Beiträge von vatapitta

  • Alacer Gold / ASR, AQG (TSX, ASX)

    Moin moin,


    zufällig bin ich über ASR gestolpert und habe hier im Forum Einiges dazu gefunden.


    Der Kurs liegt aktuell unter dem Niveau von 2015. Ob inzwischen verwässert wurde oder die Minengesetze verändert wurden, weiß ich nicht.


    Alacer taucht in einer Liste von Übernahmezielen bei @Edelmann (4 Goldaktien mit Diskont zum 2019 CF)
    auf.
    Hübsche Überraschung, nicht wahr?


    Die Umstellung auf die Verarbeitung von Sulfid ist kurz vor dem Abschluss.


    Aus der Präsentation 04/2018 geht nicht hervor, wie sich in Zukunft die Produktion entwickelt.


    Wer findet genauere Infos für 2019?
    Das sieht viel versprechend aus:

    1. Sulfide Stockpiles
      ▪ 8.8Mt @ avg grade of 3.42 g/t gold▪ ~960k ozs of contained gold

    Wie viel davon 2019 verarbeitet werden soll und wie die Gewinnungsraten sind steht vermutlich in der Feasability?


    Bei ASR kommt jetzt langsam Dynamik in den Kurs - nach oben!
    Wie seht ihr die Entwicklung @nicco, @Caldera, @Nebelparder, @Real de Catorce und @Edelmann?



    VG Vatapitta

  • Falco Resources / FPC (TSXV)

    Moin moin @Edelmann,


    hast mich inspiriert mir Falco etwas genauer anzusehen.


    Die Präsentation vom Januar beantwortet die Fragen.
    In der Präsentation gibt es diverse Vergleiche mit anderen Minen. So zum Beispiel mit der gut 2,5 fach teureren Gold Road. Nur die haben schon finanziert und produzieren ab Q1 2019.


    Ab Q3/2018 geht es langsam los mit den Vorarbeiten für den 800 Mio $ teuren Minenbau.
    Timeline Seite 20, gebaut wird letztlich erst 2020 und 2021.
    Full Commercial Production ab Halbjahr 1 2022.


    Man erwartet Kapitalbedarf und es dauert eine Zeit, bis etwas zurück fließt.
    Mit einer Investition kann kann man sich entspannt Zeit lassen.



    VG Vatapitta

  • Sabina Gold & Silver / SBB (TSX)

    Moin moin,


    aus der Präsentation von SBB, die mit einer ersten kleinen Position bei mir neu im Depot ist:



    "Hackett River Glencore Aktivitäten
    Glencore hat die Anforderungen der Vereinbarung erfüllt.


    Im Oktober 2018, wenn Glencore keine Produktionsentscheidung bekannt gegeben hat, kann Sabina
    das Hackett River-Asset für einen Betrag kaufen, der dem entspricht, was Glencore für das Projekt ausgegeben hat.


    Wenn Glencore beschließt, die Immobilie nicht an Sabina zu verkaufen, muss Glencore Sabina 75 Millionen Dollar über drei Jahre gegen künftige Lizenzgebühren zahlen.


    Sabina verliert den Rückkauf gleich nach dem dritten Jahrestag der Rückkaufmeldung


    Sabina sieht Royalty als strategische Option auf Silber für die Zukunft an"



    94 Mio. C$ Cash
    250.000 oz Gold/Jahr die ersten 8 Jahre
    Produktion ab Q1/2021
    Mineral Reserve 2,5 Mio. oz Gold
    Ressourcen 5,3 Mio.
    Inferred Res. 1,8 Mio.
    Gut 6 Gramm pro Tonne
    Kapex 415 Mio C$
    AISC 620 US$/oz
    Zhaojin hält 9,9% an SBB und kann den Anteil bei zukünftigen Finanzierungen auf max. 19,9% aufstocken.
    Peter “Lello” Galaxis wurde als Projektmanger verpflichtet - ein Top Mann!


    Glencore u. a. haben einige Zinkminen zwecks Preisstabilisierung stillgelegt, so dass ein Minenbau von Hackett River auch im Angesicht der niedrigen Silberpreise nicht wahrscheinlich ist. Glencore produziert eine erhebliche Menge Gold (30 Tonnen?), so dass eine Übernahme von Sabina kurz vor der Konstruktion von Black River denkbar erscheint. Das spart die 75 Mio. und den Silverstream und man erhält ein hochgradiges Goldprojekt.
    SBB könnte auch für Kirkland interessant sein. [Blockierte Grafik: http://www.goldseiten-forum.com/wcf/images/smilies/smilie_love_004.gif]



    VG Vatapitta

  • Vatapittas Depot 2

    Moin moin,


    es gab diesen Monat zwei Veränderungen.
    Gut 50% von SBM habe ich verkauft und dafür Westgold aufgestockt und eine kleine Position Sabina gekauft.


    Fett = positive Einschätzung des Managements



    Große Positionen - ca. 8 - 14%
    1) Leagold - 14% - fundamentaler Score 50 u
    2) Kirkland - 12% - 86 u
    3) Wheaton Precious Metals - 10% - 79 u
    4) Gold Road - 8% - 54 o
    5) Westgold - 8% - 93 u
    6) Barkerville - 8% - 29 o
    Summe fundamentaler Score CapitalCube alt 379 / neu 391


    Mittlere Positionen ca. 4 - 7%
    1) St. Barbara - 6% - 94 o
    2) Zijin - 5% - 72 u
    3) Newcrest - 5% - 38 u
    4) Novagold - 4% - 25 o
    5) Sandspring - 4% - 25 o
    6) Argonaut - 4% - 66 n
    CC-Score alt 330 / neu 320


    Neu mit einer ersten kleinen Position ist Sabina Gold.


    Glencore u. a. haben einige Zinkminen zwecks Preisstabilisierung stillgelegt, so dass ein Minenbau auch im Angesicht der niedrigen Silberpreise nicht wahrscheinlich ist. Glencore produziert auch eine erhebliche Menge Gold (30 Tonnen?), so dass eine Übernahme von Sabina kurz vor der Konstruktion von Black River denkbar erscheint. Das spart die 75 Mio. und den Silverstream und man erhält ein hochgradiges Goldprojekt.
    SBB könnte auch für Kirkland interessant sein. [smilie_love]


    VG Vatapitta

  • Argonaut Gold / AR (TSX)

    Moin moin,


    AR informiert, wie immer, sofort über die Lage.

    VG Vatapitta

  • First Mining Gold / FF (TSE)

    Moin moin,
    es gibt eine Präsentation von 03/2018, die das Potential und die mögliche Timeline mit einer Konstruktion der Springpole Mine ab 2022 zeigt.


    Also Cashburn, es sei denn man konzentriert sich auf ein oder zwei Projekte und macht die anderen zu Geld.
    Bei 69% Retail ist eine feindliche Übernahme durchaus denkbar. Die aktuelle Marktkap. beträgt 279 Mio. C$.


    VG Vatapitta

  • Vatapittas Depot 1

    Moin moin,


    ich habe mich entschieden, die Anzahl der Werte im Testdepot weiter zu verkleinern und Schwerpunkte zu setzen.


    Kriterien zur Auswahl:
    1) Management + Transparenz
    2) Wachstum
    3) Qualität der Reserven
    4) Übernahmeziel
    5) Länderrisiko


    Je nach Risikoklasse gibt es unterschiedliche SL. Diesmal sollen mehr und auch kleinere Werte in den Test.
    Die Auswahl ist im Wesentlichen abgeschlossen. Kurse vom 29.03. 2018 - CC-Score
    Es wird etwas dauern, bis ich die einzelnen Werte auf die obigen Kriterien überprüft habe.
    Dabei werde ich auch in die entsprechenden Threads hier im Forum schauen.


    9% 3 Minis/Explorer mit je 3% gewichtet und SL bei minus 18%, Übernahmekandidaten?
    1) MMX -1,65 C$ - 75 u, Royalty
    2) ER - 0,225 C$ - 63 u, Kanada
    3) BGM - 0,62 C$ - 29 o Kanada
    Summe Score 167 Punkte


    16% 3 mal Silber mit Wachstumschancen, je 4% und SL bei minus 15%.
    1) FVI - 6,72 C$, 84 u, Kanada, Mexiko, Argentinien
    2) WPM - 26,49 C$, 79 u, Royalty
    3) 2x4% SBB - (1,58 + 1,80) : 2 = 1,69 C$, 45 u, Kanada
    Summe Score 208 Punkte


    12% 3 interessante Kandidaten je 4% und SL bei minus 12%
    1) WGX - 1,50 A$, 93 u, Australien
    2) CG - 7,39 C$, 88 u, Asien + Kanada
    3) IMG - 6,78 C$, 66 u, Kanada, Surinam, Westafrika u.a.
    Summe Score 247 Punkte


    62% 5 mal Wachstum + Stabilität, 8 - 15% und SL bei minus 12%
    1) LMC - 2,61 C$, 50 u, 19%, Mexiko + Brasilien (Brio)
    Durchschnittlicher Einkauf neu 2,65 C$
    2) KL - 19,97 C$, 86 u, 15%, Kanada + Australien
    3) ABX - 15,96 C$, 44 u, 10% global, starke Insiderkäufe
    4) OR - 12,64 C$, 46 n, 10% Royalty (Ersatz für DGC + BSX)
    5) OSK - 2,38 C$, 58 u, 8% wg. Insiderkäufen und guten Bohrergebnissen.
    Summe Score 284 Punkte


    Ausgeschieden durch Stop Loss
    a) BSX - 0,35 C$ - 38 o, Brasilien SL 0,29 C$ - Rest 2,5 %
    Dafür wird die Position von LMC erhöht zu 2,73 C$
    b) 3) DGC - 13,93 C$, es gab schlechte Nachrichten, SL ca. 12 C$ - Rest 3,5%
    Betrag wird in LMC umgeschichtet zu 2,73 C$



    Jetzt sind es noch 14 Werte. Dabei drei Royalties MMX, WPM und OR mit zusammen 17%.
    Wer den Überblick liebt, hat weniger Werte und weniger böse Überraschungen.
    Zumindest weniger transparente Unternehmen brauchen unbedingt einen Stop Loss!


    Mit MMX und ER sind nur zwei Minis dabei, da das Kapital zuerst in die größeren Werte fließt.



    VG Vatapitta
    Im realen Depot enthalten. - Neu dabei SBB.

  • Osisko Royalities / OR (TSX, NYS)

    Moin moin,


    OR kauft kräftig eigene Aktien und zieht sie ein.


    Die Zinserhöhungen durch Kursverluste der Bonds sorgen für höhere Kapitalkosten bei Krediten für den Minenbau.
    Wie wirkt sich das auf die Royalties aus?


    Der Preisanstieg beim Öl sorgt für höhere Kosten bei der Goldgewinnung. Besonders das Rösten von niedrig gradigen sufidischen Erzen im Autoklaven dürfte die Produktionskosten steigen lassen. Ebenso ein längerer Transportweg niedrig gradigen Erzes zur Verarbeitung. Beides zusammen möchte man nicht haben.


    Beide Kosten - Zins und Energie - verteuern die Goldproduktion. Was sich bei den Royalties langfristig positiv auswirken könnte.


    VG Vatapitta

  • Belo Sun Mining / BSX (TSX)

    Moin moin,


    die Direktoren des Unternehmens halten BSX für unterbewertet.

    Spätestens jetzt wird Belo Sun für Leagold interessant.



    VG Vatapitta

  • Excellon Resources / EXN (TSX, NYSE)

    Moin moin,


    Highlights
    • Q1 2018 Production (compared to Q1 2017)
    o Silver equivalent (“AgEq”) production more than doubled to 482,079 AgEq oz
    (Q1 2017 – 205,314 AgEq oz)
    o Silver production increased 80% to 194,462 oz (Q1 2017 – 108,118 oz)
    o Lead production increased 109% to 1.3 million lb (Q1 2017 – 0.6 million lb)o Zinc production increased 158% to 2.3 million lb (Q1 2017 – 0.9 million lb)
    • C$0.65 warrants exercised in early April for proceeds of C$2.17 million


    Knapp 500.000 oz Silberäquivalent, also inkl. Blei und Zink, sind relativ wenig.
    Mir ist nicht klar, ob das schon die Kosten des laufenden Geschäftes deckt.
    Es fehlen leider die Zahlen zu den Kosten der Produktion.


    Interessant wäre die Entwicklung des Cashbestandes und eine Einschätzung, wie sich die Produktion 2018 entwickelt. Vielleicht kommen diese Zahlen nach der neuen Ressourcenschätzung.



    VG Vatapitta

  • Argonaut Gold / AR (TSX)

    Moin moin,


    AR bleibt auf der Warteliste, auch wenn die Käufer anscheinend einen positiven Ausgang bei der Mine La Colorada erwarten.

    Zitat von Argonaut

    TORONTO, 17. April 2018 /CNW/ - Argonaut Gold Inc. (TSX: AR) (das "Unternehmen", "Argonaut Gold" oder "Argonaut") berichtet, dass das Gericht die Anhörung bezüglich der Sprenggenehmigung von Argonaut in seiner Mine La Colorada verschoben hat (siehe Pressemitteilung vom 12. April), 2018) dem Verteidigungsminister ("SEDENA") zu gestatten, vom Gericht geforderte Beweise für die vorübergehende Aussetzung der Sprengstoffgenehmigung in der Mine La Colorada von Argonaut vorzulegen. Es wird erwartet, dass eine Entscheidung innerhalb von 15 Werktagen nach dem ursprünglichen Verhandlungstermin (16. April 2018) erlassen wird, wie gesetzlich vorgeschrieben.


    Übersetzt mit http://www.DeepL.com/Translator


    VG Vatapitta

  • Allgemeine Sachlage bei Minenaktien

    Moin moin,


    man kann bei den an der Nasdaq notierten Minen das Verhalten der institutionellen Anleger sehen.
    Die Höhe der Insti Beteiligung ist interessant und die Gewichtung von Käufen und Verkäufen.


    Besonders auffällig sind die starken Käufe bei Gold Fields.
    GFI produziert über 40% des Goldes in Australien. Ab 2019 kommt noch das Gemeinschaftsprojekt mit Gold Road hinzu. Es gibt nur noch eine Mine in Südafrika, zwei in Westafrika und eine in Peru. Dazu kommt noch ein Projekt in Westafrika und eines in Chile.


    Hier sind viele meist größere Minen zu rin
    den.


    Abschluss 2017 Gold Fields (Umsätze an deutschen Börsen vor allem in den ADRs)


    Produktion gut 2 Mio. oz Au (Seite 19)
    Australien - 935.000
    Südafrika - 281.000
    Westafrika - 639.000
    Peru - 307.000


    Angegeben werden immer die AIC = All In Cost
    Der Hebel auf den Goldpreis ist sehr hoch.
    Vor kurzem gab es noch ein Engagement in Asanko.
    GFI ist mit gut 25% an MMX beteiligt.


    Wie seht ihr die Chancen bei GFI?



    VG Vatapitta

  • Leagold Mining / LMC (TSX)

    Moin moin,


    wie zügig geht es nun weiter? Wann ist die Fusion auf dem Kurszettel umgesetzt. @Edel Man kannst Du sagen, wie lange das normalerweise noch dauert?

    Zitat von Minenportal

    Während der Versammlung stimmten die vertretenen Aktionäre mit der Vereinbarung zu 99,99% zu. Brio Gold wird nun am 17. April 2018 beim Obersten Gerichtshof von Ontario um die endgültige Erlaubnis bezüglich dieser Vereinbarung bitten. Die Übernahme soll im zweiten Quartal 2018 abgeschlossen werden.

    Ich hoffe nach Vollzug der Fusion noch auf ein Gegenangebot für ALIO, da sich deren Entwicklung ansonsten ewig hinziehen könnte. :?:


    VG Vatapitta

  • Argonaut Gold / AR (TSX)

    Moin moin,


    bis zum Montag, dem 16.04., läuft die Goldproduktion bei der Mine La Colorada noch von dem auf Halde liegenden Erz. Am 16.04. ist eine Anhörung geplant, bei der Argonaut hofft, das Problem zu lösen.


    Die betroffene Mine soll 2018 ca. 63.000 der geplanten ca. 173.000 Unzen produzieren.


    Die Unterstützung der lokalen Gemeinden sollte sich positiv auswirken:


    "Die Unternehmensphilosophie in den Gemeinden ist die Unterstützung von Projekten und Dienstleistungen gegenüber Geldspenden; der Schwerpunkt liegt auf Kindern und Projekten, die in den Gemeinden, in denen wir tätig sind, das "größte Gut" liefern können."


    Nachteil ist, dass die Leute, die eine Machtposition haben und bei Geldspenden immer großzügig zugreifen, so nichts abbekommen und dann die oben genannten Probleme machen. Anders herum bliebe für die Bevölkerung nichts.


    Zitat von valueman

    ..."The Company anticipates it will produce between 165,000 to 180,000 GEOs during 2018 at a cash cost2 of between $700 to $800 per gold ounce sold and all-in sustaining costs ("AISC")2 of between $850 to $950 per gold ounce sold. The Company anticipates approximately 40% to 45% of its full year production during the first half of 2018 and 55% to 60% of production during the second half of 2018. Table 1 below illustrates the 2018 production and cost guidance"...


    Damit könnte ich gut leben :thumbsup:

    Die Cash Kosten und ASCI sind bei beiden Minen gleich.
    Falls sich die Klärung der Angelegenheit durch das gesamte Q 2 hinzieht beeinflusst das die Produktion ungefähr wie folgt: 63.000 oz von denen ca. 45% im ersten HJ produziert werden sollen, geteilt durch zwei bei Ausfall von Q 2: 63.000 x 0,45% : 2 = 14.000 oz Gold


    Es könnten dann kompensatorisch andere Arbeiten vorgezogen werden, wie z.B. Exploration u.a.. Auch bei einem durch das gesamte Q 2 anhaltenden Produktionsstop bei der Mine La Colorada wird AR ca. 160.000 oz Gold produzieren.


    Auffällig sind die im Jahresvergleich hohen Umsätze in der Aktie, die trotz der schlechten Nachrichten nicht am Tagestief schießt. Die mit weitem Abstand höchsten Umsätze gab es am 16.06. 2017 mit gut 21 Mio. Aktien zu einem Kurs von 2,06 C$. Wer auf schlechte Nachrichten setzt, könnte in dem Bereich erfolgreich fischen.



    Da ich etwas umschichten möchte, stehen neben dem Aufstocken bei AR oder Westgold auch Sabina und Osisko Royalty bei mir auf der Liste. Wie @Caldera richtig bemerkte sind bei noch unklaren langfristigen Perspektiven größere Aktien vorzuziehen. Deshalb ist im Moment OR mein Favorit, die sich mit ihren zahlreichen direkten Beteiligungen von ca. 25% breit und prozyklisch aufgestellt haben: BGM, OSK, FPC, DNA und zuletzt NB.


    Bei einem Investment in OR läge mein Anteil an Royalties dann etwas unter 20%. Das wäre die entspannte Variante.


    LG Vatapitta

  • Vatapittas Depot 1

    Moin moin,


    ich habe mich entschieden, die Anzahl der Werte im Testdepot etwas zu verkleinern und Schwerpunkte zu setzen.


    Kriterien zur Auswahl:
    1) Management + Transparenz
    2) Wachstum
    3) Qualität der Reserven
    4) Übernahmeziel
    5) Länderrisiko


    Je nach Risikoklasse gibt es unterschiedliche SL. Diesmal sollen mehr und auch kleinere Werte in den Test.
    Die Auswahl ist im Wesentlichen abgeschlossen. Kurse vom 29.03. 2018 - CC-Score
    Es wird etwas dauern, bis ich die einzelnen Werte auf die obigen Kriterien überprüft habe.
    Dabei werde ich auch in die entsprechenden Threads hier im Forum schauen.


    12% 4 Minis/Explorer mit je 3% gewichtet und SL bei minus 18%, Übernahmekandidaten?
    1) MMX -1,65 C$ - 63 u, Royalty
    2) ER - 0,225 C$ - 63 u, Kanada
    3) BSX - 0,35 C$ - 38 o, Brasilien
    4) BGM - 0,62 C$ - 29 o Kanada
    Summe Score 193 Punkte


    16% 3 mal Silber mit Wachstumschancen, je 4% und SL bei minus 15%.
    1) FVI - 6,72 C$, 91 u, Kanada, Mexiko, Argentinien
    2) WPM - 26,49 C$, 71 u, Royalty
    3+4) 2x4% SBB - (1,58 + 1,80) : 2 = 1,69 C$, 40 u, Kanada (anstelle EXN)
    Summe Score 202 Punkte


    16% 4 interessante Kandidaten je 4% und SL bei minus 12%
    1) WGX - 1,50 A$, 93 u, Australien
    2) CG - 7,39 C$, 88 u, Asien + Kanada
    3) DGC - 13,93 C$, wg. CC score 100 und Unterbewertung, hoher Hebel auf Gold.
    4) IMG - 6,78 C$, 63 u, Kanada, Surinam, Westafrika u.a.
    Summe Score 344 Punkte


    56% 5 mal Wachstum + Stabilität, 8 - 15% und SL bei minus 12%
    1) KL - 19,97 C$, 82 u, 15%, Kanada + Australien
    2) LMC - 2,61 C$, 50 u, 13%, Mexiko + Brasilien (Brio)
    3) ABX - 15,96 C$, 50 u, 10% global, starke Insiderkäufe
    4) OR - 12,64 C$, 46 n, 10% Royalty (Ersatz für GOR, OLA und TMR)
    5) OSK - 2,38 C$, 54 u, 8% wg. Insiderkäufen und guten Bohrergebnissen.
    Summe Score 282 Punkte



    Jetzt sind es noch 16 Werte. Dabei drei Royalties MMX, WPM und OR mit zusammen 17%.
    Gute Q1 Zahlen verbessern den fundamentalen Score bei CC.
    Da ich auf Grund des von den USA ausgehenden Handelskrieges/Machtkampfes eher eine deflationäre Entwicklung der Weltwirtschaft erwarte, bin ich bei den Silberwerten zurückhaltend und setze auf Sondersituationen. EXN habe ich in SBB getauscht. Ich vermute, dass der durch die relativ kleine Produktion gewonnene Cash Flow bei EXN überwiegend für den notwendigen Explorationsaufwand verbraucht wird. Die Aussage, dass sich die Produktion verdoppelt bei halbierten Kosten, ist zwar richtig, lenkt allerdings nur vom zuvor genannten Problem ab. SBB sehe ich als aussichtsreicher an.
    Mit MMX und ER sind nur zwei Minis dabei, da das Kapital zuerst in die größeren Werte fließt.



    VG Vatapitta
    Im realen Depot enthalten.