Ich weiß nicht, ob es schon mal hier im Thread angesprochen wurde, habe eben beim Überfliegen nichts gefunden:
Wo kann man zu vernünftigen Preisen Palladiumbarrren kaufen ?
Zu welchen Preisen ?
Ich habe ein, aus meiner Sicht dreistes Angebot, von 276 Euro (!) für diese schönen Fortuna-Barren...
Und das bei einem Palladiumkurs von 215 Dollar....
Spieler
Golden Century hat mich soeben überredet zur Teilnahme... äh oder nennen wir es: Genötigt ? :-)))
Bin also auch dabei.
Grüße vom Spieler0815
Karl,
ja, damit hast Du auf jeden Fall recht - und je mehr ich darüber nachdenke, desto weniger Sinn macht das Bekenntnis auf mich auch - ich meine, ich verstehe nun wirklich nicht viel von Hedgefonds, aber phys.Goldpositionen sind doch nun wirklich sehr "untypisch" , oder ?
Andererseits spukt bei mir im Kopf immer noch die Aussage herum, die ich schon öfter hier und da gehört habe (u.a. zB von dottore im Elliott-Forum), daß phys. Gold bei den "Großen" kein Thema sei bzw. auch kein Thema damals beim Run auf Gold Anfang der 80er gewesen sei.
Tja, bleibt mysteriös das Bekenntnis ...
Grüße ,
Spieler
Karl
Grds. gebe ich Dir recht: Ein gewisses Mißtrauen schadet sicher nie. Und klar, man sollte sich wirklich fragen, warum jemand mit diesen Infos an die Öffentlichkeit geht. Aber gut. Was kann es für einen schlimmen Grund geben: Doch höchstens den, daß er bereits stark investiert ist und so hofft, daß andere den Preis nach oben treiben.
Ich meine, was hat den Buffett gemacht ? Doch im grunde in bezug auf seine phys.Silberposition vor Jahren genau das gleiche.. er hat bekanntgeben, daß er gekauft hat, dann sind viele nachgezogen und der Preis ist explodiert.
Aber was positiv ist: Wenn jetzt Leute, bei denen es man vorher nicht für möglich gehalten hätte, anfangen, phys.Gold zu kaufen - ja , was wollen wir Goldbugs den mehr ??
Haben wir nicht immer danach gerufen - Leute kauft phys. Gold ! ?
Und wenn jetzt jemand öff. sagt: Ja, ich habe phys.Gold gekauft, dann werden wir gleich wieder mißtrauisch 
Grüße vom Spieler
@hpoth
Hallo hpoth, danke, daß Du den entscheidenden Teil der Übersetzung des Beitrages von Steven C. Kennedy zu den Kontratieff-Zyklen hier eingestellt hast.
Für alle Interessierten: Es handelt sich um den 1. Teil einer Reihe von Artikeln, die Steven C. Kennedy unter der Überschrift „A Historical Review Of The American Gold Market“ auf gold-eagle.com veröffentlichte.
(http://www.gold-eagle.com/editorials_02/kennedy011602.html). - Die deutsche Übersetzung findet sich bei http://www.stockmove.de unter specials.
Aber so ganz überzeugt mich dies auch noch nicht. Auch hier wird lediglich auf 1929ff. abgestellt und der Goldpreisanstieg lapidar mit der Suche nach Sicherheit begründet.
Und was war mit Gold in den anderen Winter-Episoden der darauffolgenden Zyklen ?
Grüße vom Spieler
@alle, insbesondere die "Experten"
Vor mir liegt hier gerade eine Kopie aus einem neueren Smart-Investor
eines Interviews mit Ian Gordon, Heransgeber von "The Long Wave
Analyst" über die Kondratieff-Wellen-Theorie.
Darin stellt Gordon fest, daß wir uns momentan im Winter der
4.Welle befinden und gibt am Ende des Interviews
folgenden Ausblick:
"Wie schon gesagt, dürfte die Wirtschaft in eine sich in die Länge
ziehende deflationäre (!!!) Depression fallen.
Der Bärenmarkt bei den Aktien wird vermutlich sehr böse werden
und viel Vermögen vernichten.
Die Preise für Immobilien sollten in ähnlicher Weise unter Druck
kommen.
Die Rohstoffpreise (!!) werden ebenfalls fallen, weil die
Nachfrage hiernach zurückgehen wird.
Aufgrund der sog.Kreditklemme dürften die Anleihepreise fallen,
was mit steigenden Zinsen einhergehen wird - trotz der schwachen Wirtschaft."
So weit so gut, aber er schließt nun mit folgendem letzten Satz:
"Gold dürfte wie in den 30er Jahren außergewöhnlich gut
performen" (!!! ????)
Hier nun meine Frage: Warum sollte Gold unter den o.g. Voraussetzungen gut performen ?
Ich habe mich ja schon daran gewohnt, daß niemand zu wissen scheint
oder voraussagen zu könnne, ob wir nun auf eine gigantische Inflation
(nach Kontradieff-Wellen-Theorie hingegen im SOMMER zu erwarten, NICHT im Winter) oder Deflation zusteuern.
Aber die o.g. Aussage, Gold würde gut performen, einzig mit
der Begründung, daß es in den 30er Jahren auch gut performt habe,
erscheint mir doch etwas dürftig.
Daher meine Fragen:
Wie beurteilt Ihr die Kontradieff-Wellen-Theorie und wie
beurteilt Ihr die o.g Aussage in Hinsicht auf die Performance von
Gold ?
Grüße vom Spieler
Auch ganz passend zum Thema: Was tun mit den Dollars ? - Aktueller Text von Faber:
http://www.welt.de/data/2004/05/29/284341.html
Kolumne: Amerikas Reichtum fließt immer schneller nach Asien
von Marc Faber
Die höchst expansive Geldpolitik von US-Notenbankchef Alan Greenspan hatte zwar zur Folge, dass das Kreditvolumen in den USA stark expandierte und einen Refinanzierungsboom am Immobilienmarkt auslöste, der den Haushalten zusätzliche Kredite erlaubte und damit den Verbrauch stimulierte. Aber dieser künstlich erzeugte Konsumrausch führte ebenfalls zu einem wachsenden Handels- und Leistungsbilanzdefizit. Einfach ausgedrückt, in den Vereinigten Staaten wird massive Geld gedruckt, was zu einer Vermögenswertinflation am Immobilienmarkt führt und den Haushalten ermöglicht, neue Autos und andere Konsumgüter auf Kredit zu kaufen. Doch die Industrieproduktion und die Nettokapitalinvestitionen finden in China und anderen asiatischen Exportländer statt, die dann mit ihren Exporten den unersättlichen US-Konsumenten gern versorgen. Damit wird das wachsende Leistungsbilanzdefizit der Vereinigten Staaten durch die Leistungsbilanzüberschüsse von den asiatischen Ländern ausgeglichen, wobei eine kontinuierliche Reichtumsverschiebung nach Asien stattfindet.
Bis jetzt haben die asiatischen Länder, deren Währungsreserven durch ihre Leistungsbilanzüberschüsse stark zugenommen haben, diese vorwiegend in Dollar und in US-Staatsobligationen investiert, aber es dürfte doch klar sein, dass sich damit die Vermögenslage der Vereinigten Staaten ständig verschlechtert. Ausländer horten derzeit Vermögenswerte über rund neun Billionen Dollar in den USA, während die Vereinigten Staaten "nur" Vermögenswerte im Ausland im Gegenwert von rund sechs Billionen Dollar besitzen. Mit anderen Worten, die USA hat zurzeit eine negative Nettovermögenslage von rund drei Billion Dollar. Das sind fast 30 Prozent des US-Bruttosozialproduktes. Weiterhin vergrößert sich diese negative Nettovermögenslage der USA jedes Jahr um das Leistungsbilanzdefizit, das knapp fünf Prozent des Bruttosozialproduktes ausmacht. Wie lange noch ausländische Anleger und Notenbanken gewillt sein werden, diese gewaltigen und wachsenden amerikanischen Leistungsbilanzdefizite zu finanzieren, ist offen. Aber es dürfte doch klar sein, dass mit der Zeit der amerikanische Dollar sich auf Grund dieser Kapitalverschiebung eher gegenüber den asiatischen Währungen abschwächen sollte. Und dass, sobald die Asiaten weniger Appetit für amerikanische festverzinsliche Papiere haben werden, die Zinsen in den USA doch stark steigen könnten.
Weiter, glaube ich, dass durch die immer größere Verflechtung zwischen der dynamischen chinesischen und umliegenden Wirtschaften in Asien sowie durch die verheerende und ziellose amerikanische Außenpolitik die Asiaten mit der Zeit eine eigene Wirtschaftszone mit einer eigenen Währung, wie das in Europa mit der Eurozone geschehen ist, bilden werden. Zu diesem Zeitpunkt dürften die asiatischen Vermögenswerte und Währungen, die beide in Vergleich zu Vermögenswerten in den USA und in Europa unterbewertet sind, gegenüber dem amerikanischen Dollar stark an Wert zunehmen. Allerdings bin ich der Ansicht, dass das weltweite Ungleichgewicht, das Alan Greenspan mit seiner verantwortungslosen Geldpolitik geschaffen hat, nur durch eine Weltwirtschaftskrise korrigiert werden kann und somit rate ich weiterhin bei allen Anlagen zur äußersten Vorsicht.
Artikel erschienen am 29. Mai 2004
bognair
Schön, von Dir zu hören. Ich weiß ja nicht, ob ich für alle sprechen kann, aber ich für meinen Teil würde mich sehr freuen, wenn Du uns, sobald Du Internetanschluß in der Wohnung hast, mal wenn irgendwie möglich regelmäßig über Deine Eindrücke, die Du in Dubai so gewinnst, informieren würdest - man könnte ja ggf. einen eigenen Thread aufmachen.
Insbesondere düfte wohl alle hier interessieren: Wie ist die allg. Stimmung bei den (reichen) Arabern, soweit Du dies mitbekommst - freuen Sie sich weiterhin über die Dollars und wie und wo legen sie ihr Geld momentan an, wie flexibel sind die Herrschaften dabei, wie schätzen sie die allg.politische Lage ein und und und .. Also alles, was Dir so auffällt. Und natürlich solltest Du der Frage, inweit Gold als Anlage ein Thema für die Araber ist, auch Raum geben ...
Grüße vom Spieler und an der Stelle nochmals Dank für das interessante Buch !
hpopth:
Habe heute gerade den Bandulet G&M gekündigt - wäre insofern super, wenn Du demnächst weiter interessante Berichte (wenn er denn mal welche hat und nicht nur irgendwie versucht, seine 12 Seiten irgendwie mit Riesengrafiken und dürftigen Aussagen zu füllen) einstellen könntest.
Wenn man sich die 12 Seiten mal ansieht:
Seite 1 besteht nur aus dem großen LOGO oben und unten dem Impressum , daneben ein völlig überflüssiges großes Inhaltsverzeichnis für die lächerlichen 12 Seiten (Wenn Erhardt das bei seiner FW machen würde....) und eine Gold-Euro-Grafik mit der hochinteressanten Aussagen, wie sich Gold seit 99 entwickelt hat im Vergleich mit Festgeldern.
Und so geht es dann weiter: Seite für Seite gefüllt mit viel zu großen GRafiken, nichtssagenden Tabellen oder Grundlagenwissen (für die "neuen" Leser - ich bezweifele, daß es viele davon gibt)...
Oder habe ich irgendwelche tollen Infos übersehen,
fragt sich Spieler
@bovbov
Gebe Dir durchaus recht: Eine (Teil-)Anlage seines Vermögens in "riesigen" Ackerflächen muß einen nicht unbedingt schlecht schlafen lassen, sondern eröffnet vielleicht sogar ganz nette Träume.
Kennt sich jemand speziell mit der Möglichkeit der Enteignung (wenn z.B. eine Autobahn über den eigenen Acker gebaut werden soll und nicht (oder nicht zu einem bestimmten Preis ;)) verkaufen möchte 
Hat jemand strategisch gesehen Ideen, WO man am besten das Land kaufen sollte ?
Grüße vom Spieler
Andreas sowie alle, die sich damit auskennen:
Welche Qualitätsanforderungen sollte man denn an Ackerland stellen ? Ich meine, vermutlich braucht es ein Zweitstudium, um das beurteilen zu können, oder ? Kann man vorhersagen, wie ertragsreich so ein Ackerboden ist ? Wo kauft man am besten ? In welchen Größenordnungen lohnt es sich.
Und wie sind bei Ackerland denn so die Preise ?
Grüße vom Spieler
Meine Güte: Jetzt streckt als Couer d´Alene die Hand aus nach Wheaton River und will IamGold den Braten vor der Nase wegschnappen, oder wie ?
An die Experten unter Euch: Welcher Deal bedeutet denn nun mehr Vorzüge, für WHT bzw. CDE (besitze nämlich WHT UND CDE 
)
WHT Aktien scheint die Übernahmeschlacht zu gefallen: Nachbörslich nochmals 10 Prozent im Plus...
Dürfen wir uns demnächst auch bei anderen Unternehmen, vorzugszweise zB. Durban auf eine Übernahmeschlacht gefaßt machen ?
War die Schließung der einen Mine wirklich der einzige Grund dafür, daß Durban um fast 10 Prozent nach oben schießt,
fragt sich Spieler
By Nicole Mordant
Reuters
Thursday, May 27, 2004
http://www.reuters.com/newsArt…e=topNews&storyID=5281148
VANCOUVER, British Columbia -- Two Canadian mining
firms due to merge next month received separate
unsolicited takeover offers on Thursday from two
U.S.-based miners looking to break up the planned
marriage.
Idaho-based Coeur d'Alene Mines Corp. offered $1.7
billion (C$2.5 billion) in stock and cash to buy
mid-sized gold producer Wheaton River Minerals Ltd.,
which agreed in March to an offer from rival Iamgold
Corp. to create one of the world's 10 biggest gold
miners.
Separately, Denver-based Golden Star Resources Ltd.
launched an all-share bid worth about $884 million for
Toronto-based Iamgold, a company with ambitions to
expand its gold portfolio outside of West Africa.
In an unusual move, Golden Star and Coeur, the world's
biggest silver producer, agreed that if they are successful
they will split the breakup fees from the Wheaton
River/Iamgold deal. The net result of this would be that
Coeur would pay Golden Star $26 million, according to
Golden Star.
Coeur, in a letter sent to Wheaton River chairman and
chief executive Ian Telfer, said that it was prepared to
offer the equivalent of $3.28 per Wheaton River share
(C$4.50) to acquire the Vancouver-based company -- a
14 percent premium to Wheaton River's closing stock
price on Thursday.
Salman Partners analyst Haytham Hodaly said that the
premium meant that Wheaton River shareholders would
be better off under the Coeur offer than the earlier Iamgold
bid. But he warned that the premium was small and could
be easily erased in a single trading day.
"Investors are going to to have to look at the qualitative
aspects as, on the quantitative aspect, (the Coeur offer) is
not that much more attractive," Hodaly said.
Both Wheaton River and Iamgold declined to comment.
Last week both said competing bids were unlikely.
Keen to elevate itself into the ranks of the major gold
producers, Iamgold unveiled a $2.2 billion friendly all-equity
bid for Vancouver-based Wheaton on March 30. However,
as the share prices of both have dropped substantially
since the announcement, the bid is now worth about $1.6
billion.
Wheaton River shareholders are due to vote on the Wheaton
River-Iamgold combination on June 8.
Hodaly said the speed with which the two unsolicited bids
were cobbled together was a surprise. "What isn't a surprise
are the bids after what has happened to Iamgold and
Wheaton's share prices," he said.
Amid concerns that it was overpaying for Wheaton River,
Iamgold's stock listed in Toronto has dropped 21 percent
since the union was announced. Shares of Wheaton,
which is also a substantial silver and copper producer,
are down 4 percent.
Golden Star said it had offered Iamgold shareholders 1.15
Golden Star shares for each Iamgold share, a 13 percent
premium on Iamgold's Thursday closing price on the
Toronto bourse.
"We believe that the proposed business combination
between Golden Star and Iamgold is more beneficial to
Iamgold and its shareholders than the previously
announced combination between Iamgold and Wheaton
River Minerals," Golden Star Chief Executive Officer Peter
Bradford said.
Coeur Chairman and Chief Executive Officer Dennis
Wheeler said a Coeur-Wheaton River union would
increase the U.S.-based miner's silver output by 45
percent. The Coeur offer has an enterprise value of $1.8
billion, including debt.
Hallo bovbov,
interessantes Thema , das Du da angesprochen hast. Ich hatte mich vor einigen Monaten auch einmal kurz angefangen, damit zu beschäftigen, das Thema dann aber wieder vergessen, da die Verpflichtungen, die man mit dem Erwerb von Waldflächen eingeht, ja wohl anscheinend -wie ja eben oben auch schon zu lesen war- doch recht unschön sind oder sein können.
Auch muß man wohl schon einige Fachkenntnisse mitbringen, um Wald in Hinsicht auf seinen Wert einschätzen zu können.
Auch haben wir m.E.noch nicht sicher herausgearbeitet, warum Wald nun so eine gute Investition ist - spekulierst Du auf Brennholz(verkauf) in einer Ölkrise ?
Bei W:O war dazu mal eine recht interessante Diskussion irgendwo, mal sehen, ob ich die noch finde.
Grüße vom Spieler
http://www.mineweb.net/events/…/global_mining/320132.htm
Zumindest einmal ein paar Gedankenansätze, die man diskutieren kann:
No rush for gold anymore in uncertain times
By: Ken Gooding
Posted: '04-MAY-04 17:06' GMT © Mineweb 1997-2004
LONDON (Mineweb.com) -- Investors in these troubled days are not reacting to international geo-political uncertainties as they did in the past by scrambling to buy gold bullion.
This was one of the main points made by, Andy Smith, precious metals pundit at Mitsui, in a presentation prepared for the Global Forum that was in his usual light hearted style but contained some serious underlying comment.
He pointed out, for example, that since September 11, 2001, the “gold bug” index of gold equities had been outperformed by companies such as Kroll, the “security producer,” while the bullion price had shown less of a rise than “bomb detector” American Science, gun maker Smith & Wesson, bomb maker Invision and “non-lethal weapon maker” Taser.
And, like other speakers at the Forum, Smith pointed out that almost all other commodities had seen bigger price increases than gold since New York’s Twin Towers were destroyed.
Gold no longer seemed to be the “cures all geopolitical risks metal” it once was, he implied. And, to show this view was gaining ground in the industry, Smith quoted the major mining company executive who said last week in a Mineweb interview: “If five years ago you had asked someone to sketch a set of circumstances which would have been ideal for the gold price, we could hardly have done better than what we’ve got now.” Yet the gold price was $400/oz.
He said the Platts news agency accurately described the way the world was becoming de-sensitised to increasing and widespread terrorism when it pointed out that “people are used to seeing situations like these get worse.”
Smith, who always peppers his presentations – and writings – with quotations, illustrated the ambivalence of many gold bulls at times of international tension by recalling what one miner said in 2001. “The good news is that the gold price is $600 and the bad news is that somebody has just nuked Islamabad. I’m not sure that’s the kind of world I want to live in.”
(Tja, auch nicht so unberechtigt: Wie sieht die Welt aus, wenn der von vielen hier gewünschte Goldpreis von 1000 oder 2000 oder X Dollar erreicht ist ? )
On another topic of the moment, central bank gold sales, brought into focus by the recent renewal of the European central bank gold pact, Smith pointed out that in 1985 only Canada was selling off official gold holdings. Today those countries that had shown “zero gold tolerance” by selling off all their official holdings included Norway, Oman, the United Arab Emirates, Israel and New Zealand.
With a passing swipe at those who suggest the gold price is being held down by some kind of conspiracy, Smith added: “Clearly this is a Viking, Jewish, Arab, Maori conspiracy.”
He suggested that bullion banks have been struggling to survive for a long time, something that has come into focus with N M Rothschild’s decision to give up trading gold. “Much of the recent aversion of banks to gold can be attributed to the shrivelling of their staple diet – mine hedging business,” Smith added.
“But if miners refuse to treat gold like money (by prudently borrowing to hedge against price risks) why should banks? And if neither does, why should central banks? Or investors?”
( Das ist ja nicht ganz von der Hand zu weisen...)
And on the topic of gold investment, Smith made clear he was not particularly enthusiastic about the World Gold Council’s promotional efforts with its stock exchange traded securities, called Gold Bullion Securities.
He pointed out that, after 13 months in existence, the Australian version of GBS had attracted about 9 tonnes of gold demand, “equivalent to one and a half hours worth of large speculator liquidation on COMEX in the week to April 20.”
Smith said: “Attempts to place gold on the institutional stage, almost unrecognisable in heavy make up (you don’t have to own it, it’s paper and you accept counter-party risks common to commoner investments) supposedly to attract an audience who otherwise could not enjoy gold entertainment, risks an unnecessarily very public humiliation.”
ThaiGuru
Gibt es bereits konkrete Zahlen über die Menge der chinesischen Käufe ?
Ursprünglich hatten wir uns ja alle von der Öffnung des Goldmarktes für die Chinesen viel versprochen. Wie weit ist diese Öffnung jetz eigentlich vorangegangen: Kann jeder Chinese problemlos physisches Gold in unbegrenzter Menge erwerben ?
Grüße,
Spieler
INFLATION AND DEFLATION: THESE STRANGERS
Castrese Tipaldi
Whoever had the misfortune to hold investment money in gold and silver could not be more happy that the last week finally got an end. Indeed, what a week it was!
Silver sank at one point more than 1,5 $ lower in just two days, something of absolutely amazing that has never happened before, except in the post-Hunts era. The action in gold was not much different, except for the magnitude.
This carnage in PM arena was preceded and accompanied by several articles and comments from people who was (and are, I suppose) among the strongest supporters of the precious metals' merits. As such, their latest words, as always, had an enormous impact towards the investors in this category, I guess. And these words, this time, urged caution, with various degrees of authoritativeness.
Dismissing the minor degrees, which could be synthesized with "nothing goes just up, and in 1975-76 gold had a 45% correction" (forgetting to specify that in the few years before gold went up 471%, a not so little difference with the state of art at present), I wish to focus on the remarks from Richard Russell, for the sake of the arguments I want to point out with this article: that is, inflation/deflation and silver. His comments are the following:
"Silver is a chameleon. In a inflation, silver becomes a "precious metal," and a monetary metal, and silver goes up with inflation. But in a deflationary situation silver is viewed as an industrial metal. In a deflationary environment, silver is not, as in the case of gold, viewed as money.
If we're going into a deflationary economic collapse, holding gold doesn't worry me. But holding silver would worry me."
First of all, some clarifications: it's not possible to get a deflationary environment living in a world completely plunged in a fiat-money regime.
I think that inflation and deflation are the most abused words in the economic camp, with a lot of people who use them in an improper way, creating so much confusion.
What is inflation? Inflation is an increase in the supply of money released in the system. Period!
And deflation is the contrary, that is a decrease in the supply of money infused in the system.
From this, I'd be daring to draw the following corollary: in a fiat-money regime a deflation is something that can not exist! At least in the real life. And in fact that's never happened in such a regime, and never it will.
Many refers to Japan to argue the contrary, but again it's just a confusion of terms and concepts. In Japan we have witnessed a collapse in the price of the assets, and a minor retreat in the consumer and producer price. But the release of money in the system has been relentless. And that is inflation!
There were two things a little strange in such a context: a substantial firm yen and the interest rates decreasing. But this can be explained with the fact that Japan had not foreign debt, its citizens had a huge pool of saving and its trade balance showed a chronic surplus. All things that US today can't boast of, and that's the reason why the outcome there will probably be different under this aspect.
So what Mr. Russell really meant with his expression "deflationary environment" was probably just this: an environment where the price of the financial and real assets go down dramatically, an environment where the economy recede and where the untenable debt's level is like a stone tied to the feet of the society.
But even in such an environment, that will not be deflationary in a proper sense, I repeat, because the Fed will keep on doing the only thing it knows and for which it was created, that is to pump ever more money and credit in the system, will the silver be a poor choice of investment, an asset to worry about if you hold it? I don't think so!
Even if people don't realize that silver is money, the only real money with gold, and in fact the most circulated money at all in the mankind history, I would consider it anyway the safest investment to hold also in this scenario.
This scenario would be characterized by a desperate and growing need of cash (rectius: legal tender) for people and corporations to meet their obligations, so that they'd get rid of all their other assets to obtain it, with a dramatic effect on the price of those assets. Mr. Russell talks about something similar with his remark about debt as a "synthetic short position against the dollar". So everybody will dump stocks and bond and real estates and everything under the pressure of the enormous debt. This theory surely has got sense, but will it affect the precious metals? Will the people sell even gold and silver to get an ever more scarce (for them) legal tender? Maybe! Maybe they would, but how much gold and silver American people have now as assets? The answer is very, very, very little! Very, very, very little of gold, and maybe even less of silver. The percentage of those metals in the total of their assets in this moment is absolutely negligible. So we can reasonable conclude that the effect of their hunger for legal tender can't be significant for precious metals.
Things could be different for gold and silver stocks maybe. They are first common stocks, and in a general demise of the stock markets they could certainly suffer. But I'd conclude that finally the public will come to realize why they should buy them: because of their assets! The rule in this camp is that universal one: do your own due diligence, examine the goodness of their reserves and resources and projects, and the competence and trustworthiness of the management, so to avoid the garbage that abounds here as everywhere, the "hot-stories" full of nothing.
Even less significant, I think, that will be for the value of US dollars on the Forex. The foreigner have not obligations denominated in USD, opposite: they have a lot of rights denominated in USD. To talk about an appreciation of the US dollar, therefore, is to go a little astray; the US dollar may appreciate in relation to stocks, bonds, houses, et cetera, but I don't see how that "synthetic short position" could make a case for its appreciation against foreign currencies.
In such a scenario, Mr. Russell warn us that silver would not be perceived as a precious metals, as money, but rather as an industrial metal. And sure, in an economic recession any commodity would suffer, at least according to the common economic thinking. But I confess I'm not so comfortable with this conclusion. In general, I would strongly argue that the monetary affaire should not be eliminate when coming to determine what could be a fair price for the commodities. What do I mean? I mean this:
U.S. Debt - All households, governments, business
1980 $ 4 trillion
2002 $ 31 trillion
Economic expansion of 80's and 90's questionable.
Dow + 1,000% Debt + 700%
Energy Consumption (barrels of oil consumed) only +34% in 20 years
U.S. money supply:
1787 - 1970 2 centuries $600 billion
1971 - 2003 32 years $ 6 trillion
Globally, money being printed at alarming rates. (In last 3 years: Japan +50% (M1); U.S. +25% (M2)
They are just a few quotes to realize the monetary orgy that has happened in the world in the last few decades. I could go on for a long time, but I hope I was able to make my point. But if someone wants some really strong emotions about this, he has just to check the archive of Doug Noland on Prudentbear website. Just, if you are easily affected, avoid it!
At this point, I urge everybody to confrontate the price of gold and silver, but even just that of the other commodities, then and now; after that is done, I think I can save further words.
But in the case of silver that view is even more flawed, as I see it. First, if commodities' prices go up and down just according to economic expansion or recession, could someone please explain me why silver price has been flat at best in the last two decades, a period of time where powerful economic boom took place?
Anyway, even leaving this simple question apart, the major flaw in applying that view in the case of silver, even considering it just an industrial metal, is that it fails completely to consider the paper manipulation going on the Comex, the supply/demand equation with a productive structural deficit lasting by then a decade and half, and known inventories above the ground approaching to zero. I will not dwell on this, because these things have been exposed and examined much better than I could ever do by Ted Butler, and you have just to go on his website to know the details. I'm still waiting to find someone or something contradicting seriously the resulting of Mr. Butler researches. True, a certain individual has appeared recently, trying to do that; unfortunately for him, the only thing he has accomplished is to insult Mr. Butler with no restraint, because nothing supports his conclusions but his apodictic assertions. A lot of silver all around? Just a question, baby: WHERE???
Maybe in the dreams of the Silver Users Association!
So what's happened the last week in gold and silver markets? Nothing special indeed. Just the usual flood of paper gold and paper silver sold on the markets to scare away the public and the brainless technical funds; just the usual avalanche of paper gold and paper silver hurled in the market by the usual subjects to manipulate it, gold and silver which do not exist, which they do not possess, and which in the case of silver the world will not produce in a whole year; just the usual killing of the commodity law with the speculators setting the price, with the paper setting the price for the physical. In a word: just the usual Fraud, exposed in all its glory, shameless and unpunished, under the pleased and benevolent sight of the CFTC and the Comex. Nothing special indeed.
Just the usual ambush! And every time it happens, we get of course "experts" and "economists" ready to rationalize the irrational. This time the gag was on the last CPI release, which showed a monthly increase of 0,5%. You would expect that such a new would boost the precious metals' price, wouldn't you? But alas you are not an "expert", neither an "economist". Because if you were, you'd realize that such increase means that maybe the Fed could be less available to keep the interest rates to the emergency level where they are now, and that would kill tangibles and would make the US dollar a "must own".
With an incommensurable effort to stay serious, I am ready to concede that the Fed will raise the rates of a quarter, half or even a full point in the coming months. I'm not so sure, but I will concede it. Will that mean a reversal in US dollar fortune, and an insuperable shock for gold and silver? If you think so, you could go towards a lot of surprises in the future.
The Fed should increase the rates to 6% just to match the increase in the CPI (CPI is then a joke in itself; I consider it just to show how much I am temperate), 6% just to get zero real return on money. And a zero real return on money is still not a credible challenger for gold and silver. So give me a break here, please.
The true is that any increase in interest rates made just to catch up the increase in producer or consumer prices will not really harm gold or silver. As Jim Siclair points out, that would require a substantial change in the spending habit of the government, and a serious effort of monetary policy, to effectively address and reverse the monstrous deficits which now affect the US dollar system. Do you see something of similar in the near or even intermediate future? If you do, your sight is much, much better than mine!
Therefore, the usual subjects at the Comex can continue to deceive themselves thinking that the fractional reserve way-of-life can be effective even in the gold and silver realm, but time will come when they will be forced to wake up, realizing that it's impossible to inflate gold and silver supply with the simple pressure on a computer keyboard. To achieve that, it's needed a lot of money, a lot of time, a lot of hard work and know-how, sometimes even human lives are required, all along the production chain. And the people, the general public will realize that too. That will be a very interesting time.
I don't know if last week we have seen the last gasp of those usual subject trying to cap gold, and I don't know if we have now the very last possibility to get silver at a price so cheap. I just know that all the above the ground known silver inventories has almost gone by then, and that ever less gold is available to continue the fiction. My only humble conclusion is that in our future ever increasing amount of legal tender will be required to get some weight of real, honest money, to get some real wealth on which you can rely without to depend on the willingness and trustworthiness of nobody, i.e. gold and silver.
CASTRESE TIPALDI
soslettonia@libero.it
30 April 2004
AUSZUG:
manager-magazin.de, 02.05.2004, 18:07 Uhr
http://www.manager-magazin.de/…kel/0,2828,298058,00.html
WARREN BUFFETT
"Last Man Standing"
Von Matthias Kaufmann
Bald schon droht eine schwere Krise des Finanzsystems, orakelt Warren Buffett. Seine Firma, Berkshire Hathaway, werde sie überstehen - und alle, die sich nach seinem Rat richten. Hendrik Leber war dabei, als 20.000 Anleger den Meister feierten.
Omaha - "Die meisten Investoren haben sich jahrelang wie Schafe verhalten. Selbstverständlich wurden sie so auch geschoren."
Es sind Pointen wie diese, für die Tausende von Anlegern nach Omaha pilgern. Bei der Jahreshauptversammlung von Berkshire Hathaway sind - ungewöhnlich genug - Notizblocks ein Standardutensil. Wenn Warren Buffett, der Chef der Investmentgesellschaft die Jünger an seiner Weisheit teilhaben lässt, dann kratzen Tausende von Kugelschreibern wild über die Seiten.
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"Aber seine Weisheiten sind noch immer bemerkenswert", so das Resümee. Hendrik Leber wird auch 2005 nach Omaha reisen, das steht schon fest. Nicht nur, dass Buffetts Kommentare eine wichtige Orientierungshilfe für den Fondsmanager sind. So etwa, wenn Buffet die Google-Gründer Sergey Brin und Larry Page lobt - "zwei hochintegre und intelligente Männer" -, weil sie für ihren IPO seine Idee der "Bedienungsanleitung für Anteilseigner" kopiert haben. Es ist auch die Pflege lieb gewonnener Kontakte, die Leber immer wieder zum Woodstock der Kapitalisten führen, das Wiedersehen mit zahlreichen "Gleichgesinnten, die die Dinge sehr entspannt sehen".
Selbst die haben zuweilen Sorgen in der gegenwärtigen weltwirtschaftlichen Lage. Sorgen, denen Buffett mit großer Gelassenheit begegnete. Es habe zu allen Zeiten immer die gleiche Zahl negativer Faktoren gegeben, beruhigt er die Geängstigten, langfristig hätten die positiven Einflüsse aber überwogen. Kein Grund also für die liquiden Berkshire-Gesellschafter, weiche Knie zu bekommen - wenn sie sich an seinen zentralen Rat hielten.
Der einzige Weg, die Krise zu überstehen
Dieser Rat ist simpel: "Keine Schulden!" In den kommenden zehn Jahren werde es nämlich zu tiefen Erschütterungen des Finanzsystems kommen. "Seien Sie unverschuldet, dann können Sie diese Krise gut überstehen." So wie übrigens Berkshire Hathaway, eine der wenigen Gesellschaften, die das alles weitgehend ungeschoren überstehen werde: "We'll be the last man standing!"
Doch nicht nur Rat und Trost hielt er bereit. Buffett holte zur großen Manöverkritik des Kapitalismus aus. Vor allem in der Branche der Investmentfonds sei viel zu lange offensichtliches Fehlverhalten toleriert worden. Es habe erst eines Mannes wie Eliot Spitzer, den Chef der New Yorker Börsenaufsicht, bedurft, damit bei den teils kriminellen Machenschaften aufgeräumt werde.
Wo es ihm besonders gegen den Strich ging, nannte er Ross und Reiter: Royal Dutch/Shell habe die gesamte Finanzwelt jahrelang unter den Augen gestrenger Branchenkenner betrogen. Dass die gefälschten Nachschubschätzungen erst jetzt aufflogen, hat ihn offenbar sehr irritiert.
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Noch ein kleiner Nachtrag zu Handys und Gold:
Ich habe auch oft gesagt:
WENN nur 1 Prozent aller Deutschen loslaufen würde und ein paar
Unzen Gold kaufen würden, was würde dann auf dem Goldmarkt passieren...
Aber fragen wir uns: Wie wahrscheinlich ist es, daß 1 Prozent aller Deutschen loslaufen und Gold kaufen ??
Für wie wahrscheinlich haltet Ihr es, daß eine nennenswerte Anzahl von Menschen KEINE Handy mehr kauft, daß sie ihre Handys an den Hersteller zurückschicken, abschalten, nicht mehr benutzen, selbst
WENN eine Studie herauskommt, daß
Handytelefonieren schädlich ist ?
Dann guckt einfach mal (Gruß an alle Raucher hier im Board)
wie ungemein wirksam die Warnhinweise auf den
Packungen der Zigarettenschachteln sind.
Macht Euch mal klar:
JEDER weiß, wie schädlich das Rauchen ist.
Aber MILLIONEN kümmern sich einen Dreck darum !
Ich sage: Selbst wenn auf jedem Geldschein der Warnhinweis:
Achtung: Fiat Money gefährdet Ihr Vermögen !
stehen würde, es würden kein Schwein interessieren !Die Masse schläft ! Das war schon immer so.
Und unser Geschreie wird sicherlich die wenigsten aufwecken.
Erwachen ist dann angesagt, wenn es zu spät ist.
Aber für die paar Goldbugs wird der Gesetzgeber dann
auch eine Lösung parat haben...
befürchtet Spieler
Kleiner Nachtrag: Ich will mal einen Vergleich ziehen:
Ich glaube, mit dem Gold, Manipulationen, Fiat Money etc. verhält es sich sehr ähnlich wie mit dem
HANDY-Markt
In ca. 2 Jahren wird eine Studie der Weltgesundheitsorganisation
herauskommen, die (verbindlich ???) darüber Aufschluß geben soll, inwieweit die Strahlung von Handys schädlich sein kann.
Mal ganz im ernst: Glaubt auch nur irgendeiner hier im Forum daran, daß
Handys NICHT die Gesundheit gefährden können.
Gibt es hier auch nur EINEN, der freiwillig unter einer der tausenden von Strahlungsmasten/Dachantennen leben möchte ???
Aber mal im ernst: Würde nun irgendjemand auf den Gedanken kommen und glauben, die Handys würden aus unserer Welt wieder verschwinden ? Würde irgendjemand darauf Geld "wetten" ???
Nein, die Handys werden uns erhalten bleiben (99 Prozent der Bürger würden vermutlich nicht mal darauf verzichten wollen, 99 Prozent weigern sich, die Risiken mal ins Kalkül zu ziehen, wollen davon gar nichts hören, nach dem Motto: Wird ja schon nicht so schlimm sein oder wenn es schädlich wäre, würde es bestimmt verboten.)
99 Prozent nehmen es so hin, wie es ist... Ein kleiner Teil, ja, der protestiert gegen Antennen, versucht Aufklärung zu betreiben... Aber mit welchem Erfolg ??
Bzgl. der Gesundheitsrisiken bei Handys wird m.E.in extremen Maß manipuliert: Da werden Studien "gekauft", da werden Informationen zurückgehalten, da wird bagatellisiert (denkt mal an die Vergabe der
UMTS Lizenzen, bei denen Eichel MILLIARDEN kassierte - es ist doch
klar, daß nebenbei ein Deal ausgehandelt wurde, daß, wenn die Funknetzbetreiber schon so viel zahlen, sie auch von der Poitik die
Zusage erhalten, in Ruhe weiter verkaufen zu können. Es geht um viel viel Geld, um Arbeitsplätze, um unser aller Kommunikation...
Kann man diese Situation mit dem Thema Fiat Money, Schulden, Gold, Silber, weltweites Finanzsystem vergleichen ?
Ich bin fest überzeugt, daß sowohl die Handy-Gegner wie auch die
Goldbefürworter im recht sind.
Aber bei beiden habe ich echte Zweifel , ob ihnen das in irgendeiner Weise jemals nützen wird.
Ich befürchte, daß es in etwa ebenso wahrscheinlich ist, daß in einigen Jahren die Handys vom Markt verschwunden sind, wie die Annahme,
daß in einigen Jahren Gold eine Rolle im Weltfinanzsystem spielt, die der
nahe kommt, wie viele hier sie sich wünschen.
Ob das gut ist oder nicht, ist nicht die Frage. Die Frage ist: Wie wahrscheinlich ist, daß sich etwas ändert....
meint Spieler
