Beiträge von valueman

  • Miramar Mining Corporation WKN 877 845 ISIN CA60466E1007 MAE

    Aus dem allgemein zugänglichen Teil der Goldhotline, der Kommentat von M. Siegel zu MAE:


    30.01.07 Miramar (NA, Kurs 5,15 C$, MKP 1.207 Mio A$) meldet für das Septemberquartal (Märzquartal) keine wesentlichen Fortschritte bei der Erschließung des kanadischen Hope Bay Projekts. In dem Projekt liegt eine Ressource von 8,9 Mio oz vor. Durch umfangreiche Bohrprogramme plant Miramar aus den Ressourcen abbaubare Reserven zu definieren. Für 2006 waren Ausgaben von 30 Mio $ zur Fertigstellung einer Durchführbarkeitsstudie vorgesehen. Diese Studie konnte noch nicht veröffentlicht werden. Der aktuelle Stand der Reserven wird mit 324.000 oz angegeben. Miramar strebt aus dem Projekt zunächst eine jährliche Produktion zwischen 250.000 und 300.000 oz an. Weiterhin sollen Studien erarbeitet werden, die eine Ausweitung der Produktion auf jährlich 500.000 bis 700.000 oz vorsehen. Die zunächst für Ende 2005 vorgesehene Produktionsaufnahme, die auf 2006 verschoben wurde, wird jetzt Mitte 2008 angestrebt, was auf schwache Leistungen im Management hindeutet. Am 30.09.06 (31.03.06) stand einem Cashbestand von 70,0 Mio A$ (53,6 Mio A$) eine gesamte Kreditbelastung von 61,1 Mio A$ (77,2 Mio A$) gegenüber. Beurteilung: Miramar leidet unter einem schwachen Management, daß die Planungen wiederholt nicht umsetzen konnte, was zu Verlusten führt und immer wieder neue Kapitalerhöhungen erforderlich macht. Dennoch ist das Hope Bay Projekt vor allem wegen der hohen Goldgehalte vielversprechend. Weiterhin dürften die gewaltigen Ressourcen von 8,9 Mio oz bei einem steigenden Goldpreis zu einem verstärkten Interesse führen. Sollte Miramar eine jährliche Produktion von 300.000 oz bei einer Gewinnspanne von 200 A$/oz umsetzen können, würde das KGV auf 20,1 zurückfallen. Wegen der hohen Bewertung stellen wir Miramar weiterhin zum Verkauf. Empfehlung: Über 4,00 C$ verkaufen, aktueller Kurs 5,15 C$, Rückkauf unter 2,50 C$. Miramar wird in Deutschland mit den größten Umsätzen in Frankfurt gehandelt (vgl. Verkaufsempfehlung vom 23.06.06 bei 4,35 A$).

  • AuRico Gold / AUQ (TSX, NYSE)

    Aus dem allgemein zugänglichen Teil der Goldhotline von heute der Kommentar von M.Siegel zu GAM:


    Siegel scheint gegenüber GAM positiv gestimmt, hebt er doch das Kauflimit von 8 CAD auf immerhin 20CAD und verdoppelt das Kurziel:


    19.01.07 Gammon Lake (NA, Kurs 18,54 C$, MKP 2.091 Mio A$) meldet für das Septemberquartal (Märzquartal) aus dem mexikanischen Ocampo Projekt einen Anstieg der Produktion auf 11.688 oz Gold und 252.158 oz Silber, was einer Jahresrate von etwa 50.000 oz Gold und 1,0 Mio oz Silber entspricht. Die volle Produktionshöhe, die im Jahresverlauf 2007 angestrebt wird, liegt bei jährlich 285.000 oz Gold und 12,5 Mio oz Silber. Bis 2009 soll die Produktion auf jährlich 400.000 oz Gold und 16,2 Mio oz Silber gesteigert werden. Sollte Gammon Lake nach Berücksichtigung der Einnahmen aus der Silberproduktion eine Gewinnspanne von 300 A$/oz erzielen, würde das KGV einen Wert von 24,4 erreichen, wobei die Gewinnspanne maßgeblich von der Entwicklung des Silberpreises abhängen würde. Auf der Basis einer jährlichen Produktion von 400.000 oz erreicht die Lebensdauer der Reserven 12,5 Jahre und die Lebensdauer der Ressourcen 20,0 Jahre. Gammon Lake ist nicht durch Vorwärtsverkäufe belastet. Am 31.03.06 (30.04.05) stand einem Cashbestand von 11,5 Mio A$ (1,6 Mio A$) eine gesamte Kreditbelastung von 262,5 Mio A$ (133,7 Mio A$) gegenüber. Beurteilung: Gammon Lake kann die angestrebte Gold- und Silberproduktion planmäßig aufnehmen. Positiv sind das erfolgreiche Management, die lange Lebensdauer der Reserven, die fehlenden Vorwärtsverkäufe, die Chance von einem steigenden Silberpreis zu profitieren und das Explorationspotential. Negativ sind die bereits hohe Bewertung und die gestiegene Kreditbelastung. Wir erhöhen unser maximales Kauflimit von 8,00 auf 20,00 C$ und unser Kursziel von 15,00 auf 30,00 C$ und stufen Gammon Lake als Kaufempfehlung ein. Empfehlung: Halten, unter 20,00 C$ kaufen, aktueller Kurs 18,54 C$, Kursziel 30,00 C$. Gammon Lake wird auch an der Börse Berlin-Bremen notiert (vgl. Kaufempfehlung vom 17.09.04 bei 6,30 C$ und Halteempfehlung vom 21.06.06 bei 12,00 C$).

  • Der Ordnung halber - mein Depot

    Edel Man


    Ja, wir halten eine Vielzahl von Werten gemeinsam und seit gestern noch einen mehr......US Gold. McEwen wirds schon richten!!! Der Zeitpunkt erschiehn mir günstig, da Ansatz zur Stabilisierung um die 4,5US$ rum...da konnt ich auch unter Berücksichtigung des Gesamtmarktes nicht widerstehen.


    Bei Premier hab ich die Position auf ein normales Mass erhöht (rechtzeitig vor dem Hupferl gestern!) , hatte ja nur den Bestand aus Zuteilung der Gratisaktien nach der Absplittung von WLF.
    Bei Silver Wheaton und Gammon kann man echt nix falsch machen denk ich, absolute Basisinvestments mittlerweile!


    Depot nun fast auschließlich Minenwerte.....Diverses fast völlig rausgeschmissen und re-investiert und hier insbesondere in Explorer.....jetzt kann die Hausse weitergehen...halt Dir noch ein bisschen Pulver trocken für die ersten 3 April Wochen....da bin ich im Urlaub und Du weist ja um die empirisch erwiesenen Gesetzmässigkeiten und die Korelation zwischen Eldos Urlaub und dem Goldpreis....vielleicht klappts ja bei mir auch :D :D :D


    Gruss

  • Golden Minerals / AUM (TSX)

    Apex finger weg....meine Meinung....das ist eine Kaugummistory aller erster Güte....ich glaube Soros ist da auch nicht mehr drin....kein gutes Zeichen da dieser Mann doch etwas vom investieren versteht...