Beiträge von vatapitta

  • Gold Road Res./ GOR (ASX)

    Moin moin,


    die aktuelle Stärke von Gold Road kommt nicht von ungefähr.


    Beim Bau der Mine sind Fortschritte zu verzeichnen.


    Die Explorationsergebnisse können sich sehen lassen:
    "Within 10 months of Gruyere’s discovery, Gold Road had defined a significant high-grade gold deposit and announced a maiden JORC 2012 Mineral Resource of 96.93 million tonnes grading 1.23 grams of gold per tonne for 3.8 million ounces of contained gold.
    The Gruyere Mineral Resource has since grown to 148 million tonnes grading 1.3 grams per tonne for 6.2 million ounces of contained gold, making it one of the largest undeveloped gold deposits in Australia.
    …
    After completing positive Pre-Feasibility and Feasibility Studies on Gruyere, Gold Road announced in November 2016 it would sell 50% of the Project to leading international gold producer Gold Fields Ltd for A$350 million in cash plus a 1.5% Net Smelter Return royalty on production over 2 million ounces.


    The transaction fully funds Gold Road for its 50% share of development capital and de-risks the Project to a significant degree through the introduction of a partner highly experienced in the development and operation of open-pit gold mines that has agreed to cover any cost overrun up to 10% of the total development budget.
    Under the Joint Venture Agreement, the Owner’s team assembled by Gold Road will transfer employment to Gold Fields and continue to manage the development of Gruyere. Gold Fields will also manage the operation of the mine. Gold Road retains responsibility for exploration on the Joint Venture tenements.


    The Feasibility Study delivered by Gold Road in October 2016 see ASX announcement here envisaged a large-scale open pit mine feeding a 7.5 million tonne per annum processing plant and producing an average of 270,000 ounces of gold a year over an initial 13 year mine life."


    Wer kann ausrechnen, wo der Aktienkurs von GOR bei Aufnahme der kommerziellen Produktion in ca. 18 Monaten bei aktuellem Goldpreis stehen könnte? Sie haben dann 135.000 oz/Jahr plus die 1,5% Royalties (ab oder bis?) zur Produktion der ersten 2 Mio. Unzen.


    Da Gold Road für die 135.000 oz/Jahr keinerlei zusätzliches Kapital für den Minenbau aufbringen musste, dürfte das dem Ertrag pro Unze gut tun und zu einer deutlich überdurchschnittlichen Marge führen. Bei 400 US$/oz ergäbe sich ein Gewinn von 54 Mio $/pro Jahr = KGV von 8,8 auf Basis des aktuellen Kurses.


    Für Gold Fields lohnt sich das Projekt, trotz der 1,5% Royalties (= ca. 2025 oz/Jahr) und der Kosten für den Minenbau von 408 Mio. US$. Umgerechnet auf das Jahr ist das ein operativer Vorteil für GOR von 31,6 Mio. US$ ohne Berechnung der Zinskosten für GFI.
    Free Cash Flow für GOR ca. 83,6 Mio. US$/Jahr ab 2019. (FCF 600 US$/oz nach 690 US$ ASCI + Royalties bei 1290 $/oz)


    Kann man das so rechnen?


    Alle anderen Projekte gibt es noch dazu.


    Aktuelle Präsentation vom 06.11.2017.


    :thumbsup:
    + Reserve 3,5 Mio Unzen plus Resource 6,7 Mio. oz
    + Cash Flow ab Q1 2019
    + plus Earn in für 3400 km2 im Südwesten Australiens
    + ASCI 690 US$/oz
    + Management ist mit 2 % am Unternehmen beteiligt (Marktkap. aktuell 409 Mio €)
    + Cash & Equivalents A$ 240 Mio. = 159 Mio. € [smilie_happy]
    + Die sind wirklich sehr fleißig und fokussiert darauf mehr gelbes Metall zu finden:
    +++ Budgeted 280.000 metres drilling for 2017/ ungefähr 150.000 Meter davon werden sie schaffen.
    [smilie_love] Den ganzen Laden gibt es nach Abzug der Kasse zum 01.11. 2017 für schlappe 250 Mio. Euro.
    Die 5,1 Millionen Unzen (Anteil GOR) kosten ca. 290 Mio US$. Also ca. 57 US$/oz


    Die Preisfrage lautet: Was kostet die Unze Gold,
    wenn man die "Total Capex" von 408 Mio. US$ von der Marktkapitalisierung von 290 Mio. US$ Netto abzieht?
    :thumbsup:



    VG Vatapitta


    PS: Währungsumrechnung € = 1,16$ und € = 1,51 A$

  • Continental Gold /CNL (TSX)

    Moin moin,


    während ich Kolumbien vor einem Jahr noch als "failed state" angesehen habe, sieht die Angelegenheit nach dem keineswegs schon verdauten Friedensschluss mit den Rebellen deutlich anders aus.


    Die Politik möchte die Wirtschaft auf eine andere Basis stellen und greift durch:


    Rekordfund in Kolumbien: Polizei beschlagnahmt 12 Tonnen Kokain



    "….Die Drogen, die in den Departements Antioquia und Choco sichergestellt wurden, sollen dem Kartell "Clan de Golfo" gehören.
    ….
    Insgesamt konnten Polizei und Militär in diesem Jahr bereits 362 Tonnen Kokain sicherstellen. Nachdem die etwa 7000 Kämpfer der linken Farc-Guerilla ihren bewaffneten Kampf aufgaben, will Santos, der für das Ende dieses Konfliktes den Friedensnobelpreis erhielt, nun den Kokainhandel in den früheren Farc-Gebieten bekämpfen. Es soll vermieden werden, dass andere Banden in den oft unwegsamen Regionen die Kontrolle über den Kokaanbau und die Kokainproduktion übernehmen.
    Mit geschätzt mindestens 900 Tonnen im Jahr wird in Kolumbien das meiste Kokain der Welt produziert. Die Dunkelziffer könnte weit höher liegen. In Europa wird nach Schätzungen pro Jahr Kokain für fast sechs Milliarden Euro abgesetzt."


    Das Kilo Koks soll in Kolumbien 1000 US$ kosten, die Tonne hat also für die Drogenmafia einen Wert von ca. 1 Mio. Dollar. Wenn tatsächlich die Hälfte davon beschlagnahmt werden kann, hat die Drogenmafia immer noch Einnahmen von 450 Mio US $.


    Wenn so etwas gelingt, trotz Versuchen Polizei und Militär zu bestechen und/oder zu infiltrieren, ist das ein äußerst bemerkenswerter Vorgang. Hier wird die Richtung der aktuellen Politik deutlich. Das Ganze wird noch für lange Zeit umkämpft bleiben.


    Die fehlenden 450 Mio. $ müssen an anderer Stelle erarbeitet werden, weil sie im Wirtschaftskreislauf fehlen werden.


    Politik und Minenindustrie sorgen für die Ausbildung junger Menschen für die Bergbauindustrie. Wer andere Möglichkeiten hat, ist nicht mehr gezwungen für die Drogenmafia zu arbeiten.


    Der Fahrplan für die Minenerweiterung steht:
    ""Continental" or the "Company") is pleased to announce the commencement of major earthworks at its Buriticá project in northwestern Antioquia, Colombia. The Company remains well-financed with approximately US$327 million of available liquidity as of September 30, 2017."


    Wie schätzen die Chartisten und Elliotter im Forum die kurz und mittelfristigen Aussichten von CNL ein?


    Stehen wir vor einem Kaufsignal?



    VG Vatapitta


    PS: Die Aktie ist in meinem Depot.

  • TMAC Resources / TMR (TSX)

    Moin moin,


    da ich TMAC Resources für ein interessantes Minenunternehmen halte, sollen sie jetzt einen eigenen Thread bekommen.





    Ich hatte mich dem Interesse angeschlossen.



    Zitat von Vatapitta

    Moin moin value,


    TMAC ist bei mir ebenfalls auf dem Schirm. Ich teile deine Einschätzung.


    Vor einiger Zeit habe ich in einem Artikel zu SBB, die mit ihrer Goldmine in der gleichen Region tätig sind, gelesen, dass TMAC schwere Fehler gemacht hat und so aktuell nur die Hälfte der anvisierten Menge Gold produzieren kann. Das Terrain ist tatsächlich sehr herausfordernd. Die Verkehrsanbindung läuft über Flugzeuge und eigene Landepiste, Winterstrasse über zugefrorene Wasserflächen und über einen Hafen kann im Sommer Material in Richtung Mine geliefert werden. Wenn die Stromversorgung über Generatoren läuft, braucht es dafür eine Menge Brennstoff, der auch irgendwie dahin gelangen muss.

    Aktuell ist unklar, ob das Material für die Behebung der Probleme schon diesen Winter über die Wintereisstraße geliefert werden kann.


    Solange sie nur 50% der angestrebten 100.000 Unzen/Jahr produzieren, deckt das nicht annähernd die laufenden Kosten.


    Was mich an dem Unternehmen irritiert, ist nicht, dass Fehler gemacht wurden.
    Ein Management, dass in so einer Region eine Mine zur Produktion bringt, muss eine Menge Qualität haben.


    Aber warum nur haben sie die Kapitalbeschaffung über Newmont praktisch am Tiefstkurs der Aktie bei 7 C$ gemacht und nicht wenigstens einen kleinen Aufschlag rausgeholt? - Stand ihnen das Wasser bis zum Hals?


    Andererseits hat Newmont bei CNL auch exakt zum Tiefstkurs zugegriffen (Zufall?). Seitdem ist der Kurs von CNL stabil über der Unterstützung bei 3C$. Ein charttechnisches Kaufsignal scheint demnächst möglich.


    Davon ist TMAC leider noch ein gutes Stück entfernt. Der CC Score für die fundamentale Einschätzung ist bei 38, die relative Bewertung deutlich undervalued.


    Durch die Kapitalerhöhung sollte zunächst ausreichend Cash für den weiteren Geschäftsbetrieb da sein. Wenn die Probleme nicht rasch behoben werden können, nagen die operativen Kosten der Minenproduktion an dem Polster.


    Bis die Probleme behoben sind, wird in Canada noch viel Schnee fallen.



    VG Vatapitta

  • Gold Standard Ventures / GSV (TSX, NYSE)

    Moin moin,


    erfreulich, die guten Ergebnisse von GSV. Das Tief bei 1,25 US$ (aktuell 1,58 US$) sollte nun nicht mehr unterschritten werden. Die Aktie hat sich kräftig erholt.


    Hat jemand nahe am Tief gekauft? - Die meisten, wie auch ich, wohl deutlich vorher. Bin wegen der massiven Insiderkäufe des CEO an Board geblieben.
    Aus einem Minus von ca. 50% ist nach dem Anstieg ein Minus von knapp 40% geworden. Bis zum Ausgleich des Verlustes braucht es noch einen Anstieg des Aktienkurses um 67%.


    Falls ich mich entschließe diese Position zu verdoppeln, halbiert sich der prozentuale Verlust der gesamten Position auf 20 %. Dann braucht es "nur" noch einen Anstieg des Aktienkurses um 25%, damit ich wieder bei Null bin.
    Der aktuelle CC Score von GSV ist 38 und die relative Einschätzung zu vergleichbaren Unternehmen ist neutral. Das Unternehmen ist schuldenfrei.


    Die Charttechnik gibt im kurzfristigen Bereich bereits ein Kaufsignal. Mittel- und langfristig stehen die Ampeln noch auf "sell".



    Wie viel vom Bohrprogramm ist schon veröffentlicht und wie viel kommt noch?


    Die Info brauche ich für eine Entscheidung, ob ich jetzt bei GSV zulege.


    Wer hat einen Überblick?



    Beim Goldpreis halte ich das Szenario von Hopf für wahrscheinlich, so dass nur gute Unternehmensmeldungen zu steigenden Kursen bei einzelnen Minen führen dürften.



    Viele Grüße
    Vatapitta

  • Wiluna Mining Corporation / WMX (AX)

    Moin moin,


    Punktlandung, am 07.11. war es schon so weit, dass BLK den Kurs aussetzen musste.


    Die ASX meldet (übersetzt von Google): "AUSSETZUNG AUS AMTLICHEN ANGEBOTEN
    Die Wertpapiere von Blackham Resources Limited (die "Gesellschaft") werden auf Verlangen des Unternehmens bis zur Veröffentlichung einer Bekanntmachung über eine Finanzierungsvereinbarung unverzüglich von der Notierung ausgeschlossen."


    Und so einfach funktioniert eine Kursaussetzung:


    "Liebe Sandra


    ANTRAG AUF FREIWILLIGE SUSPENSION


    Gemäß der ASX-Listing-Regel 17.2 beantragt Blackham Resources Limited (ASX: BLK) eine freiwillige Suspendierung der Wertpapiere des Unternehmens bis zu einer Finanzierungsvereinbarung.
    Die freiwillige Aussetzung ist bis zum Handelsbeginn am Montag, 13. November 2017, beantragt.
    Dem Verwaltungsrat ist kein Grund bekannt, warum dieser Antrag auf freiwillige Aussetzung nicht erteilt werden sollte.


    Hochachtungsvoll
    Mike Robbins Firmensekretär"



    Für die Aktionäre könnte das eine mindestens 30%ige Verwässerung ihres Anteils am Unternehmen bedeuten.
    Ich kann mir auch 50% oder mehr vorstellen.



    Viele Grüße
    Vatapitta

  • Allgemeine Sachlage bei Minenaktien

    Herzlichen Dank für deine Arbeit, Nicco!

    Zitat von nicco

    Ich habe die Gruppe angelegt, aber leider nicht alle Werte gefunden.

    [Blockierte Grafik: http://www.goldseiten-forum.co…8-vatapitta-20171103-png/]


    Dass Du nicht alle Werte gefunden hast, ist nicht tragisch, da ich immer noch im Lernmodus bin und deshalb ein Update dringend nötig ist.



    Mein Golftrainer sagt immer: "Wer übt, hat mehr Glück." Diese Aussage kann ich nur bestätigen.



    Das Vergleichen von verschiedenen Unternehmen kann eine Basis für erfolgreiches Anlegen sein. Das ermöglicht CapitalCube(= CC), die innerhalb weniger Tage die aktuellen Unternehmensergebnisse in ihre Datenbank einpflegen und zu zum Teil deutlichen Änderungen ihrer Einschätzung kommen. So geschehen bei WPM, die nach Veröffentlichung der Ergebnisse fundamental unverändert mit einem hohen Score CA88/USA94 bewertet wurden. Die relative Einstufung von WPM im Vergleich mit anderen ähnlichen Unternehmen hat sich von overvalued auf undervalued geändert.
    Das macht Anpassungen für ein Depot, bei dem man gut schlafen kann, erforderlich. Schließlich gibt es hier auch viele Mitglieder die jeden Tag zur Arbeit gehen und nicht so viel Zeit für ihr Depot aufwenden können.



    Der Erfolg von Susann Levermann basierte ebenfalls u.a. auf dem Vergleich von Unternehmen. In ihrem Score gibt es bei positiver Analysteneinschätzung einen Punkt Abzug. Sie macht mit ihrem erfolgreichen Modell also Voraussagen zu einer zukünftigen Entwicklung.



    Erklärungen im Nachhinein sind dagegen das Eingeständnis, dass man keine valide Theorie hat. Die Naturwissenschaften sind (nicht nur in der Physik oder Mathematik, sondern mittlerweile auch in der Neurobiologie, Psychologie, Pädagogik, Soziologie usw.), wenn sie nicht durch andere Interessen gesteuert werden, zu Voraussagen fähig. - Die von Einstein berechneten Gravitationswellen wurden von Forschern nachgewiesen.



    Ohne den Versuch richtige Voraussagen zu machen, wäre jedes Handeln kopflos. Ich bin erfreut und erstaunt, dass @Caldera mit seinen Methoden zu ähnlichen Ergebnissen kommt, wie CC bei ihrer fundamentalen Einschätzung, also dem Score.


    Ein m. M. n. wichtiger Satz - hier am Beispiel von KLDX - bei CC lautet:

    • KLDX-US's operating performance may not allow it to raise additional debt.

    Was steckt hinter dieser Aussage?- Das Management hat das Unternehmen in eine schwierige Lage gebracht.
    - Das Unternehmen ist nur eingeschränkt handlungsfähig.
    - Das Management hat durch sein fehlerhaftes Handeln bewiesen, dass es nicht in der Lage war, die Situation richtig einzuschätzen.- … dass es möglicherweise nicht sorgfältig genug war.
    - … dass es eventuell nicht über die notwendige sachliche Kompetenz verfügt hat oder sich überschätzt hat.
    - möglicherweise ist eine Kapitalverwässung/-erhöhung notwendig.



    Kann eine Investition in ein solches Unternehmen eine gute Idee sein, bevor die Fehler eingestanden und korrigiert sind und sich dies in einem steigenden Aktienkurs manifestiert?


    Gerade bei mangelnder Kapitalausstattung laufen die Terms of Trade sehr schnell gegen ein Unternehmen, da keine Reserven vorhanden sind, um z. B. einen Anstieg der Energiekosten auszugleichen. Wie komplex und anspruchsvoll der Minenbau ist kann man sich anhand des Technischen Reports von FVI ansehen. Um Fehler zu korrigieren braucht es viel mehr Zeit, als ungeduldigen Investoren lieb ist.




    Nun die Werte mit dem aktuell höchsten fundamentalen Score bei CC und die laut CC keinen finanziellen Engpass haben. (z.B.: "CEE-CA currently does not have any debt" oder "SMF-CA has the financial and operating capacity to borrow quickly." oder "GFI-ZA might have enough interest coverage to take-on additional debt prudently" oder bei CG "The company's level of capital investment seems appropriate to support the company's growth.")
    Da fallen dann erstaunlich viele Werte mit gutem Score noch raus.



    Herausgesucht habe ich nur Werte, die im Vergleich zu anderen Unternehmen der selben Branche von CC als unterbewertet oder zumindest neutral eingestuft werden und mit einem Score von 70 oder höher geratet sind.



    Zehn Werte überwiegend Gold:
    SMF88u - CEE84u - GUY83n – GFI81u - CG79u – AR78n - PG75u – ALO75/72u - GOR71u - WDO56?/71u
    Infos zu GOR, Gold Road - Australien, Produktion ab Q1 2019


    Fünf Werte überwiegend Silber:
    WPM 88/94u – FVI 91u - ASM88u - SVM84u – GPR75n


    SMF = Börsenkürzel
    u = unterbewertet, n = neutral
    99 = fundamentaler Score, der erstaunlicherweise gelegentlich für die Notierung der Aktie in CA/USA eine unterschiedliche Höhe haben kann.


    Und nun bitte nur Aktien im Aufwärtstrend kaufen.
    Bei einigen der oben genannten Werte rät barchart noch zu "SELL".


    Woher kennen die eigentlich die Einschätzung von Caldera? [Blockierte Grafik: http://www.goldseiten-forum.co…mages/smilies/thumbup.png]


    Die Bilanz ist wirklich ernüchternd. Alle anderen, die ich geprüft habe, genügen nicht den obigen Kriterien.
    Es gibt natürlich noch andere Kriterien. Dennoch muss ich meine sehr optimistische Einschätzung von letzter Woche - Beitrag 975 - nach diesem Faktencheck - korrigieren.


    Wer mag raten, wie die Analystenratings überwiegend ausfallen?
    Spätestens jetzt wird klar, warum Susann bei positivem Analystenrating 1 Punkt vom Score abgezogen hat.



    Wenn die Aussage: "Ich dachte …" das Eingeständnis eines Fehlers bedeutet, dann kann die Aussage. "Ich denke …" durchaus die Ankündigung eines möglichen Fehlers sein. ;)



    Ach ja, der Kurs von Blackham war seit Montag "wegen erforderlicher Kapitalmaßnahmen" ausgesetzt. BLK soll ab Montag wieder an der ASX notiert werden. Weitere Infos stelle ich noch in den Thread von BLK.



    Viele Grüße
    Vatapitta

  • Klondex Mines / KDX, KLDX (TSX, NYSE)

    Moin moin,


    der teuerste Trieb ist der Herdentrieb. :wall:


    Deshalb meinen Respekt für Caldera, der in Beitrag 706 genau richtig lag. :thumbsup:
    Er beweist damit eine nur selten zu sehende Unabhängigkeit vom "Herdentrieb".



    "Am schwierigsten ist es, eine unhaltbare Position aufzugeben - Clausewitz"


    Wer den "Common Sense" hinterfragt oder besser gesagt im Forum eine abweichende Position vertritt, kann helfen eine unhaltbare Position aufzugeben. Niemand outet gerne seine Fehleinschätzung/Verkäufe mit Verlust.




    Ich hoffe nach dem Desaster mit KDX, dass in Zukunft mehr Foris mutiger sind und ihre wie auch immer begründeten Zweifel hier Gehör finden.


    Eure Einschätzung, dass KDX in absehbarer Zeit das Aktienkapital verwässern muss, ist leider nicht von der Hand zu weisen:

    Ein Satz, der bei CapitalCube häufig bei Verlierern zu finden ist.


    Da ich keine tragfähige Unterstützung in der Nähe des aktuellen Kurse sehe, sind weitere Verluste nicht auszuschließen. Bei einer Kurserholung würde ich meinen Bestand jedenfalls verkaufen.




    Wenn man sich einmal den "Technical Report Update on the Lindero Heap Leach ProjectSalta Province, Argentina" von Fortuna Silver ansieht, die im Forum zu recht gelobt wird, dann kann man ermessen, wie kompliziert und schwierig ein Minenbau ist, wie viele die Zukunft betreffenden Annahmen gemacht werden müssen und wie groß deshalb das wirtschaftliche Risiko ist. Das Management von FVI ist bei seinen Aufgaben sehr fokussiert, überaus sorgfältig, geduldig, kostenbewusst und verfügt über das notwendige Know How, das für einen Erfolg Vorraussetzung ist. Wer den Report, in seinen unglaublich vielfältigen Details, einmal überfliegt, sieht die Minenbranche aus einem anderen Blickwinkel. Ich verbeuge mich vor dieser Leistung!


    FVI hat bei CapitalCube die höchste fundamentale Bewertung von 91! und wird als unterbewertet eingestuft.
    Wo befindet sich das optimale Einstiegsniveau? FVI hat über 68% institutionelle Investoren und erhält von 3 Analysten ein Strong Buy.


    Auf Canadian Insiders sehen wir überwiegend Käufe im Oktober und November.



    Bei KDX hat das Management zur falschen Zeit das Falsche gemacht, die Risiken unterschätzt, den EM Markt falsch eingeschätzt, seine finanziellen Möglichkeiten überschätzt usw. Dennoch ist die Einschätzung der Analysten überwiegend bei Strong Buy.

    Und Überraschung KDX hat fast 62% Institutionelle Investoren. Das lässt immerhin für die Zukunft Gutes erwarten. Der Anteil der Institutionellen ist bei KDX sogar geringfügig höher als bei FNV mit 60%.

    Allerdings gab es nahezu keine Insiderkäufe, sehr wohl wurden dagegen die Options im Juli und August zu Geld gemacht.



    Meine Einschätzung zu den Analysten: mindestens 95% sind zu faul einen Technischen Report zu lesen und die andere Hälfte ist zu dumm ihn zu verstehen. Meistens trifft beides zu. Schließlich ist der Arbeitstrieb nicht der stärkste Trieb des Menschen. :thumbsup:



    Viele Grüße
    Vatapitta

  • GOLD : Märkte und Informationen

    Moin moin @EDEL,


    Du machst Dir viel Arbeit. So bringt deine Mühe leider keinen müden Euro für irgendein Depot.


    Die Tabellen von @nicco haben mich auf die erstaunlich unterschiedliche Entwicklung von Minen mit Hauptbörsensitz New York (viele Tiefststände) und an der ASX (viele Höchststände) aufmerksam gemacht.


    Nach einer Menge ruhiger analytischer Arbeit habe ich mich dadurch diese Woche ins Lager der Bullen begeben.


    Nach m. E. stehen viele Minen kurz dem Wechsel zu einem Aufwärtstrend , was ich in dieser Breite bei so vielen Hochkarätern nicht erwartet hatte.


    Ich wünsche Dir nach der Lektüre ein bisschen mehr Optimismus.


    Jetzt schaue ich mir für die ausgewählten 30 (+3) Werte noch die Insiderkäufe/-verkäufe an und wähle dann die Werte, die am Beginn eines Aufwärtstrends stehen könnten.


    Viele Grüße
    Vatapitta

  • Allgemeine Sachlage bei Minenaktien

    Danke nicco,


    unter den ersten 10 sind 7 Australier. Das ist schon sehr erstaunlich.
    Auf der 2. Seite, bei den schwächeren Werten, findet sich keine einzige Mine aus Australien.


    Ich vermute, dass die bessere Performance der Aussis einer fehlenden (oder nur schwachen) Börsennotiz in New York geschuldet ist. Dadurch konnten die australischen Unternehmen - unbehindert durch Shortseller! - sich leichter und zu besseren Konditionen Kapital für Konsolidierung und Wachstum beschaffen.


    Krass die langfristige Underperformance von Goldcorp und Yamana im Vergleich zu Kirkland und St. Barbara.
    Die beiden Letzteren sind seit vielen Jahren in meinem Depot. :]


    Alle Unternehmen, die um den Hochpunkt der EM-Preise kräftig investiert haben, haben sich unterdurchschnittlich entwickelt. Z. B.: YRI, ABX, NGD und G um nur einige zu nennen.


    Wer von diesen Unternehmen seine Hausaufgaben gemacht hat, könnte bei einem Trendwechsel - auch durch massive Longpositionen am New Yorker Terminmarkt - zu einem Outperformer werden. Bei den Hausaufgaben sind die Unternehmen sehr unterschiedlich weit. Yamana hat noch am meisten vor sich.


    Einfach mal anschauen für ein Portfolio mit einem Anteil von Majors + Midcaps, das weniger Umschichtung und Aufmerksamkeit benötigt: Barrick, Zijin, GFI, Kinross, KL, IAG, Detour, NGD, OR, HMY, CG, CEE und Yamana.


    Silber: Hecla, PAAS, SSR Mining, SVM sind laut CC ebenfalls undervalued und WPM overvalued


    Weitere Werte zur Ergänzung mit undervalued: PG, LMC, AR, ALO, TMR und neutral BTG, FR, GUY, WDO



    Daldrian finde ich trotz noch ausstehender Finanzierung der Mine ebenfalls sehr interessant. Sie haben Null Probleme sich zu finanzieren. Das Gleiche gilt für Gold Road. Klein aber fein ist IDM. GOR und IDM mit einer Einstufung als Valueplay bei CC.



    Nun sind es schon 30 Werte, die in der ersten Phase des Aufschwungs, den Markt out performen könnten.
    Anscheinend hat sich durch den Kursrückgang und die Ergebnisse des 3. Quartals die Bewertung einiger Minen bei CC verbessert.


    Von den im Beitrag erwähnten Minen befinden sich ALO, CNL, Gold Road, IDM, IMG, KGI, KDX, NGD, WPM und Zijin in meinem Depot.


    Weitere interessante Werte auf der Watchlist für ein "stressarmes" Investment sind CNL, PVG und SEA.
    Bei Klondex (umfangreiche Diskussion), sollte erst Klarheit abgewartet werden.



    Wenn in einem Sektor so viele führende Werte als unterbewertet eingestuft werden, dann sollte eine Trendwende dieser Werte nicht mehr lange auf sich warten lassen. Das bleibt dem Smart Money nicht verborgen, und die Börsenkapitalisierung der Werte ist für diese Investoren gerade richtig. Ich wage die Ansage, dass die meisten der 30 Werte Ende Januar höher stehen als heute.

    Die steuerlich motivierten Verkäufe und das Window Dressing der Fonds könnte das Smart Money zum Einstieg ausnutzen und so zumindest rückläufige Kurse zum Jahresende verhindern. Ich vermute, dass es sinnvoll sein kann, wenn ich ähnlich verfahre.


    Viele Grüße und ein schönes Wochenende


    Vatapitta


    PS: Nun habe ich fertig. :thumbsup:
    PSS: Auffällig ist die gegensätzliche Einstufung von OR in US$ und C$???


    @nicco - Kannst Du eine Liste mit den 30 Unternehmen machen?

  • ZIJIN Mining Group / HK:2899, ZIJMF (HKG, OTC)

    Moin moin,


    dieser Thread verdient eine Wiederbelebung. Bin selber seit langem mit einer kleinen mittleren Position beteiligt. Zijin hat viele Projekte.


    Zijin ist der größte Goldproduzent Chinas und spielt eine wichtige Rolle in der chinesischen Rohstoffpolitik. Sie fördern im Wesentlichen Gold und Kupfer und sind weltweit - Australien, Afrika, Canada, Pazifik an vielen Minen beteiligt. Es gibt auch große Projekte bei denen sie mit Barrick zusammen arbeiten.


    Ende 2014 ist Zijin mit ca. 10% bei Pretium eingestiegen, für 81 Mio C$. Dieser Anteil ist heute 260 Mio C$ wert.


    Aktuell haben sie sich an einer Finanzierungsrunde bei Jaxon beteiligt, die daraufhin auch einen kleinen Hüpfer gemacht haben. JAX steht allerdings noch immer unter dem Empfehlungskurs von Goldherz. Die gut 5,6 Mio. Shares (=1,8 Mio C$) entsprechen ungefähr einem Anteil von 8% an Jaxon. Das ist eine für Zijin typische Vorgehensweise. Eine andere ist, bei großen Projekten, die Zusammenarbeit mit Majors.



    Ihr CapitalCube Score ist 69, der aktuelle Preis ca. 0,30 € und der fair value 0,47 €. CC berechnet für Zijin eine Unterbewertung von ca. 60% im Vergleich zu anderen Unternehmen des Sektors.


    Es gibt eine Dividende zwischen 3% und 4%. Seit dem Tief Ende Juni 2013 bei 0,14 € befindet sich Zijin in einem Aufwärtstrend mit größeren Schwankungen.



    Die hohe Verschuldung wirkt wie ein Hebel bei einem Anstieg der Rohstoff-/EM-Preise. Das ist auch so gewollt, da sind sie nicht aus mangelnder Disziplin reingerutscht, wie z. B. Barrick. Zijin hat gerade um den Tiefpunkt der Rohstoff- und EM Preise sehr kräftig investiert.


    Die Reserven und Ressourcen: Zunahme der Goldreserven/ -ressourcen 2015/16 + 86 Tonnen auf 43 Mio. oz!

    Zitat

    Summary of resource/reserve volume of the Group's major mines in 2016
    2016(grade 333 or above)2015
    (grade 333 or above)Growth rate over
    same period last year(%)

    Gold (t)1,183.251,170.001.13
    Gold associated with other metals (t)164.1791.2879.85
    Sub-total of gold (t)1,347.411,261.286.83
    Copper (Mt)3,006.382,346.4028.13
    Silver (t)934.061,110.42-15.88
    Molybdenum (Mt)67.9757.4618.29
    Zinc (Mt)800.87839.68-4.62
    Lead (Mt)149.55154.15-2.98
    Tungsten (Mt)8.008.03-0.37
    Tin (Mt)13.9713.970
    Iron (Mt)2.092.12-1.42
    Coal (Mt)4.574.89-6.54


    Zum Vergleich die Einschätzung zu Barrick bei CapitalCube. Es wird ebenfalls eine Unterbewertung im Vergleich zu anderen Unternehmen des Sektors von 60 % angenommen.


    Barrick hatte sein Tief Anfang September 2015 bei 5,63 €. Die Dividende liegt unter 1%. Starke Schwankungen in Abhängigkeit vom Goldpreis zeichnen die Kursentwicklung von Barrick aus. Barrick befindet sich immer noch in einer Konsolidierung seiner Aktivitäten zum Schuldenabbau, und die Goldproduktion könnte bei steigender Profitabilität noch abnehmen. Das Handelsvolumen ist sehr hoch und ABX könnte als größter Goldförderer bei einer Trendwende des Goldpreises als erster stark profitieren.


    Barrick (Home) hat seine Schulden deutlich reduziert und nicht profitable Minen verkauft oder still gelegt. Das Projekt in Chile/Argentinien liegt auf Eis. Der Silverstream an WPM wird aus anderer Produktion geleistet. Bei steigenden EM-Preisen rückt das Projekt mit Novagold wieder in den Fokus oder eine Übernahme von Detour gemeinsam mit Newmont oder Goldcorp. ;)


    Die Marktkapitalisierung von Barrick beträgt aktuell 14 Mrd. € und von Zijin 10 Mrd. €.
    (Die Marktkap. von NEM liegt bei 16,4 Mrd. €, die von Goldcorp bei 9,8 Mrd. €, die von Newcrest bei 11,7 Mrd. €, die von AEM bei 8,5 Mrd. €, die von Kinross bei 4,3 Mrd. und die von Gold Fields bei 2,8 Mrd. €)


    Ich halte beide Werte - bei einem Anstieg der EM-Preise - für interessant für Leute die längerfristig anlegen und gut schlafen möchten. [smilie_love]


    Wer kann Charts einstellen und interessante Punkte zum Einstieg benennen?



    Viele Grüße
    Vatapitta

  • Wesdome Gold Mines / WDO, WDOFF (TSX, OTC)

    Weg mit dem Scheiß! - So sehen es anscheinend die Direktoren von WDO.


    Am 01.11. werden weitere 615.400 Aktien von WDO von Insidern verkauft.
    Vermutlich stammen die Aktien aus Options.


    Leider keine Empfehlung für das Unternehmen.



    Gruß Vatapitta


    PS: Kleine Korrektur nach EDELs Kritik. Natürlich können Insider irren und zum falschen Zeitpunkt ein- oder aussteigen. Genau so können Fachleute irren. - Und wir natürlich auch. :thumbup:
    Realitätscheck: Nach den diversen zitierten Fachleuten müssten die Minen und der Goldpreis auf einem Jahreshoch notieren. Tun sie aber nicht! - Könnte sich da jemand geirrt haben?

  • Allgemeine Sachlage bei Minenaktien

    Hallo nicco,


    habe die Werte nicht auf dem Schirm.


    Evolution und Regis sind im Fond von Martin Siegel STABILITAS - PACIFIC GOLD+METALS die beiden Top Werte.
    Das dürfte kein Zufall sein.


    Beim etwas anders zusammengesetzten Fond von Dr. Jens Ehrhardt DJE GOLD&RESSOURCEN sind Northern Star und Evolution unter den Top Ten. Dr. Ehrhardt ist eher sicherheitsorientiert.


    Für ein Trading geeignet scheinen Regis, die sich in einem Aufwärtstrend befinden, ebenso Evolution und Northern Star.


    Wenn der Aufwärtstrend verlassen wird, würde ich sie nicht wegen der Dividende behalten.
    Unternehmensspezifische Infos habe ich nicht.


    Kirkland gilt bei CapitalCube auch als überbewertet.



    Gruß Vatapitta

  • Allgemeine Sachlage bei Minenaktien

    Moin moin,


    ich schätze unseren Moderator Edel natürlich auch.
    Manchmal ist er - um Ordnung bemüht - etwas zu sehr ein Verwalter von Schubladen.
    Und ich finde, dass im schmerzhaften Umfeld fallender Minenkurse, etwas schwarzer Humor die Situation erträglicher macht. ;)


    @nicco - freue mich über die 3 Aussis im Depot - SBM, GOR und NCM



    @300dreihundert - Ich halte Blackham für einen Pleitekandidaten. Versprochen wurde viel, gehalten nichts!
    Ich hoffe, dass im Forum mittlerweile alle aus BLK raus sind. Sie stehen nur 0,5 Cent über dem Jahrestief bei 0,14 A$. Jeden Cent eines eventuellen Ertrages muss BLK an die Gläubiger abtreten. Da bleibt für die Aktionäre nichts.



    Guter Artikel zur Situation im Goldbergbau. Erklärt die Underperformance der meisten Minen.


    Irgendwo habe ich gelesen, dass die Mine ca. 30 % zum Export der DomRep beigetragen hat (aktuell deutlich niedriger), aber nur 1% der Bevölkerung dort beschäftigt ist. So hocheffizient ist die Mine, dass sich bei höheren Goldpreisen Barrick und die Regierung der DomRep auf einen Steuersatz von 51 % auf den Gewinn geeinigt haben. Die aktuelle Steuerdiskussion in der Domrep sollte an einem positiven Ertrag der Mine nichts ändern.



    Viele Grüße
    Vatapitta

  • Heddas Depot

    Moin moin Hedda,


    der Tesla Short war sehr erfolgreich.


    Auf der Suche nach einer neuen Short Möglichkeit ist mir die Bayer Aktie aufgefallen.
    Das Hoch hatte Bayer am 06.04. 2015 bei 146,20 €. Am 22.05. 2016 stand sie bei 85,33 €.
    Hat sich bis zum 11.06 2017 auf 122,80 € erholt.


    Meine Frage, wenn Du sie beantworten kannst oder möchtest: Kurs aktuell 114,30 €
    Geht es jetzt eher direkt gen Süden unter 90 € oder sehen wir vorher noch Kurse über 120 €?


    Fundamental sehe ich Risiken vor allem durch Schadenersatzzahlungen für schädliche Wirkung von Medikamenten in den USA und andern Ländern. Beispiele:
    - Lipobay, Jasmin u.a.
    - Thrombose durch Jasmin 2 Mrd. $
    - Bayers Kassenschlager Xarelto unter Beschuss.
    - Organschäden durch Schmerzmittel
    - Hormonspirale in Brasilien vom Markt genommen.
    - Rechtliche Risiken im Geschäftsbericht 2016 aufgezählt.
    - Verschuldung, Kapitalerhöhung, 2 Mrd. $ Schadenersatz bei Scheitern der Übernahme von Monsanto.


    Ich vermute, dass Bayer um den Risiken und dem harten Wettbewerb im Pharmageschäft aus dem Wege zu gehen, verstärkt auf den Agrarbereich - Monsanto - setzt. Diese Strategie scheint mir nicht erfolgreich. - Das Management hat keine Strategie mehr!
    BASF zum Vergleich steht knapp unter seinem Allzeithoch.



    Risiken aus der Monsanto Übernahme:

    Warum sollten die Vertreter von Monsanto auch zu einer Anhörung gehen, sie haben doch nichts zu verbergen. :thumbdown:


    Die Risiken sind m. E. im Kurs von Bayer nicht ausreichend berücksichtigt. Die Aufzählung oben ist keineswegs vollständig.



    Viele Grüße
    Vatapitta

  • Wesdome Gold Mines / WDO, WDOFF (TSX, OTC)

    Moin moin @all,


    so richtig Vertrauen in einen steigenden Aktienkurs ihres Unternehmens - belegt durch Käufe im Markt - hat bei WDO aktuell anscheinend niemand. Der Kursanstieg wurde heute zu einem Insiderverkauf von 37.500 Stücken genutzt.


    Die guten Bohrergebnisse verlängern die Produktion in der Eagle River Mine mit der Chance auf einen höhere Förderung aus der Mine. Sie weisen nicht auf ein neues Vorkommen mit großer Ausdehnung hin, wenn ich das richtig verstanden habe - siehe Beitrag 87, Klick auf Präsentation, Seite 12. Problem dürften vor allem die hohen ASCI von 1200 US $ (?) in den ersten 6 Monaten und 1300 US $ in Q 2 sein. (Seite 9 der Präsentation sein).
    Für Q 3 gibt es noch keine Zahlen.


    Die von mir eher erwarteten guten Zahlen für das Q 4 kommen ohnehin erst 2018. Bis dahin wird es von Zeit zu Zeit Bohrergebnisse aus der Untertagemine geben. In wie weit es sich im kanadischen Winter oberirdisch bohren lässt, kann ich nicht sagen. - Wer weiß mehr?



    Gruß Vatapitta

  • Orca Gold / ORG (TSX)

    Moin moin,


    die Kosten für die Unterkunft der Mitarbeiter halten sich in Grenzen:
    [Blockierte Grafik: http://www.orcagold.com/assets/img/maps/DSCF5012_edit.JPG]


    Die Investitionen in Infrastruktur dürften noch eine Menge Geld kosten:
    [Blockierte Grafik: http://www.orcagold.com/assets/img/maps/DSCF4937_edit.jpg]


    Grundwasser gibt es. Solange der Pegel des Grundwasser nicht absinkt und die Palmen in den benachbarten Oasen keine gelben Blätter bekommen, dürfte es in der Region wenig Ärger geben:
    [Blockierte Grafik: http://www.orcagold.com/assets/img/maps/DSCF4951_edit.JPG]


    Direktor und CEO ist Richard P. Clark
    Mr. Clark has a long and highly successful track record in the mining industry including Red Back Mining Inc. where as President and CEO he led Red Back to become an intermediate gold producer with a 2010 production of 500,000oz per annum. Mr. Clark successfully guided Red Back through all facets of growth including discovery, feasibility, financing and production coupled with successful corporate acquisitions culminating in the $9.2 billion acquisition of Red Back by Kinross Gold Corporation in late 2010.


    Kinross hat seine Westafrika Properties gegen 8,3 % an Orca eingetauscht. Man kennt sich eben und Peter hat mindestens eine 1/4 Mio. C$ in die eigene Firma investiert. [Blockierte Grafik: http://www.orcagold.com/img/as…7971254477f00f8e8ee254a5d]
    Ist er vor Ort im Sudan oder in der Zentrale im fernen Kanada?



    Etwas mehr Equipment (Bohrtürme und LKWs auf den Fotos) wäre schön:
    [Blockierte Grafik: http://www.orcagold.com/assets/img/maps/DSCF4954_edit.JPG]


    Bisher ca. 2 Mio. oz Gold inferred und indicated, allerdings im 1. HJ 2018 die definitive PEA?


    Immerhin werden die Mitarbeiter mit Wasser versorgt. Wie weit wohl der nächste Supermarkt entfernt ist?
    [Blockierte Grafik: http://www.orcagold.com/assets/img/maps/DSCF4957.JPG]


    Wer Lust auf Schatzsuche hat, da werden bestimmt noch fähige Minenhunde gesucht. :thumbsup:



    Gruß Vatapitta

  • Gold Standard Ventures / GSV (TSX, NYSE)

    Zitat von Nebelparder

    Die 1,67 C$ wurden heute exakt erreicht. Wenn es denn wirklich ein EDT sein sollte, dann ist die Trendlinie jetzt perfekt getroffen. Zudem auch die Unterwelle 4 des vorherigen Aufwärtsimpulses.


    Morgen ist FED-Meeting. GSV könnte bei entsprechendem Goldpreisverlauf ab morgen Abend explodieren.

    Zitat von cadafi

    Deshalb habe ich heute verdoppelt :thumbsup:

    Moin moin ihr beiden,


    eine Korrektur im Aufwärtstrend zu kaufen, ist in der Regel eine gute Entscheidung, selbst wenn man etwas daneben liegt. Nach einem Tiefpunkt im Abwärtstrend kommt allerdings sehr oft ein weiterer Tiefpunkt. Den exakten Wendepunkt eines Abwärtstrends bei einem Einzelwert zu treffen, halte ich für reine Glücksache, wo es doch schon schwierig ist eine exakte Trendwende bei marktbreiten Werten wie DAX, Dollar, Gold oder Öl zu treffen. - Heute Abend werden wir also schon die Antwort auf deine Berechnung bekommen, Nebelparder. Ich sehe da eher eine Nebelwand und empfehle das gleiche Verhalten, wie bei Nebel im Straßenverkehr - langsam fahren! :saint:


    Eueren diesbezüglichen Optimismus teile ich insbesondere hinsichtlich GSV nicht. Woher sollen gerade bei GSV die guten Nachrichten kommen, dass der Kurs explodiert. Kleinanleger bewegen die Kurse nicht und Großanleger haben eine riesige Auswahl besserer Werte. Nehmen wir zum Vergleich die unbeliebte Barrick mit 14,45 US$ und GSV mit 1,32 US$ und schauen uns beide Mitte Dezember wieder an. Wenn ihr euch den US Chart (US Börse mit wesentlich mehr Umsatz) anseht, dann könnte GSV im übelsten Fall noch auf 1,20 oder 1 US $ fallen.



    Fundamental können wir nur hoffen, dass der steigende Dollar spätestens bei 1,13 $/€ wieder gen Süden dreht. Ein steigender Dollar wirkt auf die Märkte deflationär, weil die weltweit vielen Dollarschuldner mehr der eigenen Währung für Zinsen und Schuldendienst aufbringen müssen und damit deren Wirtschaft gebremst wird. Die Fähigkeit zu weiterer Verschuldung nimmt dort ab, was das Wachstum bremst und die Preise von Rohstoffen ebenfalls.



    Wir haben im Moment einen gegenläufigen - steigenden Trend - bei den Rohstoffpreisen. Gerade steigende Energiepreise machen Inflation und negative Realzinsen sind ein oft ein Treibstoff für Gold. Die nominellen Zinsen müssen auf alle Fälle langsamer steigen als die Geldentwertung. Die stark steigenden Energiepreise können sich positiv auf den Goldpreis auswirken. Da Energie ein wichtiger Kostenfaktor bei der Rohstoffgewinnung ist, sollte man bei der Aktienwahl in Zukunft genau hinschauen, welchen Kostenanteil Energie bei den einzelnen Unternehmen hat.


    Selbst wenn die EM heute drehen, muss das für einzelne Minen noch lange nichts heißen.


    Kurzfristige Prognosen haben ein kurzes Leben: [Blockierte Grafik: https://murdeltas.files.wordpr…/2010/09/seifenblase.jpeg]


    Darum hat sich der erfahrene Bocker auch auf langfristige Prognosen "spezialisiert". Die haben zumindest den Vorteil, dass sie leicht vergessen werden. [smilie_happy]


    Viel Glück bei eurer Lotterie
    Vatapitta


    PS: Ganz falsch scheint ihr nicht zu liegen, nur eure Methode ist sehr risikoreich.


    Jonathan Awde – President & CEO, Director (Co-founder) - hat am 31.10. weitere 55.000 Aktien gekauft.


    Mr. Awde has the spent the last 12 years financing junior resource companies and has focused on institutional accounts. Mr. Awde has raised over $200m for public and private companies in the resource sector. Mr. Awde is co-founder, President, CEO and a Director of Gold Standard Ventures where he oversees all financing, corporate activities and developments for the company. Mr. Awde received his BA in Economics & Finance from Acadia University and is a former Sales & Trading professional at a CDN Broker Dealer.


    Auch Insider liegen nicht selten daneben. Das allein ist kein Grund für einen Kauf.