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Deutsches Exklusiv-Interview mit Dr. Bill Willoughby, CEO von Cypress Development - Profiteer
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"16.06.2021 - 12:40 von Profiteer
Das Umfeld für unseren Topfavoriten im Lithium-Bereich, Cypress Development Corp. (WKN: A14L95), könnte kaum besser sein. Der Cypress-Aktienkurs ist noch nicht wirklich aus der Falte gekommen, aber das ist nur eine Frage der Zeit.
Die aktuelle Marktkapitalisierung unserer Top-Pick ist nur 97.6 Millionen USD. Zum Vergleich: Der Nettobarwert des Projekts nach Steuern, der auf einem Preis von 12.000 USD pro Tonne Lithiumcarbonat basiert, beträgt über 1,6 Milliarden US-Dollar. Diese Unterbewertung ist frappierend. Deshalb haben wir den CEO der Cypress befragt.
Exklusives Interview mit Dr. Bill Willoughby, CEO von Cypress Development
Profiteur: Dr. Willoughby, Cypress entwickelt eine große Lithium-Ton-Lagerstätte in Nevada, neben Albemarle (NYSE: ALB) und nicht weit weg von einer Tesla Gigafactory. Können Sie bitte die nächsten Schritte auf dem Weg zur Produktion erklären?
Dr. Bill Willoughby: Unsere nächsten Maßnahmen sind die eines Projekts auf der Vormachbarkeitsebene. Wir arbeiten an der Verarbeitung, Genehmigung und den anderen Bereichen, die notwendig sind, um das Projekt zu einer Machbarkeitsstudie zu bringen.
Der wichtigste Teil der Machbarkeitsstudie ist die Pilotanlage, die sich derzeit im Bau befindet. Dieser Teil des Prozesses unterscheidet sich von der typischen Entwicklung eines Mineralprojekts, da es keine Lithium-Ton-Lagerstätten in der kommerziellen Produktion in der Welt gibt. Wir arbeiten in einer metallurgischen Anlage im Amargosa Valley, südlich unseres Lithium-Projekts in Clayton Valley.
Was die Genehmigung und Finanzierung betrifft, so haben wir das Glück, in den letzten Wochen zwei hervorragende Mitarbeiter in das Unternehmen aufgenommen zu haben, Braam Jonker, unseren CFO, und Cassandra Joseph eine Ergänzung zu unserem Verwaltungsrat. Beide sind sehr erfahren mit dem Genehmigungs- und Betriebsumfeld in Nevada und in der Führung eines Unternehmens auf unserer Ebene.
[Blockierte Grafik: https://www.beprofiteer.com/nlhtm/images/20210615-C1Z1-Albemarle-Properties-Map.jpg]Quelle: www.cypressdevelopmentcorp.com
Profiteur: Erst vor kurzem haben Sie einen wichtigen Meilenstein erreicht, indem Sie einen Letter of Intent für den Kauf von Wasserrechten in Clayton Valley, Nevada, unterzeichnet haben. Wir sprechen von 1.770 Acre-Fuß Wasser für Bergbau, Fräsen und Hausgebrauch pro Jahr. Die Wasserrechte scheinen etwa 20 km von Ihrem potenziellen Minengelände entfernt zu sein. Planen Sie eine kleine Pipeline? Gibt es die Möglichkeit, mehr Wasserrechte in anderen Becken rund um Clayton Valley zu erwerben?
Dr. Bill Willoughby: Wir wollen keine Wasserrechte in anderen Becken erwerben. Der hydrometallurgische Prozess, den wir vorantreiben, sollte Wasser sparen und es uns ermöglichen, einen wirtschaftlichen Minenplan zu entwerfen, der das Wasser unter dieser Genehmigung nutzt. Dennoch ist noch viel arbeitest, um das endgültige Abkommen abzuschließen und die Genehmigung an Cypress zu übertragen. Nach Abschluss der Genehmigung werden wir die optimale Nutzung der Genehmigung prüfen.
Profiteur: Wie weit ist der Pilotanlagenbau? Wann werden wir wissen, ob Ihr neuer Chloridauslaugungsprozess in größerem Maßstab erfolgreich funktioniert? Möchten Sie in Offtake-Vertragsverhandlungen gehen, sobald Sie batterietaugliche Lithiumcarbonatproben aus Ihrer Pilotanlage in der Hand haben?
Dr. Bill Willoughby: Wir machen hervorragende Fortschritte bei der Montage der Pilotanlage, fast alle Geräte sind vor Ort oder sollen noch in diesem Monat ankommen. Wir vermieten Flächen in einer Goldmetallurgie- und Raffinerieanlage, wir haben dies aus einer Reihe von Gründen getan und sind mit dem Fortschritt sehr zufrieden. Die Mitarbeiter der Raffinerie del Sol sind hoch qualifiziert und hervorragend damit beschäftigt, dass der Aufbau schnell und reibungslos ablaufen kann.
Die Pilotanlage besteht aus vier Hauptbereichen, die am Standort getestet werden sollen; Dies sind: Auslaugung, Tailings Handling, Lösungsbehandlung und Filtration sowie direkte Lithium-Extraktion (DLE). Sobald alle diese Bereiche montiert und in Betrieb sind, werden wir innerhalb weniger Wochen wissen, wie sich die einzelnen Bereiche entwickelt und ob wir mit der Chloridauslaugung auf dem richtigen Weg sind. Alle unsere ersten Arbeiten sagen, dass es so sein wird, also ist es jetzt nur ein Fall, wie gut es in der Größenordnung der Pilotanlage funktionieren wird.
Zwei weitere Schritte werden außerhalb des Standorts abgeschlossen, einer ist die Behandlung der konzentrierten Lithiumlösung zur Herstellung von Lithiumhydroxid, und der andere ist das Recycling der abgestreiften Auslaugungslösung. Diese Schritte werden von NORMAM Engineering in Kanada unter Verwendung der von der Pilotanlage produzierten Flüssigkeiten durchgeführt.
An dieser Stelle kann ich nicht vorhersagen, mit wem wir zusammenarbeiten werden, um unser Lithium-Produkt zu verkaufen. Unsere ersten Aufträge sind die Herstellung eines verkaufsfähigen Produkts und die Ermittlung des potenziellen Marktes für die Machbarkeitsstudie. Zweifellos bedeutet dies, Dassnsmuster an potenzielle Käufer oder Partner zu senden.
Profiteur: Planen Sie weitere Bohrungen, um die Lithiumreserven für die Machbarkeitsstudie zu erhöhen? Wenn ja, an wie viele Löcher / Meter Bohrung denken Sie? Gibt es Seltene Erden auf Ihrem Grundstück, die wertvolle Nebenprodukte Ihrer Lithiumproduktion sein könnten? Haben Sie bereits eine namhafte Engineering-Gruppe für die anstehende Machbarkeitsstudie in die engere Wahl genommen?
Dr. Bill Willoughby: Wir haben derzeit keine Pläne für zusätzliche Bohrungen. Wir verfügen über ausreichende Reserven aus dem Modell im PFS, auf einem Maß an Vertrauen, das notwendig ist, um einen Minenplan in einer Machbarkeitsstudie zu tragen. Wir haben Berater für die Machbarkeitsstudie im Auge, also werden wir sehen, wo wir am Ende zusätzliche Arbeiten finden, die einige Bohrungen zur Verurteilung oder Bestätigung beinhalten könnten.
Im Tonstein und in den daraus resultierenden Auslaugungslösungen aus unserem Projekt sind Seltenerdelemente vorhanden. Unser Fokus liegt derzeit jedoch auf der Perfektionierung der Lithiumproduktion. Hier haben wir Chemionex engagiert und arbeiten daran, ihr Lionex-Verfahren für die direkte Lithium-Extraktion zu lizenzieren. Chemionex beendet die Montage ihrer Ausrüstung, die wir voraussichtlich noch in diesem Monat im Amargosa-Tal sein werden. Dies ist ein wichtiger Teil der Pilotanlage und wir haben hohe Erwartungen an ihren Erfolg.
Profiteur: In der Vormachbarkeitsstudie wurde das batterietaugliche Lithiumcarbonat auf 9.500 USD pro Tonne geschätzt, während wir derzeit rund 13.500 USD/Tonne handeln. Welche Erwartungen haben Sie an die Preisentwicklung von Lithiumcarbonat in den nächsten 5-10 Jahren?
Dr. Bill Willoughby: Ich überlasse die Lithium-Preisprognose den Lithium-Preis-Prognosen. Wir wissen, dass die Lithiumnachfrage wächst und von der Elektrifizierung der Automobilindustrie geleitet wird, und der Verbrauch wird voraussichtlich mindestens das 3-4-fache des derzeitigen Niveaus steigen.
Obwohl es eine offensichtliche Versorgungslücke gibt, weiß ich aus meiner langjährigen Erfahrung in metallischen Metallen, dass die Lücken in der Regel gefüllt werden, oft von bestehenden Herstellern, und durch Innovationen in der Verarbeitung und recycling. Hier könnte die direkte Lithium-Extraktion oder DLE mit
Membranen oder Ionenaustauscherharzen die disruptive Technologie sein.
Was ich für Cypress wünsche, ist, technologisch an vorderster Front zu stehen, mit einem Projekt, das nachhaltig ist, niedrige Betriebskosten hat, umweltfreundlich ist, mit starker Wirtschaftlichkeit und Investorenrenditen.
[Blockierte Grafik: https://www.beprofiteer.com/nlhtm/images/20210615-C1Z1-del-Sol-Refining-Facility.jpg]Quelle: www.cypressdevelopmentcorp.com
Profiteur: Wenn wir 12.000 USD/Tonne Lithiumcarbonat und einen Rabattsatz von 8 Prozent verwenden, erreichen wir für Ihr Clayton Valley-Projekt einen Nachsteuer-NPV von 1,6 Milliarden USD. Ihre Marktkapitalisierung liegt derzeit bei rund 98 Millionen US-Dollar. Glauben Sie, dass Sie in der Lage sein werden, die Bewertungslücke zu Ihrer Peer-Gruppe zu schließen? Wie wollen Sie das tun?
Dr. Bill Willoughby: Wenn Sie Peer-Gruppe sagen, denke ich an drei fortgeschrittene Lithium-Ton-Projekte, zwei in Nevada und das eine in Mexiko. Bei diesen Projekten wurden alle zig Millionen Dollar ausgegeben. Zum Vergleich: Cypress steht noch in den Startlöchern. Trotzdem halte ich die Gruppe nicht für echte Gleichaltrige.
Jedes Projekt hat seine eigene physische und geopolitische Umgebung zu bewältigen. Der eine hat bessere Qualitäten, der andere ein Bor-Co-Produkt, und das dritte ein ganz anderes Verfahren. Unser Projekt ist einzigartig in seiner Depotart und Lage, und ich erwarte nicht die gleiche Art von Herausforderungen, denen diese anderen gegenüberstehen.............................................................."
