Moin moin,
hier erklärt Jim Rickards noch einmal für alle, die 1998 nicht dabei waren, wie es zu einer Liquiditätskrise kommen kann:
Das übersehen die "Experten"
Warum Sie ein direktes Opfer der Sanktionen gegen Russland sein könnten...
Es sind die Derivate, Dummkopf...
Portsmouth, New Hampshire
22. März 2022
Jim RickardsLiebe Leser,
Wir alle haben die Kaskade von Finanz- und Wirtschaftssanktionen verfolgt, die die USA und ihre Verbündeten in den letzten Wochen gegen Russland verhängt haben.
Die Guthaben der russischen Zentralbank (etwa 600 Milliarden Dollar) wurden eingefroren. Alle großen russischen Banken wurden aus dem globalen Finanz-Telekommunikationssystem SWIFT herausgeschmissen. Die Ausfuhr von Hochtechnologie und Luxusgütern nach Russland wurde verboten.
Westliche Banken dürfen nicht mehr mit russischen Wertpapieren handeln. Das Vermögen russischer Oligarchen, von Superyachten bis hin zu Multimillionen-Dollar-Stadthäusern in London, wird beschlagnahmt.
Die Liste geht noch weiter. Das alles klingt drakonisch (ist es auch) und möglicherweise sogar effektiv (ist es nicht), aber es stellt sich die Frage, wer die Verluste trägt.
Wenn ich ein Schuldner bin und Sie mir sagen, dass ich meine Schulden nicht bezahlen darf, würde ich vielleicht sagen: "Danke, das ist eine Erleichterung." Unter diesen Umständen ist der Verlierer nicht der Schuldner. Es ist der Gläubiger, der erwartet hat, dass er bezahlt wird, und nun feststellt, dass das unmöglich ist.
Alle diese russischen Banken und Kreditnehmer haben Geschäfte mit westlichen Investoren gemacht. Wenn Sie die russischen Zahlungen einfrieren, wird irgendein westlicher Anleihegläubiger nicht bezahlt, und irgendein Investor wird am Ende den Verlust tragen.
Dieser Anleger könnten sogar Sie sein. Wenn Sie einen Blick in Ihre 401(k) werfen, finden Sie vielleicht einen Schwellenländer-ETF oder -Fonds, der zufällig einige russische Anleihen hält. Russland hat etwa 100-150 Milliarden Dollar an Dollar-Schulden, von denen sich etwa die Hälfte im Besitz von Anlegern außerhalb Russlands befindet.
Wenn nur ein Teil davon ausfällt, könnte dies 50 Milliarden Dollar oder mehr an direkten finanziellen Verlusten für ETFs, Investmentfonds und sogar kleine Inhaber von 401(k)s bedeuten, die möglicherweise nicht wissen, was in den Produkten steckt, die von der Wall Street ausgeheckt werden.
Der Mega-Vermögensverwalter BlackRock hat bereits 17 Milliarden Dollar an Anlegergeldern durch schlechte Wetten auf russische Aktien und Anleihen verloren.
Dennoch versucht Russland, zu zahlen. Die Chefin der russischen Zentralbank, Elvira Nabiullina, ist eine der klügsten Zentralbankerinnen der Welt und vielleicht die einzige, die weiß, wie man ihren Job macht.
Sie versucht, die Schulden in Rubel zu bezahlen, auch wenn sie nicht in Dollar zahlen darf. Trotz der Sanktionen hat sie immer noch die Kontrolle über die russische Rubeldruckmaschine und könnte genug Geld schaffen, um die Schulden zu bezahlen.
Wenn diese Rubelumgehung jedoch nicht funktioniert, drohen den westlichen Investoren massive Verluste.
Aber es kommt noch schlimmer. Zusätzlich zu den reinen Anleihegläubigern gibt es Milliarden von Dollar an Derivaten, die mit den Anleihen verbunden sind. Dies bedeutet, dass die tatsächlichen Verluste ein Vielfaches der Verluste aus den Anleihen selbst betragen können.
Genau das ist bei der Subprime-Hypothekenkrise im Jahr 2008 passiert. Damals gab es Subprime-Hypotheken im Wert von etwa 1 Billion Dollar. Eine Ausfallquote von 20 %, die im Vergleich zu den üblichen Ausfallquoten von weniger als 5 % himmelhoch ist, bedeutete Verluste in Höhe von 200 Milliarden Dollar.
Das ist ein riesiger Verlust, der aber im Finanzsystem verkraftbar ist. Was die meisten Analysten übersehen haben, ist, dass für die 1 Billion Dollar an Subprime-Hypotheken Derivate im Wert von 6 Billionen Dollar geschrieben wurden. Dies bedeutete, dass die tatsächlichen Verluste eher in der Größenordnung von 1,2 Billionen Dollar als von 200 Milliarden Dollar lagen, wenn man die Derivate mit einbezieht.
Ähnlich verhält es sich mit den russischen Anleihen.
Die genauen Identitäten der Inhaber und der Umfang der Derivate sind fast völlig undurchsichtig. Niemand weiß wirklich, wie weit sich die finanzielle Notlage ausbreiten kann.
Der Punkt ist, dass es leicht ist, Sanktionen zu verhängen, aber es ist fast unmöglich, genau zu bestimmen, wo die Verluste auftreten und wie groß sie sein werden.
Dieses Phänomen wird "Ansteckung" genannt. Es funktioniert genau wie ein Virus.
Ein Gläubiger verliert Geld, und das führt dazu, dass er bei einem anderen Gläubiger ausfällt, und so weiter. Es ist genau die Art und Weise, wie sich ein Virus von einem Opfer zum anderen ausbreitet.
Der berühmteste Fall dieser Art betraf ebenfalls einen russischen Zahlungsausfall. Das war im Jahr 1998. Die Finanzkrise begann 1997 in Thailand, breitete sich auf Indonesien, Malaysia und Südkorea aus, bevor sie Russland erreichte.
Von dort aus war das nächste Opfer kein anderes Land, sondern ein Hedgefonds in Greenwich, Connecticut, namens Long Term Capital Management (LTCM). Die Fed musste eine Rettungsaktion in Höhe von 4 Milliarden Dollar organisieren, um die Weltmärkte zu retten. Ich habe diese Rettungsaktion im Namen von LTCM ausgehandelt.
Jetzt ist es wieder soweit. Russland steht kurz davor, seine Schulden nicht mehr bedienen zu können. Dann greift die Ansteckung um sich. Es wird einige anfängliche Verlierer geben, aber diese Verluste könnten außer Kontrolle geraten, wie es 1998 der Fall war. Banken, Makler und Hedgefonds sind alle gefährdet.
Der beste Rat ist, das Unerwartete zu erwarten. Sie können dem zuvorkommen, indem Sie Ihr Aktienengagement reduzieren und jetzt verstärkt in Bargeld und Gold investieren.
Mit freundlichen Grüßen,
Jim Rickards....................... [Blockierte Grafik: https://encrypted-tbn0.gstatic…KKM2j74i_6DJRfnQ&usqp=CAU]
Wo und wann ein schwarzer Schwan landet ist nicht vorhersagbar. 
02.04.2022 DWN
Upps, da ist schon einer: "Unternehmensanleihen weltweit haben im ersten Quartal mehr als 1 Billion Dollar an Wert verloren - so viel wie nie zuvor. Und weitere Verluste sind absehbar."
03.04.22 Christian Vartian
Die Liquidität sinkt nicht, aber sie fließt Richtung Brasilien, Indien, Südafrika. Die Währungen dieser drei Länder sind fest gegenüber dem ansonsten festen US$.
05.04.2022 Impfschäden Pfizer, blauer Pferdeschuh
Dark End + Gemeinschaft stärken! 
Medizinische "Versorgung" wird auf Profit getrimmt 
Was für ein begnadetes Management.
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