Beiträge von fritz

Lucky, das Kuchendiagramm ergibt weit mehr als 100 %.

Gruß! Fritz

Sage uns erst mal, was Du mit crash meinst.
Ein Absturz der Aktienkurse ist doch weder die Ursache noch die Hauptsache, sondern ein Symptom.

Gruß! Fritz

Meine Meinung:
SSO sitzt hier am längeren Hebelarm, teils wegen der Größe/Kapitalmacht, teils wegen der bereits bestehenden Beteiligung, die dem Management von GRG ein unabhängiges Agieren zumindest erschwert. Auch bei Banken und anderen Drittbeteiligten wird das Wort von SSO mehr Gewicht haben als das von GRG.
Also wird SSO die Schätze abräumen, die Aktionäre von GRG bekommen einen Trostpreis.
Ein mögliches Szenario habe ich in Post 67 skizziert. Aber die Frage nach der Methode ist eigentlich müßig. Letztlich entscheidet die Machtlage, wie immer im Leben.
Ist aber alles nur Spekulation.

Gruß! Fritz

Bin heute hier rein zu 2,50 USD, mittlere Position.

Gruß! Fritz

http://edrsilver.com/_resource…2016-MDA-FEB-28-FINAL.pdf
Tabelle S.5: Im Schlussquartal produziert silver equivalent ounces: 2015: 2.813.075, 2016: 1.943.995.
Das ist ein Rückgang um fast ein Drittel und erklärt für mich den Kurssturz.
Zunächst dachte ich hier an ein Schnäppchen, bin aber dann ferngeblieben.

Gruß! Fritz

https://www.wsj.com/articles/w…hreat-1488407444?mod=e2tw

Wie gefällt Euch das? Ist von March 1, 2017 5:30 p.m. ET.

"The White House was not immediately available to comment when contacted by CNBC on Thursday." (vor sechs Stunden)

Gruß! Fritz

Hallo Vuu,

erstmal herzlich willkommen.

Ich steige fast immer über die Themen der letzten 24 Stunden ein. Dann auf das Bildchen rechts beim Namen klicken, und Du kommst zum letzten Beitrag.

Aber ganz glücklich bin ich auch nicht damit, wie das Forum organisiert ist.

Gruß! Fritz

Heute Sturz auf 2,36 CAD, nach Hoch am 08.02. bei 2,80. Ursache offenbar Geländekauf und pp zu 2,40, wohl vor allem letzteres.
Der Geländekauf war wohl alternativlos, sie können jetzt ihren open pit bei El Castillo über die bisherige Grenze hinaus vortreiben.
"We will now be able to mine the remaining mineralization on our side of the concession boundary as we move the pit wall back onto the San Juan Concession"
http://www.marketwired.com/pre…sion-adjacent-2198270.htm

Das pp ist nicht schön, aber auch nicht schlimm, wenn das Geld gut angelegt wird. Von so etwas erholen sich die Werte oft schnell.

Erwäge Aufstockung. Meinungen?

Gruß! Fritz

pekoeu, danke der Nachfrage, die Antwort findest Du in meinem Depot-thread.

Gruß! Fritz

Meine größte Position im Metallbereich ist derzeit ASM (Avino), eine alte Liebe, ca.8 % vom Depot. Nach Verkauf zu 2,80/2,85 USD letzten Juli hatte ich sie zu 2,35 zurückgekauft, zu früh und zu teuer, dann zu 1,40 verdoppelt (im avino-thread berichtet). Bald mal werde ich sie wohl reduzieren, aber nicht unter 2 USD. Eine Position bleibt.
Dann folgt GOR.AX (gold road), knapp 7 %. Die halte ich eisern. Sie haben einen ganzen Gebirgszug voller Gold und für einen Teil ein joint venture mit Sumitomo. Braucht aber Zeit. Mittlerer Kaufkurs 0,38 AUD.
Etwa 6 % vom Depot machen jeweils GQC.V (gold quest), PVG (pretium) und SSRI (silver standard) aus; sind wohl hinreichend bekannt, alle schön im Gewinn, die letzten beiden Verdoppler.
Mittlere Positionen (etwa 3 - 5 %) sind ABI.V (abcourt), AG (first majestic), AR.TO (argonaut), GOLD.V (gold mining, früher brazilian resources), HBM.TO (hudbay), HL (hecla, durch Übernahme), THM (international tower hill), KL (kirkland), LGC.TO (luna, neueste Erwerbung), LIO.V (lion one, dem Erfolg nach mein bestes Stück), TV.TO (trevali), HOC.L (hochschild).
Außerhalb der Metalle noch zu erwähnen PBY.DE (publity), nach mehrfacher Verbilligung derzeit sogar größte Position, ca. 10 % im Gewinn.
Die kleineren Positionen lasse ich jetzt mal weg.
Insgesamt ist das Ergebnis durchwachsen, schönen Erfolgen steht auch mancher Griff ins Klo gegenüber.
Dem Forum verdanke ich viel, besonders Edelman und valueman.

Gruß! Fritz

Habe das Zahlenwerk für 2016 durchgesehen. Die Firma bewertet regelmäßig ihre assets neu. So etwas ist nicht ohne Willkür möglich. Vermute Steueroptimierung.

Bei der Neubewertung ergaben sich (neben den normalen Abschreibungen für "Depletion, depreciation and amortization") per Saldo "impairments" (Abschreibungen oder Wertberichtigungen) von 615 Mio $, also ziemlich genau das Doppelte des ausgewiesenen Verlusts. Ohne die nicht kassenwirksamen Neubewertungen hätte die Firma über 300 Mio $ verdient. Allerdings stammen diese zur Gänze aus Steuerrückzahlungen bzw. Auflösung von Steuerrückstellungen ("Income tax recovery"). Das rechnerische Ergebnis vor Steuern wäre ohne die Neubewertungen nahe null. Der cashflow wird mit 664,8 Mio $ angegeben.

Der mit Abstand dickste Brocken bei den Neubewertungen ist El Peñón mit rund 600 Mio $. Da ist anscheinend weniger Metall im Boden als gedacht, und es ist schwerer zu gewinnen. Das ist natürlich nicht schön, aber letztlich verliert man nur Illusionen (die freilich eingepreist sein können).

Dass dieser Bericht den Kurs nicht treibt, wundert mich nicht. Insgesamt bietet er aber das Bild einer gesunden, wenn auch nicht übermäßig profitablen Firma. Wie weit man der Darstellung glaubt, muss jeder selbst wissen.

"Die Dividende ist der Teil des Gewinns, den man beim besten Willen nicht verstecken kann."
"Aktionäre sind dumm und frech: dumm, weil sie ihr Geld geben, und frech, weil sie auch noch Dividende dafür haben wollen."
Beide Sprüche stammen schon aus dem 19. Jahrhundert; sie werden, glaube ich, Bismarcks Bankier von Fürstenberg zugeschrieben.

Ich habe Yamana nicht, weil ich kleinere Firmen bevorzuge; wenn ich sie hätte, sähe ich keinen Grund zum Verkauf.

Gruß! Fritz

Hier scheint langsam was in Gang zu kommen. Der Kurs hat sich seit November ganz nett erholt. Die Berichte gehen nur bis 30.09.2016, danach gibt es nur spärliche news. Aber wenn Förderung und mill planmäßig laufen, müsste schon was verdient werden.

Mit einer mittleren Portion bin ich nach wie vor drin und gedenke sie auch weiter zu halten. Ist noch wer dabei?

Gruß! Fritz

Goldhut, weder behaupte ich, dass die Sowjetunion ein zivilisiertes Land, noch dass Chruschtschow ein zivilisierter Mensch war. Aber als er die Krim an die Ukraine gab, war die kein anderes Land, sondern eine Provinz der Sowjetunion. Und die Krim hat auch nicht "immer" zu Russland gehört, sondern sie wurde im 18. Jahrhundert erobert, zusammen mit der südlichen Ukraine. Die Frage, Krim zur Ukraine oder zu Russland, gab es da gar nicht - nur verschiedene Gouvernements unter dem Zaren.

Übrigens meine ich nicht, dass die Krim unbedingt wieder zur Ukraine muss. Allein der Wille der Bewohner eines Gebietes hat über dessen staatliche Zugehörigkeit zu entscheiden, das habe ich schon als Student mit beschlossen. Eine saubere Volksabstimmung unter internationaler Aufsicht, ohne Einfluss einer russischen Besatzung, mit sicher gewährleistetem Wahlgeheimnis, könnte die Kuh vom Eis bringen. Vermutlich würde sie für Russland ausgehen.

Aber wie Putin das gedreht hat, das kann man nicht billigen. Wenn das Schule macht, haben wir bald den Krieg aller gegen alle.

Gruß! Fritz

Hammwolln, wenn in Frankreich das Chaos ausbricht und die Elsässer deshalb mehrheitlich wieder zu Deutschland wollen, schicken wir dann Bundeswehr mit abgetrennten Hoheitszeichen hin und reißen uns das Land unter den Nagel? Unter zivilisierten Menschen geht man so nicht mit Grenzen und mit einander um.

Gruß! Fritz

Kämmerer, das sind doch verschiedene Autoren. Seeking alpha ist nun mal eine Plattform für unterschiedliche Meinungen.
Natürlich wird pebble irgendwann abgebaut - wenn die leichter gewinnbaren Vorkommen erschöpft sind, die Menschheit nach den Metallen giert und entsprechende Preise zahlt. Aber ob das 2050 oder 2100 sein wird, kann ich nicht entscheiden.
Einstweilen wird hier heiße Luft gehandelt. Auch die kann ganz schön teuer sein - vor allem, wenn das Kapital so verzweifelt nach Anlage sucht wie derzeit.

Gruß! Fritz

Hallo Kämmerer,

"Post-closing of the Transaction, Sibanye expects to raise in the capital markets new debt and at least US$750 million in equity through a rights issue, with the objective of maintaining its dividend policy and preserving its longterm financial flexibility. Consistent with its long-term strategy, Sibanye is targeting a net debt-to-2017 EBITDA ratio of no greater than 1.5x by the end of fiscal year 2017."
(Aus dem Bericht vom 9.12.2016 über den Stillwater-Erwerb)
https://www.sibanyegold.co.za/…ompany-announcements/2016


Die jetzige Marktkapitalisierung beträgt rund 2 Mia USD, davon sollen also 37,5% eingesammelt werden. Und die Verschuldung darf auf das 1,5-fache Ebitda anwachsen. Welche Auswirkungen erwartest Du da auf den Kurs?

Gruß! Fritz

Hallo Caldera, danke für die guten Wünsche. Wir kaufen luna ja, um TREK zu bekommen. Und dass wir sie billig bekommen, stört nicht weiter.

Mit Deinem einmal-und-nie-wieder-Prinzip stehst Du Dir, meine ich, selbst etwas im Weg. Es gibt viele hoch interessante turnaround-stories. Denk nur mal an die alte crocodile und was daraus geworden ist, bis zur Fusion mit kirkland. Lief leider ohne mich. Findest Du alles hier im Forum.

Der Begriff Vertrauen gehört zu den meist missbrauchten. Eine Firma ist erst mal eine Hülse, ihr kann man nicht vertrauen. Inhalt geben ihr die Menschen, die drin arbeiten, die Vorkommen, die Anlagen und das Geld - in dieser Reihenfolge. Diesen Inhalten kann man vertrauen oder auch nicht. Und wenn sie sich ändern, muss man neu bewerten.

Nichts für ungut und Gruß! Fritz

Bin hier heute rein zu 1,94 CAD, mittlere Position. Die Fusion und die illustren Großaktionäre überzeugen. Danke für die Informationen.

Gruß! Fritz

Bin hier raus, zu 12 cent kanadisch. Bezweifle, dass die noch was verwertbares finden. Unmöglich ist es natürlich nicht, aber mir zu unwahrscheinlich.

Da ich sie zu 10 cent bekommen und schon mal 40% zu 27 cent verkauft hatte, bleibt ein hübscher Gewinn von 80% (brutto, in CAD gerechnet). Auch nach Gebühren, Steuern und Umrechnung in EUR noch hübsch, habe ich aber nicht genau gerechnet.

Gruß! Fritz

Wenn Silver Standard nein sagt, steht der goldene Pfeil erst mal blöde da. Eine lange Durststrecke wäre zu überwinden, bis alle Voraussetzungen für eine eigene Produktion gegeben sind. Der Kurs würde erst mal einbrechen. Zudem findet man leicht ein paar Lohnschreiber, die den Pfeil und sein Projekt madig machen. Unten könnte Silver Standard die Firma billig aufkaufen und sich womöglich noch als Retter profilieren.

Das muss nicht praktiziert werden. Die Drohung ist stärker als die Durchführung, sagt eine alte Schachspielerregel.

Die Entscheidung hat sich um ein Vierteljahr verzögert. Spielt hier eine Seite nach dem Muster: Vogel friss oder stirb? Und der Vogel will halt nicht fressen. An sich liegen ja die verschiedenen Möglichkeiten auf dem Tisch.

Sicher, der Schatz ist gewaltig, der da in der Erde liegt. Aber wer bekommt ihn am Ende? Nach meinem derzeitigen Kenntnisstand würde ich eher auf Goliath als auf David setzen. Wir sind nicht in der Bibel.

Aber ich lasse mich gerne korrigieren.

Gruß! Fritz