Beiträge von vatapitta

Danke @GermanLong!

Das sind wirklich üble Bedingungen.

LG Vatapitta

Moin moin,

habe den ganzen Thread vom Anfang an überflogen. Es gab bis 2017 viele skeptische Beiträge.

Wie die Royalty mit WPM aussieht, wurde hier noch nicht abschließend geklärt.
Kurs 2,20 C4 - Marktkap. 257,4 Mio. C$

Präsentation Juli 2019

2019 Pre-Feasibility Study (“PFS”) Results - Seite 5

✓ 1.18 M tonnes of ore at 805 g/t Ag
✓ 8-year mine-life
✓ Annualized Ag in concentrate 4.0 Moz
✓ Average throughput 430 tpd

✓ Initial capital costs of $23.2 M comprising

• $17.9 M mine development, PP&E
• $5.3 M working capital

✓ Average LOM NSR $554/t of ore
✓ Direct operating costs of $321/t of ore
✓ LOM AISC Ag of US$10.86/oz 1

✓ Pre-tax NPV5 $136.4 M
✓ After-tax NPV5 $101.3 M
✓ Pre-tax IRR 84%
✓ After-tax IRR 74%

Seite 9 - WPM-Stream - 1,60 US$/oz
Die komplexen Bedingungen werden auf den Seiten 23 + 24 grafisch dargestellt.

Wer kann das interpretieren?

LG Vatapitta

Moin moin,

Rau und Osiris/Anubis sind ca. 100 km Luftlinie auseinander. Dazwischen liegt Orion.
Eine gemeinsame Verarbeitungsanlage kann man also vergessen.
Für eine schnelle Verbindung dürfte ein Hubschrauber notwendig sein.
Ansonsten braucht es durch das Gelände entsprechende Transportmittel.
Wäre doch klug sich auf eine Seite des Projektes zu konzentrieren - oder?
Präsentation August 2019
Bei den Significant Holders fehlt das Management oder habe ich etwas übersehen? - Seite 5

Lobenswert, dass alle Finanzierungen 2013, 14, 16, 17, 18 und 2019 aufgezählt werden.
Hat Agnico Eagle seine Beteiligung von 2013 verkauft?

Den ersten Kurs findet man über die TMX am 08.08 2009 mit 0,71 C$. ATC ist also über 10 Jahre im Yukon auf diesem Gebiet aktiv. In dieser Zeit hat man bei Osiris knapp 1,7 Mio. oz in der Kategorie inferred gefunden.

Dazu kommen bei Tiger/Rau ca. 500.000 oz M+I plus 200.000 oz Inferred.

Das ist die Leistung von 10 Jahren Arbeit!

Immerhin hat das Unternehmen ATAC sein Management 10 Jahre gut ernährt.

Das Projekt ist vermutlich Spitze. Das Management ist vermutlich .....
Den derzeitigen Kostenberechnungen für den Minenbau traue ich nicht!
Das schließt natürlich nicht aus, dass die Aktie von ATAC steigen kann.
M. E. n. ist ATC etwas für Trader, nicht für Anleger.

Ich investiere nur in gute Leute! - Die machen selbst aus einem mittelmäßigen Projekt etwas Anständiges.

Zitat von Edel Man

@siriusblack, Alle

"Yukonfans" wissen aber, daß die Provinzregierung des Yukon eine Strasse baut mit etwa 360 Mio $ Kosten, mehrfach im Yukon Thread detailliert erklärt.

ATAC weist in der aktuellen Präsentation auf seine Anbindung an diese äussert wichtige Strasse hin,sh. Scan.

Grüsse
Edel

Alles anzeigen

@Edel Man ist die Straße schon im Bau? Wann soll sie fertiggestellt sein?

LG Vatapitta

Zitat von fritz

Nach der "Canadian Mining Hall of Fame" ist Terry Macgibbon 1946 geboren.

https://www.mininghalloffame.ca/tag/terry-macgibbon

Gruß! Fritz

Danke @fritz,

das habe ich ja gut geraten.

Präsentation Seite 49

Das worauf alle scharf sind und was anscheinend Konsens ist, findet ihr in der Grafik auf Seite 7.
Ca. 8 Mio. oz P+P und M+I hat man und auf 80 Mio. oz hofft man in diesem Greestonebelt.

2020 und 2022 sollen neue Minen in die Produktion gehen. Das dürfte erst mal weiter vor allem kosten.
Wäre ja schön und unbedingt notwendig, wenn Doris vorher liefert, was versprochen wurde.

Kann mich immer noch nicht für TMAC erwärmen.

LG Vatapitta

Moin moin,

die Nebenbemerkungen zu den Q2 Ergebnissen weisen auf eine schwierige Metallurgie hin. So etwas kann die Kosten für die Verarbeitung des Erzes deutlich erhöhen.

Zitat von Kitco

TMAC Ressourcen: 2Q Goldproduktion steigt gegenüber dem Vorquartal an
Allen Sykora, Dienstag 16. Juli 2019 08:12 Uhr

(Kitco News) - TMAC Resources Inc. (TSX: TMR), das im Goldbezirk Hope Bay im kanadischen Nunavut tätig ist, meldete einen Anstieg der Goldproduktion im zweiten Quartal auf 38.520 Unzen gegenüber 23.140 Unzen im gleichen Zeitraum des Vorjahres.

Jedoch war die April-Juni-Tally 1.530 Unzen weniger als das erste Quartal, sagte TMAC späten Montag. Das Unternehmen meldete einen Abbau von 1.160 Tonnen pro Tag mit einem Gehalt von 11,4 Gramm Gold pro Tonne.

"In der Verarbeitungsanlage ist das Schwerkraftprojekt nun mit dem zweiten Ausgleichsbehälter am 1. Juli.... abgeschlossen", sagte Jason Neal, Präsident und Chief Executive Officer. "Wir verarbeiteten im Mai und Juni zusammen durchschnittlich 1.940 Tonnen pro Tag, einschließlich eines Zeitraums von 21 Tagen, der durchschnittlich mehr als 2.000 Tonnen pro Tag betrug, um das Quartal abzuschließen.

"Wir sind zuversichtlich, dass das Werk in der Lage ist, durchschnittlich 2.000 Tonnen pro Tag konstant zu verarbeiten, ein wichtiges Ziel für 2019, das früher als erwartet erreicht wurde."

Dennoch sagte der CEO, dass das Unternehmen enttäuscht sei, dass es nicht in der Lage sei, ein weiteres wichtiges Ziel für 2019, nämlich 90% Gewinnung, zu erreichen, anstatt im zweiten Quartal eine Gewinnung von 80% zu verzeichnen.

Später fügte er jedoch hinzu: "Die seit Anfang des Jahres konzipierten Scavenger-Kolonnen zur Behandlung von Lösungsschweifen werden im Laufe des dritten Quartals installiert und sollen die Rückgewinnung von Konzentratbehandlungsanlagen erheblich verbessern".

Alles anzeigen

Sorry, so etwas weiß man, bevor man beginnt eine Mine zu bauen. Der Grad der Recovery des Erzes ist wichtig für die Profitabilität. So hat man 12,5% (80% anstelle 90%) für den Müll produziert, was immerhin 4815 oz Gold sind X 1360 $ = 6,55 Mio US $ liegen jetzt auf dem Abfallberg, wenn man davon ausgeht, dass tatsächlich die letzten 10% nicht wirtschaftlich zu gewinnen sind. Gleichzeitig bedeutet das, dass die Kosten pro produzierter Unze 12,5% höher sind!

Ach ja, Null Insiderkäufe am Markt, ein paar Options für das Management und wenige Insider Verkäufe. Irgendwie scheint man selbst nicht so ganz überzeugt zu sein.

Zitat von TMAC

TERRY MACGIBBON

GESCHÄFTSFÜHRENDER VORSITZENDER

Herr MacGibbon ist der Gründer und seit Dezember 2012 Executive Chairman von TMAC Resources Inc. Herr MacGibbon ist ein eingetragener professioneller Geologe ("PGeo") mit über 45 Jahren Erfahrung im Bergbau. Herr MacGibbon ist zertifizierter Direktor des Institute of Corporate Directors. Er schloss sein Studium der Geologie an der St. Francis Xavier University mit einem B.Sc. (Hons.) ab. Vor 1997 war er 30 Jahre lang bei Inco Limited beschäftigt, woraufhin er für die Leitung der nordamerikanischen und weltweiten Explorationsaktivitäten von Inco verantwortlich war. Herr MacGibbon war von 1997 bis 2010 Gründer, Chairman und Chief Executive Officer der FNX Mining Company Inc.
Herr MacGibbon und sein Team bauten FNX von einem Junior-Explorationsunternehmen zu einem mittelständischen, milliardenschweren, diversifizierten kanadischen Bergbauunternehmen auf, das Nickel, Kupfer und Edelmetalle aus seinen Mineralgrundstücken im Sudbury Basin Mining Camp, Ontario, Kanada, produzierte.
Im Jahr 2010 fusionierte FNX mit Quadra Mining Ltd. zur Quadra FNX Mining Ltd. und von Mai 2010 bis März 2012 war er Chairman von Quadra FNX, das anschließend 2012 an KGHM Polska Miedź SA verkauft wurde.

Herr MacGibbon ist Mitbegründer und seit 2006 Chairman von INV Metals Inc.

Herr MacGibbon ist Mitbegründer von Torex Gold Resources Inc. und seit 2009 Direktor und Vorsitzender von Torex. Im Jahr 2005 wurde Herr MacGibbon mit dem Preis der Prospectors and Developers Association of Canada's Developer of the Year ausgezeichnet und erhielt von Ernst and Young die Auszeichnung Entrepreneur of the Year für den Erfolg von FNX. Herr MacGibbon wurde 2018 in die Canadian Mining Hall of Fame aufgenommen. Er hatte Direktoren- und Führungspositionen in mehreren an der Toronto Stock Exchange und der TSX Venture Exchange notierten Bergbauunternehmen inne.

Alles anzeigen

TERRY MACGIBBON war 1997 30 Jahre bei Inco - also war er 1997 mindestens 21 + 30 Jahre alt.
51 + 22 = 73 ist sein derzeitiges Alter. Das kann gut oder weniger gut sein.

Leadership - lauter gute Leute.

79,3% des Kapitals sind in festen Händen. - Da fehlt nur noch Sprott.

(1) Based on data from Bloomberg and FactSet As of May 31, 2019

Daten aus der Präsentation 06/2019

Es fehlt ein konkreter Ausblick.
Seite 54 - Schulden bei Sprott - 117 Mio. US$ = 154 Mio. C$ = 27,7% der aktuellen Marktkap. von 555 Mio C$.

LG Vatapitta

Moin moin,

am besten bitte einmal den einleitenden Beitrag zu TMAC lesen.
Die Karte ist aus dem Link in Beitrag 12 von @Jones.[Blockierte Grafik: https://static2.seekingalpha.com/uploads/2019/4/17/36303466-15555119544826596_origin.png]
Um diese schwer zugängliche Region geht es, wenn von Hope Bay die Rede ist.

TMAC verschätzt sich beim Kapitalbedarf und den machbaren Fortschritten seit ca. 2 Jahren.

Zitat von Stockwatch

TMAC ändert Kreditvertrag mit Sprott Private

2019-04-30 17:18 ET - Pressemitteilung

Mr. Jason Neal berichtet.

TMAC RESOURCES ÄNDERT KREDITVERTRAG, UM DIE NÄCHSTEN 12 MONATE DER TILGUNGSZAHLUNGEN ZU ELIMINIEREN.

TMAC Resources Inc. hat eine Änderung seines am 26. Juli 2017 abgeschlossenen geänderten und angepassten Kreditvertrages mit Sprott Private Resource Lending (Collector) LP und den zugehörigen Kreditgebern unterzeichnet. Der ausstehende Kapitalbetrag beträgt 117 Mio. USD (USA), nachdem im ersten Quartal 2019 weitere 8,8 Mio. USD (USA) zurückgezahlt wurden. Die Änderung eliminiert alle Tilgungszahlungen bis zum 1. April 2020 in Höhe von 26 Millionen US-Dollar (USA) (rund 35 Millionen US-Dollar (Kanada)). Die vierteljährlichen Tilgungszahlungen in Höhe von 2,5 Mio. USD (USA) sollen am 1. April 2020 wieder aufgenommen werden. Der verbleibende Kapitalbetrag ist am 31. Dezember 2020 fällig, wobei TMAC die Option hat, die Laufzeit um sechs Monate bis zum 30. Juni 2021 zu verlängern.

Jason Neal, Präsident und Chief Executive Officer von TMAC, kommentierte dies: "Diese Änderungen des Kreditvertrags bieten zusätzliche finanzielle Flexibilität für die nächsten zwei Jahre, sowohl durch eine deutlich reduzierte Tilgung als auch durch die Lockerung von Covenant-Beschränkungen. Die Kosten für die Barkreditaufnahme werden leicht reduziert, obwohl Sprott durch die Neubewertung seiner aktuellen Optionsscheine eine Aktienquote erreicht. Sprott war ein ausgezeichneter Partner von TMAC während unseres erweiterten Ramp-ups, und da wir auf Optimierung umsteigen, schätzen wir die Unterstützung, die durch diese Änderungen demonstriert wird."

Als Gegenleistung für die Änderung stimmte TMAC zu, bis zu 1,9 Millionen ausstehende Optionsscheine, die sich derzeit im Besitz der Sprott-Kreditgeber befinden und die bei der Unterzeichnung des Kreditvertrags im Jahr 2017 ausgegeben wurden, zu revidieren. Die Optionsscheine werden mit einer Prämie von 25 Prozent auf den fünftägigen volumengewichteten Aktienkurs von TMAC zum 30. April 2019 neu bewertet. Vorbehaltlich der Zustimmung der Toronto Stock Exchange wird die Neubewertung der Optionsscheine am 14. Mai 2019 wirksam. An einen der Optionsinhaber kann anstelle der Neubewertung der von ihm gehaltenen Optionsscheine auch ein Gegenwert in bar gezahlt werden.

Änderungen des Kreditvertrages

Die Änderungen des Kreditvertrages beinhalten die folgenden Bestimmungen:

Insgesamt 26 Millionen US-Dollar (USA) an Kapitalzahlungen, die zuvor im Jahr 2019 und im ersten Quartal 2020 fällig waren, wurden eliminiert.
Die vierteljährlichen Tilgungszahlungen für 2020 wurden auf 2,5 Mio. USD (USA) pro Quartal reduziert und auf den 1. April 2020 verschoben, von den zuvor geplanten 6,5 Mio. USD (USA) für April 2020 und Juli 2020 sowie 5,5 Mio. USD (USA) für Oktober 2020.
Das ursprüngliche Fälligkeitsdatum wird vom 31. Juli 2020 auf den 31. Dezember 2020 geändert.
TMAC kann die Fazilität ganz oder teilweise am oder nach dem 30. September 2020 im Voraus bezahlen.
TMAC hat die Möglichkeit, die Laufzeit um sechs Monate bis zum 30. Juni 2021 zu verlängern, und zwar gegen eine einprozentige Verlängerungsgebühr, die auf den dann ausstehenden Kapitalbetrag zu zahlen ist. Vierteljährliche Tilgungszahlungen von 2,5 Mio. USD (USA) würden während der verlängerten Laufzeit fortgesetzt.
Der Kupon des dreimonatigen Angebotssatzes der U.S. London Interbank plus 6,5 Prozent ist unverändert.
Eine 2-prozentige Rückzahlungsgebühr ist auf den ausstehenden Saldo entweder am ersten oder verlängerten Fälligkeitstag oder auf eine Vorauszahlung zu zahlen, die die am 31. Juli 2020 fällige 2-prozentige Jubiläumsvergütung oder eine 2-prozentige Rückzahlungsgebühr auf alle Vorauszahlungen vor dem 31. Juli 2020 ersetzt.
Im Falle einer Change-of-Control-Transaktion haben TMAC und Sprott jeweils die Möglichkeit, die Fälligkeit der Kreditlinie zu beschleunigen, was die 2-prozentige Rückzahlungsgebühr beschleunigen würde.
Die Verpflichtung, dass TMAC den Sprott-Kreditgebern ein Finanzmodell zur Verfügung stellt, das die Fähigkeit von TMAC zur Rückzahlung des gesamten Darlehens aus dem freien Cashflow und den Doris-Reserve-Tail-Test-Covenant demonstriert, wurde aufgehoben.
TMAC hat die Beschränkungen bei der Durchführung von Gold- und Währungssicherungsgeschäften um bis zu 25 Prozent der prognostizierten Produktion reduziert.
Die Restlaufzeiten des Kreditvertrages sind unverändert.

Über TMAC Resources Inc.

TMAC Resources betreibt Hope Bay mit Sitz in Nunavut, Kanada. Hope Bay ist ein 80 Kilometer x 20 Kilometer großer Grünstein-Gürtel des Archaikums, der von BHP, Miramar, Newmont und TMAC über einen Zeitraum von mehr als 30 Jahren untersucht wurde. In dieser Zeit wurden mehr als 1,5 Milliarden Dollar an versunkenen Ausgaben für Exploration, Bewertung, Oberflächeninfrastruktur sowie für die Entwicklung von Bergwerken und Prozessanlagen ausgegeben. TMAC begann Anfang 2017 mit der Produktion von Gold aus Doris, der ersten Mine in Hope Bay, und verarbeitete Gold im Werk Doris, das ursprünglich eine Typenschildkapazität von 1.000 Tonnen pro Tag hatte und Mitte 2018 auf 2.000 Tonnen pro Tag erweitert wurde.

Wir suchen Safe Harbor.

Übersetzt mit http://www.DeepL.com/Translator

Alles anzeigen

Am 30.04. 2019 war der Kurs von TMAC bei 3,88 C$. Der 5-tägige Durchschnittskurs dürfte nicht viel davon abweichen. Sprott kann seine OS also zu unter 3 C$ einlösen - Kurs aktuell 4,91 C$.

Aus den Kreditbedingungen lässt sich leicht ablesen, dass für die Aktionäre nicht viel übrig bleibt!

Nur 3 Monate später besteht schon wieder Finanzierungsbedarf!

Zitat von Stockwatch

TMAC Ressourcen zur Veröffentlichung der Q2-Ergebnisse 14. August

2019-08-01 18:13 ET - Pressemitteilung

Mr. Jason Neal berichtet.

TMAC RESSOURCEN ZUR BEKANNTGABE DER FINANZIELLEN ERGEBNISSE DES ZWEITEN QUARTALS 2019 AM 14. AUGUST 2019

TMAC Resources Inc. hat die Veröffentlichung der Finanzergebnisse des zweiten Quartals auf Mittwoch, den 14. August 2019, verschoben. Das Unternehmen führt Gespräche mit seinen beiden größten Aktionären, Resource Capital Funds und Newmont Goldcorp Corp. sowie mit Sprott Lending, über seinen kurzfristigen Finanzierungsbedarf und seine Unternehmensstrategie. Das Unternehmen hat keine Verpflichtungen in Bezug auf die Sprott-Schuldenfazilität verletzt.

Die Diskussionen in Bezug auf den Finanzierungsbedarf umfassen die Unterstützung der möglichen Freisetzung von bis zu 30,8 Mio. USD an gebundenen Barmitteln sowie zusätzliche Finanzierungsalternativen.

Da das Unternehmen keine Unterstützung seiner größten Interessengruppen erhält, benötigt es Finanzierungen aus anderen Quellen, um seine kurzfristig zugesagten Ausgaben vollständig zu decken.

Übersetzt mit http://www.DeepL.com/Translator

Alles anzeigen

Irgendwie scheint das Management keinen langfristigen Plan zur Finanzierung zu haben.

Wenn TMAC allerdings tatsächlich so wertvoll ist, wie @Nebelparder berechnet hat, dann haben die Räuber Newmont, Sprott und der Resource Capital Funds ein großes Interesse daran den Aktienkurs zu drücken, um sich
noch ein paar Stücke vom Kuchen abzuschneiden. Alle drei dürften im Aufsichtsrat sitzen, der ja eigentlich dafür da ist das Management zu überwachen, bzw. zu beraten. - Das ist alles sehr seltsam.

Es ist natürlich nicht auszuschließen, dass man tatsächlich Zweifel am Projekt hat und deshalb kein weiteres Geld dort zuschießen möchte. Irgendwo habe ich gelesen, dass Newmont und andere Größen vor TMAC 1,5 Mrd. Dollar in der Region ausgegeben haben, ohne sich für einen Minenbau zu entscheiden.

Wenn ich die Marktkapitalisierung von TMAC und LMC vergleiche - 555 Mio. C$ zu 581 Mio. C$ - dann ist mir bei meinem Investment in LMC wesentlich wohler.

TMAC ist zunächst für mich kein Kauf, bis sich der Nebel verzogen hat, zumal die Bedingungen für die neuen Kredite ja kaum angenehmer sein dürften als bei Sprott.

LG Vatapitta

Moin moin,

die Zahlen von Leagold sind raus. Viel Text und Tabellen

Zitat von Seeking Alpha

Leagold Reports H1 2019 Results, Including AISC of $951/oz and AISC Margin of $66 Million
(Alle Beträge in US-Dollar, sofern nicht anders angegeben)

Zu den Highlights des ersten Halbjahres 2019 gehören:

Goldproduktion von 197.234 Unzen;
Goldverkauf von 201.724 Unzen;
All-in-Supportkosten (AISC)1 von $951 pro verkaufter Unze Gold;
AISC-Marge1 von 65,9 Mio. USD;
EBITDA1 von 67,3 Mio. USD;
Abschluss der Refinanzierung von 400 Millionen US-Dollar; und
Ausgewiesener Kassenbestand von 52,8 Mio. US-Dollar zum 30. Juni 2019
VANCOUVER, 1. August 2019 /CNW/ - Leagold Mining Corporation (LMCNF) ("Leagold" oder das "Unternehmen") berichtet über die Finanz- und Betriebsergebnisse der Quartale Q2 und H1 2019 mit einer konsolidierten Goldproduktion für die sechs Monate bis zum 30. Juni 2019 von 197.234 Unzen bei AISC von 961 Unzen verkauft, was zu einer AISC-Marge von 65,9 Millionen Dollar führt. Der Halbjahresumsatz von 201.724 oz erwirtschaftete im ersten Halbjahr 2019 einen Umsatz von 258,3 Mio. US-Dollar, ein Ergebnis aus dem Minenbetrieb von 44,2 Mio. US-Dollar und ein EBITDA von 67,3 Mio. US-Dollar.

Ebenfalls im zweiten Quartal 2019 schloss Leagold eine Refinanzierung in Höhe von 400 Millionen US-Dollar ab, die zur Rückzahlung bestehender Schulden und zur Bereitstellung zusätzlicher Finanzmittel für die schrittweise Exploration des Minenkomplexes Los Filos und den Bau des Projekts Santa Luz verwendet wurde. Weitere Informationen finden Sie in den Pressemitteilungen von Leagold vom 1. Mai 2019 und 25. Juni 2019, verfügbar unter http://www.leagold.com und SEDAR.
________________________________

1 AISC, AISC-Marge und EBITDA sind Non-IFRS-Finanzkennzahlen ohne einheitliche Bedeutung nach IFRS. Die AISC umfasst Barausgaben, Lizenzgebühren, Grundstückszugang und Gemeinschaftszahlungen sowie die Aufrechterhaltung des Kapitals.

Die Vorbereitungen für die Erweiterung des Komplexes der Mine Los Filos wurden im zweiten Quartal eingeleitet und begannen im Juli. Die erste Aufgabe besteht in der Entwicklung einer zusätzlichen Schloterhöhung und der anschließenden seitlichen Erschließung wichtiger Bergbauinfrastrukturen, die über die im November 2018 fertiggestellte 1.330 Meter lange Zugangsrampe hinausgehen. Eine Zufahrtsstraße für den Tagebau Guadalupe ist in Vorbereitung und der Beginn des Abbaus ist für Q4 2019 geplant.

Leagold hat ein 24.000 Meter langes Bohrprogramm im Gebiet Guadalupe gestartet, um abgeleitete Ressourcen in angezeigte Ressourcen umzuwandeln und das Potenzial für steilere Grubenhänge zu bewerten. Diese Programme werden potenziell zu Reserven führen und die Gesamtstreifenquote senken. Ein 12.750 Meter langes Step-Out-Bohrprogramm wurde auch in der Untertage-Mine Los Filos eingeleitet, um die Lebensdauer der Mine zu verlängern. Die geschätzten Kosten für die Bohrprogramme Guadalupe und Los Filos sowie die damit verbundenen Arbeiten betragen 7 Millionen US-Dollar und sollen innerhalb von acht Monaten abgeschlossen sein.

Neil Woodyer, CEO von Leagold, kommentierte dies: "Zur Jahresmitte sind wir auf Kurs, um unsere Produktions- und Kostenprognose für das Gesamtjahr zu erreichen. Im ersten Halbjahr haben wir etwas mehr als 200.000 oz Gold bei AISC in Höhe von 951 $ pro oz verkauft. Wir haben auch den Ausbau von Los Filos eingeleitet, das zusammen mit dem für 2021 geplanten Neustart von Santa Luz die Gruppenproduktion voraussichtlich auf 600.000-700.000 oz pro Jahr steigern wird."

Im Minenkomplex Los Filos in Mexiko beliefen sich die Produktion und der Umsatz im zweiten Quartal 2019 auf 44.896 Unzen bzw. 47.047 Unzen, mit einem damit verbundenen Umsatz von 59,9 Millionen US-Dollar und einem AISC von 916 US-Dollar pro verkauftem Unzen. Die Goldproduktion und der Umsatz beliefen sich im ersten Halbjahr 2019 auf 108.924 Unzen bzw. 112.908 Unzen, mit einem damit verbundenen Umsatz von 144,1 Millionen US-Dollar und einem AISC von 846 US-Dollar pro verkauftem Unzen. Die Untertage-Mine Los Filos produziert derzeit über 1.950 Tagestonnen mit Kosten unter 76 US-Dollar pro Tonne Erz im ersten Halbjahr 2019, verglichen mit 1.350 Tagestonnen bei 88 US-Dollar pro Tonne im ersten Halbjahr 2018.

Das Management konzentriert sich weiterhin auf die Verbesserung der Haldenauslaugkissen bei Los Filos. Dazu gehört das laufende Programm zur Kalkzugabe und Lösungskontrolle, das den pH-Wert hält, den Cyanidverbrauch reduziert und die Rückgewinnung verbessert. Die getrennte Stapelung von hochwertigem untertägig gewonnenem Erz wird ebenfalls fortgesetzt, was die Gewinnung maximiert und die Nachlaufzeit verkürzt.

In der Mine Fazenda in Brasilien belief sich die Produktion im zweiten Quartal 2019 auf 17.692 Unzen, 5% weniger als im ersten Quartal 2019, was auf einen Rückgang des Gehalts und der Erholung zurückzuführen ist, der teilweise durch eine Steigerung des Durchsatzes ausgeglichen wurde. Die Goldverkäufe beliefen sich im zweiten Quartal 2019 auf 18.268 Unzen, mit einem damit verbundenen Umsatz von 23,3 Millionen US-Dollar und einem AISC von 936 US-Dollar pro verkauftem Unzen. Der Anstieg der AISC im Vergleich zum ersten Quartal 2019 (808 US-Dollar pro verkauftem Unze) war auf erhöhte nachhaltige Investitionen im Zusammenhang mit dem Beginn der Erhöhung des Rückstandsdammes zurückzuführen. Fazenda produzierte in den ersten sechs Monaten des Jahres 2019 36.367 Unzen. Die Goldverkäufe im ersten Halbjahr beliefen sich auf 37.195 Unzen mit einem damit verbundenen Umsatz von 47,6 Millionen Dollar bei AISC von 871 Dollar pro verkauftem Unzen.

In der RDM-Mine in Brasilien belief sich die Produktion im zweiten Quartal 2019 auf 17.217 Unzen, eine Verbesserung um 24% gegenüber dem ersten Quartal 2019, nachdem der Netzanschluss am Ende des Vorquartals erfolgte. Die Goldverkäufe beliefen sich im zweiten Quartal 2019 auf 17.087 Unzen, mit einem damit verbundenen Umsatz von 21,8 Mio. US-Dollar und einem AISC von 1.111 US-Dollar pro verkauftem Unzen - eine Verbesserung um 22% gegenüber dem ersten Quartal 2019 aufgrund eines höheren Durchsatzes und höherer Rückflüsse. Weitere Verbesserungen werden im zweiten Halbjahr 2019 erwartet, da sich das Management auf die Erhöhung der Abbauquoten durch eine verbesserte Verfügbarkeit sowohl der RDM-Flotte als auch der Kontraktorenflotte konzentriert. RDM produzierte in den ersten sechs Monaten des Jahres 2019 31.052 Unzen. Die Goldverkäufe im ersten Halbjahr beliefen sich auf 30.539 Unzen mit einem damit verbundenen Umsatz von 39,1 Millionen Dollar bei AISC von 1.247 Dollar pro verkauftem Unzen.

In der Mine Pilar in Brasilien verbesserte sich die Produktion im zweiten Quartal 2019 mit 11.189 Unzen um 19% gegenüber dem ersten Quartal 2019, was vor allem auf die höhere Anlagenverfügbarkeit mit dem neuen Spediteur zurückzuführen ist. Unter der Leitung eines neuen Minenführungsteams haben sich sowohl der Abbau als auch die Verarbeitung verbessert. Die Goldverkäufe beliefen sich im zweiten Quartal 2019 auf 11.485 Unzen im Vergleich zu 9.307 Unzen im ersten Quartal 2019, mit einem damit verbundenen Umsatz von 14,8 Millionen US-Dollar. Der AISC von 1.103 US-Dollar pro verkauftem Unzen im zweiten Quartal 2019 entsprach einer Verbesserung um 20% gegenüber dem ersten Quartal 2019. Im ersten Halbjahr 2019 belief sich die Produktion auf insgesamt 20.600 Unzen. Die Goldverkäufe beliefen sich auf 20.792 Unzen mit einem damit verbundenen Umsatz von 26,7 Millionen Dollar bei AISC von 1.227 Dollar pro verkauftem Unzen.

Finanzielle Ergebnisse

Im zweiten Quartal 2019 verzeichnete Leagold einen Gesamtumsatz von 120,2 Millionen US-Dollar, Erträge aus dem Minenbetrieb von 18,6 Millionen US-Dollar und einen Nettoverlust von 70,2 Millionen US-Dollar, wie in Tabelle 4 dargestellt.

Im zweiten Quartal 2019 hat Leagold eine Rückstellung in Höhe von 63,5 Mio. USD für seine latenten Ertragsteueransprüche (ein nicht zahlungswirksamer Posten) gebildet, die von seiner 100-prozentigen mexikanischen Tochtergesellschaft DMSL erwirtschaftet wurden und auf mehrere Steuerperioden vor und einschließlich 2017 entfallen. Die Rückstellung, die eine nicht zahlungswirksame Anpassung im Zusammenhang mit den aktiven latenten Ertragsteuern darstellt, ergibt sich aus dem aktuellen Verständnis des Managements über die Bedingungen und Auswirkungen eines Steuervergleichs mit den mexikanischen Steuerbehörden. Leagold prüft und bewertet weiterhin die Auswirkungen des Steuerabgleichs und hat diese Rückstellung inzwischen gebildet. Weitere Informationen finden Sie im Abschnitt Finanzergebnisse auf Seite 20 des Lageberichts von Leagold vom 1. August 2019, der auf der Website des Unternehmens unter http://www.leagold.com und SEDAR verfügbar ist.

Beiliegende Dokumente
Der Jahresabschluss für das zweite Quartal 2019 von Leagold und die damit verbundenen MD&A sind auf SEDAR und im Investor Relations-Bereich der Website von Leagold hier verfügbar.

Telefonkonferenz
Eine Telefonkonferenz und eine Live-Übertragung finden am 2. August 2019 um 8 Uhr PDT/11 Uhr EDT statt. Die Teilnehmer können sich unter den folgenden Nummern in das Gespräch einwählen (kein Zugangscode erforderlich).

Übersetzt mit http://www.DeepL.com/Translator

Alles anzeigen

Meine erste Einschätzung: LMC liefert entsprechend den Ankündigungen. Wachstum kostet.
@Nebelparder - Wie wirken sich die höheren EM Preise auf die Bewertung von LMC aus?

LG Vatapitta

Moin moin,

am Dienstag gab es ein paar News zu PAAS. Sie könnte mein Depot auch gut ergänzen, weshalb ich mir den aktuellen Stand anschaue.

Zum einen haben sie die Assets von "meiner" Lakeshore in Canada und eine Produktion in Escobal könnte das Kurspotential von PAAS erhöhten.

Zitat von CNW

VANCOUVER, 30. Juli 2019 /CNW/ - Pan American Silver Corp. (NASDAQ: PAAS) (TSX: PAAS) ("Pan American" oder das "Unternehmen") freut sich bekannt zu geben, dass wir eine endgültige Lösung mit guatemaltekischen Community-Mitgliedern erreicht haben, die 2014 eine Klage des Supreme Court of British Columbia gegen Tahoe Resources Inc. eingeleitet haben. ("Tahoe").

Im April 2013 protestierten Mitglieder der lokalen Gemeinschaft in San Rafael Las Flores, Santa Rosa, in Guatemala, in der Escobal Mine, die sich im Besitz von Minera San Rafael befindet, in Bezug auf die Frage der vorherigen Konsultation der Gemeinde.

Am 27. April 2013 schossen die Sicherheitskräfte der Mine unter der Leitung des Sicherheitschefs Alberto Rotondo auf Demonstranten, die sich auf der öffentlichen Straße vor den Toren der Mine versammelt hatten. Eine Reihe von Personen wurden während der Schießerei verletzt, darunter Adolfo Agustin Garcia, Luis Fernando Garcia Monroy, Wilmer Francisco Perez Martinez und Misael Eberto Martinez Sasvin, die vor dem Obersten Gerichtshof von British Columbia, Kanada, eine Klage gegen Tahoe Resources Inc., Eigentümerin von Minera San Rafael, eingereicht haben, um Gerechtigkeit für die Verletzung ihrer Rechte zu erlangen.

Am 22. Februar 2019 übernahm Pan American Silver Tahoe.

Pan American verurteilt scharf und wird nicht auf Gewaltanwendung zurückgreifen. Während sich diese Ereignisse schon lange vor der Übernahme ereigneten, räumt Pan American im Namen von Tahoe ein, dass die Schießerei vom 27. April 2013 die Menschenrechte der Demonstranten verletzt hat. Pan American entschuldigt sich im Namen von Tahoe bei den Opfern und in der Gemeinde.

Fast sechs Jahre nach der Schießerei haben Adolfo Agustin Garcia, Luis Fernando Garcia Monroy, Wilmer Francisco Perez Martinez und Misael Eberto Martinez Sasvin eine Lösung ihrer Klage in Kanada gegen Tahoe mit Pan American erreicht. Der Fall ist nun abgeschlossen.

Die Beilegung der Klage behindert in keiner Weise die Fähigkeit der Opfer, ihr Protestrecht im Zusammenhang mit der Mine in Zukunft auszuüben.

Michael Steinmann, President und Chief Executive Officer von Pan American Silver, sagte: "Als wir die Übernahme von Tahoe abgeschlossen haben, haben wir es uns zur Priorität gemacht, uns zu bemühen und einen konstruktiven Vorschlag zu unterbreiten, um die Angelegenheit einvernehmlich zu lösen, anstatt den Rechtsstreit fortzusetzen. Wir hoffen aufrichtig, dass diese Entschließung den Herren Garcia, Garcia Monroy, Perez Martinez und Martinez Sasvin einen gewissen Abschluss verschafft und dass dies ein Schritt zur Wiederherstellung der Beziehungen zu den breiteren Gemeinschaften in Guatemala ist".

Die Achtung und der Schutz der Menschenrechte ist ein Grundprinzip bei der Art und Weise, wie Pan American seine Geschäfte führt. Wir arbeiten kontinuierlich daran, unseren Ansatz in Bezug auf die Menschenrechte in allen unseren Betrieben zu bewerten und zu verbessern. Im Rahmen dieser Sorgfaltspflicht prüfen wir, ob unsere Menschenrechts- und Sicherheitspraktiken mit den Freiwilligen Grundsätzen für Sicherheit und Menschenrechte sowie der Checkliste für Kinderrechte und Sicherheit vereinbar sind. In unseren Escobal-Niederlassungen in Guatemala haben wir unsere Sicherheitspraktiken bereits entsprechend überprüft und einen Menschenrechtsbeauftragten ernannt, der an unseren General Counsel berichtet.

Übersetzt mit http://www.DeepL.com/Translator

Alles anzeigen

Man hat das in Kanada anhängige Verfahren gegen Tahoe/PAAS abschließen können.
Insgesamt 5 Artikel beschäftigen sich am Dienstag und Mittwoch mit dem Thema.
Das ist ein sehr kleiner Schritt - immerhin in die richtige Richtung - das vergiftete Klima zu verbessern.

Nur so hat man eine Chance die verhärteten Fronten langsam aufzuweichen.
Vielleicht könnte man die vier Herren ausbilden und sie zu Umweltbeauftragten machen?
Geld ist schon ein gutes Schmiermittel, wenn man es auf ehrenhafte Weise an die Leute bringen kann.
Bei einem Bestechungsversuch kann man die Mine für 10 Jahre vergessen.

Dann gibt es noch gute Explorationergebnisse von La Colorado.

PAAS aktuell mit starker Performance - heute ca. + 9%.
PAAS ist in NPs Wikifolio nach GBR (6%) die zweitgrößte Position mit 4,4%, KL folgt mit 4,1% auf Platz drei.

Wer mag sich PAAS charttechnisch anschauen. Gibt es eine Chance auf einen Rücksetzer zum Einstieg?

LG Vatapitta

Moin moin,

gut in diese Diskussion passt der Artikel von Uli Pfauntsch über den Paradigmenwechsel von Anleihen zu Gold, den Ray Dalio kommen sieht. Die Zusammenfassung von Uli:

Zitat von Uli Pfauntsch

Fazit

Behält Ray Dalio recht (wovon ich überzeugt bin), werden die Notenbanken feststellen, dass die bisherigen Maßnahmen (Zinssenkungen und QE) einen abnehmenden Effekt aufweisen. Die Notenbanken werden auch in Zukunft hauptsächlich die Schuldner unterstützen und weniger die Gläubiger.

Zwar könnte es gelingen, die Zinsen noch über längere Zeit durch (unbegrenzte) Anleihe-Aufkäufe niedrig zu halten, Dalio glaubt jedoch, dass das Limit bei knapp unter 0% erreicht ist. Anstelle der bisherigen Maßnahmen, die an Wirksamkeit verlieren, wird es voraussichtlich zu einer Monetisierung (Finanzierung von Schulden über die Notenpresse), ähnlich wie in den 1940er Jahren kommen.

Die gezielte Abwertung von Fiat-Währungen durch die Notenbanken (einschließlich Fed, EZB, BoJ) ist für die Gläubiger von Schuldpapieren de facto eine Vermögenssteuer. Je mehr die realen Renditen (Nominale Rendite - Inflation) ins Negative getrieben wird, desto größer sind die Schmerzen für Anleger in Vermögenswerten wie Anleihen, Cash, Spareinlagen, Lebensversicherungen etc. Kurzum rät Ray Dalio dazu, Bonds und Aktien zugunsten von Gold zu diversifizieren.

© Uli Pfauntsch
www.companymaker.de

Alles anzeigen

Das erklärt m. E. den hohen Kaufdruck bei Gold, das sich dem "schlechten Sentiment = überkauft" widersetzt und im Moment eine nachhaltige Korrektur verhindert. Wer nicht dabei ist, schaut dem abgefahrenen Zug hinterher, immer in der Hoffnung, dass er nochmal in den Bahnhof zurück kehrt. Das ist bei der gigantischen Menge an Staats- und anderen -anleihen fraglich. Da bleibt dann nur das bisher deutlich zurück gebliebene Silber.

Erstaunlicherweise ist Gold im Forum auch zum Spotpreis (Maple Leaf + Krügerrand) schlecht zu verkaufen. Entweder sind alle bis an die Halskrause voll oder warten darauf, dass der Zug den Rückwärtsgang einlegt oder haben keine freien Beträge für den Kauf einer Unze Goldes. Große Positionen/Sammlungen sind dagegen leichter zu verkaufen.
Ich habe dann nach kräftiger Preissteigerung an einen Händler verkauft. Der hat den von mir geforderten Preis für den 1/20 oz Satz Lunar 2 ebenfalls ohne Abzüge bezahlt. - Seltene Spezialitäten finden - auch mit Aufpreisen - Abnahme bei Sammlern.

LG Vatapitta

Moin moin,

Sovereign Metals veröffentlicht den Aktivitätsbericht für Q2.

LG Vatapitta

Moin moin,

am Donnerstag habe ich gedacht zu wissen, wie der Hase läuft.

Zitat von vatapitta

Moin moin,

da wir bei Gold im überkauften Bereich sind, kann ich mir kurzfristig eine Korrektur vorstellen.

Der späte und umsatzschwache Handel am Freitag bietet sich für eine entsprechende Kurspflege bei den EM an.

Man ist jetzt mit ca. 1414 $ schon nahe an wichtigen Chartmarken und so halte ich - entsprechendes Sentiment vorausgesetzt - einen "Einbruch" auf unter 1400 € für denkbar. Man muss es nur schaffen die angehäuften Long-Positionen zum Glattstellen zu zwingen. Dann kann der Weg südwärts durchaus auch bis an das Ausbruchslevel um 1360 $ führen.

LG Vatapitta

Alles anzeigen

Die Formulierung "Ich habe gedacht" ist ganz klar das Eingeständnis meines Irrtums.

Der Kaufdruck/die Nachfrage nach EM ist anscheinend so stark, dass sich eine Kehrtwende/Korrektur im Moment nicht erzwingen lässt. Wie lange diese Situation anhält weiß ich nicht. - Denn ...

Wenn "Ich habe gedacht" das Eingeständnis eines Irrtums ist, dann ist ja
"Ich denke" nichts anderes, als die Ankündigung eines möglichen Irrtums!

Wer nun doch wissen möchte, wie der Hase läuft, der findet hier eine gute Antwort.

LG Vatapitta

Moin moin,

der Flottenstatus von Transocean sieht nicht ermutigend aus. Abwracken ist aktuell die Devise.
Wie RIG in diese Lage gekommen ist, wird in dem Artikel von Seeking Alpha ebenfalls beleuchtet.

LG Vatapitta

Danke für die Klarstellungen in deinem Beitrag 1764, Nebelparder.

Zitat von Nebelparder

.....

Aber machen wir uns nichts vor: DIE entscheiden, welcher Weg zuerst genommen wird.

Ob zuerst Deflation und dann Inflation oder gleich in die Inflation/Stagflation, darüber können wir nur spekulieren und es ist Teil des Spiels, wie sich die Eigentümer der FED, also die Betreiber des Finanzsystems, die Taschen vollmachen, ihre Macht ausweiten und uns damit übervorteilen.

Moin moin,

logisch wäre es, zuerst die Assets zu verbilligen und mit Kreditcrunch Wettbewerber aus dem Markt zu nehmen, um anschließend mit frischen Dollars die billigen Assets einzusammeln.

So hat es doch in der Vergangenheit bestens funktioniert.

Danach folgt entweder eine neue Runde im alten Spielmodus oder es gibt Dank drastisch veränderter Besitzverhältnisse neue Regeln, die wiederum die alten Mächte (wenn es sich nicht vermeiden lässt inkl. China) bevorteilen - möglicherweise inkl. totalitärer Veränderungen im politischen System.

Endspiel sehe ich jetzt eher nicht, obwohl ich das seit Herbst 2007 selber geglaubt habe!

LG Vatapitta

Moin moin @Nebelparder,

eine andere Aussage in dem Video ist, dass Dr. Nenner schon seit 5 Jahren das Top ankündigt und es kam dann maximal eine Korrektur und der Markt machte anschließend weitere Tops.

Er ist damit in so etwas wie einer Falle für seine Glaubwürdigkeit und muss deshalb immer dramatischere Crashes ankündigen. Sein deflationärer Bärenmarkt geht also 2 bis 3 Jahre - und dann?

Ein wichtiges Argument von ihm ist, dass die Kleinspekulanten in den Markt gehen und die Insider und großen Anleger aus dem Markt gehen. - Ist das durch Daten zu belegen? Der US Markt wird vor allem von Aktienrückkäufen von den großen internationalen Unternehmen getrieben - in 2019 über eine Billion Dollar(= 1000 Milliarden). Auch in Europa gibt es zunehmende Aktienrückkäufe.

Definitiv hat sein Zyklenmodell bisher nicht funktioniert. Er erklärt, dass das Verhältnis Marktkapitalisierung zu BSP höher ist als 1929.

Wir haben weltweit in vielen Ländern eine junge nachfragestarke Bevölkerung und entsprechendes Wachstum. Natürlich nicht in den vergreisenden Industrieländern. Insoweit ist die Situation anders als 1929.

Für mich ist es schwierig alles aus einem Interview in Englisch richtig mit zubekommen.
Deshalb kann ich Fehler beim Verständnis nicht ausschließen. Korrekturen von Foristen mit besseren Englischkenntnissen sind ausdrücklich erwünscht.

Ich habe seinen Kommentar zum Bondmarkt nicht verstanden. Kann das bitte jemand kommentieren?

Eine deutliche? Korrektur an den Aktienmärkten halte ich auch für wahrscheinlich. - Mehr eher nicht.

Aktien sind im Vergleich zu Bonds und Immobilien eher billig. Wenn inflationiert wird mit der Notenpresse landet das "kostenlose" Kapital bei denen, die ohnehin viel haben und fließt von dort in die Spekulation, also in Märkte, an denen damit eine Rendite zu erzielen ist, die über den sehr niedrigen Kosten liegt.

Man realisiert z.B. im Rohstoffbereich Projekte, die eine möglichst kostengünstige Produktion von Rohstoffen ermöglichen. Das übt, insbesondere bei rückläufigem Verbrauch Druck auf die Preise aus. Die Kali Projekte in Australien und Eritrea dürften die Kalipreise senken und zu einer kostengünstigen Erhöhung der Nahrungsmittelproduktion führen. Dazu führen die nach Nenner rückläufigen Energiepreise zu mehr frei verfügbarem Einkommen bei der breiten Masse.

Generell versprechen Investitionen in kostensparende Verfahren Erfolg, da teurere Verfahren verdrängt werden können. Siehe z. B. die Entwicklung der bargeldlosen Bezahlung - Paypal und Wirecard - mit dem Erfolg bei Aldi. Dass das politisch gewünscht wird, ist eine andere Sache. Funktionieren kann es nur, weil es Einsparungen bringt, sonst würde Aldi den Damen und Herren im Reichtstag den Stinkefinger zeigen.

LG Vatapitta

Moin moin,

bei PG gibt es auffällige Kursbewegungen. Der Grund soll eine hohe Shortposition sein, die bei Kursen über 2,10 C$ eingedeckt werden muss - das behauptet eine Werbeagentur, deren Beiträge man über Premier Gold + News findet.

PG ist im Wikifolio von @Goldherz mit 18% die größte Position.
Vielleicht kann er uns etwas zu seiner Perspektive für PG sagen.

Die aktuelle Präsentation von PG zeigt eine deutlich steigende EM Produktion erst ab 2022. Das braucht noch hohe Investitionen. Kurzfristig könnte die weitere Shorteindeckung oder eine Übernahme den Kurs pushen.

@Goldherz hat ebenfalls eine sehr große Position von BTO - 16% in seinem Wikifolio.
Kannst Du uns deine Einschätzung zu den Aussichten von BTO bitte in dem zugehörigen Thread darlegen?

LG Vatapitta

Moin moin,

nach diesem Interview von Alex Dorsch - managing director von Chalice Gold - ist die Aktie kräftig gestiegen und ich habe den Anstieg genutzt um die Position mit kleinem Gewinn zu verkaufen. Letztlich kann niemand sagen, ob und wann sie etwas finden.

Mit Cardinal Ressources - CDV habe ich etwas Besseres gefunden. Die haben schon 5 Mio. oz Gold P+P und weitere attraktive Projekte. @valueman hat dazu diesen Report verlinkt.

Chalice entspricht nicht mehr meinem Anforderungsprofil.

LG Vatapitta

Moin moin,

es gab einige Veränderungen im Depot. Deshalb mein Update:

Das Depot hat weiter zugelegt, obwohl ich für ein paar Anschaffungen Bares entnommen habe.

GOR, KL und NCM sind gestiegen.
LMC, MGA, SVM, TSN, WGX, Zijin sind wenig oder gar nicht verändert.

Von GOR habe ich ca. 40% verkauft und mir eine ungefähr gleich große Position von CDV - Cardinal Ressources (siehe den Thread zu CDV) angeschafft. SVM habe ich um 1/3 aufgestockt.

Den Anstieg bei CHN/CXN habe ich wie angekündigt zum Ausstieg genutzt, da sie im Gegensatz zu CDV noch nichts Konkretes haben. Die Miniposition MGA steht jetzt zum Verkauf.

Die 4 größten Positionen machen ca. 60% aus. Fundamentaler Score alt/neu
1) 24% Kirkland - 86/86 (Kanada, Australien)
2) 14% Leagold - 75/75 (Mexiko, Brasilien)
3) 11% Westgold - 61/61 (Australien)
4) 11% Sovereign Metals - 43 (Grafit in Malawi (Anodenmaterial für Lithium- und andere Batterien + Titan/Rutil)

3 mittlere Positionen ungefähr gleich gewichtet:
Gold Road - 25/25 (Australien)
Zijin - 68/68 (Asien, Afrika, Australien, Südamerika)
Cardinal Ressources - 21 (5 Mio. oz Gold Reserven P+P im Norden Ghanas)

3 kleinere Positionen: NCM - 25, TSN - 25, MGA im Verkauf
Sehr gute Analyse von Telson - TSN vom 08.04. 2019
Die Position von Telson habe ich mehr als verdoppelt, obwohl ich wegen des schwachen Zinkpreises schlechte Q2 Zahlen erwarte. Das "erfahrene Management" hat Fehler gemacht. Der Diebstahl von Konzentrat ist mit Sicherheit kein Einzelfall, sondern schon in ähnlicher Weise bei anderen Unternehmen passiert. Man war zu naiv, um das Risiko abzuwehren. Der Anspruch zwei Minen fast gleichzeitig zu bauen und auch noch die Verarbeitungsmethoden des Erzes zu modernisieren, um mehr Edelmetalle zu gewinnen, war unrealistisch und hat zu erheblichen Kreditrisiken geführt. - Zuerst das machen, was am profitabelsten ist und die Einnahmen aus den Metallen (Zink und Blei) durch Hedging absichern, wäre wohl der sicherere Weg gewesen. Da das Management + Family and Friends mehr als 50% der Aktien halten, dürfte der Schmerz der Erfahrung für die Zukunft sehr nachhaltig wirken. Die kommerzielle Produktion der 2. Mine wurde von Q3 auf Q4 2019 verlegt. Ich erwarte eher Q1 2020. Das Unternehmen ist extrem unterbewertet und es gibt einige Nachbarn, die scharf darauf sind und gerne aushelfen würden - gegen eine angemessene Beteiligung - versteht sich. Ich vermute, dass die Eigner in der Not zwischen 10 und 20% ihrer Aktien abgeben würden, bevor die Kreditgeber dort das Licht ausmachen, um die Assets höchstbietend zu versteigern.

Ein Blick auf die regionale Verteilung zeigt, wo eventuell noch Nachholbedarf ist.

KL teile ich auf in 10% Punkte Kanada und 14% Punkte Australien.
LMC teile ich auf in je 7% für Mexiko und Brasilien.

Ich bin besonders stark in Australien engagiert mit KL, WGX und GOR - entspricht ca. 1/3 des Depots.
Afrika - SVM und CDV (Malawi und Ghana) - machen ca. 20% aus.
In Mexiko liegen die Assets von LMC und TSN und machen knapp 14% aus.
In Kanada befinden sich nur die Minen von KL, die ich auf ca. 10% vom Depot schätze.
In Brasilien befindet sich die andere Hälfte von LMC mit ca. 7%.
Zijin und NCM sind meine Majors und auf allen Kontinenten aktiv. Ihr Anteil beträgt ca. 16%.
Passt - ergibt 100%.

Völlig unerwartet stelle ich einen gewissen Nachholbedarf für Kanada fest.

Die verbleibende Cashposition soll höchst wahrscheinlich in eines der folgenden Investments fließen:
OR, PG, MOZ, GOLD, CNL, Polymetal, AUG oder @Nebelparders Wikifolio, wenn es investierbar ist.

Um die regionale Verteilung gleichmäßiger zu gewichten bieten sich OR und das Wikifolio an.
MOZ und PG brauchen noch hohe Investitionen und einen langen Atem. Es sei denn, sie werden übernommen.

Zehn unterschiedliche Positionen zu hegen ist vollkommen ausreichend. Die meisten möchte ich langfristig halten.

Ca. 25% sind in drei Juniorproduzenten bzw. Explorer investiert: TSN, SVM + CDV
Wenn man KL, Zijin und NCM zusammen rechnet halte ich ca. 40% Majors.
Ca. 35% sind bei den mittleren Produzenten LMC, Westgold und Gold Road investiert.
Nach der Marktkap. gehört Gold Road eher in dieses Segment.

LG Vatapitta

Moin moin,

da wir bei Gold im überkauften Bereich sind, kann ich mir kurzfristig eine Korrektur vorstellen.

Der späte und umsatzschwache Handel am Freitag bietet sich für eine entsprechende Kurspflege bei den EM an.

Man ist jetzt mit ca. 1414 $ schon nahe an wichtigen Chartmarken und so halte ich - entsprechendes Sentiment vorausgesetzt - einen "Einbruch" auf unter 1400 € für denkbar. Man muss es nur schaffen die angehäuften Long-Positionen zum Glattstellen zu zwingen. Dann kann der Weg südwärts durchaus auch bis an das Ausbruchslevel um 1360 $ führen.

In diesem Falle erwarte ich nach den starken Anstiegen bei den Minen eine deutliche Korrektur. Zuletzt ist fast jeder Schrott gestiegen und auch fundamental schwache Unternehmen wurden hübsch gerechnet.

Die unterbewerteten Werte dürften weniger stark korrigieren. Da die Royaltys am meisten von niedrigeren Zinsen profitieren, dürften sie sich ebenfalls gut halten. Einfach mal die heutigen Kurse von FNV, WPM, OR, MMX ansehen. SSL und MTA haben heute stark nachgegeben - der Grund ist mir unbekannt.

Ich vermute, dass die Zinsen in den USA "nur" um 0,25% gesenkt werden. So kann man weiter mit einem relativ starken Dollar Druck auf die Dollarschuldner ausüben, die Zinsen und Tilgung in ihrer schwachen Landeswährung verdienen müssen.

Ob die überkauften amerikanischen Aktienmärkte das mögen, steht m. E. nicht im Zentrum des Interesses von FED, Großbanken, Demokraten und Republikanern. Das gemeinsame Ziel ist es rund um die Welt die Assets zu verbilligen, um sich günstig zu bedienen. Der Dollar ist der Hebel für diesen Raubzug.

LG Vatapitta

Moin moin,

ich habe mich von Chalice getrennt, die immer noch auf der Suche sind und CDV um 80% aufgestockt, die 5 Mio oz Gold haben und demnächst die Feasbility Studie veröffentlichen wollen.

Mal schauen, was kommt.

Vatapitta

Zitat von Caldera

Ich denke , Niemand hat hier richtig kapiert !

Die 5.1.1 ist abgeschlossen und auskorrigiert . Und wir sind feste in der 5.1 .3 , mittendrin , so auf der Hälfte würde ich sagen.........
Nachtrag: Doch , einer war blickig - nämlich der , der mich auf diese Unstimmigkeit hinwies.
Caldera

Moin moin @Caldera,

den Smiley von mir gab es für die klare Ansage, dass Du Gold in der 5.1.3 siehst und die ABC = 2 Korrektur nach der 5.1.1 schon vorbei ist. Dann müssten nächste Woche die EM-Preise kräftig weiter anziehen. - Habe ich dich richtig verstanden?

Dafür, dass Du schreibst:
"Niemand hat hier richtig kapiert!" bekommst Du natürlich von "Niemand" einen Smiley.

Das macht deine Zählung/deinen Beitrag nicht besser.
Wenn es nix bringt, niemandem nützt und sich auch niemand darüber freuen kann, dann ist es irgendwie überflüssig. - Oder?

LG Vatapitta