Zitat
Original von wef
Alchemist:
Ich wollte konkrete Zahlen !
Der Goldpreis steht bei 638 USD. Welche Basis, welche Laufzeit wählst Du um Dich gegen was abzusichern ?
Hat etwas länger gedauert, aber hier ist dein Beispiel mit konkreten Zahlen.
Du hast 1 Unze Gold in deinem Depot und möchtest sicherstellen, das du in einem Jahr (am 22.12.2007) einen fixen Portfoliowert hast, unabhängig von der Entwicklung des Goldpreises:
Die Position wird mit folgendem Optionsschein abgesichert:
DE000SG9AKN4
Gold Put
Laufzeit bis 22.12.2007
Basispreis: 625 USD
Preis: 0,25 EUR
BZV: 0,1
Da du 1 Unze absichern möchtest, brauchst du 1/0,1 OS, also 10 Scheine.
Das kostet dich 2,50EUR, das sind 1,92USD.
Dein Portfolio besteht heute also aus:
1 Oz Gold
10 Put OS
Portfoliowert=615$ + 1,92$= 616,92$
Am 22.12.2007 berechtet sich der Preis der 10 OS dann wie folgt:
MAX (625USD-Spotpreis;0)
Dein Portfolio wäre dann (unabhängig von Goldpreis) mindestens 625$ wert.
z.B. 500$ (625-500)+500=625
oder 700$ 0+700 = 700$
Jetzt kommt noch das Problem dazu, das du ja im EURO Raum lebst, und nicht in USA. Daher musst du nach dem selbem Prinzip noch das Währungsrisiko absichern. Das rechne ich dir jetzt nicht mehr vor, das kannst du auch selbst machen.
Zitat
Die Transaktionskosten bei Gold (keine Mwst) sind so gering, daß ich mir nicht viele Szenarios vorstellen kann, wo Du wirklich besser fährst. Zudem ist das hedginggeschäft, falls erfolgreich, praktisch immer spekulationssteuer pflichtig.
Die Transaktionskosten bei physischem Gold betragen mindestens 3% (1kg Barren bei Pro Aurum).
Die Steuerpflicht besteht nur bei hedging von weniger als 1 Jahr.