Beiträge von vatapitta

Moin moin,

gute Explorationsergebnisse führen heute zu Gewinnmitnahmen bei VIT:

"Victoria Gold: Trench-Ergebnisse erweitern Raven Zone und Eagle Gold Mine Technischer Bericht erstellt
TORONTO, 09. Dezember 2019 (GLOBE NEWSWIRE) -- Victoria Gold Corp. (TSX.V-VIT) ("Victoria" oder das "Unternehmen") freut sich, die Ergebnisse der Oberflächengräben der Nugget Zone 2019 bekannt zu geben, die sich hauptsächlich auf die Erweiterung des Raven-Ziels konzentrieren. Die Grabenkampagne 2019 wurde entworfen, um auf der Entdeckung 2018 von Raven aufzubauen, und diese Untersuchungsergebnisse haben die Oberflächenmineralisierung auf 200 Meter im Osten und 250 Meter im Südosten vom Raven Target Entdeckungsgraben TR18-33 erweitert, der 124,0 Meter mit 3,51 g/t Au ergab.

Zu den hervorgehobenen Grabenkreuzungen von Raven gehören:

6,64 g/t Au über 10,0 Meter in TR-19-13,
7,91 g/t Au über 12,0 Meter in TR-19-15 und
1,12 g/t Au über 60,0 Meter in TR-19-07.
"Die hochwertige Oberflächenexpression bei Raven liefert weiterhin starke Ergebnisse und ist zu einem Tier-1-Ziel für zukünftige Explorationsarbeiten geworden", sagte John McConnell, President & CEO. "Raven befindet sich entlang eines großen intrusiven Körpers, der nach dem Dublin Gulch Stock, der die Eagle Gold Mine beherbergt, an zweiter Stelle steht. Aufgrund unserer umfassenden Kenntnisse über die Oberflächenexpression und die lokale Geologie freuen wir uns sehr, dass dieses Ziel erheblich an Größe gewinnt."

Einreichung des technischen Berichts für die Eagle Gold Mine

Das Unternehmen hat einen National Instrument 43-101 Technical Report für die Eagle Gold Mine (der "Eagle Technical Report") mit Sitz in Yukon, Kanada, eingereicht, der in der neuen Version des Unternehmens vom 4. Dezember 2019 veröffentlicht wurde. Der technische Bericht von Eagle ist auf der Website des Unternehmens unter http://www.vitgoldcorp.com oder im Profil des Unternehmens unter http://www.sedar.com zu finden.

Die Ergebnisse des Eagle Technical Report beinhalten:

Erhöhung der Reserven von 2,7 Mio. auf 3,3 Mio. ozs Au
Die jährliche Produktion steigt von 200.000 ozs auf 220.000 ozs Au.
Barkosten1 pro Unze: US$577
All-in Nachhaltigkeitskosten ("AISC")2 pro Unze: US$774
Barwert nach Steuern bei 5% Rabatt = 1.034 Mio. C$.
Die Barkosten umfassen: Bergbau-, Verarbeitungs- und allgemeine Verwaltungskosten.
AISC beinhalten: Bargeldkosten plus Raffinations-, Lizenz-, Kapitalerhaltungs-, Rekultivierungs-, Unternehmens- und nachhaltige Explorationskosten.
Siehe Non-IFRS Measures Offenlegung am Ende dieser Pressemitteilung.
2019 Raven Trench Programm

Raven liegt auf dem südöstlichen Kontaktrand des Nugget Intrusive Stockes. Raven konzentriert sich auf eine mehr als 1 Quadratkilometer große zufällige geochemische Anomalie von Gold+Arsen+Bismuth-in-Böden, von der bisher nur ein kleiner Teil getestet wurde.

Die Gräben von 2019 zielten auch auf bisher unbekannte Expositionen von Intrusionen etwa 1 Kilometer südöstlich von Raven. Zusätzlich folgten Gräben am nordwestlichen Kontaktrand des Nugget-Bestands auf Bodenanomalien im Jahr 2018. Der Zugang zur gesamten Nugget-Zone wurde während der Saison 2019 eingerichtet und wird in den kommenden Explorationssaisonen weiter evaluiert.

Insgesamt wurden in Nugget im Jahr 2019 37 Oberflächengräben mit einer Gesamtlänge von über 5.402 Metern gebaut, kartiert und beprobt, wobei über 3.300 Meter dieser Gräben auf Raven ausgerichtet waren. 2.102 Meter der Gräben zielten auf die Gebiete Südost und Nordwest der Nuggetzone.

In Raven lieferte das Grabenprogramm 2019 stark anomale Scorodit-, Wismut- und Siderit-bezogene Sulfidadern in veränderten Granodioritlithologien entlang des Streichens der zuvor entdeckten Mineralisierung. Die Venen und Venenansammlungen sind im gesamten Raven bemerkenswert konsistent, und die vorläufige Kartierung deutet darauf hin, dass diese mineralisierten Venen mit steilen bis mäßigen Einbrüchen auftreten, die von Westen nach Südwesten verlaufen. Intensive Scherung verformt die Venenansätze entlang einer Ost-West-Orientierung, die entlang des Streichens in beide Richtungen und insbesondere nach unten offen ist. Interessanterweise zeigten die aus den Gräben von 2019 zurückgegebenen Assays deutlich reduzierte Silbergehalte im Vergleich zu den 2018 identifizierten hohen Silbergehalten. Victoria führt dies auf mehrere Phasen der Mineralisierung bei Raven zurück, eine Tatsache, die das Potenzial von Raven unterstreicht, eine bedeutende Goldlagerstätte zu beherbergen.

Ein Schwerpunkt für die anschließende Erkundung liegt im Süden und Südosten von Raven innerhalb eines rezessiven, überlasteten Liniennetzes, das von Nord nach Süd in Raven mündet. Im Jahr 2019 wurden in diesem Gebiet detaillierte Bodenproben durchgeführt, und die Analyseergebnisse für etwa 3.500 gesammelte Bodenproben stehen noch aus.
Die detaillierte Bewertung der Raven-Mineralisierung wird derzeit vom geologischen Team von Victoria durchgeführt, das die im Jahr 2019 durchgeführte Grabenkartierung im Metermaßstab verfolgt. Die Raven-Strukturkartierung wird derzeit mit geophysikalischen, lidaren und bodengeochemischen Interpretationen integriert. Die Ergebnisse dieser Arbeit werden als Orientierungshilfe für alle zukünftigen Arbeitsprogramme in diesen Bereichen dienen.

Raven stellt eine potenziell hochwertige Goldlagerstätte auf der Oberfläche dar, die sich innerhalb des Nugget Intrusive Stock befindet. Dieser große, 3 Kilometer x 2 Kilometer große kreidezeitliche Intrusionskörper ist sehr vielversprechend für die Aufnahme einer Adler-ähnlichen Adermineralisierung, und die überwiegende Mehrheit des >5 Quadratkilometer großen Vorrats wurde nicht getestet. Ein Schwerpunkt der zukünftigen Explorationspläne von Victoria wird darin bestehen, die Gesamtheit des Nugget Stock für Lagerstätten im Eagle-Stil zu bewerten und gleichzeitig den hochwertigen Footprint von Raven weiter auszubauen.

Eine Planübersicht zu dieser Pressemitteilung wird auf der Website des Unternehmens zur Verfügung gestellt.

Analytisches Verfahren
....

Gewährung von Aktienoptionen
Der Board of Directors der Victoria Gold Corp. (die "Gesellschaft") hat 474.000 Optionen an Geschäftsführer und leitende Angestellte der Gesellschaft ausgegeben. Die Optionsgewährung ist das Ergebnis der jährlichen Vergütungsprüfung der Gesellschaft und die Ausgabe erfolgt im Rahmen des Aktienoptionsplans der Gesellschaft. Dieser Plan wurde am 8. Oktober 2019 von den Aktionären genehmigt und ermöglicht es der Gesellschaft, eine Reihe von Optionen bis zu 10% ihrer rollierenden und ausstehenden Stammaktien auszugeben. Einschließlich dieser Ausgabe entsprechen die ausstehenden Optionen etwa 4,2% der ausgegebenen Stammaktien. Die Optionen haben einen Ausübungspreis von $8,05, sind für einen Zeitraum von 3 Jahren ab dem Zeitpunkt der Gewährung ausübbar und werden sofort ausgeübt." - Quelle

LG Vatapitta

Moin moin,

bei K+S sollen einzelne Unternehmensteile zur Reduktion der Schulden verkauft werden.

Zitat von onvista

Mit möglichen Abspaltungen von Geschäftsteilen in Nordamerika holt der hoch verschuldete Dünger- und Salzproduzent K+S zum Befreiungsschlag aus. Da die niedrigen Kalipreise ein Erreichen der Finanzziele schwierig machen, wurden Maßnahmen zum Schuldenabbau erarbeitet, wie K+S am Dienstag in Kassel mitteilte.

.....

Ist die Wirtschaft schwach, steigt der Druck der Schulden.

LG Vatapitta

Moin moin,

es gibt einen Artikel zu SSL bei Seeking Alpha.

Man vermutet bald eine neue Akquisition, da SSL sich Mittel beschafft hat.

LG Vatapitta

Moin moin,

bei Seeking Alpha sieht man Glencore mit der aktuellen Dividende als Kaufgelegenheit bei weiteren Rücksetzern.

Der Kongo ist ein "failed State". Glencore ließ sich dadurch nicht abschrecken dort zu investieren. Die Bestechungsgelder, und ich vermute eine Söldnertruppe, haben die Investitionen vor Ort geschützt. Das Gesamtpaket war profitabel. Im Vorstand von Glencore gibt es wahrscheinlich Psychopathen.

Glencore geht, bei Profitabilität, oft politische Risiken ein. Letztlich macht das eine First Majestic Silver in Mexiko ebenfalls, die dort einen Sicherheitdienst in Stärke von 200 Mann unterhält, um seine Investitionen zu schützen.

Glencore hat hohe Schulden und als Investoren diverse Scheichs. Man möchte Schulden abbauen, dafür sollten ausreichend Assets vorhanden sein, die man zu einem Teil verkaufen kann. Ich vermute, dass man sich dabei auch strategisch neu ausrichtet.

LG Vatapitta

Moin moin,

Zitat von Hilmarreuss

seekingalpha.com/article/43113…horizon?mod=mw_quote_news

Zur Information, leider selbst noch nicht gelesen

Die Übersetzung von Zusammenfassung und Fazit - dazwischen sehr viel Text - kann die Motive der Shortseller - siehe Beitrag 2011 - verdeutlichen:

Zitat von Seeking Alpha

Kirkland Lake Gold: Verlangsamung des Wachstums am Horizont

Zusammenfassung

Kirkland Lake Gold erwarb Detour Gold im vergangenen Monat, mit der Hoffnung, dass diese Akquisition die nächste Wachstumsphase vorantreiben wird.

Seit der Übernahme haben die Schätzungen für den Gewinn pro Aktie für das Geschäftsjahr 2020 begonnen, von 3,03 $ im Oktober auf 2,92 $ nach unten korrigiert zu werden.

Kirkland Lake Gold wird massive Quartale des EPS-Wachstums überwinden müssen, muss aber jetzt mit einer viel größeren Aktienanzahl zu tun haben, was zu einer wahrscheinlichen Verlangsamung führt.

Während sich die Akquisition von Detour Gold langfristig für Kirkland Lake Gold auszahlen sollte, sehe ich die Aktie in den nächsten 12 Monaten bestenfalls als Marktteilnehmer in diesem Sektor.

.... Angesichts des bisherigen Erfolgs von Kirkland Lake Gold CEO Tony Makuch beim Kauf von Durchschnittswerten und deren Umwandlung in unglaubliche Vermögenswerte wird sich der Deal wahrscheinlich langfristig auszahlen. Die Gewinnschätzungen für Kirkland Lake Gold werden jedoch weiter nach unten korrigiert, und der Status der Aktie als erstes Wachstumsunternehmen und zweites Goldunternehmen ist nun in Gefahr. Basierend auf diesen niedrigeren Wachstumsraten und einer hohen Wahrscheinlichkeit für eine Verlangsamung der Wachstumsraten in Zukunft, glaube ich, dass es wahrscheinlich ist, dass jede Erholung auf das Niveau von 50,00 $ in starken Verkaufsdruck geraten wird.

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..... Wie die untenstehende Grafik zeigt, ist es Kirkland Lake Gold gelungen, den Jahresgewinn pro Aktie im GJ-2016 um 300%, im GJ-2017 um 134%, im GJ-2018 um 80% und im GJ-2019 um 99% zu steigern. Die Gewinnschätzungen für das Geschäftsjahr 2020 liegen jedoch derzeit bei 2,92 US-Dollar, für das Geschäftsjahr 2011/2021 bei 3,13 US-Dollar. Dies prognostiziert eine Entwicklung von einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate in den letzten drei Jahren von 104% auf ein derzeit hohes einstelliges Niveau. Während dies zweifellos nach einem Jahr, in dem das Unternehmen sein Jahresergebnis fast verdoppelt hat, immer noch beeindruckend ist, ist es schwer zu behaupten, dass Kirkland Lake Gold ein Wachstumswert ist, wenn es in das Jahr 2020 geht. Meine Kennzahl zur Definition eines Growth Stock ist ein Wachstum des jährlichen EPS von mindestens 12%, und die Schätzungen sind inzwischen unter diese Mindestkriterien gefallen. .....
[Blockierte Grafik: https://static.seekingalpha.co…866-15757298038632562.png]

Wenn wir zum technischen Bild übergehen, scheinen die technischen Daten dies zu bestätigen. Wir haben die erste echte Veränderung des Charakters in Kirkland Lake Gold seit seinem Parabolrennen im Jahr 2016 gesehen, und die Aktie beginnt nun, den Gold Miners Index (GDX) zu unterbieten. Wie die folgende Grafik zeigt, ist Kirkland Lake Gold unter den 200-Tage-Durchschnitt des Kirkland Lake Gold zu Gold Miners Index Ratios gefallen, was in den letzten vier Jahren nicht der Fall war. Dies ist zwar keine Todesurteil für die Aktie, aber es deutet darauf hin, dass die Aktie von einem Sektor-Outperformer zu einem Sektor-Performer im besten Fall übergegangen ist.
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[Blockierte Grafik: https://static.seekingalpha.co…75728922527975_origin.png]

....Stattdessen wird es wahrscheinlich mindestens 18 Monate dauern, bis diese Synergien realisiert und diese Transformation vollzogen sind, wie Detour Gold CEO Mick Mcmullen in der Präsentation am Morgen der Übernahme erläuterte. Folglich während es ein Argument gibt, um bullish langfristige (2-3 Jahre) auf Kirkland See-Gold zu sein, mittelfristig, würde dieses eine Gelegenheit für Kapital sein, die das Abkommen lieben, schütteln schwache Hände in einen Zeitraum der wahrscheinlichen Verlangsamung heraus....

Zusammenfassend kann ich sagen, dass ich Kirkland Lake Gold als einen Marktteilnehmer für die Zukunft sehe, und ich würde erwarten, dass alle Rallyes in Richtung 50,00 $ unter Verkaufsdruck geraten. Aus diesem Grund glaube ich, dass es klug wäre, die Aktie in der Nähe des 50,00 $ Niveaus zu untergewichten. Dies liegt daran, dass ich eine höhere Wahrscheinlichkeit für einen weiteren Shakeout im Aktienmarkt sehe, da der Gegenwind, dem das Kirkland Lake Gold im nächsten Jahr ausgesetzt sein wird. Vorbehaltlich einer Bewegung über $1.600/oz auf dem Goldpreis, würde ich überrascht sein, Kirkland Lake Gold zu sehen, ein neues Allzeithoch über $53.00 in den folgenden neun Monaten zu bilden.

Übersetzt mit http://www.DeepL.com/Translator (kostenlose Version)

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LG Vatapitta

Moin moin @woernie und alle,

in einer Rezession, wenn die Wirtschaft sich deutlich abschwächt, müssen Unternehmen ein Interesse daran haben ihre Schulden zu verringern! Da nicht nur der Umsatz, sondern auch die Margen sinken kann eine hohe Verschuldung zu großen Schwierigkeiten führen. Ich nehme an, dass große Unternehmen einen Trend eher realisieren und sich entsprechend anpassen.

Glencore möchte seine Schulden reduzieren. Ist das ein auch bei anderen Unternehmen zu beobachtender Trend?

LG Vatapitta

Zitat von Liberty01

Hm, habe das Ganze nur kurz überflogen.

Kommerzielle Produktion soll 2/2020 erreicht werden.

Aktuell hat man 46Mio Cash, Cash Burn 12Mio/Monat. Droht da eine weitere Finanzierungsrunde?

Hallo @Liberty01,

ich vermute nicht. An anderer Stelle heißt es, dass man Cash Flow positiv sei.

Der Hafen dürfte zugefroren sein und die Vorräte alle vor Ort. Man kann jetzt nur noch Geld für Löhne, Strom, Zinsen usw. ausgeben.

Eventuell muss ein Lieferant auf die Überweisung warten, bis ein Leaching Pad fertig geleacht ist (ca. 2 Monate) und man neue Dorebarren gießt. Ich vermute, die kennen das, weil sie viele solche Kunden beliefern.

Es wäre nach der Aktienkonsolidierung ein schlechter Witz neue Aktien auszugeben. Orion und Sun Valley wollen für ihren Ausstieg steigende Kurse sehen. Also werden sie das Notwenige tun und regeln.

VIT hat für 2020 40.000 oz abgesichert s.o., um ihren Cashbedarf zu sichern.

Aber, wenn es jetzt einen Kälteeinbruch mit minus 50 Grad bis Ende April gibt und 3x mehr Niederschläge fallen als üblich, dann ruht dort vermutlich die Arbeit und es gibt keinen Cash Flow.

Ich gehe von normalen Verhältnissen aus, wie im langjährigen Durchschnitt und das ist eingeplant.

Das Wetter ändert sich und Victoria ist ein solider Schuldner, so dass Lieferanten nicht in Panik geraten. Man wird sich in außergewöhnlichen Situationen absprechen und die Dinge regeln. In der Region sind dann alle betroffen.

Das angegebene Kursziel von 23 C$ halte ich für überzogen. Mit ca. 13 C$ wäre ich zufrieden.

Bleib entspannt.

Danke @'Caldera', bei Alio gab es jede Menge Fehlentscheidungen des Managements. Man hat von der Substanz gelebt und die Fahrzeugflotte nicht erneuert, so dass man deshalb kein Erz verarbeiten konnte. Bei VIT ist alles neu. Auch an der notwenigen Exploration, um die Reserven zu erneuern, wurde bei Alio gespart. Bei der Starterpit von VIT gibt es keine derartigen Unklarheiten.

Ich vermute zudem, dass wir jetzt am Beginn des dynamischen (parabolischen) Teil des Crack up Booms sind.
Hyperinflation der Vermögenswerte mit Staatsschulden (wir, die Bürger) finanziert.

Selbst deine alten Socken oder deine Tankfüllung werden am Ende täglich "mehr wert" sein.
Nein natürlich wird nur das Instrument der Bewertung - "die Währung" - täglich weniger wert sein.

Endgültige ASCI für VIT gibt es erstmals im Oktober 2020 mit den Q 3 Zahlen. Ich schaue mir an, was VIT macht. Bin mit der Aktie nicht verheiratet. Alles gut, wenn sie steigt.

LG Vatapitta

Vielen Dank @Nebelparder, @Jones und @Caldera,

ich habe mir das aktuelle Video von Anfang November von VIT angesehen: 2:40 Min.

Wikipedia beschreibt den Haufenlaugungsprozess, der anscheinend auch im Winter funktioniert.
Die weitere Verarbeitung der Lösung erfolgt in einem Gebäude.

Zitat von Caldera

(Bagger und Trucks frieren ein )

Gibt es kein spezielles Gerät, dass auch - kostenträchtig - bei Minusgraden arbeitet? Die Lösung zum Leachen wird bei Minusgraden vorgewärmt, habe ich irgendwo gelesen.
"Production increase with year-round stacking; ..."

Zitat von Victoria Seite 31

Kaltes Wetter Heap Leaching
Seit Anfang der 80er Jahre gibt es die Haldenauswaschung mit kaltem Klima. Metallurgische Tests bei KCA unter Gefrierbedingungen zeigten keinen Einfluss auf die Regeneration. Die Techniken haben sich mit den im Laufe der Jahre gewonnenen Erkenntnissen dramatisch verbessert.
Victoria wird Maßnahmen ergreifen, um die Gefahr des Einfrierens innerhalb des Eagle Heap Laugenkissens zu beseitigen:
- Tropfbewässerungsleitungen; erwiesenermaßen viel effektiver in kalten Klimazonen als Oberflächensprinkler.
- Vergraben von Tropfleitungen unter 3 m Erz, um eine ausreichende Isolierabdeckung zu gewährleisten.
- Alle freiliegenden Rohrleitungen sind zu isolieren und zu beheizen.
- Talseitige Haldenlaugung, die dazu beiträgt, einen "Kühlkörper" innerhalb des Halden zu schaffen.
- In der Haufenlagerung von Lösungen, die bei Temperaturen über dem Gefrierpunkt gehalten werden (d.h. keine Belastung der Atmosphäre).
- Südliche Lage der Haldenlaugung
- Niederdruck-Dampfkessel und Wärmetauscher zum Erwärmen von kalten Laugenlösungen
- Installation von Thermistoren zur Temperaturüberwachung
- Permafrost unter dem Laugenpad, der vor der Herstellung des Pads entfernt werden muss.
Beispiele für kalte Klima Haldenauswaschungen, sowohl in der Vergangenheit als auch in der Gegenwart:
- Kinross, Fort Knox, Alaska - Heap Leach in Betrieb seit 2009
- Kinross, Goldmine Maricunga, Chile - In Betrieb von 1996 bis 2001. Wiederaufnahme des Betriebs im Jahr 2005
- Brewery Creek, Yukon - In Betrieb von 1997 bis 2002
- AngloGold, Cripple Creek Mine, Colorado, In Betrieb seit 1994

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Orion Mine Finance mit 45,3% der Aktien - Das finde ich sehr positiv! Das Ziel von Orion ist klar:

"Victoria Gold is an attractive takeover target at a significantly higher share price to where we are currently trading." - Bei den Mehrheitsverhältnissen gibt es keinen Zuschlag wie bei Continental Gold. Orion hat ein Interesse an einem höheren Preis für einen gewinnbringenden Ausstieg. - Exakt das war ein wesentlicher Grund für mich, mir eine kleine Position zu kaufen.
Wenn der Wert mit ca. 23 C$ angegeben wird, dann halte ich eine Übernahme zu 12 - 14 C$ für möglich. Das wäre ein Aufschlag von 50 -70% auf den aktuellen Kurs von ca. 8 C$.

Das ein halbes Gramm Gold pro Tonne (= gut 20 US$) die Kosten für Gewinnung und Verarbeitung einbringen soll, ist auch für mich erstaunlich. Ich vermute, wenn die Zahlen auf dem Tisch liegen könnte es auch etwas weniger sein.

Wenn Orion die Mine verkaufen will (das ist das Geschäftsmodell von Orion), dann können sie einen Käufer nicht belügen und betrügen, weil sich das sofort rumspricht. Das wäre es dann mit dem Geschäft gewesen.
Vollmundiges Marketing und ein klein bisschen schöner Reden werden toleriert. Weil niemand die Eigenwerbung 100% für realistisch hält. Der Preis wird bei einer Übernahme ausgehandelt und Orion kann besser handeln als zum Beispiel OR, denen sie die Mehrheit für Victoria gegen shares von OR abgehandelt haben.

Anscheinend war Orion in einer starken Verhandlungsposition und hat sich einige Rosinen herausgepickt.

Infrastruktur gut und günstig: Diesel, Sprengstoff und Chemikalien über den Hafen in Alaska.
Strom - Wasserkraft
Flughafen Mayo
Nähe zu den wichtigsten Handelszentren:
- Sechs Stunden mit dem Auto nach Whitehorse
- Acht Stunden mit dem Auto zum Hafen von Skagway, Alaska.

Reisewetter Dawson City - Das ganze Jahr Null Sonnenstunden und 2 bis 8 Regentage im Monat, also eher trocken - Festlandsklima.

Orion Mine Finance - 45.3%
Sun Valley - 12.8%
Kinross - 6.5%

Kinross könnte Käufer sein - Fort Knox hat wesentlich schlechtere Werte als VIT.

McConnell Index – Recovered Gold/ Material Moved (g/t) - Seite 19 dort ist VIT führend mit 0,25 Gramm/Tonne

100.000 oz sind für 2020 + 2021 gehedgt:

Sicherungsinformationen
100.000 Unzen kostenloser Kragen
40.000 ozs im Jahr 2020, 60.000 ozs im Jahr 2021

Der Grundpreis beträgt C$1.500 pro Unze. (gekaufte Put-Optionen)
Wenn der Goldpreis unter diesen Preis fällt, erhalten wir eine Zahlung von Macquarie. Zahlung = C$1.500 ( = 1136 US$) abzüglich des tatsächlichen Preises multipliziert mit der Anzahl der abgesicherten Unzen.

Der Dachpreis beträgt C$1.936 (=1467 US$) pro Unze. (verkaufte Call-Optionen)
Wenn der Goldpreis über diesen Preis hinausgeht, müssen wir eine Zahlung an Macquarie leisten. Zahlung = tatsächlicher Preis abzüglich C$1.936 multipliziert mit der Anzahl der abgesicherten Unzen.

Während sich Fit auf Seite 19 der Präsentation mit Minen vergleicht, die laut McConnell Index schlechter abschneiden, vergleichen sie sich auf Seite 23 mit diversen hochgradigen Minen:
"Market Value per Average Annual Production" - Das ist verfälschend!

Waste - das sieht nicht gut aus. Sie haben allerdings die Grade/Tonne und die Prod. um 10% erhöht.

Im Vergleich mit dem Fort Knox Projekt von Kinross Seite 33 sieht Victoria gut aus.

Mein hoffentlich realistisches Kursziel 12 - 14 C$. - Ist keine Kirkland. Der Kurs hat sich nach der Konsolidierung der Aktien (1 für 15 alte) gut entwickelt.

LG Vatapitta

Moin moin,

@Nebelparder war schneller. Nun gibt es eine ausführliche Analyse von Seeking Alpha.

Wer diese Aktie kaufen möchte, kann den ganzen Text lesen. Am Anfang steht eine kurze Zusammenfassung und am Ende ein Fazit. Möglichst umfassende Infos vor einer Investition schaden nicht.
Ich stelle immer den kompletten Text ein, weil er nach einer gewissen Zeit nicht mehr frei verfügbar ist. Auch Seeking Alpha lebt nicht vom Verschenken.

Zitat von Seeking Alpha

Zusammenfassung
Der Hochlauf der Eagle Gold Mine schreitet gut voran; mehr als 10.000 toz Gold wurden bereits gefördert. Die kommerzielle Produktion soll im zweiten Quartal 2020 erreicht werden.

Das Volumen der Reserven stieg um mehr als 20% auf fast 3,3 Mio. toz Gold.

Das prognostizierte jährliche Produktionsvolumen wuchs auf 220.000 toz Gold bei einem AISC von 774 $/toz.

Einige konservative Berechnungen zeigen, dass, wenn der Hochlaufprozess gut verläuft und der Goldpreis über 1.400 $/toz bleibt, der Aktienkurs von Victoria Gold sich dem Niveau von 17,5 $ nähern sollte.

Victoria Gold (OTCPK:VITFD) begann erst im September mit der Goldproduktion in der neu gebauten Eagle Gold Mine. Das erste Gold wurde am 18. September gegossen und die erste Doré-Lieferung erfolgte am 8. Oktober. Am 20. November wurde ein Aktienzusammenlegung durchgeführt. Auf Rückwärtssplits folgt in der Regel ein Kursrückgang, und Victoria war da keine Ausnahme. Am 4. Dezember gab das Unternehmen jedoch einige großartige Nachrichten bekannt, die dem Aktienkurs einen deutlichen Schub verliehen.

Am 9. Oktober gab Victoria Gold die Lieferung von 2.450 toz doré mit 83,3% Gold und 8,7% Silber bekannt. Das bedeutet, dass Victoria bis zum 8. Oktober mindestens 2.040 toz Gold und 213 toz Silber produziert hat. Die anschließende lange Zeit des Schweigens wurde am 18. November unterbrochen, als das Unternehmen beschloss, einen Aktienzusammenschluss auf der Grundlage von 15:1 durchzuführen. Das bedeutet, dass Victoria Gold zum 20. November nur 57.226.296 ausgegebene und ausstehende Aktien anstelle von 858.394.437 ausgegebenen und ausstehenden Aktien hat. Ziel der Aktienkonsolidierung war es, mehr institutionelle Investoren zu gewinnen, die Liquidität zu verbessern und das Unternehmen auf den Wechsel in den TSX im Laufe dieses Jahres vorzubereiten.

Am 25. November gab Victoria bekannt, dass in den ersten zwei Monaten der Produktion 10.400 toz Gold und 1.600 toz Silber produziert wurden. Da sich der Produktionsanlauf erst in der Frühphase befindet, sind die Produktionsmengen nicht zu hoch. Dennoch erklärte Victoria, dass die Operation Cashflow-positiv ist:

"Edelmetalle werden so verkauft, wie sie produziert werden, und auf der Grundlage der aktuellen Produktions- und Goldpreise übersteigen die Mittelzuflüsse des Unternehmens aus dem Verkauf von Edelmetallen die operativen Kosten und die Erhaltung des Kapitals."

Die positiven Produktionsnachrichten wurden jedoch durch die negativen Auswirkungen des Aktienrückkaufs überkompensiert. Erst diese Woche kam ein rasanter Wandel. Victoria Gold kündigte eine neue Reservenschätzung und einen neuen Minenplan für die neu gebaute Mine an. Und beide Updates sind sehr positiv. Das Volumen der Reserven stieg um 22% von 2,7 Mio. auf 3,3 Mio. toz Gold. Die erwartete durchschnittliche jährliche Goldproduktion stieg um 10% von 200.000 auf 220.000 toz Gold, wobei ein AISC bei 774 $/toz erwartet wurde.

Die neuen Ressourcen- und Reserveschätzungen basieren auf 58 Bohrlöchern, die seit der Machbarkeitsstudie 2016 gebohrt wurden, und umfassen die Lagerstätten Eagle und Olive. Die gemessenen und angezeigten Ressourcen enthalten 4,73 Millionen Tonnen Gold bei einem Goldgehalt von 0,66 g/t. Die abgeleiteten Ressourcen enthalten weitere 571.000 toz Gold in einem ähnlichen Goldgehalt. Ein Großteil der Ressourcen (fast 62%) ist in der Kategorie Reserven enthalten. Die Reserven enthalten 3,26 Millionen Tonnen Gold bei einem Goldgehalt von 0,64 g/t.

Es wird erwartet, dass die Mine im zweiten Quartal 2020 noch die kommerzielle Produktion erreichen wird. Eine weitere gute Nachricht ist, dass nicht nur das Volumen der Reserven, sondern auch das Volumen der erwarteten Jahresproduktion gestiegen ist. Die Mine sollte in der Lage sein, 220.000 toz Gold bei einem AISC von 774 $/toz zu produzieren. Wenn diese Prognosen korrekt sind, sollte die Mine bei einem aktuellen Goldpreis von ca. 1.475 $/toz hoch profitabel sein. Wenn die Prognosen korrekt sind, ist das Unternehmen zudem deutlich unterbewertet.

Die Marktkapitalisierung von Victoria Gold beträgt 358 Millionen Dollar. Ende August hielt das Unternehmen Barmittel in Höhe von 35 Millionen US-Dollar und Schulden in Höhe von 225 Millionen US-Dollar. Unter der Annahme, dass keine größeren Veränderungen stattgefunden haben, liegt der Unternehmenswert von Victoria Gold derzeit bei rund 550 Millionen US-Dollar. Aber beim aktuellen Goldpreis und USD/CAD-Wechselkurs beträgt der Barwert nach Steuern (5%) des Projekts etwa 1,3 Milliarden C$ oder 975 Millionen $ (Tabelle unten).

Wie von der Gesellschaft angegeben, beinhalten die oben genannten Berechnungen jedoch keine schuldenbezogenen Aufwendungen wie Zinsen oder Kapitalzahlungen. Darüber hinaus verkaufte Victoria Gold eine 5%ige NSR-Lizenzgebühr an Osisko Gold Royalties (OR). Es bedeutet, dass nicht 220.000 toz Gold, sondern nur 209.000 toz Gold pro Jahr auf Victoria Gold entfallen sollten. Um konservativer zu sein, rechnen wir nur mit 200.000 toz Gold für Victoria Gold, bei einem konservativeren AISC von 800 $/toz und einem Goldpreis von 1.400 $/toz. Selbst unter diesen Umständen sollte die Mine in der Lage sein, einen freien Cashflow von rund 120 Millionen US-Dollar pro Jahr zu generieren.

Victoria Gold's Peers handeln in der Regel mit einem Kurs-Free-Cashflow-Verhältnis von deutlich über 10. Laut Gurufocus-Daten hält Centerra Gold (OTCPK:CAGDF) ein Verhältnis von 22,91, Pretium Resources (PVG) liegt bei 11,42, New Gold (NGD) bei 5,87, Perseus Mining (OTCPK:PMNXF) bei 14,68, Evolution Mining (OTCPK:CAHPF) bei 30,24 und B2Gold (BTG) bei 15,48. Der Durchschnittswert für die sechs Unternehmen beträgt 16,77; nach Eliminierung des höchsten und des niedrigsten Wertes ergibt sich der Durchschnittswert 16,12. Da Victoria als neuer Produzent unter komplexen Winterbedingungen tätig ist, ist mit einem etwas niedrigeren Preis-Free-Cashflow-Verhältnis zu rechnen. Aber selbst bei einem sehr konservativen Verhältnis von 8 sollte die daraus resultierende Marktkapitalisierung bei rund 960 Millionen US-Dollar liegen.

Betrachtet man den Unternehmenswert anstelle der Marktkapitalisierung, so ergibt sich ein durchschnittlicher Enterprise Value-to-Free Cashflow der oben genannten Unternehmen von 17,23 (Centerra - 23,34, Pretium - 14,29, New Gold - 12,96, Perseus - 13,03, Evolution - 23,16, B2Gold - 16,58). Nach Eliminierung des höchsten und des niedrigsten Wertes ergibt sich ein Durchschnitt von 16,77. Wenn ein sehr konservativer Wert von 10 auf den konservativ erwarteten freien Cashflow von 120 Millionen US-Dollar von Victoria Gold angewendet wird, sollte der Unternehmenswert des Unternehmens auf 1,2 Milliarden US-Dollar steigen. Angesichts der Tatsache, dass die Verschuldung 225 Millionen US-Dollar und die Liquidität 35 Millionen US-Dollar beträgt, können wir zu einer Marktkapitalisierung von 1,01 Milliarden US-Dollar kommen.

Fazit

Auch nach dem jüngsten Kursanstieg, als der Aktienkurs von Victoria Gold in nur zwei Tagen um 21% stieg, ist das Aufwärtspotenzial immer noch beträchtlich. Wenn der Hochlaufprozess gut verläuft und keine negativen Überraschungen auftreten, ist zu erwarten, dass sich die Bewertung von Victoria Gold der Bewertung ihrer Konkurrenten im Goldminensektor annähern wird. Mehrere Berechnungen, die auf konservativen Annahmen beruhen, zeigen, dass in diesem Fall die Marktkapitalisierung von Victoria Gold auf das Niveau von 1 Milliarde US-Dollar steigen sollte, was einem Aktienkurs von etwa 17,5 US-Dollar entspricht. Natürlich besteht die Gefahr, dass etwas schief geht. Aber selbst wenn es einige Probleme gibt, bietet die aktuelle Bewertung einen erheblichen Sicherheitsgewinn.

Übersetzt mit http://www.DeepL.com/Translator (kostenlose Version)

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LG Vatapitta

Zitat von vatapitta

ich versuche es noch einmal mit diesem Schein: Silber long
Mentaler Stop bei ca. 16,70$/oz Silber, ca. 1,5% vom Depot, Hebel ca. 5,7
Die Chancen sind nach oben und unten ausgeglichen.

Ergänzung: Short DJ mit gut 1% vom Depot bei DJ 27788 Pkt. Aufgeld unter 1%, Schein ist im Geld, Hebel ca. 11,7
Mentaler Stop 28100 Punkte. Abwärts nach dem Black Friday am 29.11.2019?

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Moin moin,

beide Scheine habe ich mit Verlust (ca. 0,4% vom Depot) glatt gestellt.

M. E. füttern die Bullen die Bären:

An der ASX werden regelmäßig größere Pakete von Minen ge- oder verkauft. Wenn das die Meldegrenze überschreitet, dann gibt es eine ausführliche Meldung mit allen Trades. Das können Hunderte Käufe und Verkäufe sein in sehr unterschiedlichen Größen. Ich vermute, dass ein Computer mit entsprechenden Algorithmen den Job macht. Ich nehme als Beispiel WXG. Es wird eine Tradingrange von z. B. 0,15 A$ festgelegt. Oben wird verkauft und unten gekauft. Wenn man eine große Position zusammenkaufen will, dann wird bei einem entsprechenden Angebot auch mal eine Ausnahme gemacht und man räumt die Briefseite leer. Zum Handelsschluss, bei wenig Aktivität wird der Kurs wieder runter gepflegt. Die Tradingrange wird, wenn nötig angepasst. Dieses Muster habe ich es bei Westgold m. E. beobachtet. Prognose: Irgendwann gibt jemand bekannt, dass er sich eine Position über 5% zusammengekauft hat. - Realitätscheck später?

Je feiner die Systeme eingestellt sind und je schneller die Rechenmaschine und die Datenleitung sind, um so feiner und früher sind kleine Richtungswechsel eines Kurses zu erkennen und entsprechend mit Gewinn zu handeln. Vor ein paar Jahren wurde zum Zwecke dieses Handels extra ein neues Glasfaserkabel von London nach NY verlegt - Kosten 300 Mio. Dollar. Jede Millisekunde schneller brachte einen Gewinn von ein paar Millionen Dollar.
An den großen Märkten: Währungen, Bonds, Rohstoffe und Indizien wird ein Trade innerhalb einer Sekunde mehrfach gedreht.

Wenn wir uns das jetzt für Gold vorstellen, dann wird, bei einer vorgegebenen Range oben verkauft und unten gekauft. So sammelt man günstig Material ein, das dann zu einem passenden Zeitpunkt auf den Markt geworfen wird.

Ich vermute, dass die Banken immer mit dem Markt handeln. Also, dass sie in einem überkauften Markt short sind und in einem überverkauften Markt long.

Diese These müsste sich an Hand der COT Daten überprüfen lassen. - Ich kann das nicht.

LG Vatapitta
PS: Das musste ja so kommen, wenn der Hopf schon bei Gold long geht.

Hallo Katzenpirat,

falls KL etwas nachbessert, dürfte der Kurs von KL nachgeben. Allerdings bekämen die DGC - Aktionäre mehr Anteile am gemeinsamen Unternehmen, so dass sich das schon rechnet.

Insgesamt bringt der Deal den Fonds und Banken eine Fette Beute. Sie haben über 15% der Marktkap. von KL zum Discountpreis bekommen und dazu kommt ein erheblicher Teil durch den Umtausch von DCG in KL.

DCG ist über ein Jahr gerechnet um 137% gestiegen und KL nur um 86%.
Im 3 Jahresvergleich sieht das anders aus: DGC - 36%, KL - 614%.

Die aktuelle Schwäche der EM-Preise erleichtert die Übernahme.

Die EM-Preise werden jetzt für den Weihnachtseinkauf der FED-Banken zurecht gelegt.
So ganz heimlich sind sie die ganz großen Fans von EM in den eigenen Tresoren.
Und das soviel und so billig wie möglich. Die FED-Banken möchten bei einem globalen Währungscrash, den sie passend auslösen können, möglichst viele Hardassets und möglichst wenig Papier halten.

Weiß jemand wie die FED-Banken am Tief des Goldpreis positioniert waren?
Und wie am Anfang des kräftigen Anstieges des Goldpreises 2019?
Ich vermute, dass die gerne auf der Seite sind, wo es etwas zu verdienen gibt.

LG Vatapitta

Zitat von Katzenpirat

Als Detour Miteigentümer finde ich das KL Angebot keineswegs grossartig. Tim Paul ist gar der Meinung, dass die Detour Aktionäre dem Deal nicht zustimmen werden. Das wäre ganz in meinem Sinn.

I cannot imagine that 66% of Detour Gold shareholders will accept an offer that appears to be at about 60% of that $44 per share target-particularly as the U.S. Federal Reserve continues to flood the market by buying treasuries and mortgage securities - most recently $70 billion. The creation of more dollars will continue to weaken the U.S. currency and gold will continue to be in strong demand as a counter to the devaluation of buying power.

https://seekingalpha.com/artic…&utm_source=seeking_alpha

Alles anzeigen

Hallo Katzenpirat,

das ist eine interessante Überlegung. Wenn es dazu kommt, müsste KL noch nachlegen.

Die Frage ist, wie wahrscheinlich ist dieses Szenario?
Dazu die Aktionärsbasis:
~13% Van Eck Associates
~6% Paulson & Co
~5%
>80% INSTITUTIONS TOTAL

Wie werden sich die Institutionellen entscheiden? - Präsentation DGC 08/2019
Wichtig ist dabei zu berücksichtigen, dass mit Shares von KL bezahlt wird.
Kirkland Lake Gold hat einen Batzen Netto-Cash mit steigender Tendenz.
Detour Gold hat Schulden (wie viel?) und möchte 200 Mio $ davon, die 2020 fällig werden, verlängern.

Meine These ist, dass die Institutionellem möglichst günstig an möglichst viele Aktien von KL kommen möchten.
Ist es dann sinnvoll den Preis hochzutreiben?
Ja, dann bekommen sie für ihre DGC mehr KL eingebucht.

Konsequenz KL short/DGC long - Wie auch immer?

Kann es auch anders kommen? - Ja!
Es dürften umfangreiche Gespräche mit den Anteilseignern stattgefunden haben und noch stattfinden.
KL übernimmt die Schulden von DGC und will eine Menge Geld dort investieren - Senkung der Kosten um 1/3!
Wenn KL erfolgreich sein will, müssen sie knallhart sagen - keine Nachbesserung!

Was haben die Investoren dann? DGC - eine Mine mit Schulden und hohen Kosten, die viel in die Entwicklung der Mine investieren muss. Da bleibt wenig übrig!

Fazit: Wenn Dir die gebratenen Tauben in den Mund fliegen, schickst Du sie dann wieder weg mit der Begründung: "Ich habe lieber den Spatz in meiner Tasche?"

LG Vatapitta
PS: Es gibt für diese Summe sicher auch interessante Alternativen. - Vielleicht kann uns @Nebelparder mit einem fundamentalen Vergleich von Detour mit Saracen (inkl. Superpit und Schulden) und NST weiterhelfen?

Zitat von nicco

Sehr interessant finde ich den deutlichen Anstieg der geschätzten Ertäge für 2020 ff. im Vergleich zu 2019.

Hallo @nicco,

danke für diese Tabelle.
Ich habe nach dem Verkauf von CNL die Position von Westgold erhöht.

Nachdem ich WGX vor einiger Zeit zu 1,47 € verkauft hatte, habe ich heute mehr Aktien für weniger Geld 1,26 € zurückgekauft.

Was beim Handel in Australien auffällt ist, dass im Laufe des heutigen Handelstages Kurse bis zu 2,07 A$ bezahlt wurden und der Kurs am Ende kaum gestiegen ist - 2,01 A$. Ich führe das auf computergestützten Handel zurück, bei dem jemand mit zahlreichen Trades eine größere Position zu einem günstigen Durchschnittskurs erwirbt. Dabei werden täglich viele Trades gemacht - unten gekauft und oben verkauft. Im dünnen Schlusshandel sorgt man für einen günstigen Start am nächsten Tag.

LG Vatapitta

Trotz der seit dem letzten zusammenfassenden Bericht allgemein fallenden Aktienkurse gelten derzeit mehr Unternehmen als überbewertet als im letzten Quartal. Da Gold Road Resources für das Quartal keinen AISC meldete, da die Gruyere Mine noch keine kommerzielle Produktion erreicht hat, haben wir ihnen kein Bewertungsranking gegeben. Von den 25 Unternehmen, die wir gelistet haben, gelten 6 (24%) als unterbewertet, 8 (32%) als beizulegender Zeitwert und 11 (44%) als überbewertet. Von den unterbewerteten Unternehmen wurden Kingsrose Mining, Medusa Mining und Silver Lake Resources im letzten Bericht als unterbewertete Unternehmen betrachtet. Sowohl für Medusa Mining als auch für Silver Lake Resources sehen wir darin ein Investitionspotenzial, da sie eine stabile Produktion liefern und einen freien Cashflow generieren. Blackham Resources und Dacian Gold haben sich beide von einem letzten Bericht zum beizulegenden Zeitwert zu einer Unterbewertung aufgrund einer verbesserten operativen Leistung entwickelt. Kingsrose Mining mag unterbewertet erscheinen, aber aufgrund der niedrigen Produktion und der relativ instabilen Betriebsleistung sehen wir keinen Anstieg des Preises in absehbarer Zeit.

Unter den überbewerteten Unternehmen haben die großen Minengesellschaften wie Newcrest Mining, Kirkland Lake Gold und der mittelständische Produzent Alacer Gold eine starke operative Performance erzielt. Wir glauben, dass Investoren vielleicht ein wenig vor sich hin gewachsen sind, aber sollte der Goldpreis weiter steigen, ist ihr aktuelles Preisniveau nicht übertrieben. Unternehmen wie Northern Star Resources, Resolute Mining und St Barbara Mines wurden aufgrund der schlechteren operativen Performance in den letzten Quartalen als überbewertet eingestuft. Interessanterweise haben diese Unternehmen auch ihr Geschäft mit Akquisitionen ausgebaut. Im Falle von Northern Star Resources hat die Pogo-Mine die Investoren aufgrund der hohen Betriebskosten enttäuscht. Für Resolute Mining und St. Barbara Mines haben sie beide andere Minengesellschaften erworben, um ihre Produktion und Reservenbasis zu erweitern und teilweise dazu beizutragen, ihre rückläufige Produktion infolge der erheblichen Entwicklung ihrer Hauptminen zu steigern. Im Falle von Alkane, Pantoro und Red 5 haben diese Unternehmen ihre Ressourcen und Reserven durch Explorationserfolge oder Akquisitionen erheblich erhöht. Diese Unternehmen verfügen jedoch über erhebliche Einlagen an Standorten ohne Infrastruktur. Um diese Lagerstätten in die Produktionsphase zu bringen, müssen sie eine geeignete Infrastruktur aufbauen, und es bestehen erhebliche Risiken. Da sie alle zu diesem Zeitpunkt eine bescheidene Menge an Gold produzieren und die Anleger ihre beträchtlichen Ressourcen eingepreist haben, halten wir sie derzeit für überbewertet. Was die Gascoyne-Ressourcen betrifft, so sind sie derzeit vom Handel ausgeschlossen, da sie aufgrund operativer Probleme in finanzielle Schwierigkeiten geraten sind.
Für Unternehmen, die wir als fairen Wert betrachten, haben Evolution Mining, Perseus Mining, Ramelius Resources und Regis Resources eine stabile Performance geliefert. Im Falle von Evolution Mining wurden sie im letzten Bericht überbewertet, aber ein Preisverfall hat sie wieder auf den Marktwert gebracht. Für Ramelius Resources halten wir den Aktienkurs des Unternehmens, obwohl er gesunken ist, nun für näher am Marktwert als unterbewertet, da sie mit Greenfinch und Tampia eine Minenentwicklung vor sich haben. Im Falle von Perseus Mining hat sich das Unternehmen dem Trend widersetzt und ist eines von wenigen Unternehmen, deren Aktienkurs seit dem letzten Bericht gestiegen ist. Sie gelten nun als fairer Wert, aber sie entwickeln nun ihre dritte produzierende Mine in Yaoure. Mit Regis Resources haben sie im Vergleich zum letzten Quartal eine geringere Produktion und eine höhere AISC erreicht und bleiben somit auf dem Marktwert, auch wenn der Aktienkurs nachgab. Saracen Mineral Holdings wurde von einer Überbewertung auf einen fairen Wert erhöht, da ihr Aktienkurs infolge einer Kapitalerhöhung zur Finanzierung des Erwerbs der Super Pit Mine um über 10% gesunken ist. Die Super Pit Mine wird Saracen zu einem großen Produzentenstatus antreiben, und ihre bestehenden Minen wurden als eine der besten in Australien mit stetigem Wachstum und niedrigen Kosten angesehen. Westgold Resources bleibt angesichts des Kursrückgangs zum Fair Value, aber der Ausblick ist positiver, da ihre wichtigste Investitionsphase nun hinter ihnen liegt. Schließlich bleibt Aurelia Metals zum Marktwert bewertet, da der Preisrückgang moderat ist und durch eine höhere Produktion gestützt wird. Wir sind uns bewusst, dass die Performance im Dezemberquartal schlecht sein wird, und es scheint, dass der Markt dies in den Preis mit einbezogen hat.

Diejenigen, die daran interessiert sind, die Bewertung dieser Unternehmen auf der Grundlage von Ressourcen und Reserven in Betracht zu ziehen, werden feststellen, dass für eine ganze Reihe von Unternehmen ihre EV/Ressourcen und EV/Reserven seit dem letzten Bericht trotz des Kursrückgangs tatsächlich gestiegen sind. Dies kann durch die neueste Ressourcen- und Reservenerklärung verursacht werden, aus der hervorgeht, dass ihre Minen heruntergestuft wurden. Im Großen und Ganzen scheinen die an der ASX notierten Goldproduzenten recht großzügig bewertet zu werden, was sich unter der Erde in ihren Minengrundstücken befindet. Eine kleine Anzahl von Unternehmen, insbesondere in der Kategorie der Juniorproduzenten, scheint bewertet zu werden, um den Ressourcen und Reserven wenig Wert beizumessen. Wie bereits erwähnt, können diese Unternehmen jedoch entweder mit anhaltenden operativen Schwierigkeiten konfrontiert gewesen sein, die dazu führen, dass der Markt sie stark diskontiert, oder diese Einlagen befinden sich in Immobilien, die noch nicht erschlossen sind. Während viele Broker auf dem Markt das EV/Resources und EV/Reserves verwenden, um den Wert dieser Unternehmen zu schätzen, bestehen erhebliche Risiken und Unsicherheiten in Bezug auf das, was sich unter der Erde befindet."

LG Vatapitta

Teil 1 + 2 werde ich noch Löschen. Ihr könnt über den Link in Beitrag 449 auf den Inhalt zugreifen.

Und weiter geht es mit der Meldung von Änderungen im Vorstand:

"MONTREAL, 04. Dezember 2019 - Osisko Gold Royalties Ltd. (TSX & NYSE: OR) ("Osisko" oder das "Unternehmen") gibt bekannt, dass Bryan A. Coates zum 31. Dezember 2019 als Präsident des Unternehmens zurücktritt und Sandeep Singh zum Präsidenten des Unternehmens ernannt wird.

Bryan Coates tritt als Präsident zurück

Herr Coates wird zum 31. Dezember 2019 als Präsident des Unternehmens zurücktreten. Herr Coates war ein wichtiger Akteur im kanadischen Bergbaugeschäft und trug maßgeblich zur Entwicklung bedeutender Bergbaubetriebe in der Provinz Québec bei. Herr Coates ist seit Juni 2014 Präsident von Osisko, einer Zeit außergewöhnlichen Wachstums für Osisko von einer einzigen Asset-Gesellschaft mit einer Marktkapitalisierung von 575 Millionen US-Dollar zu einem großen Industrieunternehmen mit einem auf Nordamerika fokussierten Portfolio von über 135 Lizenzgebühren, Streams und Edelmetallabnahmen und einer Marktkapitalisierung von rund 1,9 Milliarden US-Dollar. Zuvor war Herr Coates von 2007 bis 2014 Vizepräsident, Finanzen und Chief Financial Officer der Osisko Mining Corporation, als Kernstück des Teams, das die weltklasse Canadian Malartic Mine gebaut hat. Bevor er zu Osisko kam, hatte er leitende Finanzpositionen bei einer Reihe anderer Bergbauunternehmen inne.

Während seines Ausscheidens als Präsident des Unternehmens wird Herr Coates Osisko weiterhin als Berater für die Angelegenheiten von Québec und die Regierungsbeziehungen von Québec sowie für den Abschluss spezifischer Projekte zur Verfügung stehen.

Sean Roosen, Vorsitzender und CEO, bemerkte: "Bryan ist seit 2007 Teil des Unternehmens Osisko und hat das Team bei der Definition, Genehmigung, Finanzierung, Bau und Betrieb einer der größten und besten Goldminen Kanadas unterstützt. Nach dem Verkauf der Osisko Mining Corporation half seine Führung beim Aufbau einer Lizenz- und Streaming-Plattform, die sich in nur fünf Jahren verdreifacht hat. Als vertrauenswürdiger Berater wird er weiterhin mit uns an wichtigen Québec-Projekten wie Falco und Stornoway arbeiten und zweifellos auch weiterhin den breiteren Bergbau in vielerlei Hinsicht positiv beeinflussen."

Ernennung von Herrn Sandeep Singh zum Präsidenten

Herr Singh wird zum 31. Dezember 2019 als neuer Präsident in das Unternehmen eintreten und seine Funktion als Managing Partner von Maxit Capital ("Maxit"), einem führenden Finanzberater für den Bergbau und langjährigen Berater von Osisko, aufgeben.

Herr Roosen kommentierte: "Die Aufnahme von Sandeep in unser Führungsteam ist eine spannende Entwicklung bei Osisko. Sandeep ist seit mehr als einem Jahrzehnt unser vertrauenswürdiger Finanzberater, auch als wir Osisko Gold Royalties gründeten, und ist in unserer Branche, bei unserem Vorstand, unserem Managementteam und unseren Stakeholdern bekannt und geschätzt. Als zweisprachiger gebürtiger Québecer hat er eine Vision für Wertschöpfung und profitables, diszipliniertes Wachstum und wird Osisko auch weiterhin beim Aufbau unseres Portfolios an Assets unterstützen."

Herr Singh kommt von Maxit zu Osisko, wo er seit der Gründung im Jahr 2013 Mitbegründer und Managing Partner war. In seinen 15 Jahren als Investmentbanker hat er zahlreiche Bergbauunternehmen und Managementteams bei Wachstums- und Finanzierungsstrategien beraten und die Teams bei der Umsetzung der Initiativen geleitet. Als Mitbegründer von Maxit war er maßgeblich am Aufbau und der Leitung eines Teams von Fachleuten sowie an der Leitung eines unabhängigen und unternehmerischen und sehr erfolgreichen Investmentgeschäfts beteiligt. Herr Roosen fuhr fort: "Ich kenne und arbeite seit 15 Jahren eng mit Sandeep zusammen und habe großen Respekt vor seinen Fähigkeiten. Wir haben bedeutende Initiativen im Gange, und ich freue mich über die analytischen Fähigkeiten von Sandeep, den disziplinierten Ansatz, das Verständnis für komplexe Finanzierungsstrukturen, die Fähigkeit zum Aufbau und zur Pflege von Beziehungen und den allgemeinen Geschäftssinn. Ich freue mich darauf, mit ihm an unserer strategischen Planung, Vision und unserem Wachstum zu arbeiten und Osisko Gold Royalties für unsere Aktionäre auf die nächste Stufe zu bringen."

Herr Singh kommentierte: "Ich freue mich darauf, dem Osisko-Team beizutreten. Die qualitativ hochwertige Vermögensbasis, die hauptsächlich aus Tier-1-Ländern stammt, erhält nicht die Anerkennung, die sie verdient. Ich freue mich auf die Zusammenarbeit mit Sean, dem Vorstand und dem gesamten Team, um den im Portfolio enthaltenen Wert zu erschließen und die Arbeit am Aufbau eines großartigen Unternehmens fortzusetzen. Ich fühle mich geehrt, die Nachfolge von Bryan anzutreten, mit dem ich im Laufe der Jahre bei zahlreichen erfolgreichen Transaktionen sehr eng zusammengearbeitet habe. Er wird in seiner weiteren Rolle als Berater für mich und das Unternehmen von unschätzbarem Wert sein. Ich bin auch unglaublich stolz auf die Firma, die wir bei Maxit gegründet haben, und gehe mit der Gewissheit, dass sie bei den bestehenden Partnern in guten Händen ist."

Vor der Mitbegründung von Maxit hatte Herr Singh über 10 Jahre Erfahrung im Investment Banking im Bergbau bei BMO und Dundee und war zu Beginn seiner Karriere Luft- und Raumfahrtingenieur bei Pratt & Whitney. Sandeep verfügt über ein breites Spektrum an Erfahrung in der Beratung und Finanzierung von M&A-Transaktionen, einschließlich der Beratung bei einigen der komplexesten und wertschöpfendsten Transaktionen im Bergbausektor.

Sandeep hat einen Master of Business Administration Abschluss der Oxford University und einen Abschluss in Maschinenbau der Concordia University.

Rücktritt von Elif Lévesque, Chief Financial Officer und Vizepräsidentin Finanzen

Das Unternehmen gibt auch bekannt, dass Elif Lévesque, Chief Financial Officer und Vice President, Finance von Osisko, beschlossen hat, das Unternehmen bis Ende Februar 2020, nach Abschluss der jährlichen Finanzberichtspflichten des Unternehmens, zu verlassen, um andere Möglichkeiten zu nutzen. Infolgedessen wurde eine Suche nach ihrem Ersatz eingeleitet. Elif ist seit der Gründung von Osisko ein integrales Mitglied der Geschäftsleitung und hat wesentlich zur Umwandlung in das viertgrößte börsennotierte Edelmetallunternehmen der Welt beigetragen.

sagte Herr Roosen: "Elif ist seit über 10 Jahren bei Osisko. Sie war ein geschätztes und engagiertes Mitglied unseres Teams und spielte eine wesentliche Rolle in unserer Wachstumsstrategie. Wir wünschen Elif weiterhin viel Erfolg im nächsten Kapitel ihrer Karriere."

LG Vatapitta

Moin moin,

es gibt eine Analyse zu OR bei Seeking Alpha.

Ich fokussiere hier auf die Grafiken und die Zusammenfassung: [Blockierte Grafik: https://static.seekingalpha.com/uploads/2019/12/4/12290461-15754532313150008.png]

[Blockierte Grafik: https://static.seekingalpha.com/uploads/2019/3/15/12290461-15526546204658868.png]

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Bearbeiten[Blockierte Grafik: https://static.seekingalpha.com/uploads/2019/12/3/12290461-15754223710682304.png]

"Schlussfolgerung und technische Analyse

Osisko Gold Royalties tauchte bereits vor der Veröffentlichung des dritten Quartals auf, was auf eine Kombination von Faktoren zurückzuführen ist, die einen kleinen "perfekten Sturm" verursachten.

Der Verkauf begann mit dem Erwerb der Goldmine Bakerville am 21. November.

Dann waren der schwache Diamantmarkt bei Renard und der Verkauf der Brucejack-Abnahme die Hauptthemen, die das Unternehmen dazu veranlassten, die Guidance für 2019 nach unten zu korrigieren.

Schließlich begann der Goldpreis gleichzeitig ein Plateau zu erreichen und überschritt die Marke von 1.500 $ pro Unze, und der Trend ist nun endgültig rückläufig, auch wenn wir in letzter Zeit aufgrund der Unsicherheit über den China/USA-Streit einige gute Tage erlebt haben.

Die Kombination dieser Faktoren löste eine "Korrektur" aus, die noch im Gange ist. An Osiskos Geschäftsmodell ist jedoch nichts grundsätzlich falsch, aber die Aktie wurde zu dünn gezeichnet und stellte eine überkaufte Situation dar, die korrigiert werden musste.

Wenn wir langfristig von einem robusten Goldpreis ausgehen, ist es unerlässlich, diese Korrektur als Chance zu sehen, OR zu einem fairen Preis zu akkumulieren. Während ich jedoch glaube, dass die Goldpreise langfristig optimistisch sind, bin ich neutraler oder sogar ein wenig rückläufig. Ich denke, dass die Tendenz unten ist und Goldpreise schließlich $1.420 pro Unze und möglicherweise niedriger wieder testen, bevor sie eine Aufwärtsentwicklung wieder aufnehmen. Daher wird jetzt eine vorsichtige Akkumulation empfohlen.

Der Bestand OR bildet meiner Meinung nach ein absteigendes Kanalmuster. Die Linienunterstützung ist offensichtlich. Die Linie ist definiert mit dem Tiefpunkt Ende September und dem Tiefpunkt Anfang November. Ausgehend von dieser Linie als Basis können wir nun einen Linienwiderstand erzeugen, der parallel zum ersten Hoch im November verläuft. Diese Übung gibt uns Widerstand bei etwa $9.10-9.25 jetzt.

Die Strategie ist ganz einfach. Ich empfehle einen Teilverkauf bei ~$9.15 und höher und akkumulieren wieder ab ~$8.35 (double bottom) und wenn möglich niedriger.

Der Goldpreis ist jedoch von größter Bedeutung und sollte bei Ihrer endgültigen Entscheidung immer berücksichtigt werden. Wenn das Gold zinsbullisch wird, könnte OR den Widerstand durchbrechen (Breakout) und ein erneuter Test von $10 ist möglich. Umgekehrt, wenn der Goldpreis unter $1.400 pro Unze fällt, könnte OR schließlich um $7,75 oder darunter fallen."

[Blockierte Grafik: https://static.seekingalpha.com/uploads/2019/12/4/saupload_chart_thumb1.ashx]

LG Vatapitta

Moin moin @valueman,

ich habe meine CNL mittlerweile auch verkauft und suche ebenfalls nach Ersatz.

Dein Depot ist ebenfalls übersichtlich. Du hast 7 Produzenten: EQX, SLR, GORO, HGM, TXG, USA, SVM
und 5 Explorer MOZ, LIO, GBR, PGM, CXB, wobei MOZ und PGM schon auf dem Weg zum Minenbau sind.

Eine schöne ausgewogene Mischung.

Ich schaue mir zur Zeit ebenfalls diverse Minen/Explorer an.

1) Bei PGM bin ich mir unsicher, da die Explorationsergebnisse weitläufig verteilt scheinen.
Andererseits ist in der Region zur Zeit der Teufel los, da EVN eine Mine von Newmont übernommen hat und mitgeteilt hat, dass man in der Region Konsolidierungsbedarf sehe. Deshalb steigt dort alles, schon auf den Verdacht hin, es könnten EM gefunden werden. Man wird sich auch wieder beruhigen.
2) Auch AUG finde ich interessant, aber erst nach der nächsten Kapitalerhöhung. Sie wollen im Januar in Peru weiter explorieren und Cash dürfte kaum noch vorhanden sein. Spätestens Mitte Januar 2020 gibt es die nächste Kapitalerhöhung. - Kein Drama, da sie über 80% ihres Budgets für Exploration ausgeben.

3) WGX ist stark zurückgekommen und ich könnte dort meine Position vergrößern. Schaue bei Australien.

4) OR ist auf einem attraktiven Niveau. Es gibt eine neue Analyse von Seeking Alpha, die ich noch nicht gelesen habe.

5) Victoria ist nach der Konsolidierung der Aktien 15 : 1 mit +10% heute mein stärkster Wert. Die Großaktionäre haben kein Interesse an einer Verwässerung und schon bewiesen, dass sie einen Ausstieg gut timen können. @Nebelparder hat eine Bewertung gemacht und findet VIT günstig.

6) Bei CDV mit knapp 5 Mio. oz Reserven hat die Unterstützung bei 0,30 A$ gehalten. Ende September gab es eine riesige Menge Optionen für 0,15 C$. Die musste der Markt verdauen. Goldfields ist beteiligt und hat kein Stück verkauft. Da die Machbarkeitsstudie noch Fragen offen lies, kann es noch etwas dauern. Ich vermute, dass GFI CDV bis Ende 2020 Übernimmt oder ein ähnliches Angebot macht, wie bei Gold Road. Eine starke Aktionärsbasis dürfte dafür sorgen, dass CDV nicht verschenkt wird.

7) Auch eine Erhöhung meiner Position bei Harte Gold schließe ich nicht aus. Mir gefällt das zielstrebige Management.

8 ) Der neue Chef von GPR hat für ca. 350.000 C$ Shares gekauft.

Da findest Du bestimmt das Richtige für Dich.

LG Vatapitta

Moin moin,

Auf Seeking Alpha gibt es eine extrem umfassende Analyse von AUG.
Ich stelle nur die Zusammenfassung ein. Kurs 1,90 C$, Marktkap. 181 Mio. C$
Wie sieht es bei AUG mit dem Cashbestand aus?

Zitat von Seeking Alpha

Investorische Takeaways

Zugang zur Infrastruktur. Curibaya liegt in einer dünn besiedelten Region in Wüstengebiet, 53 km von Tacna und 25 km von den Minen Toquepala, Quellaveco und Cuajone entfernt. Obwohl sich die Genehmigung als weniger zeitaufwendig erweisen sollte als z.B. Sombrero oder AntaKori von Regulus Resources (siehe hier), kann die Infrastruktur ein echter Risikofaktor sein, zumal die jährlichen Niederschläge in dem Gebiet nur durchschnittlich 18 mm betragen und die Wasserversorgung zu einem potenziellen Problem werden kann. Allerdings kann eine potenziell offen zugängliche, hochwertige und enorm große Lagerstätte die Herausforderung der Infrastruktur überwinden.

Die Erkundung auf der anderen Seite. Lassen wir das potenzielle Porphyrkupfer vorerst weg und konzentrieren wir uns nur auf das epithermale Edelmetallsystem der Zwischensulfidierung. Das epithermale Silber-Gold-System wächst in einem Gebiet von 6 Quadratkilometern und kann sich bis in eine Tiefe von 50-100 m erstrecken, was eine große Widerstandsantwort, vermutlich ein Porphyr, auf der Grundlage der historischen IP-Untersuchung darstellt (Abb. 3). Eine Back-of-the-Umschlag-Schätzung deutet darauf hin, dass die "Erz-Tonnage" bei Curibaya bis zu 825 Mt. betragen kann.

Wenn wir die durchschnittlichen Gehalte von 72,9 g/t Silber und 0,19 g/t Gold, die aus 640 Gesteinsproben geschätzt wurden, auf das gesamte System hochrechnen, kann das enthaltene Goldäquivalent an Ort und Stelle in Curibaya bis zu 30 Moz AuEq betragen. Selbst wenn 1/10 des Goldäquivalents an Ort und Stelle nachweislich wirtschaftlich abbaubar ist, wird sich Curibaya wahrscheinlich als eine Lagerstätte von beachtlicher Größe erweisen.

Eine solche Berechnung, so grob sie auch erscheinen mag, deutet auf den enormen Vorteil des Projekts hin. Bitte denken Sie daran, dass das Projekt im reichhaltigsten Bergbaugebiet Perus liegt, mit zahlreichen Riesenminen in der Nähe (Tabelle 1; Abb. 8).

Optionalität. Durch die Konsolidierung des Curibaya-Landpakets und die Weiterentwicklung des Projekts in Richtung der ersten Bohrung glaube ich, dass Auryn sein Anlagenportfolio erheblich reduziert hat. Das ist der Vorteil, ein vielfältiges Portfolio von Projekten zu betreiben, ein Vorteil, den sich in der Regel nur die Majors leisten können.

Auryn steuert nun drei Weltklasse-Projekte, nämlich Sombrero, Curibaya und Committee Bay. Für Auryn als Junior-Miner erhöht die Realisierung von drei Großprojekten die Optionalität für das Management enorm. Bei der Entscheidung, wo das Kapital verteilt wird, sind die Hände jetzt weniger gebunden. Dank der ganzjährigen Zugänglichkeit der peruanischen Projekte hat sie nun einen kontinuierlicheren Nachrichtenfluss, mit dem sie bei der Kommunikation mit den Aktionären arbeiten kann.

Darüber hinaus ist die Wahrscheinlichkeit, dass mindestens ein, möglicherweise zwei oder drei große Entdeckungen gemacht werden, wesentlich höher als beim Betrieb nur eines Projekts, eine Situation, die ich hier bereits erläutert habe. Ich glaube, dass das Risiko-Rendite-Profil eines so attraktiven Anlagenportfolios den Unternehmenswert von 133 Millionen US-Dollar leicht rechtfertigt.

Kurzfristige Katalysatoren. Wie ich bereits erwähnt habe, glaube ich, dass Auryn die Phase der Portfoliokonstruktion abgeschlossen hat - mit Ausnahme kleinerer Portfoliobereinigungen wie der Monetarisierung des Homestake Ridge-Projekts - und in eine neue Phase der Unternehmensentwicklung eingetreten ist, d.h. das Portfolio durch Bohren und Hirten der Projekte in Richtung der ersten Mineralressourcenschätzung, der vorläufigen wirtschaftlichen Bewertung, der Vor-Machbarkeitsstudie und der endgültigen Machbarkeitsstudie zu reduzieren. Ein solcher Prozess erzeugt eine Reihe von Katalysatoren.

Nach Angaben des Managements von Auryn wird die Bohrung bei Sombrero im ersten Quartal2020 nach Erhalt der Bohrgenehmigung beginnen. Die Bohrungen in Curibaya sind für 4. Quartal 2020 geplant, wobei der Antrag auf Bohrgenehmigung im ersten Quartal 2020 gestellt werden soll (siehe hier). Die Jahre 2020 und 2021 sollen mit Nachrichten aus den Bereichen Bohren, Bohren und weiteren Bohrungen belastet werden. Angesichts des asymmetrischen Risiko-Ertrags-Profils und der kurzfristigen Katalysatoren bin ich bei Auryn weiterhin bullish mit einem Zeithorizont von mindestens drei Jahren.

Auryn ist nur eine der hochalpha-Investitionsideen, die wir im The Natural Resources Hub abdecken, wo Sie exklusiven Zugang erhalten:

Übersetzt mit http://www.DeepL.com/Translator (kostenlose Version)

Alles anzeigen

LG Vatapitta

Moin moin,

Silber ist heute extrem. Erst hoch auf 17,30 $ und dann runter auf 16,81 $.

HSBC sieht denn Pullback des Silbers vom Hoch bei 19,64 als positives Zeichen.

[Blockierte Grafik: https://cdn.newscube.de/media/…6275de75c7bcaca1360573499]

"Seit dem zyklischen Hoch von Anfang September bei 19,64 USD befindet sich der Silberpreis im Korrekturmodus. Inzwischen hat der beschriebene Konsolidierungsimpuls ein sehr interessantes Ausmaß erreicht: So kann die angeführte Atempause letztlich als lehrbuchmäßiger Pullback an die Kumulationsunterstützung aus dem 38,2%-Fibonacci-Retracement der Abwärtsbewegung von Juli 2016 bis November 2018 (16,62 USD), der 200-Wochen-Linie (akt. bei 16,55 USD) und der Nackenlinie des jüngsten Doppelbodens (16,21 USD) interpretiert werden (siehe Chart). An den letzten, nahezu deckungsgleichen, Wochentiefs können Anleger zudem erkennen, dass die Marktteilnehmer die angeführte Bastion tatsächlich als solche wahrnehmen. Letztlich wird also die kleine Bodenbildung untermauert, die u. E. darüber hinaus Teil des größeren unteren Umkehrprozesses der letzten Jahre ist. Ein Bruch des kurzfristigen Abwärtstrends (auf Tagesbasis akt. bei 17,76 USD) würde in diesem Kontext für ein zusätzliches Ausrufezeichen sorgen. Die horizontalen Hürden bei rund 18,50 USD dienen im Erfolgsfall als nächstes Anlaufziel. Oberhalb des Mehrjahreshochs bei 21,11 USD wäre auch die große Bodenbildung vervollständigt." Quelle

Jemand möchte ganz dringend zu den aktuellen Preisen Kilomünzen Koala und Kookaburra kaufen.
Ich halte es für sinnvoll mit den Verkauf noch etwas zu warten.

LG Vatapitta

Moin moin,

LMC heute mit sehr guten Zahlen. + 15%

Korrektur
Sorry, ich hatte nur kurz auf die Zahlen geschaut und dann aus dem starken Kursanstieg geschlossen,
dass die Zahlen gut sein müssen. Es könnte sich auch um eine Charttechnisch bedingte Erholung handeln.

Orion ist im August/September 2019 zu höheren Kursen ausgestiegen und es gab auch am Kurstief unter 1,90 C$
keine Insiderkäufe! - @Katzenpirat findet die Zahlen mäßig und den Kursanstieg unerklärlich.

Vielleicht mag @Nebelparder einmal nachrechnen - Leagold ist in seinem Wikifolio.

Und @Caldera könnte, wenn er Zeit hat, etwas zur Charttechnik bei LMC sagen.

LG Vatapitta