwerten. Ein Grund sind die steuerlichen Verkäufe, die in diesem Jahr nach einer so schlechten Performance zwangsläufig auftreten werden. Ein weiterer Grund ist, dass wir während des gesamten Bärenmarktes von 2013 bis 2018 jedes Jahr zwei große Tiefststände gesehen haben, die aus Sicht des Zyklus sehr konsistent waren. Ein großer Tiefpunkt kam jedes Jahr Anfang Juli und einer gegen Ende des Jahres. Letztes Jahr erreichte GDX am 15. Dezember ein Tief und testete es Ende Januar dieses Jahres erneut. Im Februar starteten wir durch. Außerdem gab es einen kleinen Tiefpunkt und eine Rallye, die Anfang Juli dieses Jahres stattfand. Beachten Sie den untenstehenden Gold-Zyklus-Chart von 2013 bis 2018 und wie eng die Tiefststände im Juli und um Weihnachten herum mit diesen Zeiträumen zusammenfielen. Beachten Sie auch die Tiefststände im Januar und Juli dieses Jahres im aktuellen Chart. Vielleicht reimt sich die Geschichte weiterhin, und dieser Tiefststand ist einer, den Gold gerne ausspielt, wenn es sich in einem Bärenmarkt befindet.

Ein letzter Punkt, und er könnte der wichtigste von allen sein. Vor zwei Wochen wurde der Dollar stark abverkauft, und alle Bären waren da, um den Sieg einzufordern und zum zehntausendsten Mal seinen Tod zu verkünden. Innerhalb weniger Tage stieg der Dollar wieder an, und dann waren die Bullen wieder selbstzufrieden mit dem Trend, auf den sie sich das ganze Jahr über verlassen haben: Der DXY steigt, alles andere sinkt. In so kurzer Zeit schien es, als ob jeder, egal ob Bulle oder Bär, eine große Überraschung erlebte. Die Chancen stehen gut, dass es eine weitere geben wird. Diesmal wieder für die Bullen.

DXY ist ein weiteres gutes Beispiel für einen Aufwärtstrend, der bei Einbrüchen den RSI 40 hält. Beachten Sie, dass es zwischen Herbst 2020 und Sommer 2021 keinen klaren Trend im DXY gab, sondern nur einen Seitwärtstrend. Gleichzeitig schwankte der RSI zwischen 70 und 30 und wieder zurück, auch hier gab es keine klaren Anzeichen für einen Trend, aber sobald der Dollar im Sommer 2021 höhere Tiefs und höhere Höchststände erreichte, sahen wir auch Dips, die den RSI bei 40 hielten und in der Spitze sehr überkaufte Niveaus erreichten. Das ist seit 18 Monaten so geblieben. Der Rückgang, der die Bären so in Aufregung versetzte, drückte weder unter 40 beim RSI, noch durchbrach er diese Aufwärtstrendlinie, aber die anschließende Rallye ließ bei mir die Alarmglocken läuten (und ist der Grund, warum ich schon früher gesagt habe, dass man auf die "Reaktion nach einer großen Bewegung" achten sollte).

Der RSI stoppte bei 60 und drehte nach unten.

Wir haben die Aufwärtstrendlinie noch nicht gebrochen, wir haben den RSI-Wert von 40 noch nicht nach unten durchbrochen, aber dieser Umschwung bei 60 könnte der Kanarienvogel in der Kohlenmine für DXY sein. Bedeutet dies nun neue Tiefststände für den DXY oder nur eine Konsolidierung im Aufwärtstrend oder eine Pause und Korrektur? Ich weiß es nicht und alle anderen auch nicht, auch wenn sie versuchen, Sie davon zu überzeugen. Was mir jedoch wichtig ist, ist, dass selbst wenn es sich nur um eine Pause und Konsolidierung handelt, diese genug Raum für Gold und Minenaktien bieten könnte, um in den kommenden Monaten einen sehr schönen Lauf zu haben. Dies ist ein weiterer Faktor, der neben all den anderen positiven Anzeichen für Metalle zu berücksichtigen ist. Und es könnte auch ein sehr wichtiger Faktor sein.

Eine kurze persönliche Anmerkung: Ich möchte mich bei allen für die freundlichen Worte und guten Wünsche bedanken, als ich vor etwa einem Monat erwähnte, dass ich im Krankenhaus liege und einige erhebliche gesundheitliche Probleme habe. Die letzten Monate waren eine sehr schwierige Zeit in meinem Leben und sind es immer noch, aber es wird besser. Normalerweise erzähle ich nichts Persönliches, und wenn ich es tue, dann ist es meist von großer Bedeutung. Auch wenn es oft sarkastisch gemeint ist, weiß ich die "Gedanken und Gebete" aller wirklich zu schätzen, und es ist großartig, wieder über den Goldmarkt zu schreiben, vor allem, weil es jetzt so aussieht, als würde es richtig Spaß machen!

Abschließend möchte ich sagen, dass mir jeder immer wieder die gleiche Frage stellt, also werde ich sie noch einmal stellen. Ist dies DER Tiefpunkt? Ich weiß es nicht und alle anderen auch nicht, egal wie sehr sie sich als Guru bezeichnen oder wie viele Twitter-Follower sie haben. Niemand hat eine Kristallkugel, auch ich nicht. Wird diese Rallye Gold auf 2.000, 3.000 oder vielleicht nur auf 1750 treiben? Das ist nicht so wichtig. Wir alle haben unsere Gedanken und Gründe dafür, aber meiner Erfahrung nach ist es reine Zeitverschwendung, zu viel über die Frage "Wie hoch ist oben?" zu schwadronieren. Wenn wir Kaufsignale erhalten, dann tun wir das auch. Wenn wir die Anzeichen für Gewinnmitnahmen bekommen, tun wir das auch. Wenn wir Hinweise bekommen, dass wir aus dem Weg gehen sollen, tun wir das. So haben wir es gemacht, und es hat ganz gut funktioniert. Die Moral ist, dass sich das Blatt wendet, also positionieren wir uns, um die Welle zu erwischen und auf ihr zu reiten, so lange sie uns trägt. Das sind die Signale, die wir HEUTE bekommen. Machen wir uns über morgen Gedanken, wenn es soweit ist. Bis dahin: Bleiben Sie sicher und halten Sie sich von Fremdkapital fern. Dieser Marktsturm ist vielleicht noch nicht vorbei, wir befinden uns vielleicht nur im Auge des Sturms.

-Jonathan Mergott

Teil#2

Nehmen Sie also all diese Punkte und addieren Sie sie zusammen. Das ist genau das, was das Modell tut, das ich in den letzten 10 Jahren entwickelt habe. Es analysiert all diese Punkte (und noch einige mehr) und gewichtet sie entsprechend ihrer Bedeutung für die Vorhersage eines Tiefpunkts oder einer Trendwende bei Gold und Bergbauwerten. Dann wird ein Wert zwischen 0 und 100 angegeben. Wenn dieser Wert eine Zeit lang unter 50 lag und dann kontinuierlich Werte über 60 anzeigt, dann ist das ein erstes Anzeichen dafür, dass sich ein Boden bildet. Zum Vergleich: Vor 2 Wochen zeigte er zum ersten Mal seit 6 Monaten mehrfach Werte über 60 an. Am Freitag sprang er auf 76. DAS ist signifikant.

Wenn Sie die letzten Jahre verfolgt und gelesen haben, war das Modell bemerkenswert genau im Timing der großen Tiefs und ziemlich gut im Signalisieren, dass man aus dem Weg gehen sollte, wenn die Dinge sich nach unten drehen. Wir erhielten Kaufsignale am 30. November 2020, 2. März 2021, 1. Oktober 2021 und 27. Januar 2022. Wir haben gewarnt, dass nicht alles gut ist, und haben Ende Juni 2021, Anfang Dezember 2021 und Mai 2022 Baissesignale gegeben. (All dies ist in Tweets, Artikeln und Interviews dokumentiert und mit Zeitangaben versehen, die Sie selbst überprüfen können). Das Modell ist nicht darauf ausgelegt, Höchststände "vorherzusagen", und das ist ihm auch nicht gelungen, aber es ist darauf ausgelegt, logische Gewinnmitnahmen zu ermöglichen.

Ein solcher Zeitpunkt war zum Beispiel der 10. März 2022. Als Gold und Minenaktien sehr stark anstiegen, zeigte das Modell sehr hohe Werte an, die plötzlich "abrutschten", was ein deutliches Zeichen für Gewinnmitnahmen ist. Das war 2 Tage nach dem Höchststand von Gold. GDX lag bei 38. In den nächsten 6 Wochen stieg GDX weiter an, aber die Werte im Modell erreichten nie wieder ihren Höchststand. GDX erreichte seinen Höchststand bei 41 und brach dann ein. Es gab eine Zeit der Stärke, in die man weiterhin regelmäßig verkaufen konnte, aber im Hinblick auf "logische Gewinnmitnahmechancen" im Gegensatz zum "Ausrufen eines Tops" war das so gut wie möglich. (Außerdem erreichten die DSI-Werte für Gold und Silber 93 und 95. Wenn man das berücksichtigt, kann man sich ziemlich sicher fühlen, dass man zu diesen Zeitpunkten verkaufen sollte).

Es gibt noch ein paar andere Punkte, die ich erwähnen möchte. Zunächst zurück zum Gold-Silber-Verhältnis. Nachdem es in der vergangenen Woche das Oktobertief durchbrochen hat, liegt es jetzt wieder auf einem Niveau, das zuletzt im April bei 80 gesehen wurde. Noch wichtiger ist für mich, dass sich die gleitenden Durchschnitte hier auf dem Wochenchart nach unten kreuzen, was das erste Mal seit Juli 2020 der Fall ist. Damals lag das GSR ungefähr auf demselben Niveau wie jetzt, bei 80. In den folgenden 7 Monaten fiel es auf 62. Ein Blick auf das Tagesdiagramm zeigt einmal mehr, wie wichtig es ist, dass die Märkte in einem Aufwärtstrend liegen und der RSI über 40 bleibt. Dies war der Fall, als der Markt von März bis September aufwärts tendierte. Dann brach er drastisch unter 40 ein. Die gleitenden Durchschnitte auf dem Tages-Chart kreuzten nach unten, die Kurse erreichten tiefere Tiefststände, und bei der letzten Aufwärtsbewegung Mitte Oktober (eine Aufwärtsbewegung, die ein höheres Hoch erreichte als die Aufwärtsbewegung Ende September) stieg der RSI auf 60, stoppte, kehrte um und liegt nun wieder unter 40. Dies deutet auf einen Aufwärtstrend hin, der seinen Höhepunkt erreicht hat und nun nach unten drehen wird. Und der sich nach unten bewegende GSR weist eine nahezu perfekte Korrelation mit einem allgemeinen Aufwärtstrend bei Gold, Silber und Minen auf.

Apropos Verhältnis: Es gibt auch das GDX/GLD-Verhältnis. Dieses konsolidiert derzeit auf einem Niveau, das bisher nur zweimal unterschritten wurde: beim Tiefpunkt des Bärenmarktes 2015 und beim Covid-Crash im März 2020. Das bedeutet natürlich nicht, dass wir diese Niveaus nicht noch einmal testen oder sogar durchbrechen könnten, aber es MUSS Sie dazu bringen, sich zu fragen, wo das höhere Risiko und die höhere Belohnung liegen. Hier zu kaufen oder hier zu verkaufen?" Auf dem Wochenchart sehen wir, dass sich der Kurs am 78%-Fib-Retrace zwischen dem Tief im März 2020 und dem Hoch im August 2020 konsolidiert. Darüber hinaus können wir eine WESENTLICHE "Lücke" zwischen den 2 gleitenden Durchschnitten erkennen. In 7 Jahren war die Abweichung zwischen diesen beiden gleitenden Durchschnitten nur 2 Mal so groß. Beim Covid-Crash im März 2020 und beim Tiefpunkt des Bärenmarktes 2015. Betrachtet man den RSI, so erholen wir uns von überverkauften Niveaus und steigen langsam an, während sich der Preis konsolidiert, ganz ähnlich wie beim Tiefpunkt des Bärenmarktes 2015. In der Tat wurden diese "überverkauften" Niveaus auf dem RSI nur drei Mal zuvor erreicht, nämlich beim Tief von 2015, beim Tief von 2018 und beim Crash des Covid 2020.

Wenn wir zum Tages-Chart wechseln, gibt es noch einige andere interessante Punkte. Erstens sehen wir beim RSI die gleiche Entwicklung wie bei GDX und GDXJ. Wir haben die 40er-Marke seit Ende September gehalten. Er wurde bei Erholungen zurückgehalten, wenn er 60 erreichte, aber das Durchbrechen der 60 ist Schritt 2. Schritt 1 ist, dass wir uns bei Pullbacks über 40 halten, was seit einiger Zeit nicht mehr der Fall war. Ein weiterer Hinweis, den uns das Verhältnis geben könnte, ist die Tatsache, dass wir den ersten gleitenden Durchschnittswert seit Februar nach oben gekreuzt haben. Nach der Kreuzung gab es einen starken Rückgang, aber auch eine starke Erholung am Freitag, die den Preis wieder über beide gleitenden Durchschnittswerte brachte, was ihren Aufwärtstrend beibehalten wird. (Es sollte auch erwähnt werden, dass ABX und NEM nach der Bekanntgabe der Gewinne in der letzten Woche erbärmlich abgeschnitten haben, was den GDX stark behindert hat, so dass die Underperformance für ein paar Tage, wenn man den GDX-Chart oder den GDX vs. GLD-Chart betrachtet, mit Vorsicht zu genießen ist, da diese beiden Aktien 23 % des GDX ausmachen).

Betrachtet man die orangefarbene Box auf dem Tages-Chart des GDX/GLD-Verhältnisses, können wir einige Ähnlichkeiten zu jetzt erkennen. Wir haben uns am 50%-Fib-Retracement vom Tief im März 2020 zum Hoch im August 2020 konsolidiert. Heute konsolidieren wir am 78%-Retracement. Ende Oktober wurde der gleitende Durchschnitt gekreuzt (wie in diesem Jahr), dann ging es wieder nach unten, um die Tiefststände erneut zu testen und sich weiter zu konsolidieren. Der ohnehin schon ruhige Markt wurde noch ruhiger und wurde während der Ferienzeit ignoriert, als er hin und her schwankte, und dann ging es los. Wenn sich die Geschichte hier reimt, sind wir vielleicht etwas zu früh für eine Hausse, aber ich bin lieber ein paar Monate zu früh als ein paar Wochen zu spät. Es könnte sein, dass die Tiefststände erneut getestet werden und dieser ruhige, ignorierte Markt noch etwas länger ruhig bleibt, aber was ruhige Konsolidierungen angeht, ist dies genau die Art, die man bei großen Tiefstständen sieht.

Darunter ein neuer Artikel von Jonathan M. Mergott, erschienen am Sonntag, 6. November 2022

Teil#1

BUMM!

Die letzten Monate waren auf dem Goldmarkt langweilig, bis vor kurzem. Eigentlich waren es für die meisten Märkte ein paar langweilige Monate. Das Grundthema war: Dollar rauf, alles andere runter. Wenn der Dollar korrigiert, haben alle anderen eine nette kleine Rallye, und dann geht der "Alles-Bär-Markt" wieder los. Aber es gab in letzter Zeit einige Lebenszeichen, und wie die meisten wissen, sind die Lebenszeichen, denen ich am meisten Aufmerksamkeit schenke, natürlich Gold.

Während Gold selbst in letzter Zeit etwas wackelig war und nach der Zinserhöhung der US-Notenbank am Donnerstag seine Tiefststände erreichte und sogar kurzzeitig überschritt, haben wir bei Silber seit dem 1. September, also seit über zwei Monaten, kein neues Tief mehr gesehen. Die Minenwerte entwickelten sich jedoch noch einige Wochen lang unterdurchschnittlich, wobei GDX, GDXJ und SILJ am 26. September Tiefststände erreichten. Danach erholten sich alle 3 ziemlich gut, nur um dann wieder zu fallen, aber wie Silber erreichten sie KEINE neuen Tiefststände.

Dies war bis zu einem gewissen Grad auch zu erwarten. Schließlich hatten sich Silber und Minenwerte in den letzten anderthalb Jahren drastisch schlechter entwickelt als Gold. Das Gold-Silber-Verhältnis erreichte seinen Tiefpunkt im Januar 2021 bei 62 und lag im Juni 2021, als ich erstmals bearish wurde und Warnungen aussprach, immer noch bei ~68. Vor zwei Monaten, Anfang September, erreichte es 96. Das einzige andere Mal in fast 25 Jahren, dass er höher war, war die Covid-Panik im März 2020, als er 125 erreichte, aber nur drei Monate lang über 100 blieb.

Es ist erwähnenswert, dass dies zwar der höchste Wert war, den das GSR jemals erreicht hat, dass es aber auch 1991 und 1941 fast 100 erreicht hat, so dass dies das vierte Mal in über 100 Jahren ist, dass es jemals in diesen luftigen Höhen nahe bei 100:1 lag. (Man muss nicht zwangsläufig sehr bullish auf Silber eingestellt sein, um die Vorteile einer Bevorzugung von Silber gegenüber Gold hier zu erkennen. Außerdem müssen Sie nicht erleben, dass das Verhältnis auf 20:1 fällt, um davon zu profitieren. Für 1 Unze Gold kann man heute fast 100 Unzen Silber kaufen. Bei einem Verhältnis von 65:1, wo wir noch vor 18 Monaten standen, könnten Sie 65 Unzen Silber für Ihre 1 Unze Gold zurücktauschen und 35 Unzen Silber kostenlos behalten. Meine Website heißt "Alchemy Financial", weil ich die Idee mag, "Papier" in Gold zu verwandeln. Das Einzige, was für mich noch reizvoller ist, als Papiergeld in Gold zu verwandeln, ist, kostenloses Metall aus dem Nichts zu zaubern).

Es war also überfällig, dass Gold eine Aufholjagd startete und eine Zeit lang eine Underperformance gegenüber Silber zeigte. Aus dieser Sicht ist das doch nichts Ungewöhnliches, oder? Nein, nichts Ungewöhnliches, außer dass es historisch gesehen viel häufiger vorkommt, dass Silber besser abschneidet als Gold, weil sich die Gezeiten ändern, als dass Gold einfach nur die Schwäche von Silber und Minen aufholt. Das war die erste Glocke, die für mich läutete.

Die nächste Glocke läutete, als wir uns die technischen Daten von Gold genauer ansahen. Als wir um den 20. Oktober herum begannen, einen doppelten Boden bei Gold zu bilden, war der RSI dieses Mal deutlich höher als beim ersten Tief bei 1620 fast einen Monat zuvor (36 gegenüber 26, und beim dritten Test am Donnerstag wieder höher und hielt 40). Tatsächlich lag der RSI seit Anfang Oktober über 40 und sank nur an zwei Tagen, am 19. und 20. Oktober, unter diese Marke, um dann am 21. Oktober wieder deutlich darüber zu steigen. Nichts ist in der technischen Analyse jemals perfekt, aber das ist nahe genug für mich, um es als "Halten über RSI=40" zu betrachten.

Wenn der kurzzeitige Rückgang unter den RSI-Wert von 40, der sich schnell wieder erholte, noch nicht überzeugend genug war, dann half ein Blick auf Silber, diese "nahe genug"-Ansicht zu festigen. Während Silber konsolidierte und wiederholt einen Tiefststand von 18 erreichte, hielt sich der RSI, der Anfang September bei 28 lag, bei Korrekturen seither über 40 - doppelt so lange wie bei Gold. Sowohl GDX als auch GDXJ verzeichneten eine schwache Kursentwicklung und erreichten fast wieder ihre Tiefststände vom September, aber in beiden Fällen stoppte der RSI bei Korrekturen TOT bei 40 und stieg dann wieder an, wobei er sich seit diesen Tiefstständen über diesem Niveau hielt. SILJ schnitt besser ab als Silber, GDX oder GDXJ. Der RSI hielt sich in den letzten Wochen bei Kurseinbrüchen näher bei 45, und auch beim RSI war eine positive Divergenz erkennbar, die bis in den Mai zurückreicht. Auch der MACD von Gold, Silber, GDX, GDXJ und SILJ weist seit Monaten höhere Tiefststände auf, die bis zur 0-Linie reichen und dann wieder abfallen.

Neben der positiven Divergenz des MACD bei Silber und Bergwerken und dem Halten des RSI über 40 können wir bei Silber zwei "Fake-Out"-Crossover des gleitenden Durchschnitts feststellen, einen im August, der wieder nach unten fiel, einen weiteren im Oktober, der ebenfalls zusammenbrach, und einen dritten jetzt. Abgesehen von diesen 2 früheren Fake-Outs ist dies der erste gleitende Durchschnittsübergang nach oben seit Februar. In den darauf folgenden 5 Wochen hat Silber 4 $ zugelegt. Wir können auch sehen, dass sich diese gleitenden Durchschnitte bei GDX, GDXJ und SILJ getroffen haben, die alle ebenfalls nach oben kreuzen wollen. Auch dies ist das erste Mal bei allen Minen-ETFs seit Februar. Nachdem diese Überkreuzung stattgefunden hatte, stieg GDX um 30 %, GDXJ um 27 % und SILJ um 25 %.

Ich möchte mich bei langjährigen Lesern und Anhängern für einige Redundanzen entschuldigen, aber ich möchte ein paar Dinge für diejenigen wiederholen und erklären, die mich vielleicht noch nie darüber sprechen gehört haben, oder für alle, die mit ein paar wichtigen Dingen, die ich betrachte, und einigen der technischen Analysejargons nicht vertraut sind.

Erstens habe ich bei meinen Beobachtungen von Gold in den letzten 14 Jahren und in der Geschichte seiner Marktentwicklung, die ich über meine eigene Erfahrung hinaus studiert habe, eine Formel gefunden, die typischerweise immer dann gilt, wenn Edelmetalle nach oben tendieren. In der Regel ist es so, dass Silber besser abschneidet als Gold, Goldminen besser als Silber und Jr Goldminen besser als die Majors. (Silberminen sollten sich in der Regel im Einklang mit Junior-Gold entwickeln, und qualitativ hochwertige Junior-Silberaktien neigen dazu, alle diese Werte zu übertreffen). Die Formel lautet also:

Gold<Silber<Major Gold Miners<Jr Gold Miners

Wenn Sie auf die meisten Zeiten zurückblicken, in denen Gold nach oben tendierte, werden Sie feststellen, dass dies der Fall ist. Umgekehrt ist es in Zeiten, in denen die Metalle schlecht abschneiden, in der Regel genau umgekehrt. Aktienwerte schneiden am schlechtesten ab, Majors, insbesondere solche, die Dividenden zahlen, schneiden etwas besser ab, Silber übertrifft die Minengesellschaften, die von den Metallpreisen abhängig sind, und Gold schneidet am besten ab, da es der "sichere Hafen" ist. Wenn sich diese Formel in die eine oder andere Richtung zu verändern beginnt, ist es wahrscheinlich, dass sich auch der Trend ändert. Aus diesem Grund ist die Outperformance der letzten Wochen bei Minenwerten und Silber gegenüber Gold für mich von großer Bedeutung, nachdem es über viele Monate hinweg einen so schrecklichen Rückgang gab.

Eine andere Sache, die ich erwähnt habe, ist der RSI, der sich über 40 hält". Bei Vermögenswerten, die sich in einem Bullenmarkt befinden oder allgemein einen Aufwärtstrend aufweisen, ist es typisch, dass der RSI bei Korrekturen über oder unter der Marke von 40 bleibt. An extremen Punkten kann er sehr überkauft sein. In Bärenmärkten hält er sich unterhalb von 60 oder erreicht einen Höchststand von 60 und kann für eine gewisse Zeit sehr überverkauft sein. Hier sind 2 Beispiele aus der Vergangenheit, die ich bereits gezeigt habe: ein Bullenmarkt (Macy's) und ein Bärenmarkt (Ford).

Ein weiterer Hinweis ist der MACD. Während sich viele gerne auf die MACD-Signallinie konzentrieren, die den gleitenden Durchschnitt als Kaufsignal kreuzt (oder als Verkaufssignal, wenn sie darunter kreuzt), ist die Kreuzung über oder unter der 0-Linie das, was die besten Long-Trend-Einstiege bietet. Beachten Sie auf diesem GDX-Chart, der bis ins Jahr 2020 zurückreicht, ob Sie einfach kaufen oder verkaufen würden, wenn der MACD die 0-Linie über- oder unterschreitet. Schauen Sie sich an, wie lange und konsistent der Trend höher oder niedriger war im Vergleich zu dem Versuch, in jedes Mal, wenn in einem gleitenden Durchschnitt Kreuz gemacht zu springen. Kaufen Sie beim Überschreiten der 0-Linie und halten Sie den Kurs so lange, wie er darüber bleibt. Verkaufen Sie beim Kreuzen unter der 0-Linie und halten Sie den Kurs so lange, wie er darunter liegt. Nehmen Sie bei extremen Ausschlägen und Rückgängen Gewinne mit.

Zusätzlich zu den Kauf- und Verkaufssignalen des MACD beim Kreuzen der 0-Linie kann er uns auch Hinweise auf Trendänderungen in Form von "Divergenzen" geben, d. h. wenn der Kurs ein höheres Hoch erreicht, der MACD aber nicht, oder wenn der Kurs ein niedrigeres Tief erreicht, der MACD aber nicht. Der MACD weist hier zwei negative Divergenzen (rote Linien) auf, die signalisieren, dass der Aufwärtstrend abbricht, was auch beide Male geschah. Es gibt auch 2 positive Divergenzen im MACD (grüne Linien), die signalisieren, dass der Abwärtstrend kurz vor einer Wende steht und sich eine Erholung anbahnt. Beide Male ist genau das passiert. Im Moment bauen wir eine viel größere positive Divergenz im MACD auf als die beiden letzten, die bis in den Mai dieses Jahres zurückreicht, nachdem der Kurs innerhalb von 6 Monaten fast 50 % verloren hatte.

@Nebelparder Du bist im Forum einer der bzw der Elliott-Wave Experte. Im Forum werden die Elliott-Wave Analysen so gut wie ausschließlich auf den Preis also Y-Achse angewendet. Man kann aber die Fibonacci Projektion über die X-Achse also Zeit anwenden. Hier würde mich nun interessieren, wie nützlich diese aus Deiner Erfahrung sind.

Vielleicht kannst Du uns ja von Deinen Erfahrungen berichten und gegebenfalls auch gleich mal auf die aktuelle Situation anwenden, falls möglich und sinnvoll.

Vielen lieben Dank, Gerald

P.s.: Prinzipiell ist ja dieser Ansatz für Laien wie mich mit den Zyklen von @Caldera durchaus vergleichbar. In beiden Fällen spielt die Komponente Zeit eine wichtige Rolle.

Liebe Kollegen!

Ich bitte um Verlagerung dieser Diskussion in den/die passenden Thread(s) und die Rückkehr zum Thema Charttechnik für Gold- und Silberbugs.

Dies wär vermutlich im Sinne des Threads-Owners @woernie und anderen Foristen - Vielen Dank!

Anmerkung meinerseits: Ich bin gestern bei -12% raus und der Börsenbrief Schreiber Jordan Roy-Byrne hat heute geschrieben, dass er seine Position ebenfalls verkaufen wird.

Welche weiteren Länder seht ihr aus diesem Gesichtspunkt für unsere Minen als sehr kritisch?

***
https://www.forces.net/ukraine…russia-its-attack-ukraine

U.S. mining sanctions take aim at Nicaragua's Ortega | Reuters

24. Oktober (Reuters) - Die Regierung von US-Präsident Joe Biden hat am Montag den wirtschaftlichen Druck auf die Regierung des nicaraguanischen Präsidenten Daniel Ortega durch eine Reihe von Maßnahmen erhöht, die auf den Bergbau, die Goldindustrie und andere Sektoren des Landes abzielen.

Biden unterzeichnete eine Durchführungsverordnung, die US-Firmen verbietet, Geschäfte in Nicaraguas Goldindustrie zu tätigen, während das US-Finanzministerium Sanktionen gegen den Leiter der nicaraguanischen Bergbaubehörde und einen weiteren hohen Regierungsbeamten verhängte, wie das Ministerium in einer Erklärung mitteilte.

Die erweiterten Sanktionsbefugnisse der Anordnung könnten auch dazu verwendet werden, neue US-Investitionen in bestimmten anderen Sektoren in Nicaragua, die Einfuhr bestimmter nicaraguanischer Produkte oder die Ausfuhr bestimmter Güter nach Nicaragua zu blockieren, hieß es weiter.

"Die anhaltenden Angriffe des Ortega-Murillo-Regimes auf demokratische Akteure und Mitglieder der Zivilgesellschaft sowie die ungerechtfertigte Inhaftierung politischer Gefangener zeigen, dass sich das Regime nicht an die Rechtsstaatlichkeit gebunden fühlt", sagte der Unterstaatssekretär des Finanzministeriums für Terrorismus und Finanzkriminalität Brian Nelson. Er sagte, die Maßnahmen der USA zielten darauf ab, dem Regime "die Mittel zu entziehen, die es braucht, um die demokratischen Institutionen in Nicaragua weiterhin zu untergraben".

Die beiden am Montag angekündigten Sanktionen richten sich gegen die nicaraguanische Generaldirektion für Bergbau, eine Abteilung des nicaraguanischen Ministeriums für Energie und Bergbau, die den Großteil der Bergbauaktivitäten im Land verwaltet, sowie gegen Reinaldo Gregorio Lenin Cerna Juarez, einen engen Vertrauten Ortegas, so das Finanzministerium.

Im Rahmen dieser Maßnahme würde jegliches Vermögen, das sie in den Vereinigten Staaten besitzen, eingefroren und allen US-Bürgern ist es untersagt, mit ihnen Geschäfte zu machen.

CALIBRE heute unter Druck -12%

U.S. mining sanctions take aim at Nicaragua's Ortega | Reuters

24. Oktober (Reuters) - Die Regierung von US-Präsident Joe Biden hat am Montag den wirtschaftlichen Druck auf die Regierung des nicaraguanischen Präsidenten Daniel Ortega durch eine Reihe von Maßnahmen erhöht, die auf den Bergbau, die Goldindustrie und andere Sektoren des Landes abzielen.

Biden unterzeichnete eine Durchführungsverordnung, die US-Firmen verbietet, Geschäfte in Nicaraguas Goldindustrie zu tätigen, während das US-Finanzministerium Sanktionen gegen den Leiter der nicaraguanischen Bergbaubehörde und einen weiteren hohen Regierungsbeamten verhängte, wie das Ministerium in einer Erklärung mitteilte.

Die erweiterten Sanktionsbefugnisse der Anordnung könnten auch dazu verwendet werden, neue US-Investitionen in bestimmten anderen Sektoren in Nicaragua, die Einfuhr bestimmter nicaraguanischer Produkte oder die Ausfuhr bestimmter Güter nach Nicaragua zu blockieren, hieß es weiter.

"Die anhaltenden Angriffe des Ortega-Murillo-Regimes auf demokratische Akteure und Mitglieder der Zivilgesellschaft sowie die ungerechtfertigte Inhaftierung politischer Gefangener zeigen, dass sich das Regime nicht an die Rechtsstaatlichkeit gebunden fühlt", sagte der Unterstaatssekretär des Finanzministeriums für Terrorismus und Finanzkriminalität Brian Nelson. Er sagte, die Maßnahmen der USA zielten darauf ab, dem Regime "die Mittel zu entziehen, die es braucht, um die demokratischen Institutionen in Nicaragua weiterhin zu untergraben".

Die beiden am Montag angekündigten Sanktionen richten sich gegen die nicaraguanische Generaldirektion für Bergbau, eine Abteilung des nicaraguanischen Ministeriums für Energie und Bergbau, die den Großteil der Bergbauaktivitäten im Land verwaltet, sowie gegen Reinaldo Gregorio Lenin Cerna Juarez, einen engen Vertrauten Ortegas, so das Finanzministerium.

Im Rahmen dieser Maßnahme würde jegliches Vermögen, das sie in den Vereinigten Staaten besitzen, eingefroren und allen US-Bürgern ist es untersagt, mit ihnen Geschäfte zu machen.

2022-09-SR-Nickel2.pdf

"Unterm Strich

Wir sind uns bewusst, dass viele Studien eine extrem positive Entwicklung für Nickel prognostizieren, basierend auf der Verbreitung von Elektrofahrzeugen. Wir sind gegenüber diesen Vorhersagen skeptisch, da die Studien, die wir gesehen haben, davon ausgehen, dass nur Klasse 1 Nickel für die Herstellung von Elektrofahrzeugen verwendet wird, unter Berücksichtigung der ESG-Mandate.

Wir stimmen aus folgenden Gründen nicht zu:

1. Es gibt einfach nicht genug Nickel der Klasse 1, um die Nickelnachfrage Nachfrage zu decken. Wenn die Hersteller von Elektrofahrzeugen nur Nickel der Klasse 1 verwenden, werden ihre Autos einfach zu teuer für eine Massenanwendung sein. Das wäre das Ende eines zentralen Pfeilers der grünen Agenda.

2. Die Verwendung von Zwischenprodukten ist der einzige Weg, um die Nachfrage zu decken - und davon gibt es genug, um den Markt zu Markt.

3. Tesla unterzeichnete ein Abkommen mit Prony Resources, um als technischer Berater für deren Nickelprojekt zu sein. Das Produkt ist ein Batterie Vorläufer, MHP. Dies zeigt, dass EV-Hersteller bereits planen, mit Zwischenprodukten zu arbeiten.

4. Wir denken, dass LFP die Batteriechemie für die Mehrheit der Mehrheit der verkauften Elektrofahrzeuge sein wird, zumindest für einige Zeit, aber es aber es gibt auch andere Lösungen, die nicht auf Nickel basieren. Hohe
Preise werden bereits zum Heilmittel für hohe Preise.

Kurz gesagt, wenn die Nickelversorgung nicht in großem Umfang ausfällt scheint es unwahrscheinlich, dass wir in diesem Jahrzehnt eine Nickel Knappheit in diesem Jahrzehnt, wenn überhaupt. Selbst wenn die Zwischenprodukte nicht so viel helfen wie erhofft (es gibt Probleme mit CO2-Emissionen bei den Umwandlungsprozessen), werden die neuen LFP-Batterien mit höherer Energiedichte wohl einfach eine bessere Lösung für EVs.

Vor diesem Hintergrund möchte ich in nächster Zeit nicht auf Nickelminen spekulieren."

Frage an die Experten ...

Darunter der Vergleich von je 2 Major Produzenten. Einerseits die Goldproduzenten Barrick Gold & Newmont auf der anderen Seite die Silberproduzenten Helca Mining & First Majestic. Als Zeitraum wurde der 6. August 2020 (Gold auf $2.065) bis heute gewählt. Die Goldproduzenten haben in der Zwischenzeit gutes Geld verdient und manche Silberproduzenten dürften mittlerweile dazuzahlen.

Sieht man sich den Kursverlauf an, so kann ich keine Unterschiede zwischen Gold- und Silberproduzenten erkennen, obwohl es vom Cashflow einen massiven Unterschied ausmacht.

Habt Ihr eine Erklärung, wieso die Goldproduzenten so tief bzw. die Silberproduzenten so hoch stehen?

Mein Uran-Portfolio sieht wie folgt aus (Positionsgröße absteigend):

1. Uranium Energy (UEC)
2. NuScale Power (SMR)
3. Denion Mines (DML)
4. EnCore Energy (EU)
5. Global Atomic (GLO)
6. Fission Uranium (FCU)
7. Isoenergy (ISO)

Getrennt habe ich mich zuletzt von "Consolidated Uranium" und "Uranium Royalty" und damit die anderen Werte aufgestockt.

Zitat von Caldera

[Blockierte Grafik: https://tvc-invdn-com.investin…54f8b00345bc04a838b06.png]im letzten Viertel des lauf. 30-JZ mußt Du Dir den 4. 7,5-JZ vorstellen (denn 4x7,5 =30) mit einem Hoch in der nähe des Bogens ( etwas recht od. links von der Mitte, denn da haben wir ja das 4-JZT !).
Also Anfang 2027 oder Ende 2027 nochmal Top knapp 2000$.....

Starker Tobak ... dies würde dann ja bedeuten, dass wir bei den meisten Gold Produzenten das ATH - radikal gesagt - bereits gesehen haben und viele hier die große PM-Spekulation "rundordnen" können. Wenn man von dieser These ausgeht, so sollte man bald sein Depot massiv umbauen und stärker in Richtung Uran, Kupfer, Öl, Lithium usw. ausrichten.

@Caldera Was ist hier dein Rat an uns/mich für diese Dekade? Wie sollen wir unser Depot aus deiner Sicht ausrichten? Vielen lieben Dank!

Hier ein aktuelles Twitter Kommentar von Goldventure zu "Discovery Silver", welches erklärt warum er DSV nicht in seinem Depot hält.

GV: "discovery silver i expect to underperform"

"Why underperform?"

GV: "they are past the discovery and now need tons of $$$ to develop their low grade mine.that knowledge might affect the share price as opposed to juniors like Outcrop who are in the middle of the 1st rise to discovery."

Ramelius heute morgen wieder sehr auffällig schwach:

+5,6% Northern Star
+5,2% Evolution Mining
+4,6% Newcrest
+4,2% Perseus
+4,1% Capricorn Metals
+4,1% West African Resources
+3,9% Silver Lake
+2,9% Regis
+0,8% Ramelius

@Neo Unter "heißer Kiste" verstehst du was alles? Länderrisiko Bolivien, Kurspotential/-risiko ...

@Edel Man Hast du eine Erklärung warum China Gold aktuell so schlecht performt. China Gold hat an der Rallye ab 26. September 2022 ja gar nicht teilgenommen, der Wert ist seither um ca. 12% gefallen andere in dieser Zeit um diesen Wert und mehr gestiegen. Hast du eine Erklärung? Liegt es an der aktuellen wieder mal verschärften Situation in China oder an Rezessionssorgen (=Belastung für Kupfer)?!

Zitat von peterhuber91

hast Lust nochmals deinen peers Vergleich zu posten ;). Sieht mittlerweile wohl anders aus :).

@peterhuber91 Die Tradingview Auswertung müsst ich erneut zusammenstellen aber unglaublich wie z.B. Discovery Silver heute die Spitze mit +7,5% "anführt" und der Wert hat nach dem Anstieg kaum korrigiert.

Im schnellen Performancevergleich* (Produzenten, Developer, Explorer), liegt DSV im vorderen Drittel

+57% Santacruz Silver
+56% Outcrop Gold & Silver
+30% Ceour Mining
+28% Endeavor Silver
+26% Discovery Silver
+25% Hecla Mining
+25% Guanajuato Silver
+24% AbraSilver
+19% First Majestic
+16% SilverCrest
+13% Aftermath
+10% GoGold
+9% Impact Silver

*Zeitraum: 26. September 2022 bis heute

P.s.: DSV steht eh schon länger ganz oben auf der Kauflist. Die relative Stärke der letzten Tage gefällt mir ...

Zitat von Gerald

Deshalb trade ich zusätzlich - neben den Minen - seit Anfang des Jahres Standardaktien mit Signalen von Gareth Soloway (siehe Track Record am Ende der Seite). Aktuell ist mein Depot mit 50% Minenwerte (Gold, Silber, Uran) und 50% Trading Standardwerte (aktuell im Trading-Depot Werte wie AMD, Intel, Microsoft, Teladoc, GSK, KWEB-ETF, Meta, Amazon, JP Morgan, Sea, Tilray ...) ausgestattet.

Über die Performance der Standardwerte darf man heute nicht meckern. Sieht nach Short-Squezze aus. Hoffentlich entpuppt sich da nun eine mehrtägige Bärenmarktrallye, sodass ich da gut rauskomme. Und ja die Uraner tun heute auch schön (teilweise +10%). Die Miner teilweise eher verhalten, denen wir die Show durch Amazon (fast +6% Wahnsinn) & Co gestohlen ...

goldseiten-forum.com/wcf/attachment/179415/

Zitat von Gerald

Flop-5-List
- Red 5
- Endeavour Mining
- Ramelius Resources
- West African Resources
- Evolution Mining

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An den Flop 5 lasten vermutlich einerseits die hohen Schulden und bei den anderen das Länderrisiko Burkina Faso