Beiträge von vatapitta

  • Informationen über Öl

    Zitat von nicco

    Iran setzt zwei Öltanker am Golf fest


    Kauf Heizöl SL 1,85

    Hallo Nicco,


    es würde mich jetzt nicht wundern, wenn das britische Tanker sind.


    Die Briten haben vor kurzem einen sehr großen iranischen Tanker gekapert, weil er angeblich Öl nach Syrien bringen sollte, was der Queen nicht gefällt. Normalerweise hat Syrien genug Öl um selber zu exportieren, aber die Amis halten die Landesteile mit Öl und Wasser weiter besetzt.


    Das gibt am Montag auf alle Fälle noch mal richtig Bewegung an den Börsen und vorher wird viel getwittert. :hae:



    LG Vatapitta

  • Cardinal Resources / CDV (ASX, TSE)

    Zitat von valueman

    @vatapitta
    CDV ist in Ghana tätig....war mal über einen längeren Zeitraum in Golden Star res. investierert und dort den einen oder anderen Euro verbrannt bis es letztendlich dann doch ein glückliches Ende nahm.....nie die Prognosen eingehalten und extrem gierige Regierung, evtl. lag es aber auch am unfähigen Management. Wer hat denn dort das Sagen? Erfahrene Leute oder Unterbringungsfälle?


    Beste Grüße

    Zu Golden Star habe ich mal gelesen, dass die Einwohner der nahe gelegenen Stadt morgens durch die Sprengungen in der Mine geweckt werden. Deshalb habe ich sie nie in Betracht gezogen.


    @valueman Du fragst zu CDV: "Wer hat denn dort das Sagen? Erfahrene Leute oder Unterbringungsfälle?"


    Bei diesen Aktionären vermute ich, dass sie für ein fähiges Management gesorgt haben:
    Goldfields Australia 11,2%, 1832 Asset Management LP (Canada) 8.7%, Van Eck (USA) 7.5%, Royal Bank of Canada (Canada) 7.1% und Sprott (Canada) 5%. (Seite 2 der Präsentation)



    LG Vatapitta

  • Cardinal Resources / CDV (ASX, TSE)

    Moin moin,


    nachdem ich einen Teil meiner Gold Road Aktien verkauft habe, habe ich mir mit Cardinal Resources einen neuen Explorer ins Depot geholt.


    5 Mio. oz Reserven P+P bei einer Marktkapitalisierung von 124,3 Mio. C$ = 95,3 Mio. US$ hat CDV.
    Sie werden in Toronto und Sydney gehandelt.
    Die Zahl der shares beläuft sich auf 382,522,388.
    Kurs in Sydney ist 0,35 A$ + Kurs in Toronto 0325 C$.


    Die Zahl der Direktoren hält sich in Grenzen (3 + 4 Non - Executive Direktoren).
    Es sind zahlreiche Institutionelle Investoren (55,6%) an Board. Goldfields Australia ist mit 11,2% dabei.
    Das Management hält 4,3% der Aktien.
    In Q3 soll es eine neue Feasability Studie geben.


    Cash at Bank 25 Mio. A$ laut Präsentation vom Mai 2019.



    CDV hat sich mit seinen Assets auf den Norden von Ghana konzentriert. Die Grenze zu Burkina Faso ist nicht weit. Es sollen mehrere interessante Angebote für eine Finanzierung der Mine vorliegen. Besonders würde mir natürlich ein ähnliches Modell wie bei Gold Road gefallen. :thumbsup:


    Das erste Gold soll im 2. Hj. 2022 produziert werden. Man geht von einer Produktion von ca. 300.000 oz/Jahr aus. Deshalb vermute ich, dass CDV vorher übernommen wird. Die Capex liegt bei ca. 414 Mio US $ und die ASCI sollen zu Beginn bei 599 US$/oz liegen. Die Nachsteuerrendite bei einem Goldpreis von 1400 $ liegt bei 50% und die Rückzahlung des Kapitals benötigt weniger als 2 Jahre.
    LOM 14 Jahre, ASCI 769 US$, Goldproduktion knapp 4 Mio. oz


    Die Aktie ist trotz der guten Fundamentals deutlich zurück geblieben und darf jetzt gerne abheben.
    Der Depotanteil ist knapp 5%.



    LG Vatapitta

  • Gold Road Res./ GOR (ASX)

    Moin moin,


    da Gold Road seit einigen Tagen ein Problem mit der Schwerkraft hat, habe ich 40% meines Bestandes verkauft.
    Der Rest ist Freiläufer.


    Wie sagte Elli aus dem Gelben: "Steiler als senkrecht geht nicht."



    Wenn es ein Team gibt, dass die Aktienmärkte stützt und EM bekämpft, dann wird man vor einer Attacke dafür sorgen, dass Gold heftig überkauft ist. Nur, wenn viele schwache Hände im Markt sind, lässt sich der Preis drücken. Dieses ist m. E. mit Hilfe der Zinsspekulation, dass die Zinsen jetzt doch um 0,5% gesenkt werden könnten, geschehen. Nun braucht man nur diese Hoffnung zu zerstören, um den Goldpreis unter Druck zu setzen.


    Ein Put auf den Goldpreis zu kaufen traue ich mich nicht. Bin kein Hellseher, wie weit es vorher noch die Fahnenstange rauf geht.



    LG Vatapitta

  • Allgemeine Sachlage bei Minenaktien

    Moin moin,


    NGD hat die einzige profitable Mine in Kalifornien an EQX verkauft.
    Sie dürften nach wie vor operativ negative Zahlen schreiben.


    Die Kursentwicklung halte ich für eine technische Erholung.
    Es dürfte zu deutlichen Rückschlägen kommen.



    Oder - ist NGD auf Grund der Assets so günstig bewertet, dass eine Übernahme in Betracht kommt?



    LG Vatapitta

  • De Grey Mining / DEG (ASX)

    Moin moin,


    eine Antwort auf meine Anfrage habe ich nicht bekommen.


    Die hat De Grey jetzt mit der Kapitalerhöhung geliefert.


    Noch stehen bei onvista 427.590.370 shares

    Wenn ich das richtig verstehe, bekommen die Aktionäre ein Angebot an der Kapitalerhöhung teilzunehmen. Sie erhalten für je 1,28 alte Aktien eine neue Aktie zu 0,05 A$


    22 Mio A$ : 0,05 A$ = 440 Mio. neue Aktien? entsprechen also einer Verdoppelung der Shares.
    Da nur Aktionäre aus bestimmten Ländern an der Kapitalerhöhung teilnehmen können, reduziert sich die Anzahl auf: 381.198.414 neue Aktien
    Das könnte der Rest sein: ➢ Haben Zusagen für eine Platzierung von 60,3 Mio. Aktien zu einem Preis von
    0,05 USD pro Aktie erhalten, um ~3 Mio. USD zu erhöhen.

    Dann sollte der Rest auch auf US $ lauten. Das wären 0,07111 A$/share und passt zu dem Kurs von
    0,074 A$ in Sydney.


    Wer als Aktionär nicht zeichnen möchte, kann die Bezugsrechte verkaufen.
    Bis jetzt gibt es die Zusage zur Abnahme von 60,3 Mio. Aktien.


    Die Dienste von Bell Potter sind nicht kostenlos.



    LG Vatapitta

  • Westgold Res. / WGX (ASX)

    Moin moin,


    aus den Veröffentlichungen von WGX geht hervor, dass ein kleiner Anteil der Optionen doch ausgeübt wurde.
    Hier und hier!

    Musgrave Minerals commences drilling at Mainland as Westgold circles


    Share
    09:11 04 Jul 2019
    Gold heavyweight Westgold Resources Ltd (ASX:WGX) has purchased more Musgrave shares increasing its stake to 16.78%.
    Musgrave Minerals Ltd (ASX:MGV) has commenced drilling to test three new high-priority gold targets at the Mainland Prospect within the flagship Cue Project in Western Australia.
    The 10-hole, 1,500-metre reverse circulation (RC) program is testing for gold below a series of existing historical gold workings, which have not been drill tested before.


    The targets at Mainland occur along a 28-kilometre-long prospective corridor that hosts the Break of Day (199,000 ounces at 7.15 g/t gold) and Lena (153,000 ounces at 1.77 g/t gold resources.
    Musgrave believes there is significant potential to extend existing mineralisation and discover new gold deposits within the Cue Project.


    LG Vatapitta

  • Gold Road Res./ GOR (ASX)

    Moin moin,


    nachdem es heute gut 6% in die richtige Richtung ging auf 1,27 A$, muss ich mir mal die News der letzten Tage ansehen. [smilie_happy]


    19.06. - Produktion für 2019: 75 - 100.000 oz anstelle 100 - 120.000 oz, siehe unten
    Bau der Mine zu den vorgesehenen Kosten, ASCI höher wegen der geringeren Produktion.



    Präsentation Juli 2019




    BlackRock mag den Laden und hat seine Beteiligung von 9,34 auf 11,1% aufgestockt und hält damit mehr Aktien von GOR als Goldfields (10%). Pro share wurden zwischen 0,99 und 1,12 A$ bezahlt.



    LG Vatapitta

  • Kurz und Mittelfristige Spekulationen

    Zitat von Caldera

    .....


    Zitat aus dem Gedächtnis : "Und nach der Korrektur , aufgrund von abwärtsgerichteten Zyklen , die es noch zu überwinden gilt im Frühjahr , bzw. bis in den Sommer - werden wir in das 8-Jahreshoch explodieren" .
    ......
    :) Caldera

    Hallo @Caldera,


    ich lese zu viel und leider bin ich oft nicht in der Lage das Wichtige vom Unwichtigen zu unterscheiden.
    Ich kann mir auch nicht alles merken, da vieles andere in meinem Leben auch relevant ist und Kapazitäten bindet. - Mein Golfspiel ist zur Zeit jedenfalls sehr gut, was mich dann vom PC weg und auf den Golfplatz lockt.
    Und dort spendet die Natur auf der Runde auch noch vollreife Kirschen. [smilie_love]


    Meinst Du das 8-Jahreshoch bei den EM oder an der Aktienmärkten?


    Wo jeweils - in Punkten - könnte nach deiner Einschätzung das Hoch in Gold, Dow, S&P, DAX und Euro Stoxx sein?


    Ich sehe durchaus Korrekturbedarf an den Aktienmärkten und auch bei Gold.


    Ich kann nicht einschätzen, ob die jeweiligen Märkte vorher noch eine Fahnenstange fabrizieren und wo die gegebenenfalls enden könnte.



    Wäre schön, wenn Du ein paar Zahlen nennen kannst. Ich erwarte nicht, dass alles perfekt passt. Wenn die Tendenz stimmt würde mir das schon helfen. :thumbup:



    LG Vatapitta

  • Kurz und Mittelfristige Spekulationen

    Zitat von nicco

    In der letzten Woche sind die Inflationserwartungen deutlich gestiegen.Trendwende Deflation zu Stagflation.

    @nicco,


    die Verbraucherpreise in den USA steigen:
    1) Basiseffekt der noch steigenden Energiepreise?
    2) Auswirkungen der Zölle (eigentlich können die USA auf Grund des starken Dollars Deflation importieren)


    Beides ist kein Ausweis einer starken Wirtschaft, die höhere Zinsen benötigt = Stagflation! Eine Erhöhung von Zinsen bewirkt in einem solchen Umfeld einen sofortigen Crash - vermute ich.


    Höhere Zinsen beseitigen die Fehlallokation von Kapital und verschärfen die Stagflation. - Preiserhöhungen wegen eines Mangels an bestimmten Produkten, die nicht ausreichend hergestellt werden.


    Erneutes QE lindert den Schmerz von US-Wirtschaft und Verbrauchern. Wir sind noch lange nicht am Ende der deflationären/stagflationären Phase. - Das entscheidet die FED/privates Bankenkonsortium, wenn ausreichend Vermögen in eigene Taschen umgeleitet wurde.



    LG Vatapitta

  • Royalty Companies

    Danke @GermanLong,


    für die Übersicht und die schöne Darstellung der langfristigen Entwicklung.


    Welches sind für Dich im Moment die aussichtsreichsten Royalties?


    Bei Maverix sind einige große Anteilseigner vor kurzem ausgestiegen. - Kapitalbedarf von ABX usw.?



    LG Vatapitta

  • Kurz und Mittelfristige Spekulationen

    Moin moin @Caldera, @Nebelparder und alle,


    letztlich entscheidet die Frage ob es zu einer inflationären oder zu deflationären Entwicklung kommt die Richtung der Assets. Ich gehe mit Charles Nenner, der zunächst in einer überschuldeten Welt (= short Dollar) eine deflationäre Entwicklung kommen sieht. Damit sollten Gold und Dollar steigen und alles andere fallen. Wenn es dann zu einer Flutung der Märkte mit Dollars kommt, steigen bzw. erholen sich die vorher gefallenen Assets und Gold steigt - etwas langsamer - weiter.



    Der politische Hintergrund ist, dass die Dollarschulden das Machtmittel sind. Das wissen die FED, Trump, die Republikaner und die Demokraten in den USA. Das Militär dient der Durchsetzung der Forderungen. Die Deflation macht den Dollar zum Machtmittel. Nur die FED (= privates Bankenkartell) kann und wird nach einer weiteren Runde im globalen Raubzug gegen die Menschheit den deflationären Druck beseitigen.

    Der Dollar ist die Kakerlakenfalle (siehe Link unten) aus der niemand wieder heraus kommt. Deshalb werden die USA die Stellung des Dollars solange verteidigen, wie es irgendwie geht. Zinssenkungen in den USA sollen nur die dort heimischen Unternehmen und Verbraucher entlasten. Die USA sollen reindustrialisiert werden. Russland hat es unter den Sanktionen geschafft die eigene Landwirtschaft so zu entwickeln, dass es nun bei einigen Produkten Exporteur ist. Wenn ich mich recht erinnere, gab es für diverse Lebensmittelimporte hohe Zölle.



    Wenn es zu einem Goldstandard oder einer starken Aufwertung des Goldes zum Dollar kommt, dann kann Gold als Schuldenlöscher fungieren. Ein weit übertriebenes Beispiel kann das deutlich machen:
    "Die FED erklärt, dass sie ab Montag dem 15.07. 2019 jede Unze Gold für eine Milliarde Dollar kauft und auch verkauft. Die übrigen Preise werden entsprechend angepasst." - Dann würden ein paar Kilo Gold die Schulden aus der Welt schaffen und die auf Grund der Schulden bestehenden Abhängigkeiten wären mit einem Schlage beseitigt. - Möchten die USA eine solche Änderung?



    Auch China sitzt in der Dollarfalle. Der Unterschied zu anderen Ländern ist, dass die Rückzahlung (Entgegennahme von Pfändern) nicht militärisch durchzusetzen ist.
    China hat selber hohe Dollarsummen an z.B. afrikanische Länder vergeben zu extrem harten Bedingungen.
    Kann China die Rückzahlung militärisch durchsetzen?
    Möglich, dass man eine widerstrebende Regierung stürzt und mit den neu installierten Machthabern an der Trauerfeier für die alte Herrscherfamilie teilnimmt. Das hat dann schon eine gewisse Signalwirkung und die neue Herrscherfamilie wird eher die eigenen Bürger bekämpfen anstelle der chinesischen Herren. Das funktioniert ähnlich wie bei den Statthaltern Roms in den Provinzen des römischen Reiches.



    Die Inflationierung kommt ganz am Ende. Genau wie die Kreditaufnahme die Geldmenge erhöht, sinkt die Geldmenge bei verstärkter Kreditrückzahlung. Das ist ein deflationärer Prozess. Schulden sind in einer solchen Phase tödlich. Dass die verbleibenden Mittel zwischen den Märkten wild hin und her bewegt werden, ändert an der Grundtendenz nichts.



    LG Vatapitta
    PS: "In China fielen die Importe um 7,3% annualisiert, keine wirklich gute Nachricht für Exportweltmeister mit Exportmarkt China. Die Legende, China hielte einen Handelskrieg mit den USA leicht aus, kann man damit auch vergessen.
    ....
    Die Fragen, die jetzt anstehen, sind aber geeignet, Gold um gut 200 USD/ Unze zu bewegen. Es sind fundamentale Fragen zur X-Achse des Charts und dort steht bekanntlich ein Zahlungsmittel, der USD."
    © Mag. Christian Vartian

  • Kurz und Mittelfristige Spekulationen

    Moin moin,


    es gibt einen interessanten Beitrag von "Phoenix Capital Research":

    Stock Market Crash Survival Guide

    Vier einfache Regeln schaffen den Überblick, was man jeweils noch tun kann.

    1) Die Geldmenge nimmt bei einem Marktcrash stark ab. Der Dollarindex ist 2008 entsprechend deutlich gestiegen. - Also sorge man für entsprechend Cash und zwar nicht auf der Bank.


    2) Man kaufe Gold und Silber Bullion, die man niemals bei jemand anderem aufbewahren solle.


    3) Wenn Aktien, dann nur Qualität, weil die weniger fallen und sogar noch Dividende zahlen. Beispiel Coca Cola


    4) Man kann Put - OS kaufen oder Short ETFs - beides mit dem Risiko des Totalverlustes bei Pleite des Emittenten.


    Ausführliche Begründung jeweils im Text.
    Wenn man Derivate kauft ist die Handelbarkeit wichtig. Sobald die emittierende Bank Wind von ernsten Problemen bekommt - immer vor uns! - werden keine Kurse mehr gestellt.



    Wie seht ihr eine Stop Buy Strategie? - Das Limit wird so gesetzt, dass es erst ausgeführt wird, wenn der Index eine bestimmte Schwelle unterschreitet und der Schein entsprechend steigt. Falls der Index weiter steigt, wird gelegentlich das Limit so angepasst, dass der Schein erst gekauft wird, wenn der Index um mindestens 4% gefallen ist. Bei einem Hebel von 5 wäre der Schein dann schon um 20 % gestiegen. Vorteil gegenüber einem Kauf ist, dass man bei steigendem Index keinen Verlust erleidet und nicht ständig aufpassen muss. - Es kann immer sein, dass die Börsen zwecks Entspannung mal ein paar Tage geschlossen bleiben. Dann wird man so ein Teil nicht wieder los.



    Die Charts von der Firma:
    [Blockierte Grafik: https://d1yoaun8syyxxt.cloudfront.net/phoenixcapital-e0955aa6-e0e1-4123-be49-741bfffc5624-v2]
    Der Chart ist von Oktober 2018. - Wie sieht der US Bondmarkt aktuell aus?



    [Blockierte Grafik: https://d1yoaun8syyxxt.cloudfront.net/phoenixcapital-6f6703a1-e083-4a5f-ac78-c16d6695354e-v2]
    Im Junk Bond Markt hat die wilde Flucht schon eingesetzt. - Wer hat etwas Aktuelleres?



    [Blockierte Grafik: https://d1yoaun8syyxxt.cloudfront.net/phoenixcapital-647256c0-177a-452f-bc3d-5aaa1c45103a-v2]
    Wenn ich mir das ansehe, dann könnte Nebelparder richtig liegen.


    Dr. Jens Erhard lag vor dem Crash Ende 2018 richtig mit seinen Fonds. Er hatte 50% kurzfristige Bonds und Cash. Aktuell (28.06.) hält der Fond nur 4% Bares, obwohl Erhard in seiner Finanzwoche von zunächst rückläufigen Kursen/Korrektur spricht. Volumen ist über 1 Mrd. Euro - das lässt sich in 14 Tagen nur schwer drehen.


    Vor diesem Hintergrund scheint mir eine Stop Buy Strategie sinnvoller, da man den Upmove noch voll mitnehmen kann.


    Ab einer gewissen Größenordnung sind Staatsanleihen die einzige liquide Möglichkeit zur Geldanlage.


    - Obwohl wir alle wissen, dass man nicht in Schulden anderer Leute sparen kann! -



    Der kommende Chefvolkswirt der EZB bleibt der Linie Draghis treu:

    Zitat von WiWo

    Wenn die designierte EZB-Präsidentin Christine Lagarde am 1. November ihren Arbeitsplatz im Frankfurter Ostend einnimmt, wird ihr wichtigster Mitarbeiter schon da sein. Anfang Juni hat Philip Lane den Job des Chefvolkswirtes bei der Europäischen Zentralbank übernommen. Unter der Juristin Lagarde wird die Rolle des Chefvolkswirts noch zentraler, als sie ohnehin schon ist.


    Geldpolitisch steht der Ire ganz in der Tradition des scheidenden EZB-Präsidenten Mario Dragee.
    Das machte der 49-Jährige Anfang Juli in seiner ersten Rede deutlich. Bei einer Konferenz der finnischen Notenbank in Helsinki bezeichnete Lane unkonventionelle Maßnahmen wie das bei 2,6 Billionen Euro verstetigte Anleihekaufprogramm und den negativen Einlagezins als „effektive Antwort“ der EZB auf die wirtschaftliche Situation der Eurozone. Wenn nötig, werde die Notenbank ihre expansive Geldpolitik noch ausweiten.

    LG Vatapitta

  • Kurz und Mittelfristige Spekulationen

    Moin moin,


    ich habe mir gerade den Euro Stoxx 50 angesehen. Er enthält 9 Finanzwerte - Banken und Versicherungen.


    Denen dürfte eine weitere Lockerung der Geldpolitik nicht bekommen. Außerdem sieht Markus Krall für die Banken ab Ende 2020 Land unter.


    Dazu kommt der bei Buntrock angesprochene Steuerstreit Frankreich+EU versus USA bei der Besteuerung von großen Internetunternehmen. Dann gibt es von Trump mit Sicherheit entsprechende Gegenmaßnahmen - nicht nur gegen französischen Wein. Dazu der zunehmend wahrscheinlicher werdende harte Brexit.


    Charttechnisch ist der Euro Stoxx über das Hoch vom März 2015 nicht hinausgekommen.


    Auch die schwächelnde Auto-/Exportindustrie und Chemieindustrie ist gut vertreten.


    Die europäischen Indizes hängen ohnehin am Dow und werden m. E. weniger staatlich gepflegt.


    Euro Stoxx 50
    "Entscheidend für die Zugehörigkeit zum Index ist Marktkapitalisierung nach Streubesitz, so dass im Euro Stoxx 50 ausschließlich die 50 größten Aktiengesellschaften der Eurozone vertreten sein sollten. Allerdings gibt es für bereits gelistete Unternehmen einen gewissen Bestandsschutz. Mit zusammen über 30 Unternehmen sind gegenwärtig vor allem Aktiengesellschaften aus Frankreich und Deutschland im Index vertreten.


    Der Euro Stoxx wird sowohl ein Kursindex als auch ein Performanceindex berechnet. Beim Kursindex wird für den Indexwert ausschließlich die Kursentwicklung berücksichtig, während beim Performanceindex zusätzlich die Dividendenausschüttungen in die Berechnung einfließen. Wenn vom Euro Stoxx 50 die Rede ist, ist damit üblicherweise der Kursindex gemeint, der auch in der Medienberichterstattung die größere Rolle spielt.


    Einen wichtigen Unterschied zwischen Kursindex und Performanceindex ergibt sich auch bei der Häufigkeit der Berechnung: Der Kursindex wird an Handelstagen zwischen 9 Uhr und 17.30 Uhr mehrmals in der Minute aktualisiert, der Performanceindex hingegen nur einmalig am Ende eines Börsentags." - Quelle



    LG Vatapitta

  • Kurz und Mittelfristige Spekulationen

    Moin moin @Nebelparder,


    mit welchen Instrumenten bist Du short?


    Mir stehen nur klassische Optionsscheine/Puts oder KOs zur Verfügung. Mit beiden habe ich schon gute und viele schlechte Erfahrungen gemacht. Ein niedriger Hebel begrenzt das Risiko etwas. Was für einen Zeithorizont siehst Du für deine Position? - Europäische Optionen kommen nicht in Frage.


    Wenn ich den US-Markt geshortet habe, habe ich nicht den Dow sondern den S&P genommen.
    Was ist vorteilhafter?


    Dein Indikator zeigt bei Gold einen Wert von knapp 22 an, er ist damit schon nahe an der Verkaufszone, bzw. sehr weit weg von der Kaufzone. Das scheint den Goldpreis aktuell nicht zu stören. Wie siehst Du die technische Lage bei den EM? - Schon überkauft?


    Danke Vatapitta

  • Gold Standard Ventures / GSV (TSX, NYSE)

    Hallo Edel,


    meine skeptische Haltung vor längerer Zeit hatte ich u. a. mit mangelndem Vertrauen gegenüber dem CEO Awde begründet. Solchen Leuten geht es nur um eigene Vorteile. Die Aktionäre sind ihm genau so egal, wie die Mitarbeiter! Die meisten Unternehmen, die von solchen Leuten geführt werden, enden nicht gut.


    Mir war der Unterschied zur Auryn aufgefallen, die einen viel höheren Anteil der Mittel für die Exploration einsetzen, was mich zu einer sehr gewagten Prognose veranlasst hat:

    Ein kleiner Realitätscheck zur Entwicklung der Marktkapitalisierung der 3 genannten Kandidaten zeigt zumindest, dass ich nicht ganz falsch lag. Es gab bei allen dreien Kapitalerhöhungen, die normalerweise die Marktkapitalisierung auch erhöhen sollten. Ich habe damals leider die Zahl der verausgabten Aktien nicht notiert, so dass das nicht mehr genau nachzuvollziehen ist:


    Alte - Marktkapital. - Aktuelle:


    936 Mio. C$ - MUX - 807 Mio. C$ - 362 Mio. shares - Kurs 2,23 C$/share


    507 Mio. C$ - GSV - 329 Mio. C$ - 260 Mio. shares - Kurs 1,27 C$/ share


    134 Mio. C$ - AUG - 197,5 Mio. C$ - 94,5 Mio. shares - Kurs 2,09 C$/share



    Auryn gibt an in Peru möglicherweise einen sehr großen Kupferfund zu haben.
    Wegen der Konjunkturflaute ist Kupfer relativ schwach und auch andere Minen aus dem Sektor sind schwach.
    Z. B.: TRQ, HBM und TKO


    Auryn ist schon lange nicht mehr im Depot, allerdings noch auf meiner Watchliste.



    LG Vatapitta

  • Kirkland Lake Gold / KL (TSX, NYSE)

    Moin moin,


    bei Seeking Alpha gibt es eine Zusammenfassung der Zahlen:


    Kirkland Lake Gold (NYSE:KL)


    -1.7% pre-market after reporting Q2 production of 214.6K oz., driven by record quarterly production at Fosterville totaling 140.7K oz.


    Total company-wide Q2 gold output rose 30% Y/Y but fell 7% vs. Q1's 231.9K oz.


    KL expects gold production at the Fosterville mine in Australia to increase from Q2 levels in each of the year's final two quarters, remaining on track to achieve full-year guidance of 570K-610K oz.


    KL says Q2 gold production at Macassa in Ontario totaled 49.2K oz., down from 60.6K oz. in the year-ago quarter and from record production of 72.7K oz. in Q1.


    On a consolidated basis, KL continues to target FY 2019 production of 950k-1M oz.



    Was ist mit Macassa los? Dort hat KL viel investiert in neue Abbauschächte.



    LG Vatapitta

  • Guyana Goldfields / GUY (TOR)

    Moin moin,


    heute gibt es einen Artikel von Seeking Alpha zu Guyana:


    "Zusammenfassung
    Guyana Goldfields besitzt und betreibt die Goldmine Aurora in Guyana.


    Seit Juli 2018 haben sich die Aktien in einem düstereren Zustand befunden, da deutlich wurde, dass die Reserven überschätzt wurden.


    Mit einer konservativeren Mineralressource, die im März veröffentlicht wurde - und einem Aktienhandel zu einem viel niedrigeren Preis - verdient Guyana Goldfields einen neuen Look.


    Eine Marktkapitalisierung von 130 Mio. USD für ein schuldenfreies Unternehmen, von dem erwartet wird, dass es in den nächsten 13 Jahren jährlich 170.000 Unzen Gold produziert, erscheint als attraktives Angebot.


    Für Guyana Goldfields (OTCPK:GUYFF) und seine Aktionäre ging es 2018 immer schlechter. Produktionsprobleme, die im vergangenen Juli auffällig wurden, erwiesen sich als Zeichen eines weitreichenden Problems: Die Grade in der ersten Machbarkeitsstudie waren überschätzt worden.


    Eine konservativere Einschätzung wurde im März 2019 veröffentlicht. Obwohl vergangene Fehler und einige verbleibende Risiken nicht übersehen werden sollten, glaube ich, dass es an der Zeit ist, den Bestand zu überdenken. Ich verließ das Schiff letzten Sommer, als die Wolken begannen sich zu sammeln, aber entschied mich, einige Aktien letzte Woche wieder zu kaufen, da ich die Risiko-/Ertragsstruktur an diesem Punkt attraktiv finde.


    Überarbeitete Reserven und Minenplan


    Als sich herausstellte, dass die Annahmen in der Machbarkeitsstudie nicht zuverlässig waren und die tatsächlichen Werte deutlich unter den Erwartungen lagen, erstellte Guyana Goldfields einen überarbeiteten technischen Bericht, der am 29. März 2019 veröffentlicht wurde. Die Abwärtskorrektur war in der Tat signifikant, da die bewährten und wahrscheinlichen Reserven im Vergleich zu früheren Schätzungen um 1.693.000 Unzen (-43%) zurückgingen:


    Der Minenplan wurde natürlich in Übereinstimmung mit der Produktion (bestehend aus Tagebau und Untertagebau) geändert, die voraussichtlich 13 Jahre mit einem Jahresdurchschnitt von 170.000 Unzen umfassen wird. Im Einzelnen wird die Produktion auf den Zeitraum 2019-2023 verlagert, der im Durchschnitt 213.000 Unzen und im Jahr 2022 einen Höchststand von 250.000 Unzen erreichen wird.


    Es ist anzumerken, dass die aktuellsten Zahlen (optimierter Plan, in gelb) leicht vom technischen Bericht vom 19. März abweichen. Der Hauptunterschied besteht in einem verzögerten Start des Untertagebetriebs. Die Annahmen und Ergebnisse des Technischen Berichts vom 19. März und der letzten "Optimierung" werden im Folgenden dargestellt:


    Die Tatsache, dass das Unternehmen die Notwendigkeit sah, einen Minenplan erst im Technischen Bericht vom 19. März zu ändern, zeigt, dass der Betrieb noch nicht vollständig stabilisiert ist. Das ist ein zu berücksichtigender Faktor und der Grund, warum die nächsten Produktionsberichte genau beobachtet werden müssen, um sicherzustellen, dass es keine weiteren Abweichungen vom Modell gibt. Der Produktionsbericht für das zweite Quartal, der in den nächsten Tagen veröffentlicht werden soll, wird hoffentlich mit der Prognose für 2019 übereinstimmen:


    Bewertung: Eine attraktive Risiko- und Belohnungsstruktur


    Da die Jury noch nicht über die operative Leistung entschieden hat, müssen die finanziellen Prognosen aus dem Technischen Bericht (und dem optimierten Plan) mit einer Prise Salz betrachtet werden. Die Geschichte wird jedoch interessant, wenn man die billige Bewertung der Aktie betrachtet, und die sehr signifikante Aufwärtsentwicklung, wenn sich die Prognosen als richtig erweisen.


    Der Basisfall des Unternehmens (bei einem Goldpreis von 1.300 US$/oz) weist einen Barwert nach Steuern von 462 Mio. US$ in Höhe von 5% auf. 5% ist nicht genug für meinen Geschmack, also interessiere ich mich mehr für den Barwert von 7,5%, der laut Technischem Bericht 402 Millionen US-Dollar betrug. Mit einem noch konservativeren Diskontsatz von 10% rechnen die Anleger mit einem Barwert in der Größenordnung von 357 Mio. US$.


    Dabei ist zu beachten, dass die untertägige Entwicklung auf dem Papier vollständig aus dem operativen Cashflow und aus dem Cash-Bestand von 36 Mio. USD zum 31. März 2019 finanziert wird. Während der Ergebnisabfrage im ersten Quartal 19 sagte Ron Stewart - Senior VP, Technical Services and Corporate Development - Folgendes:


    Wir gehen davon aus, dass wir aus unserem operativen Geschäft genügend Geld produzieren werden, um die U-Bahn ohne zusätzliche Finanzierung in Betrieb zu nehmen.
    Da keine Verschuldung besteht und CapEx aus dem operativen Cashflow finanziert werden kann, ist es sinnvoll, die aktuelle Marktkapitalisierung des Unternehmens mit dem Barwert des Projekts zu vergleichen. Mit einer Marktkapitalisierung von 130 Mio. USD und einem Barwert von 7,5% von rund 400 Mio. USD im Basisfall besteht ein erhebliches Aufwärtspotenzial. Darüber hinaus, wenn sich die Goldpreise auf dem derzeitigen Niveau stabilisieren sollten, würde der Barwert bei 7,5% auf dem Papier näher an 500 Mio. $ liegen:


    Eine weitere Kennzahl zur Beurteilung der Unterbewertung von Guyana Goldfields ist das Preis-Netto-Asset-Value-Verhältnis, das das Unternehmen als das niedrigste unter seinen Wettbewerbern ansieht:


    Vergessen wir nicht, dass die letzten 12 Monate die Unterbewertung ausreichend begründet haben, da das Unternehmen die Anleger immer wieder enttäuschte. Ebenso sollte nicht erwartet werden, dass die Aktien zu 100% des Barwerts des technischen Berichts gehandelt werden, da große Unsicherheiten bestehen.


    Mein Gefühl ist jedoch, dass der Nachteil an dieser Stelle begrenzt erscheint. Es würde eine größere Abweichung von der revidierten Mineralreserve und dem Minenplan erfordern, damit die Aktien zu ihrem aktuellen Preis schmachten. Wenn sich die tatsächliche Performance den Prognosen annähert, ist das Kurspotenzial enorm. Und wenn sich die Goldpreise als unterstützend erweisen, könnte Guyana Goldfields spektakuläre Renditen liefern.


    Erkundungspotenzial


    Der oben beschriebene technische Bericht und die Bewertung konzentrieren sich auf die aktuellen (revidierten) Reserven. Es gibt jedoch ein gewisses zusätzliches Potenzial durch Exploration, da Guyana Goldfields über ein umfangreiches Landpaket rund um die Aurora-Mine verfügt.


    Die Erkundung von Altlasten steht im Vordergrund, wobei für 2019 ein 30.000 m Bohrprogramm geplant ist, um die Umwandlung von Ressourcen in Reserven mit geplanten Kosten von 6,8 Mio. USD gezielt voranzutreiben.


    Basierend auf der obigen Tabelle könnte das Potenzial signifikant sein. Während des Gewinnrufs für das erste Quartal 19 war das Management zuversichtlich, dass es dieses Potenzial teilweise ausschöpfen konnte:


    Ein weiterer Bereich, der unserer Meinung nach für die Lagerstätte selbst in der Zukunft von Bedeutung ist, ist, dass wir über 1,7 Millionen Unzen gemessene und angezeigte Ressourcen verfügen, die nicht in unseren Reserve- und Minenplan aufgenommen wurden. Wir haben weitere 2 Millionen Unzen abgeleitete Ressourcen, an denen wir arbeiten. Also, net-net haben wir etwa 3,7 Millionen Unzen, an denen wir arbeiten können, um unsere Vorräte zu erhöhen und in unsere Reserven zu bringen und die Lebensdauer dieser Mine zu verlängern.


    Ron Stewart - Senior Vice President, Technische Dienste und Unternehmensentwicklung
    Takeaways


    Die Unsicherheit über die Guyana Goldfelder ist nach wie vor groß. Das Unternehmen muss beweisen, dass es die Wende geschafft hat und den überarbeiteten Minenplan einhalten kann. Allerdings halte ich das Risiko-Ertrags-Verhältnis an dieser Stelle für sehr attraktiv. Guyana Goldfields hat eine solide Bilanz, und es würde viele Fehlentscheidungen erfordern, um die aktuelle Bewertung zu rechtfertigen. Umgekehrt ist das vom Barwert des Projekts vorgeschlagene Aufwärtspotenzial, ganz zu schweigen von den Erkundungsarbeiten, beträchtlich.


    CEO Scott Caldwell, der das Unternehmen im Zuge eines mit den Aktionären erzielten Vergleichs verlassen wird, kaufte bereits im Mai einige Aktien am freien Markt, meist ein gutes Omen. Kurzfristig sollten die Investoren auf die in den nächsten Tagen zu veröffentlichenden Q2-Produktionszahlen achten, um mehr Sicherheit zu haben, dass das Unternehmen auf dem richtigen Weg ist.


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    Auch, wenn jetzt der Streik ausgesetzt ist und verhandelt wird, muss das noch nicht zu einer Lösung des Konfliktes führen. Die Bereitschaft zu streiken ist jedenfalls hoch.


    Die oben beschriebenen Fehler mit der Korrektur der Ressourcen um 43% hat Mr. Sheridan zu verantworten.
    Die Probleme sind ja tatsächlich aufgetreten in Form eines unerwarteten Produktionsrückganges.
    In soweit möchte ich meine Darstellung, dass Mr. Sheridan als Sieger aus der Auseinandersetzung hervorgegangen ist korrigieren.


    Die Ergebnisse von Q2 werden die Richtung weisen.



    LG Vatapitta

  • Vatapittas Depot 1

    Moin moin,


    schwach performt haben WPM, OR, PG, LIO und KG.
    Stark Zuwächse gab es bei LMC, PVG, WGX, KL, TGZ, RSG, GOR, LUG, TMR, CNL und NHK, bei der die Insiderkäufe anhalten. Die Präsentation hatte mich nicht überzeugt. Aber die Insider wissen mehr.
    Die Q2 Ergebnisse stehen vor der Veröffentlichung und ich rechne mit ein paar Überraschungen.


    RSG dürfen mit gut 35% Zuwachs auf die Parkbank.
    LIO und KG weichen Werten aus dem Energiesektor. Dort gibt es einen Übernahmekandidaten (BTE) und zwei Serviceunternehmen (IPL und RUS) mit ordentlichem Cash Flow und Dividende, die sich auch in einem schwachen Marktumfeld behaupten sollten. PG bleibt als möglicher Übernahmekandidat.


    1) 8% WPM - 82o - 28,51 C$
    2) 8% OR - 50u - 13,56 C$
    3) 8% LMC - 83u/79u - 1,46 C$, Mexiko + Brasilien
    4) 8 % PVG - 88u/83o - 9,87 C$, Kanada, steigert die Produktion und senkt die Kosten, aktuelle Präsentation
    5) 8% WGX:AX - 61u/61u - 1,50 A$, Australien, fokussiert, unterbewertet, sehr gute Explorationsergebnisse, Management hat das Vertrauen der Anleger wieder gewonnen + m.E. Übernahme durch KL möglich?
    6) 6% KL - 82n/93o - 31,11 C$, Australien + Kanada
    7) 6% PG - 33u/25o - 1,86 C$,
    8 ) 6% TGZ - 68u/57u - 3,12 C$
    9) 6% GOR:AX - 25o/25o - 0,60 A$, Australien, erstes Gold im Juni 2019
    10) 6% LUG - 40u - 5,61 C$, Fruta del Norte, Equador, 1. Gold Q4/2019
    11) 6% TMR - 71u - 3,90 C$, Kanada, Newmont ist beteiligt. Die Produktion steigt, die Kosten sinken.
    12) 6% CNL - 29o - 2,72 C$, Kolumbien, Newmont ist beteiligt
    13) 4% NHK - 63n - 0,385 C$
    14) 6% IPL - Verarbeitung von Gas, Ölsand, Pipelines und Tanklager z.B. in Rotterdam
    15) 4% RUS - Liefert alles aus Metall, was in der Minen- und Energiebranche gebraucht wird
    16) 4% BTE - Shalegas, Übernahmekandidat.


    Parkbank:
    AUG - 42o/33o - 1,61 C$, Kanada + Peru, Projektentwickler
    6% TRQ - 69n - 1,56 C$ Kurs aktuell 1,67 C$
    4% BGL:AX - 25n/25o - 0,50 A$, Australien, auf Jahressicht über 300% gestiegen.
    Nachbarn von BGL/Bellevue Gold: GFI, SBM, NST, RED, EAR, SAR
    6% RSG:AX - 44u - 1,015 A$ - aktuell 1,36 A$
    3% KLL:AX - 45u - 0,545 A$, Kaliumsulfat, Vertrag mit K+S zur Abnahme
    SO4:AX - Kali + starkes Management, Abnahmeverträge und Finanzierung gesichert.


    Interessant finde ich aktuell ebenfalls FVI, SBM, TXG, AR, RRL, HBM, SBB, SEA, GOLD, WGO, SMD und TSN


    Nachdem BTO seine Minen in Nicaragua an CXB verkauft hat, kann ich mir vorstellen, dass sie sich auch GUY anschauen. Das politische Umfeld dort ist sehr viel freundlicher.


    Die Exporte der deutschen Industrie nach Südamerika wachsen deutlich stärker als erwartet (Ausnahme Argentinien und Venezuela), was ein gutes Zeichen für das dortige Wirtschaftswachstum ist.



    LG Vatapitta