Beiträge von GoldmanSachse

WGX mit einer zuletzt enttäuschenden Performance. Dennoch bin ich heute Morgen (mal wieder) mit einer ersten Mini-Position über TRG zu 1,37e reingegangen.

Wie valueman bereits schön zusammengefasst hat, sollte das Unternehmen durch die stetig abnehmende unschöne Hedging Position bei weiter steigender Produktion bald vor einer Neubewertung stehen.

Schon in 2021 wird WGX die Produktion von 235.000 Oz auf 270.000 bis 300.000 Oz steigern (also satte 15-25%). Und dies bei einem wahrscheinlich durchschnittlich nochmals ein Stück weit höheren POG und möglicherweise niedrigeren AISC (Planung 1.460-1.560 AUD vs. 1.531 AUD in 2020). Auch der VK Preis der verbliebenen Hedging Position wird in 2021 mit 2.062 AUD höher sein als in 2020. Hinsichtlich der gesamten Produktionsmenge wird der Anteil der verkauften Hedging-Position von gut 50% der Jahresproduktion in 2020 durch die satte Produktionssteigerung in 2021 auf unter 40% fallen, wodurch der durchschnittliche VK Preis sämtlicher verkauften Unzen auch noch mal gesteigert werden kann.

Der Rubel wird somit in 2021 weiter rollen und die Firma ist finanziell sehr gesund - bzgl. "Balance Sheet" ist WGX in Australien ganz vorn mit dabei. Hier eine Grafik, die ich zuletzt bei LSG eingepflegt hatte (bitte die grüne Einkreisung LSGs übersehen ;)):

[Blockierte Grafik: https://static.seekingalpha.com/uploads/2020/7/21/45984866-15953322803412724_origin.png]

Beabsichtige hier weitere Zukäufe, sollte der Kurs weiterhin schwächeln.

Grüße

NST "letzte Nacht" mit einem Ausblick auf das laufende und die nächsten Jahre bzw. mit einem "Resources and Reserves, Production and Cost Guidance Update". Daraufhin mit leichten Kursabschlägen.

Dieses Jahr wird Produktions-technisch sehr schwach - von in 2020 mit 900k Uz auf eine mit 10-20% geringere Produktion in 2021 von 720-820 Uz, aber ab 2022 dann wieder zurück auf +-900k Uz, und in 2023 auf +- 1 Mio. Uz.

In 2021 wird sich die Produktion wie bei vielen anderen Aussis von Quartal zu Quartal steigern. Im Modus 22%, 24%, 26%, 28%.

Die AISC werden bei 1000 bis 1100 USD in Australien (für 540k bis 600k Uz) und bei 1.200 bis 1.400 USD in Alsaka (Pogo) (180k bis 220k Uz) liegen.

2021 und 2022 wird sehr kostenintensiv, insbesondere 2021 auf Pogo und dann 2022 Yandal/Jundee - aber genügend Cash hat die Firma ja.

Viele weitere Daten seht ihr hier

Zitat von PrinzvonLinz

Würde ich nicht machen. So wie ich das lese hast Du die 3 Aktien bereits im Depot und würdest bei weiter steigenden Kursen durchaus profitieren. Sollte es aber anders kommen und die EM tendieren in der nächsten Zeit schwächer als erwartet, werden genau diese 3 Aktien mehr leiden, da sie einfach hohe EM-Preise benötigen. Es gibt bessere Minenaktien und insgesamt würdest Du dich mit den Kauf anderer guter Minen breiter aufstellen. In der aktuellen Korrektur wird sich hoffentlich die Spreu vom Weizen trennen. In den letzten Wochen ist ja beinahe jeder EM-Wert gestiegen.Ist natürlich nur meine bescheidene Meinung.

LG Martin

Vielen Dank für deine Meinung zum Inhalt meines Postings, Martin.

Wenn ich langfristig nicht von weiter steigenden EM Preisen ausgehen würde, würde ich natürlich insbesondere die o.g. Werte nicht kaufen/nachkaufen. Und selbstverständlich befinden sich in meinem Depot auch noch ein paar etwas unspekulativere Produzentenaktien (wenn man im Bereich "Mineninvestments" überhaupt davon sprechen darf).

Da ich eher spekulativ orientiert bin (also stärkere Verluste einkalkuliere), mir die fundamentalen Daten/Aussichten der drei Aktien sehr gut gefallen, und ich wie erwähnt mittel- bis langfristig von noch höheren EM Preisen als die letzten ATHs ausgehe, verspreche ich mir von Nachkäufen dieser Werte schon einiges - insbesondere eine Outperformance vs. Minen-Indizes/ETFs.

Du hast auf jeden Fall Recht, dass die Werte insbesondere bei einem anhaltenden EM Preisverfall (POG zurück auf/unter 1.800 USD und POS zurück auf/unter 20 USD wesentlich stärker fallen sollten, als die Werte mit sehr niedrigen/noch niedrigeren A-i-Costs. Und genau deshalb habe ich mein Nachkauflimits auch bereits jetzt recht weit (10-20%) unter den aktuellen Kursen (mental) platziert.

Dir und allen Minenaktien-Anlegern ein gutes Händchen beim Kauf/Verkauf ...die nächsten Wochen sollten spannend werden und möglicherweise bekommen wir ein letztes Mal die Möglichkeit, ein Stückweit günstig(er) einzusammeln...Die Minenindizes/-ETFs haben noch gewaltig Luft nach oben!

Gemessen an der auffälligen, teils schon enormen Schwäche der Minenaktien während des letzten 10%igen Preisanstiegs von Gold und Silber, überrascht der Abverkauf der Edelmetalle nicht wirklich.

Damit wurde einmal mehr deutlich, dass die Produzenten-Aktien auch ihren Zweck als verräterische Vorläufer der Edelmetallpreise ihren Zweck erfüllen. Insbesondere dann, wenn sich die relative/ausgeprägte Schwäche wie zuletzt über mehrere Handelstage hinzieht.

Ich persönlich werde eine weiter anhaltende Schwäche dazu nutzen, um ein paar Aktien einzusammeln, die seit länger in meinem Depot landen sollen. Einige andere, insb. FR, EDR und GPR werden bei weiteren Rücksetzern aufgestockt.

Bis Ende August/Anfang September sollten wir hoffentlich mit dem Luftholer bei Edelmetallpreisen und "Minenaktien" durch sein...

Allen viel Erfolg

Zitat von Katzenpirat

Hola, ich würde gerne EDR aufstocken, aber das GAP bei 4.50 gefällt mir nicht. Was meint ihr, wird das noch geschlossen?

Ich würde auch gern noch um 50% aufstocken. Sollte der POS nächste Woche noch mal ein paar USD abtauchen, was nach dem wahnsinnigen Fahnenstangen-Run auf >29 USD mehr als gesund wäre, könnte ich mir einen Gap Close schon vorstellen.

Zitat von woernie

...und seit Corona-Tief würde ich sagen die Performance der Minen (und von Silber): basst schoh !

Stimmt, woernie, das relativiert das Verhältnis schon etwas. Aber dann müsste man hinsichtlich der Silberminenaktien auch das Corona-Tief des POS bei 11,75 USD mit einbeziehen, und schwuppdiwupp haben wir, zumindest was den Vergleich Silberpreis vs. Silberminenaktien seit Corona-Tief angeht, auch nur ein Verhältnis von rund 1 zu 1.

Bzgl. des Corona-Tiefs beim POG von 1.455 USD sieht es schon besser aus, was die Performance der Goldminenindizes/ETFs seit diesem Low angeht. Das Verhältnis sollte hier bei ca. 2,2 bis 2,4 zu 1 zugunsten der Goldminen liegen.

Vielleicht bin ich ja auch wirklich zu verwöhnt.

Hänge halt noch zu sehr den alten 2008er Zeiten nach, als die Minenaktien die Edelmetallpreise durchweg im Verhältnis von +-4 zu 1 outperformten. Oder dem Jahr 2016, als der POG zu Jahresbeginn gerademal von 1.100 USD auf 1.330 USD stiegt und der POS von 14 auf knapp über 20 USD, während sich die Minenindizes/ETFs durch die Bank verdreifachten.

Wenn mir jemand zu Jahresbeginn gesagt hätte, dass wir am heutigen Tag einen POG von 2050 haben und einen POS von 28 USD sehen, hätte ich persönlich mit weitaus höheren Minenaktienkursen gerechnet. Aber wie oben erwähnt: bin halt verwöhnt ...

Zitat von Maus

wochenschluss BiDDe Dreisich

Wäre ja schön, aber hinsichtlich der relativen und teils akuten Schwäche einiger Silberminenaktien während des letzten rund 10-prozentigen Anstiegs des POS von 26 auf 28,40 USD, rechne ich persönlich erst mal mit einem kräftigeren und gesunden Durchatmer.

Kleine Zwischenbilanz bzgl. der "MInen".

Alles in allem finde ich die Performance der Minen in 2020 immer noch äußerst enttäuschend.

Bei einem bis heute Nachmittag rund 37-prozentigen Anstieg des POG und einem knapp 60-prozentigen Anstieg des POS seit dem 01.01.2020, lieferte sowohl der HUI als auch der XAU einen bis dato etwas mehr als 50-prozentigen Zugewinn, der GDX konnte gerademal 43% dazu gewinnen, der SIL verzeichnete einen 57-prozentigen Gewinn und beim SILJ langte es noch nicht einmal zu einem 40% Zugewinn.

Somit entwickelten sich die Minenindizes/ETFs vs. EM Preise in einem durchschnittlichen enttäuschenden Verhältnis von +- 1 zu 1.

Dass wir uns bei sämtlichen Minenindizes/ETFs immer noch teils extrem weit unter den ATHs befinden, und dies trotz weitaus besseren Kennzahlen/Funfamentaldaten der Mineure als zu Zeiten der Highs, hatte ich schon mal erwähnt.

Die Gründe für diese Underperformance der Produzentenaktien erschließen sich mir nicht.

Wenn man sich die beeindruckenden und für mich überraschend guten Q-Zahlen bei den Gegenbenheiten des letzten Quartals ansieht ...hmmm...mit was für Zahlen muss man dann erst im laufenden Quartal rechnen! Neben EDR die spannendste Aktie in meinem Depot, die gern auch noch etwas aufgestockt werden darf...

Sorry, etwas fälschlich ausgedrückt. Meinte damit hierzulande "vorbörslich" hinsichtlich Startschuss der Bösen in Übersee. Da ist über FaM und TRG einiges über den Tisch gegangen...

Hervorragende Ergebnisse

Wird vorbörslich mit sattem Gewinn honoriert...

Q2 2020 Highlights
Financial

• Revenue of $67.0 million, representing a 48% increase over Q2 2019
• Record mine operating earnings before non-cash items1 of $35.8 million ($0.11 per share)
• Record adjusted EBITDA1 of $30.2 million
• Record cash flow from operating activities of $19.5 million ($0.06 per share)
• AISC before corporate G&A of $1,027 per gold ounce (oz) sold1
• Cash and cash equivalents at June 30, 2020 of $60.2 million, an increase from $37.0 million at December 31, 2019 and $9.9 million at June 30, 2019

Ja, der heutige heftige Abschlag überrascht doch etwas. Möglicherweise ahnt da jemand Größeres, dass der POS erst mal etwas kräftiger durchatmen muss und nimmt Gewinne mit. Ich selber habe heute Abend eine kleine Miniportion auf meine zuletzt zurückgekaufte kleine Position draufgepackt. Werde jeden weiteren +-5-prozentigen Abschlag zukaufen, bis ich meine gewünschte Menge habe. Mich reizen hier einfach zu sehr die Möglichkeiten, die sich bei der Aktie/der Firma ergeben.

Zitat von Spengler

Goldleugner

Muss ich mir merken, um die "Fiatioten" mal so richtig schön mainstreampressenmäßig zu diffamieren, wenn sie mir querkommen

Zitat von Nebelparder

Interessant...sehe ich absolut genauso.

Eine Bewegung aus dem Bereich 2.010 - 2.015 $ bis ca. 1.940 $ als Running Flat Korrektur

Als sich der POG im März 2008 das erste Mal aufmachte, die 1.000er Marke zu knacken, endete der erste Anlauf bei 976 USD, und der zweite ein paar Tage später bei 1.032,60 USD. Danach korrigierte der POG bis Oktober 2008 bis auf 682 USD, bevor er sich danach über die nächsten 3 Jahre peu a peu auf sein letztes ATH durchkämpfte.

Vielleicht läuft es ja bei der 2000er Marke ähnlich wie 2008. Erster Anlauf bis +-1980 USD, und jetzt im 2. Schritt bis +-2030 USD, um danach kräftig durchzuatmen. Aber wer weiß das schon. Die fundamentale Lage ist eben eine völlig andere als vor 12 Jahren...

EDR heute mit Finanzzahlen zum Q2. Bin hier ehrlich gesagt etwas auf dem falschen Fuß erwischt worden und musste die letzten Tage teurer wieder zurückkaufen.

Beim einem POS auf dem jetzigen Niveau oder weiter steigenden Silberpreisen dürfte aus den hier vielgenannten Gründen noch einiges an Potenzial gen Norden vorhanden sein. Halte EDR für eine der spannendsten Silberwetten am Markt...

zu den Zahlen

Darf ich vorstellen: Der dummbaddeligste Anti-Gold-Artikel des Jahres - vom dummbaddeligsten, ultralinks-grün-versifften Schmierblatt Deutschlands:

Rekordpreis bei Gold:Die perfekte Blase
Anleger stürzen sich auf Gold: Das Edelmetall ist so teuer wie nie zuvor. Dabei hat es längst keinen Nutzen mehr.

Die Anleger flüchten in Gold: Am Montag kostete eine Feinunze 1.944,20 Dollar – und war damit so teuer wie noch nie zuvor. Goldbesitzer werden reich, jedenfalls auf dem Papier, denn seit der Jahrtausendwende ist der Goldpreis um etwa 550 Prozent gestiegen. Ein besseres Geschäft war gar nicht denkbar.
Sollte man also weiter Gold kaufen? Viele Deutsche sind davon fest überzeugt. Kein europäisches Volk bunkert so viel Edelmetall wie die Deutschen – nur die Italiener horten noch mehr Gold pro Kopf. Auf den ersten Blick wirkt das Kalkül rational: Gold soll angeblich vor Inflationen, Finanzkrisen und sonstigen Turbulenzen schützen. Die Anleger glauben, dass sie sich auf eine Art virtuelle Insel zurückziehen könnten, fernab vom lästigen Staat.
Diese Sicht ist jedoch völlig falsch. Gold hat nur Wert, weil der Staat es künstlich knapp hält.

Ein relevanter Teil lagert nämlich gar nicht bei Privatleuten, sondern bei den staatlichen Notenbanken. Allein die Bundesbank besitzt 3.364 Tonnen; die USA verfügen über 8.133 Tonnen. Würden die Zentralbanken ihr Gold veräußern, würde der Preis sofort in die Tiefe rauschen.

So paradox es ist: Gold hat nur Wert, solange es nicht in Massen verkauft wird. Denn einen echten Nutzen gibt es nicht. Früher wurde wenigstens Zahngold benötigt, doch inzwischen ist die Dentaltechnik längst auf andere Füllungen umgestiegen. Auch die Elektroindus­trie behilft sich meist mit Ersatzstoffen, und selbst Eheringe werden jetzt oft aus anderen Metallen hergestellt. Die einzige Rettung für die Gold-Spekulanten sind die Heiratsbräuche in Indien und China, die oft noch eine goldene Mitgift vorsehen.

Man kann es gar nicht oft genug wiederholen: Gold neigt zur perfekten Blase. Sein Preis steigt genau so lange, wie die Anleger glauben, dass sein Preis steigt.

Zum Artikel

Den Kursrutsch in Down Under kann ich nur bedingt verstehen. Die 2021er Produktion wird sich in etwa auf dem Niveau von 2020 einfinden, die höheren AISC sind den steigenden Capex geschuldet, Cash/Verbindlichkeiten-Verhältnis ist sehr ordentlich, es wird kräftig Geld verdient, KGV sollte recht niedrig sein (habe ich aber nicht berechnet), Gwalia wird in den Folgejahren mehr produzieren - wenn auch nicht die 230k, die sie letztes Jahr noch anvisiert hatten. Vielleicht ist dies ja der Grund für die Kursschwäche. Eventuell hatte man sich für 2021 aber auch eine stärker steigende Produktion bei Atlantic erhofft. Bzgl. Simberi werden insb. die Jahre nach 2021 interessant sein. Unschön sind natürlich die miesen VK-Preise der verbliebenen Hedging-Position, die dafür aber auch "nur" rund 25% der Jahresproduktion betragen. Die in 2021 höheren AISC sind i.Vgl. zu anderen Aussi Produzenten (deren Kosten in 2021 durch die Bank steigen werden) m.M. nach nicht zu hoch. Alles in allem sehe ich gerade keinen Grund für eine nachhaltige Kursschwäche. Aber für eine Kursexplosion auch nicht, außer, die Anleger besinnen sich hier wieder auf die stattlichen Gewinne, die das Unternehmen bei diesem POG einfährt und auf das niedrige KGV.

Halte die Aktie weiterhin, kaufe aber erst mal nicht hinzu.

Nur mal so nebenbei: Mit dem weiter haussierenden POS wir heute endlich wieder ein G/S-Ratio von unter 80 erreicht. Kann mich kaum daran erinnern, wann dies das letzte Mal der Fall war.

Zitat von guslis

Wenn das stimmen würde, wäre es doch perfekt - dann würden diejenigen, die wegen der Wirtschaftskrise in Gold investieren, erst noch kommen

Oder die, die wegen der Abschaffung des Bargeldes in Gold fliehen. Oder jene, die ihr Geld wegen eines potenziellen Bankencrashs in Sicherheit bringen wollen. Oder die vielen, die nicht weiter per "immer tieferen" Negativzinsen oder anderen zukünftigen Vermögensabgaben enteignet werden möchten und Gefallen am Goldbesitz finden. Oder einfach solche, die nachts mal wieder ruhig schlafen möchten.
Der richtige Goldhype kommt erst noch...ob wir uns über die nationalen und weltweiten Begleiterscheinungen der finalen Flucht ins Güldene freuen sollten, ist eine andere Frage.

Für alle, die meinen, der Minenmarkt sei förmlich explodiert, denen empfehle ich einen Blick auf den 10-Jahreschart der Gold-Minenindizes/ETFs und hier insbesondere einen Blick auf das Jahr 2011.

Der HUI schnupperte damals an der 600er Marke. Realtime sind wir bei 337.
Der GDX lag bei 62,80. Realtime 41.75.
Der Xau erreichte sein High bei 226.5. Realtime 150.
Der GDXJ haussierte bis auf 166.6. Realtime befinden wir uns bei 59.6 ( müsste somit 175% vom jetzigen Niveau gut machen, um seine alten Highs wiederzusehen).

Die oben angegebenen Hochs wurden bei bei einem ATH des POG erreicht, der gerademal 2-3% höher als der jetzige stand. Und dies im Gegensatz zu heute bei teils wirklich grottigen fundamentalen Daten der Mineure.

Das soll nicht bedeuten, dass wir nicht nun/bald/in Zukunft bei den Minenaktien Luft holen müssen. Aber soll einfach noch einmal aufzeigen, welches Potenzial wir bei den Minen noch gen Norden haben.