Beiträge von Ulfur

  • Highlands Pacific

    16.12.05 Highlands Pacific (AUS, Kurs 0,635 A$, MKP 305 Mio A$) meldet für das Septemberquartal weitere Fortschritte bei der Entwicklung des Kainantu Projekts. Highlands hält einen Anteil von 95 % des Projekts. Wegen eines Erdrutsches, der am 22.11.05 gemeldet wurde verzögert sich der Produktionsbeginn um etwa 6 Wochen auf Januar 2006. Die Goldproduktion im Gesamtjahr 2006 soll jedoch nicht betroffen sein. Aus der Basis der angestrebten jährlichen Produktion von 110.000 oz (Highlands Anteil) erreicht die Lebensdauer der Reserven 4,5 Jahre und die Lebensdauer der Ressourcen 15,3 Jahre, so daß sich ein Wachtumspotential eröffnet. Zudem besteht weiteres Explorationspotential. Neben dem Kainantu Projekt hält Highlands Pacific einen Anteil von 8,6 % am Ramu Nickelprojekt, das von der chinesischen MCC entwickelt wird. Im Frieda River Gold- und Kupferprojekt hat Noranda (NA) die Option, im Gegenzug zur Fertigstellung einer Durchführbarkeitsstudie einen Anteil von 72 % zu erwerben. Die Ressourcen des Projekts werden derzeit auf 11,4 Mio oz Gold und 5,8 Mio t (Gesamtprojekt) Kupfer geschätzt. Zur Finanzierung des Kainantu Projekts hat Highlands 275.000 oz Gold vorwärtsverkauft, die einen unrealisierten Verlust von etwa 40 bis 45 Mio A$ beinhalten dürften. Am 30.06.05 (31.12.04) stand einem Cashbestand von 33,1 Mio A$ (18,7 Mio A$) eine gesamte Kreditbelastung von 60,9 Mio A$ (35,9 Mio A$) gegenüber. Beurteilung: Bei einer jährlichen Produktion von 110.000 oz und einer Gewinnspanne von 100 A$/oz würde sich für Highlands Pacific ein KGV von 27,7 einstellen, Wegen der niedrigen Nettoproduktionskosten ist jedoch ein deutlich niedrigeres KGV möglich. Positiv sind die guten Aussichten auf eine deutliche Verlängerung der Lebensdauer, die guten Explorationsmöglichkeiten und der hohe Cashbestand. Vor dem Hintergrund der boomenden Basismetallpreise könnten das Ramu Nickelprojekt und das Frieda River Projekt zu erheblichen Gewinnen führen. Negativ wirken sich die eingegangenen Vorwärtsverkäufe aus. Problematisch bleibt auch das Länderrisiko in Papua Neuguinea. Durch den Kursanstieg wurde Highlands Pacific zu einer Halteempfehlung. Wir reduzieren unser Kursziel von 1,50 auf 0,90 A$. Empfehlung: Halten, unter 0,50 A$ kaufen, aktueller Kurs 0,635 A$, Kursziel 0,90 A$. Highlands Pacific wird auch in Frankfurt und Stuttgart notiert (vgl. Kaufempfehlung vom 06.03.05 bei 0,435 A$).
    http://www.goldseiten.de/conte…berichte.php?storyid=1977

  • Basismetalle

    Kupfer

    Run auf rotes Metall
    Der Bedarf an dem roten Metall steigt schier unaufhaltsam. Die Aktien der Kupferproduzenten ziehen mit und versprechen satte Gewinne.


    Nachfrage steigt
    500 000 Tonnen mehr pro Jahr


    Aussichtsreiche Kupferaktien
    Kanadier in der Überzahl


    Die Top Ten
    Name (Land)...............................................ISIN..........Marktkapitalisierung in Mio. Euro..........Produktion (2004)/Status
    Phelps Dodge (USA)...................................US7172651025...........9620...........1,14 Mio. Tonnen
    KGHM Polska Miedz GDR (Polen).................US48245W2026................2711..............507 000 Tonnen
    Freeport McMoran Cop. & Gold (USA)..............US35671D8570.............8179...............452 000 Tonnen
    Kazakhmys (Kasachstan)..............................GB00B0HZPV38...............4312.............401 000 Tonnen
    Inmet Mining (Kanada).....................................CA4579831047.............803...................71 600 Tonnen
    Oxiana (Australien).......................................AU000000OXR0.................1208....................60 000 Tonnen
    Northern Dynasty Min. (Kanada)...................CA66510M2040................222................Produktion ab 2010
    African Copper (Großbritannien).................GB00B03TH577...............35..............Explor. in Botswana
    Mindoro (Kanada).....................................CA6029131050................32..................Explorat. Philippinen
    Candente Resource (Kanada)....................CA13739Y1060...................18...................Exploration in Peru


    Aus:
    http://focus.msn.de/finanzen/aktien/kupfer

  • DRDGold Ltd. / DRD (NYSE, JNB) und die Derivate

    >Vom gesamten Aktienpreis von 1,30 Dollar sind die Südafrikagruben nur 18 US-Cent wert ! Obgleich Management versucht, neuen Minenplan positiv darzustellen, bleibt der Eindruck, daß die SA-Minen knirschen und ersetzt werden müßten. <
    ....
    Not much value has been imputed to DRDGOLD’s South African gold assets. DRDGOLD’s 85% in Emperor Gold is worth about US$340m (A$450m) equal to $1.12/share. At DRDGOLD’s share price last week of about $1.30, a mere 18 US cents/share is given to the South African assets. [Blockierte Grafik: http://www.smiliemania.de/smilie132/00000116.gif]


    This may be justified. The announcement on December 13 that DRDGOLD was to restructure its remaining major South African mine – Blyvooruitzicht – at a cost of nearly R6m is a worry. The cause of the mine plan change is seismicity affecting about 30% of its productive capacity.


    “The new mining plan will result in a reduction in yield to about 6.0 grams per tonne,” said Paseka Ncholo, chairman of DRDGOLD South Africa. “But the impact of this will be offset to some degree by an increase in tonnage and resultant lower unit costs.”


    Management is putting a positive spin on developments [Blockierte Grafik: http://www.smiliemania.de/smilie132/00000285.gif] but the impression is that DRDGOLD’s South African assets are creaky and need replacing with better quality assets. It’s unknown if plans to expand Blyvoor through the sub-shaft will be affected by the change in mine plan.


    If so, DRDGOLD’s ability to grow its South African assets may be affected which puts greater pressure on Ncholo, meanwhile, to meet his ambitions of finding new gold mining prospects north of South Africa’s borders.
    http://www.miningmx.com/gold_silver/694184.htm

  • Basismetalle

    HANDELSBLATT, Dienstag, 13. Dezember 2005, 15:07 Uhr
    Experten heben Prognosen an


    Der Rohstoff-Boom wird fortgesetzt


    Von Dieter Claassen
    ...
    Unter dem Strich überwiegt allerdings sowohl bei Kupfer als auch bei den übrigen Industriemetallen nach wie vor die Zuversicht. „Angesichts der soliden Fundamentaldaten – knappe Vorräte, Lieferengpässe und ein verbesserter Ausblick für die Weltwirtschaft – werden die Preise bis auf weiteres eher steigen als fallen, sagt Sternby. Bestätigt fühlt sie sich durch eine Umfrage der Wirtschaftsprüfer von Pricewaterhouse Coopers. Darin haben Analysten in der vergangenen Woche ohne Ausnahme ihre mittel- bis langfristigen Preisprognosen nach oben revidiert.


    Erstmals begründen die Fachleute in der Studie von Pricewaterhouse Coopers ihre Erwartungen auch mit den rapide steigenden Kapital- und Betriebskosten der Metallproduzenten. Diese könnten dringend notwendige Kapazitätserweiterungen verteuern und erschweren. Bei Kupfer klagen die Bergwerke über eine Kapitalkosteneskalation bei den ins Auge gefassten oder bereits in Angriff genommenen Projekten um zehn bis 70 Prozent in den vergangenen zwölf Monaten. „Wer für die nächsten Jahre mit einem wahren Lieferschub bei diesem Metall gerechnet hat – könnte enttäuscht werden“, warnt Barclays-Analystin Sternby vor diesem Hintergrund.



    Adam Rowley von Macquarie Research in London erwartet, dass der aktuelle Hochpreiszyklus – anders als oft vorhergesagt – über den Herbst des kommenden Jahres andauern wird. Den geringfügigen Rückgang der weltweiten Kupfernachfrage der vergangenen Monate schreibt er zu einem Gutteil der mangelnden Verfügbarkeit des roten Metalls zu. Dadurch entstehe für 2006 Nachholbedarf, der den Preis stützen werde.Die Citigroup hält im kommenden Jahr einen Kupferpreis von 5 100 Dollar je Tonne für möglich. „Schon jetzt ist klar, dass die Produktion nicht schnell genug wachsen wird, um mit dem Bedarf Schritt zu halten“, meinen die Banker. Auch Merrill Lynch revidiert zurzeit nahezu sämtliche Preisprognosen für die Industriemetalle bis 2007 nach oben - mit Ausnahme von Nickel.
    ...
    http://www.handelsblatt.de/psh…hbi/sfn/buildhbi/cn/GoArt!200007,203855,1004041/SH/0/depot/0/index.html

  • Juniors aus Kanada

    Wie bei den Explorern, ist auch die Wertentwicklung von Goldfonds unterschiedlich:


    Aktienfonds Goldminen*


    Fonds: Wertentwicklung seit 1.1.05 (in %)
    1. SGAM Eq. Gold Mines 51,7
    2. Merrill L. World Gold A2 USD 47,4
    3. AIG Equity Gold 46,4
    4. Swisscanto E.F. Gold 42,4
    5. Craton Capital Precious Metal 38,8
    6. CI Gold Stock A 38,3
    7. CS EF Global Gold 36,9
    8. Nestor Gold 33,9
    9. DJE Gold & Ressourcen P 32,5
    10. PEH Q-Goldmines 26,1
    11. HPM RV Golden Dynamic Plus 25,7
    12. DWS Goldminenaktien Typ O 24,3
    13. LombardOdier World Gold EUR A 20,7
    14. DWS Gold Plus 20,7
    http://de.biz.yahoo.com/051212/343/4sqnw.html

  • Thai Guru's Gold und Silber ... (Informationen und Vermutungen)

    Gold and Silver are Topping


    Bob Moriarty
    Archives
    December 13, 2005


    When everyone wants to sell a commodity, you should buy. When everyone wants to buy a commodity you should sell. There is no more reliable indicator of tops or bottoms than sentiment. And the bullish sentiment on gold is a near record 89% with gold up a record-tying 8 days in a row.


    Actually there is one indicator slightly more accurate than the Bullish Sentiment and that is the Bill Murphymeter. On December 3 of 2003 he said, "*We have remained above $400 for three days in a row. If my hunch about a gold derivatives neutron bomb is correct, it should go off within days to a week."


    Bill's at it again which means another top :D - at least for the near future - when he said Monday, "*A Gold derivatives neutron bomb will go off. Could happen at any time." [Blockierte Grafik: http://www.smiliemania.de/smilie132/00000285.gif]


    For the last three years, if you had bought minging shares at the April/May lows and sold at the November/December highs, you could have doubled your money every year. This year is no different. Gold is in a bull market and in a bull market prices go up and they go down.


    Come back and buy next April/May and you will do just fine.


    Bob Moriarty
    President: 321gold
    Archives

  • DRDGold Ltd. / DRD (NYSE, JNB) und die Derivate

    Gold bugs pass over DRDGOLD
    David McKay
    Posted: Fri, 09 Dec 2005


    [miningmx.com] -- DRDGOLD, once a light-bearer for leverage in the gold price, has found itself roundly ignored by investors this week who have chased other gold stocks amid new price highs for the metal.


    South African analysts said that DRDGOLD’s decision to liquidate its 300,000 oz/year North West province assets in March had removed most of the best leverage from the group. It retains an interest in Blyvooruitzicht and ERPM, but now more than half of its gold output is outside South Africa.


    Old mines have less flexibility to lower their costs but when the gold price runs, their profitability increases exponentially. Firms that own these assets possess what is sometimes termed gold optionality.


    Simmers & Jack Mines, chaired by Roger Kebble, bought the North West mines in October for about R45m. According to analysts, Simmers & Jack Mines now takes on the mantle as South Africa’s marginal gold play.


    “They’ve sold off their gearing and would we’d rather buy a share like Simmers & Jack Mines,” said Leon Esterhuizen, an analyst for Investec Securities. “Somebody overseas is catching on to this.”


    Gold traded earlier today at $525/oz, meeting a forecast set down by Esterhuizen’s UK colleague, John Clemmow. He said gold would trade at this level before the year-end in an interview with Miningmx last week.


    After selling last week, South African gold counters AngloGold Ashanti, Gold Fields and Harmony gained 7%, 11.3% and 9.8% respectively in the last five days. DRDGOLD’s share price, however, has failed to respond. It opened on Monday at about $1.35/share and will end the week flat.


    [Blockierte Grafik: http://www.miningmx.com/cm_pic…005/1702-0-0-0_209579.jpg]


    Ilja Graulich, investor relations manager for DRDGOLD, said misapprehensions about the group’s recent decision to reverse its international assets into Australian listed Emperor Gold had affected the group’s share price.


    “Investors think that we’ve sold our international assets for $230m to Emperor Gold. There’s confusion in the market and it needs to catch a bit of a wake-up,” he said.


    Georges Lequime, an analyst for RBC Capital Markets, said however that DRDGOLD’s new corporate structure would work against it during gold price spikes. “Investors are starting to see that DRDGOLD is just a holding company for the South African assets and Emperor Gold.


    “But most of the value is in Emperor Gold after selling off many of the South African assets. So if you want to exposure to DRDGOLD you might as well just buy Emperor,” he said.


    DRDGOLD closed at $1.32/share. Emperor Mines, however, had gained 11.5% in trade on the Sydney Stock Exchange today.


    “It’s possible that the other South African stocks are just playing catch up since we ran hard from about six months ago,” Graulich said.


    Another concern about DRDGOLD is that hedge fund, Baker Steel, which invested $15m in the company in April buying about 15 million shares, is probably looking to take profits. “Volumes have still been good in DRDGOLD but it’s probably selling that is constraining the price,” an unnamed analyst said.


    “The company has changed a great deal,” said Nick Goodwin, an analyst for South African stockbroker, T-Sec. “They’ve gotten rid of their North West province assets and have lost their flavour a lot.
    http://www.miningmx.com/gold_silver/677944.htm

  • Basismetalle

    Rohstoffhandel


    Die diskreten Kontrakte des Herrn Liu


    Von Andreas Hoffbauer


    Ein chinesischer Kupferhändler hat sich kolossal verspekuliert, gerade stehen muss dafür wohl der chinesische Staat. Die Geschichte von Liu Qibing offenbart große Mängel im Finanzsystem der Volksrepublik - und weckt Erinnerungen.


    [url=http://www.handelsblatt.de/pshb/fn/relhbi/sfn/buildhbi/cn/GoArt!200012,200038,1003558/SH/0/depot/0/index.html]Weiter...[/url]

  • Crew Gold Corp. WKN A0B L46 ISIN CA2265341057 CRU

    Für 94% der Guinor Gold Aktien wurde das Kaufangebot angenommen.


    Crew has been advised that as of 5:00 p.m. (Toronto time) on December 9, 2005, 245,572,869
    Guinor common shares, representing approximately 94% of the issued and outstanding Guinor
    common shares, were validly deposited (or guaranteed for delivery) to the offer. Crew
    Acquisition Corp. has taken up all of these shares and will pay C$1.50 (NOK 8.70 for shares
    deposited in Norway) for each of these shares on or before December 14, 2005.

  • SSR Mining / SSRM (NYSE, TSX)

    Glaube nicht, daß der Jensenreport weiter hilft. Macht auch keine Angaben zu Reserven oder Förderkosten. Nur der übliche Hommelmurks: Wieviel Zeug ist im Boden. Bei den zu erwartenden Preisen von über 50 USD/oz spielen Förderkosten ja keine Rolle mehr. :D


    Die Berechnungen von wef sind allerdings haarsträubend. Einmal nimmt er die Förderkosten mit 8 Dollar an und beruft sich auf Butler, um dann weiter unter die Förderkosten mit 16 einzuschätzen: "Für 16 $ bekommt man momentan circa 2 Unzen, also habe ich einen Hebel von 10. Wenn man jetzt Förderkosten von 16$ annimmt, ist der Break even bei ca. 17,8 $ pro Unze Silberpreis, danach habe ich den Hebel von 10."


    Reserven: Ich hab mal kurz in die Webseite geguckt. Danach stimmt wefs Aussage von den nicht vorhanden Reserven nicht. Für das argentinische Pirquitas-Projekt etwa wurde schon eine Feasibility 1999/2000 gemacht, die bei 5,5 USD/oz Silber und 5600 USD/t Zinn schon proven and probable reserves definierte.

  • Basismetalle

    PAAS´Chairman Beaty sieht möglichen Gipfelpunkt beim Kupferabbau. In den letzten 3 Jahrzehnten nur 56 neue Kupferentdeckungen. 21 der 28 größten Kupferminen können nicht erweitert werden. Viele große Kupfergruben erschöpfen sich zwischen 2010 und 2015. Chiles Grubenproduktion wird Scheitelpunkt etwa 2008 erreichen und danach absinken. Umwelt-, politik- und soziale Punkte werden Grubenentwicklung in USA, Indonesien, DRC und Rußland hemmen, während Neuentdeckungen in Mongolien, Kongo und Equador schwierig zu entwickeln sein könnten. Ökonomische Kupferresourcen erschöpfen sich jährlich um 3 Weltklasseminen, während Nachfrage um mehr als 575000 Tonnen steigt und sich beschleunigt.


    Beaty: Copper may be approaching Hubbert's Peak
    http://www.mineweb.net/sections/base_metals/675068.htm