Beiträge von bullionbulls

I couldn't think of a good place to post this article on this forum. However, since the commentary is inspired by an article from Der Spiegel, I thought I had to post it somewhere here.

Water-waste a serious threat for economy, humanity

"A very interesting article in Der Spiegel highlights yet another example of short-sighted governments creating serious problems for themselves through the gross mis-allocation of what is truly our most precious natural resource: water.

A Dutch hydro engineer named Arjen Hoekstra has helped to illustrate this point through a relatively simple concept he devised, which he calls our “water footprint”. The problem, for the most part is not the direct use of water by people, but rather their indirect consumption through the consumer goods they purchase. Our “water footprint” estimates the total amount of water used for each product, from producing the natural resources used as inputs, processing those resources, and then manufacturing the end-use consumer goods..."

Deutsche:

Ich konnte nicht ein guter Ort vorstellen, um diese Artikel auf diesem Forum posten. Da jedoch der Kommentar durch einen Artikel vom Spiegel inspiriert, dachte ich, ich hätte es irgendwo hier zu posten.

Wasser-Abfall eine ernsthafte Bedrohung für die Wirtschaft, die Menschheit

"...Das Verhältnis von Wasser (oder Wasser zu verschwenden?) Durch die Bürger der verschiedenen Länder zeigen einige vertraute Muster. Der durchschnittliche Aufenthalt in China hat insgesamt Wasserverbrauch von 702 Kubikmeter pro Jahr, während die durchschnittliche deutsche verbraucht 1545 Kubikmeter pro Jahr, und die durchschnittliche Amerikaner verbraucht 2483 Kubikmeter pro Jahr - mehr als dreimal so viel wie in China, und etwa 60% mehr als der durchschnittliche Deutsche..."

Zitat von Henry

Hier schon ein paar mal erwähnt:
Massenfreilassungen von Gefangenen in Kalifornien:
Um zu sparen und aufgrund eines Gerichtsurteils will Kalifornien Zehntausende von Häftlingen entlassen, die Republikaner beschwören die Gefahren
Drei Tage im Monat sind die Behörden seit Juli in Kalifornien geschlossen. Die Zwangsbeurlaubung der Angestellten, die natürlich keinen Lohn dafür erhalten, dient dem Stopfen des Haushaltslochs. Auch sonst wurden zahlreiche Sparmaßnahmen beschlossen, vor allem Kürzungen bei den Bildungs- und Sozialausgaben.

Henry, the U.S. is already working on a “solution” for the disgustingly over-crowded prisons in California (and other states in the U.S.): private prisons.

There are virtually no standards for the treatment of prisoners in these facilities – including the use of inmates as slave labour. This is the why reason why private prisons are exploding all over the U.S., and why private prisons are the new, favorite investment of Dick Cheney and (former Bush, Attorney General) Alberto Gonzales.

This is a “solution” that comes straight from Charles Dickens. The U.S. refuses to provide jobs for its poor. It refuses to rehabilitate its vast, urban slums. Instead, it plans to lock-up its poor and use them for slave labour.

U.S. judges caught locking-up innocent children

Deutsche:

Henry, sind die USA arbeiten bereits an einer "Lösung" für die ekelhaft überfüllten Gefängnisse in Kalifornien (und anderen Staaten in den USA): private Gefängnisse.

Es gibt praktisch keine Standards für die Behandlung von Gefangenen in diesen Einrichtungen - einschließlich der Nutzung von Häftlingen als Arbeitssklaven. Dies ist der Grund, warum private Gefängnisse überall in den USA explodiert sind, und warum private Gefängnisse sind die neuen, Lieblings-Investitionen in Höhe von Dick Cheney und (ehemaligen Bush, Attorney General) Alberto Gonzales.

Dies ist eine "Lösung", kommt direkt aus Charles Dickens. Die USA verweigern Arbeitsplätze für die Armen geben. Sie weigert sich, seine großen, städtischen Slums zu sanieren. Stattdessen plant sie die Lock-up der Armen und nutzen sie zur Sklavenarbeit.

US-Richter gefangen Locking-up unschuldige Kinder

Gold Wars, Part I: Central Banks supreme

...In the case of gold, however, the normal fundamentals of supply and demand do not apply. As a commodity which is never consumed, total stockpiles of gold grow every year. Conversely, even with a tripling in price, the supply of gold remains flat – despite the huge surge in Chinese gold production – suggesting that “peak gold” has arrived (see “Peak Gold: the new paradigm”).

As a result of these different dynamics, what will fuel the explosion in the future price of gold are not supply and demand principles, but radical changes in behavior amongst the major “players” in the gold market.

The gold market typically experiences seasonal weakness from roughly mid-Spring until September or October. This cyclical pattern was based on the buying habits of the Indian gold market – where cultural gold-buying during “wedding season” has dominated retail gold demand, since India has been the world's largest gold market, historically...

Deutsche:

...Im Jahr 2009, indischer Gold-Kauf vollständig verdampft. In der Tat, im 1. Quartal dieses Jahres - zu einem Zeitpunkt, zu kaufen in der Regel indischen treibt den Goldmarkt haben einige Analysten davon aus, dass Indien tatsächlich war ein Netto-Exporteur Gold (aufgrund der starken "Schrott" sales). Insgesamt Indien Gold-Einfuhren lagen 75% unter dem für das erste Halbjahr des Jahres 2009, und dieser Trend scheint sich fortzusetzen - mit den Einfuhren 67% niedriger im Juli dieses Jahres im Vergleich zum letzten.

Unterdessen fiel Schmuck globale Nachfrage um 21% im 2. Quartal dieses Jahres im Vergleich zu 2008. Während die Investment-Nachfrage war 46% höher als im 2. Quartal war dies der niedrigste Anstieg in den letzten Jahre. Als Ergebnis insgesamt Nachfrage nach Gold tatsächlich um 9% im 2. Quartal im Vergleich zum Vorjahr (nach Angaben des World Gold Council veröffentlicht)...
In diesem Kontext ist die natürliche Annahme, dass der Goldpreis ein schlimmer gewesen als üblich Leistung in dieser Zeit der saisonale Schwäche würde. Stattdessen hat sich Gold in einem (relativ) engen 10%-Bereich gehandelt werden, und ab diesem Moment ist wenig mehr als 5% unter dem all-time, nominal hoch.

Was ist passiert?...

Zitat von *GoldMarie*

Nur mal so gefragt: Wenn man davon ausgeht, daß der Goldkurs weitreichend von politisch motivierten Kursmanipulationen bestimmt ist, müßte man dann nicht auch vorrangig über politische Motivationen nachdenken, die den Goldpreis verändern? Charttechnik dürfte doch nur in einem unbeeinflussten Massenmarkt funktionieren, nein? Unterstellt, der Goldpreis wird stark beeinflußt, würde sich ein entsprechendes Gremium mit seiner Beeinflussung an Formationen halten? Vielleicht ist es aber auch ein nicht beeinflußter Markt, der grade das gleiche wie die Aktien macht, nämlich nichts bzw. seitwärts.

GoldMarie, you make a very good point (and I hope I understand the translation correctly). Yes, because the gold market is totally manipulated, charts and all “technical analysis” have very limited usefulness to us, for two reasons.

First (especially when the charts appear negative), it is the Manipulators who created the charts, and thus they are not indicative of true sentiment or fundamentals within the sector.

Secondly (especially when the charts look bullish), technical indicators can be almost instantly changed when it suits their purposes.
Conversely, charts and technical analysis are hugely important to the Manipulators. Any time the charts turn positive, this is the cue for the Manipulators to attack – to try to kill any rally before it gathers “steam”. When the chars turn negative, they will often try to exploit those opportunities to try to push gold/silver down below support levels.

What makes their job so easy (as Jim Sinclair often points out) is that many of the idiot-traders in the gold market use trading algorithms to do their trading (and thinking) for them. Since the Manipulators created most of these algorithms (and are familiar with all of them), it becomes utterly simple to nedge the gold market lower – and then set off all the “stops” placed by these idiot-traders.

Thus, when gold goes lower, it is often idiot-longs getting “stopped” out of their trades which do the most damage.
Those who rely upon charts should only use medium- to long-term charts, since it is much more difficult for the Manipulators to distort longer term moves in precious metals.

Deutsche:

Goldmarie, machen Sie ein sehr guter Punkt (und ich hoffe, ich verstehe die Übersetzung korrekt). Ja, weil der Goldmarkt ist total manipuliert, Charts und alle "technische Analyse" haben nur sehr begrenzten Nutzen für uns aus zwei Gründen.

Erste (vor allem, wenn die Charts negativ erscheinen), ist es die Manipulatoren, die die Diagramme erstellt, und so sind kein Hinweis auf wahre Gefühle oder Grundlagen innerhalb des Sektors.

Zweitens (vor allem, wenn die Karten blicken optimistisch), können technische Indikatoren fast sofort geändert werden, wenn sie ihren Zwecken entspricht.

Umgekehrt sind die Charts und technischen Analyse enorm wichtig, die Manipulatoren. Jedes Mal, wenn die Charts wieder positiv, das ist das Stichwort für die Manipulatoren zum Angriff - zu versuchen, eine Rallye zu töten, bevor sie sammelt "Dampf". Wenn die Zeichen negative Wendung, werden sie oft versuchen, diese Möglichkeiten zu versuchen, Push-Gold / Silber unten Zustimmungsraten zu nutzen.

Was macht ihre Arbeit so einfach (wie Jim Sinclair oft weist darauf hin,) ist, dass viele von den Idioten-Händler in den Goldmarkt nutzen Handelsalgorithmen ihren Handel (und Denken zu tun) für sie. Da die Manipulatoren meisten dieser Algorithmen erstellt (und sind mit allen von ihnen vertraut), wird es ganz einfach, den Goldmarkt unteren nedge - und dann ging alle "Stationen" von diesen Idioten-Händler gebracht.

Wenn also Gold geht tiefer, ist es oft Idioten-sehnt sich immer "stopped" aus den Abschlüssen, die den meisten Schaden anrichten.

Diejenigen, die auf Charts verlassen sollten nur mittel-bis langfristigen Charts, da ist es viel schwieriger für die Manipulatoren längerfristig bewegt sich in Edelmetalle zu verfälschen.

As I posted here a few days ago, the U.S. bank crisis is just beginning – not “ending”. However, what I just found out, myself, is that the collapse of Colonial Bank provides us with the “smoking gun” which proves that this crisis is just beginning.

Colonial Bank failure highlights Fraudulent Accounting

"The bankruptcy of Colonial Bank was the largest bank-bankruptcy in the U.S. since several large, U.S. financial institutions collapsed last year – with the most recent being Washington Mutual, last fall. However, there is one huge difference between the mega-bankruptcies of last year and the collapse of Colonial Bank a week ago.

During the large bank-failures of 2008, the acquiring institutions wrote-down the “assets” on the books of these banks by an average of 18% - according to a Bloomberg article. However, when BB&T Corp purchased Colonial, it immediately wrote-down Colonial's assets by 37%,double the amount of discounting done last year.

What has changed between now and then? The legitimizing of fraudulent accounting, when the supposed “watch-dog” of U.S. accounting, the Financial Accountability Standards Board brought in new “mark-to-fantasy” accounting rules in the U.S. this spring ( see “FASB strong-armed into mark-to-fantasy accounting”)..."

Deutsche:

Wie ich hier gepostet vor ein paar Tagen ist der US-Bankenkrise erst am Anfang - nicht "Endung". Aber was ich gerade herausgefunden, ich, ist, dass der Zusammenbruch der Colonial Bank bietet uns mit dem "smoking gun", die beweist, dass diese Krise erst jetzt beginnt.

Colonial Bank Scheitern Highlights Betrügerische Accounting

"...es macht es noch deutlicher, wie völlig absurd und verantwortungslos war es für die Rechnungslegung der USA "Bulle", neue Regeln erstellen, um wesentlich erleichtern herumliegen Vermögenswerte. Wenn Sie eine Heroin-Süchtigen aufhören wollen, mit Heroin, dann sollten Sie nicht in die Hand, die Person eines Jumbo-Packung von Spritzen..."

Zitat von Henry

@bullionsbulls
Zu GFMS
Solche Gegenüberstellungen von Angebot und Nachfrage müssen immer identisch sein auch auf das letzte Kilogramm. Das ist auch nicht lächerlich, sondern das muß so sein. Das haben Bilanzen so an sich. Und um eine solche Bilanz handelt es sich auch bei der GFMS Gegenüberstellung. Einziger Ausgleichsposten ist der Lagerbestand.
Der Lagerbestand nimmt entweder zu (Ausgleich auf der Nachfrageseite +) oder der Lagerbestand nimmt ab (Ausgleich auf der Angebotsseite+).
Das Thema hatten wir hier auch schon mal. Die richtige Antwort darauf hat Patrone Lupo gegeben. Vielleicht wiederholt er ja noch mal seine Antwort Ich lasse das jetzt mal lieber.

Henry, I'm sorry – I should have been more precise. I understand that supply and demand must balance each year because “scrap” sales make up any difference. What I meant is that 2007 was identical to 2008: 888.4 tons in both years. This is what is so obviously false.

Henry, es tut mir leid - ich hätte präziser. Ich verstehe, dass Angebot und Nachfrage müssen die jedes Jahr, weil "Schrott" Umsatz machen einen Unterschied. Was ich meinte ist, dass 2007 war identisch mit 2008: 888,4 Tonnen in beiden Jahren. Das ist so offensichtlich falsch.

Zitat von Edel Man

Sehr lobenswert, daß Du eine Korrektur hereingibst, bullionbulls.

Diese Zahlen halte ich für völlig undiskutabel niedrig, noch deutlicher, für grob gefälscht.
Nicht von Dir, deshalb bitte die Quelle. Wenn es bei Butler bleibt, die glaube ich sowieso nicht, weil er Silber schönfärbt, auch die Silberinstitute sind unzuverlässig, hier öfter diskutiert.

Edel Man, I am happy to provide my sources – after confusing everyone with two different sets of numbers (lol). Keep in mind that (to the best of my knowledge) there are no independently verifiable numbers on either silver or gold.

Instead, we (in North America, at least) are dependent on data from two private consultants – the CPM Group (based in New York), and GFMS Limited (based in London). Both of these groups are suspected of being closely affiliated with the Manipulators. This means that while all of their figures are suspect, if anything they are likely to over-estimate inventories and underestimate demand.

For example, according to GFMS “total silver demand” and “total silver supply” were completely identical (to the tenth of a ton) in 2007 and 2008. This is obviously ridiculous. Nevertheless, these are the only numbers I know of. (http://www.silverinstitute.org/supply_demand.php)

My information on “silver inventories” comes from the CPM Group – and has already been cited in at least one of my previous silver commentaries. Here's the link: http://www.edrsilver.com/i/pdf/SilverFundamentals2008.pdf

I will also once again post a link to a previous commentary. Silver market fundamentals DISTORTED by bullion-ETF's

As for the numbers on “silver stockpiles”, those come direct from Ted Butler. Again, there is no way to verify the estimate, but I don't know of anyone who has spent as much time doing research on this as Butler has.

Deutsche:

Edel Man, bin ich gerne bereit, meine Quellen - nach verwirrend alle mit zwei verschiedenen Reihen von Zahlen. Beachten Sie, dass (nach meinem besten Wissen) gibt es keine unabhängig überprüfbare Zahlen entweder auf Silber oder Gold.

Stattdessen haben wir (in Nordamerika, mindestens) sind abhängig von Daten aus zwei private Berater - die CPM-Gruppe (mit Sitz in New York), und GFMS Limited (Sitz in London). Beide Gruppen stehen im Verdacht, eng verbunden mit der Manipulatoren. Dies bedeutet, dass alle ihre Zahlen vermuten, wenn etwas sie wahrscheinlich über-Schätzung der Vorräte und die Nachfrage unterschätzt.

Zum Beispiel, nach GFMS "insgesamt Silber Nachfrage" und "insgesamt Silber Lieferung" völlig identisch (der zehnten einer Tonne) in den Jahren 2007 und 2008. Das ist natürlich lächerlich. Dennoch sind dies die einzigen Zahlen, die ich kenne.

Meine Informationen über "Silber Vorräte" kommt aus dem CPM-Fraktion - und wurde bereits oben in mindestens einer meiner früheren Silber Kommentare. Hier ist der Link: http://www.edrsilver.com/i/pdf/SilverFundamentals2008.pdf

Ich werde auch noch einmal einen Link zu einem früheren Kommentar. Silber Markt Grundlagen durch Gold-ETF's

Was die Zahlen auf der "Silver Lagerbeständen", die kommen direkt von Ted Butler. Auch hier gibt es keine Möglichkeit zur Überprüfung der Schätzung, aber ich weiß nicht, für jeden, der hat sich so viel Zeit mit der Forschung, für die dieser als Butler hat.

Zitat von Tollar

Danke fuer den Hinweis. Habe zu dem Thema auch folgendes gefunden. Diese Meldung wird allerdings bisher von den Headlines gemieden.

The FDIC Deposit Insurance Fund started 2008 with $53 billion. By March 31st of this year it had dwindled to approximately $13 billion. But there have been 56 bank and savings and loan failures since then. In fact, there were five bank failures last Friday.

So, how much is left of the Deposit Insurance Fund? A report published by Saxo Bank Research two days before the Colonial failure suggested that the DIF was down to $648.1 million. Colonial is expected to take a $2.8 billion bite out of the fund. And Community Bank of Nevada, which also failed on Friday, took a $781 million slice from the pie.

If that’s true, it means the FDIC insurance fund is technically bankrupt. But FDIC Chairman, Sheila Bair says it’s nothing to worry about. “The FDIC's guarantee is as certain as ever,” she says. “Our industry-funded reserves have covered all losses to date.”

Fuer diesen Fall soll es aber einen Backup Fund mit $100 Mrd geben. Das duerfte nochmal grob fuer wenige Hundert Banken reichen, allerdings nicht fuer tausende Banken, die im Zuge dieser Finanzkrise noch pleite gehen werden.

In May, Congress authorized the Treasury to set aside $100 billion as a “backup insurance” fund for the FDIC. And they’re going to need it. A Royal Bank of Canada report suggests that there will be “thousands” of bank failures in the U.S before this crisis is over.

http://www.howestreet.com/arti…ndex.php?article_id=10496

Alles anzeigen

Tollar, I just saw an interesting article pointing out that in reality the FDIC was "broke" before this crisis started. Just like the U.S. government has been doing with the Social Security "trust fund", ALL of the FDIC's reserves (which were paid for through fees charged to U.S. banks) was "borrowed" by the Federal government. Thus, there is NOTHING in the FDIC's coffers but yet one more worthless I.O.U. from the U.S. federal government.

Sorry, I can't remember where I saw the link for that story.

My sincere apologies to the members of this forum. When I wrote about silver inventories/stockpiles yesterday I used the WRONG numbers.

Here are the numbers I should have used:

Total “inventories”: 600 million ounces (including bullion-ETF's)
200 million ounces (not including bullion-ETF's)

Total stockpiles: 1 billion ounces

My only excuse for this large error is that I had just finished writing about the jewelry market and had to convert all numbers to “tons” for purposes of comparison.

Deutsche:

Meine aufrichtige Entschuldigung für die Mitglieder dieses Forums. Wenn ich schrieb über Silber Vorräte / Lagerbestände gestern habe ich die falsche Nummer.

Hier sind die Zahlen, die ich hätte:

Total "Vorräte": 600 Millionen Unzen (einschließlich Gold-ETF's)
200 Millionen Unzen (nicht auch Gold-ETF's)

Insgesamt Lagerbestände: 1 Milliarde Unzen

Meine einzige Entschuldigung für diese große Fehler ist, dass ich gerade fertig geschrieben über den Schmuck und musste alle Zahlen auf "t" für die Zwecke des Vergleichs.

Silver: the Future of Jewelry

In several previous commentaries, I have alluded to the extremely bright future for silver jewelry as yet one more reason to be extremely bullish about silver. To my surprise, these remarks have drawn little response from readers. As a result, I've decided to devote an entire commentary to this subject – to drive home the importance of this source of increased future demand.

To put the jewelry market into context, total jewelry demand was a little over 2,600 tons in 2008 (using numbers supplied by the World Gold Council and The Silver Institute). As a result of the chaos in markets, and the global recession which took hold in the 2nd half of last year, this is down roughly 10% from jewelry consumption in 2007, and slightly lower than 2006 demand. Thus the 2,600-ton figure should be considered a minimum consumption-level for jewelry globally (especially given the steadily rising incomes in the world's developing economies).

Out of this total consumption, gold jewelry comprised over 80%. Put another way, silver jewelry represented less than 1/5th of total demand. The demand for gold jewelry has fallen in the last couple of years – as a response to gold rising to a new, (nominal) record-price of over $1000/oz. However, that drop in demand has been quite modest, given the magnitude of the rise in price....

Deutsche:

Silber: die Zukunft der Schmuck

...Es ist eine Frage der grundlegenden Logik (und Rechnen), dass der Preis für Silber steigt, die Nachfrage nach Silber Schmuck wird ebenfalls zunehmen. Für Silber-Bullen, diese Tatsache hat eindeutige Auswirkungen Betäubung. Wie ich (und viele andere Edelmetalle Kommentatoren) haben darauf hingewiesen, es ist für Sie absolut sicher, dass Silber deutlich besser als Gold (in Form von steigenden Preisen) in die Zukunft...

Edel Man, part of the confusion about how much silver is available in the world is a matter of semantics. As best as I can determine, “inventories” and “stockpiles” refer to two different measurements of available silver.

“Inventories” refer to what is currently available today on the market. The most recent numbers I've seen (which come direct from the CPM Group) is that total “inventories” are only approximately 600,000 tons. However, 2/3 of that total is (supposedly) held by silver-ETF's. There are two reasons this silver should NOT be included in “inventories”. First of all, ETF silver is privately held/owned – meaning it is not available on the market.

Secondly, as I've pointed out in several commentaries, there are many reasons to believe that bullion-ETF's hold/own only a small fraction of what they claim. Thus, a much more reliable figure for “total inventories” is 200,000 tons – the total on 2005, before “inventories” were artificially inflated by that phony, paper-silver.

“Stockpiles”, on the other hand, seem to refer to all the available silver that would/could come onto the market, if (for example) there was a significant price increase. When it comes to “stockpiles” I will defer to Ted Butler – who has done more research on this than anyone else I know.
Butler has recently written that he believes total, global “stockpiles” equal about 1 million tons. Even so, by his own estimate, this represents a 90% decline in just 50 years (meanwhile, “inventories” fell by 90% in just one decade).

I hope this helps clear up some of the confusion and disagreement.

Deutsche:

Edel Man, Teil der Verwirrung darüber, wie viel Silber ist in der Welt ist eine Frage der Semantik. So gut wie ich kann feststellen, "Vorräte" und "Lager" beziehen sich auf zwei verschiedene Messungen der verfügbaren Silber.

"Vorräte" beziehen sich auf das derzeit auf dem Markt heute. Die jüngsten Zahlen, die ich je gesehen habe (die kommen direkt aus der CPM-Gruppe) ist, dass insgesamt "Verzeichnisse" sind nur circa 600.000 Tonnen. Allerdings, 2 / 3 der Summe, die (angeblich) von Silber-ETF's. Es gibt zwei Gründe, dieses Silber nicht in "Verzeichnisse". Zunächst Silber ETF ist in Privatbesitz befindliches / Eigentum - das bedeutet, es ist nicht auf dem Markt erhältlich.

Zweitens, wie ich bereits in mehreren Kommentaren, es gibt viele Gründe zu glauben, dass Gold-ETF's Halten / eigene nur ein Bruchteil dessen, was sie versprechen. Somit ist ein sehr zuverlässiger Wert für "total" bezeichnet wird 200.000 Tonnen - die insgesamt über 2005, vor "Vorräte" künstlich aufgebläht wurden, dass von falschen, Papier-Silber.

"Lager", auf der anderen Seite, scheint auf alle verfügbaren Silber, würde / könnte auf den Markt kommen, wenn (zB) gab es eine deutliche Preiserhöhung. Wenn es um die "Lager" Ich will einräumen, zu Ted Butler - wer hat mehr Forschung auf diesem als alle anderen die ich kenne.

Butler hat vor kurzem geschrieben, dass er glaubt, gesamt, global "Lagerbestände" gleich über 1 Million Tonnen. Auch so von seinem eigenen Schätzung, dies entspricht einer 90% igen Rückgang in nur 50 Jahren (inzwischen, "Vorräte" sank von 90% in nur einem Jahrzehnt).

Ich hoffe, dass dies hilft deutlich einige der Verwirrung und Uneinigkeit.

U.S. Banking crisis just BEGINNING

...There are three main ways in which U.S. banks can (and are) hiding huge losses from their own balance sheets.

First of all, they have deliberately kept millions of already-foreclosed properties off the market (see “U.S. economic propaganda hits fevered pitch”). This accomplishes two purposes. It slows the collapse of U.S. housing prices through reducing the number of foreclosure sales (as well as write-downs on ALL their housing-related assets). Secondly, on an individual basis, until a foreclosure sale locks-in the losses which a bank has taken on a property, fantasy accounting rules allow these properties to be listed on the books of U.S. banks at their non-existent “bubble” prices.

The next way that U.S. banks have been hiding hundreds of billions of dollars of losses is through simply “rolling over” vast amounts of commercial debt – even though they know the borrowers are no longer solvent. This has resulted in the largest block of commercial debt in history needing to be refinanced over the next year, at exactly the same time this sector is plunging into its own solvency-crisis.

The third way in which U.S. banks are falsifying their balance sheets is through carrying extremely delinquent loans on their books, without initiating any type of collections action or default proceedings. Again, these stalling tactics don't solve any problems, they only create BIGGER problems tomorrow.

As I wrote yesterday (see “SEVERELY delinquent loans crippling U.S. banks”), the average length of delinquency on all these loans is a mind-numbing 90 days. This means that for every loan which is delinquent by two months, there are an equal number which are delinquent four months, and for every loan delinquent one month there are an equal number of loans delinquent by five months.

Given that all categories of bank loans are simultaneously at all-time record levels for delinquencies, this means that U.S. banks are carrying millions of loans on their books (which they refuse to write-down/write-off) which are delinquent for four, or five, or six months (or even longer). There is no possibility of most borrowers ever catching up on these delinquent loans. Instead, the number of delinquencies can only go much higher...

Deutsche:

US-Bankenkrise am Anfang

SEVERELY delinquent loans crippling U.S. banks

...data released in a Bloomberg article today indicates that the number of delinquent loans is literally only half the story here. I was flabbergasted to read that the average length of delinquency on these loans – for the entire U.S. financial sector – was 90 days.

As a matter of basic statistical analysis, the vast majority of non-performing loans should be delinquent only 30-60 days – for two reasons. First, in an environment even remotely close to normal, many of the borrowers who get behind on their payments catch up on their payments before ever becoming 90 days delinquent. Secondly, as loans get more than 60 days overdue (especially with credit card and consumer debt), we would normally expect banks to begin writing off/writing down these loans – and then referring these debts to collection agencies, or seizing collateral (depending on the type of loan).

The fact that the average length of delinquency for all bank loans is 90 days tells us two things. First, this number shows that once U.S. borrowers get behind on their payments in the current economic collapse, only a relatively small percentage are ever able to catch up on their payments.

Secondly, despite the fact that the banks can obviously see this drastic change in borrower-behavior, they are refusing to write off/write down vast number of loans where they already know they will never get fully paid....

Deutsche:

STRENGEN delinquentem Darlehen lähmendes US-Banken

...Ein weiteres Beispiel für diese "Strauß Konzept" für die Bank Darlehen und Rechnungswesen Praktiken ist die Verzweiflung-Politik der "rollenden über" Hunderte von Milliarden Dollar von Bad-, Handels-Schulden. Das Ergebnis von mehreren Jahren dieses unverantwortliche Verhalten ist, dass mehr als eine halbe Billion Dollar Schulden Refinanzierung erfordert mehr als nur das nächste Jahr...

California and New York debt riskier than Russia and Turkey

The United States can still pretend it is a “AAA” credit-risk, and cling to that farcical label for a few more months. However, prices for credit default swaps (i.e. insurance against default on debt) show that California is considered a higher risk than Russia, and New York city is a worse risk than Turkey, according to data released by Bloomberg.

In fact, the general trend is that credit default prices are falling for most “emerging markets”, and rising for most of the “industrialized” countries. This trend comes down to one basic fact, emerging-market nations are paying their bills, while most of the supposedly “wealthy” industrialized countries are not.

This data has obvious implications for the debt of the U.S. federal government, since the only thing separating the debt of the federal government from the California state government is that the federal government can print money – and now does so just to pay the interest on the ever-increasing trillions of dollars of debt. In fact, the U.S. federal government alone has a debt load roughly equal to all the other 95% of the world's population, and that does not include the $70+ TRILLION in “unfunded liabilities”. Nor does it include the other 80% of the $57+ TRILLION in total public and private debt.

Thus, ignoring 90% of the total debt and obligations of the United States, it still owes as much as all the rest of the world combined. This is the result of 30 years of telling the rest of the world that “deficits don't matter”....

Deutsche:

Kalifornien und New York Schulden riskanter als Russland und der Türkei

...Einmal im Jahr, das Treasury Department berechnet die jährlichen US-Defizit mit genau den gleichen Regeln, die alle US-Unternehmen sind gesetzlich verpflichtet, Nutzung ( "GAAP Rechnungslegung"). Wenn die Treasury-Abteilung hat die Prüfungen während der Bush-Jahre, die realen jährlichen Defizite lief so hoch wie $ 5 Billionen Euro / Jahr - was bedeutet, dass in einigen Fällen den "offiziellen" Defizite der Bush-Regime als nur 5% der tatsächlichen Erhöhung der Verschuldung.

I know this is not directly a “gold story”. However the implications here regarding U.S. hyperinflation are enormous – and thus the significance for precious metals is enormous. Committing fraud at its own bond auctions reveals how truly desperate the U.S. government has become.

Federal Reserve SECRETLY buying Treasuries at auctions

"The U.S. government (and their loyal, media-parrots) has spent a great deal of time crowing that “demand has remained strong” for U.S. Treasuries. A few years ago, such chest-beating would have been seen as simply a waste of time – since selling U.S. Treasuries has never before been an issue.

How times have changed! With the U.S. now hopelessly insolvent, it's imperative for the U.S. government to convince the world that demand for its debt remains strong. Should the foreign creditors who hold a mortgage over the U.S. economy see such demand evaporate, this would cause interest rates to immediately soar – followed shortly by a downgrade to the U.S.'s national credit rating, which still holds the same farcical “AAA” rating as trillions of dollars of Wall Street scam-products..."

Deutsche:

Ich weiß, das ist nicht direkt ein "Gold-Story". Doch die Auswirkungen hier in Bezug auf US-Hyperinflation sind enorm - und damit die Bedeutung für Edelmetalle ist enorm. Übertragen Betrug auf eigene Anleihen Auktionen wirklich zeigt, wie verzweifelt die US-Regierung geworden ist.

Federal Reserve Heimlich Kauf Treasuries auf Auktionen

"...Es ist eine sehr alte Form des Betrugs zu pflanzen Sie Ihre eigenen Agenten bei einer Auktion, Ausschreibung auf Ihrer eigenen "Waren", um so die Preise. Die Tatsache, dass die US-Regierung muss sich auf diese Taktik ist der deutlichste Hinweis noch, wie das US-Ponzi-System ist auf die gesamte Wirtschaft zusammenbrechen...."

New Central Bank sales-agreement very gold-bullish

...The fact that these central banks are significantly reducing their gold sales despite the high price of gold can only be interpreted two ways. First, it could simply signify that these central banks have much less gold to sell, and thus will be steadily reducing their sales no matter how high the price of gold goes.

The alternative interpretation would be that despite the near-record price, Europe's central banks expect the price of gold to go much higher – and thus don't want to give away their gold (as was done by U.K. Prime Minister Gordon Browne).

In fact, both interpretations are correct. Even if we take the reported gold reserves of these central banks seriously (despite very good reasons to doubt those claims) Europe's central banks hold little more than 10,000 tons of gold, with about 40% of that amount held by Germany, alone. At the previous ceiling of 500 tons per year (or 5% of Europe's total gold holdings) Europe's central banks would have squandered all their gold reserves in 20 years...

Deutsche:

New Central Bank Umsatz-Vereinbarung sehr gold-bullish

...Selbst wenn wir die gemeldeten Goldreserven der Zentralbanken ernst (trotz sehr gute Gründe zu bezweifeln, mit solchen Forderungen) Europas Zentralbanken halten etwas mehr als 10.000 Tonnen Gold, mit über 40% dieses Betrags durch Deutschland, allein. Auf der bisherige Obergrenze von 500 Tonnen pro Jahr (oder 5% des gesamten europäischen Gold) Europas Zentralbanken würde verschwendet haben alle ihre Goldreserven in 20 Jahren.

Jedoch mit Deutschland darauf, dass es nicht der Verkauf von Gold, in der Realität der vorherigen Zustimmung hätte erschöpft ganz Europa verfügbar Gold - für immer - nur in etwa zehn Jahren. Auch die Verringerung dieser Quote zu 400 Tonnen pro Jahr erweitert das "Leben" dieses Spiel für ein paar weitere Jahre....

Judge rejects Bank of America/SEC settlement

...Regular readers will recall that Bank of America's CEO, Ken “I cannot tell a truth” Lewis, has invented at least three versions of what took place in this take-over (see “Ken Lewis invents new version of take-over”). In one version, Lewis played the role of hero: buying Merrill Lynch even after he discovered the hideous condition of Merrill's balance sheet, in order to save the U.S. financial system. In another version, Lewis played the damsel-in-distress: “That big meanie Hank Paulson forced me to buy Merrill Lynch”. Meanwhile, in a third version of the take-over Lewis cast himself as the lovable “Seargent Schultz” - “I know nothing...nothing!”...

Deutsche:

Richter lehnt die Bank of America / SEK Siedlung

...Regelmäßige Leser werden sich erinnern, dass die Bank of America-CEO Ken "Ich kann nicht sagen, eine Wahrheit" Lewis, erfunden hat mindestens drei Versionen von dem, was fand in diesem Übernahme (siehe "Ken Lewis erfindet neue Version der Übernahme"). In einer Version, Lewis spielt die Rolle des Helden: Kauf von Merrill Lynch auch nach entdeckte er die abscheulichen Zustand der Merrill-Bilanz, um zur Rettung der US-Finanzsystems. In einer anderen Version, Lewis spielte die Mädchen-in-Not: "Das große meanie Hank Paulson zwang mich zu kaufen Merrill Lynch". Inzwischen, in einer dritten Version der Übernahme Lewis Darsteller sich als liebenswerte "Seargent Schultz" - "Ich weiß nichts ... nichts!"...

Here is a commentary which follows up on several other recent posts. As others suggest, what U.S. bankers and the U.S. government is saying, and what is really happening is totally contradictory.

Accelerating U.S. bank-failures refute “recovery” hype

"Five more U.S. banks failed this week, while a separate report warned that a large, Texas-based bank with “negative capital” would be next. With 69 failed banks already this year, bank failures are already on course to exceed the number of failures in 2008 by 400%. However, if they continue accelerating, that increase could easily rise to 500% or 600%.

Meanwhile, despite raising the size of its bribes to take over these failed companies, the FDIC is seeing less bidders step up to bid on these companies. It's “insurance fund” will be nearly completely exhausted when the pending failure of Texas-based Guaranty Bank takes place – forcing it to tap into a $200 billion “line of credit” from the insolvent U.S. Treasury. Does this sound like an economy which is “recovering”?

If the U.S. housing sector is actually “stabilizing”, as the propagandists assure us, why are bank failures accelerating? Why aren't other banks fighting over the chance of taking over these “distressed assets”, in anticipation of the “economic turn-around” which they continue to tell us is taking place?..."

Deutsche:

Hier ist ein Kommentar, die im Anschluss an den letzten mehreren anderen Stellen. Wie schlagen, was US-Banken und die US-Regierung sagt, und was ist wirklich passiert, ist völlig widersprüchlich.

Beschleunigung der US-Bank-Ausfälle widerlegen "Verwertung" Hype

"...Kurz gesagt, die gleichen Wall Street banksters, die Leitung der Chor von "Happy Days are here again!" Sind die gleichen Personen Drosselung der US-Wirtschaft durch verringerte Kredit-und Kredit - das genaue Gegenteil von dem, was sie vorhergesagt, sie würden dies tun, sobald sie bekam ihre $ 10 Billionen in der Hand-outs, Darlehen und Bürgschaften..."

Manipulators try to frighten market with Gold Scrap sales

Part of the problem in trying to analyze the precious metals market is the lack of detailed information on supply and demand. There are no public entities which compile such data, and the few private sources of such information are dubious, to say the least – leading many to suspect these organizations are in league with the anti-gold cabal.

One of these companies is London-based GFMS Limited. This consultancy firm is the single, largest source of data for the precious metals market. Their recent “analysis” of the gold market is as questionable as some of their precious metals statistics.

A glaring example of how this data is manipulated came early this year, when GFMS released supply/demand figures for silver – published by the Silver Institute – claiming that supply and demand for 2008 was identical to 2007, down to a tenth of a ton. Given that 2008 was perhaps the most volatile year in the history of markets and given how investment demand for precious metals exploded last year, the probability that 2008 supply/demand would be totally identical to 2007 numbers is essentially zero...

Deutsche:

Manipulatoren zu erschrecken mit Gold Schrott Umsatz

...einen Bericht vor kurzem von GFMS "Warnung" der Markt, dass "Schrott" Verkauf von Gold würde verhindern, dass in einem wesentlichen Anstieg des Goldpreises muss mit extremer Skepsis. Um "rechtfertigen" ihre zweifelhaften Standpunkt, dass alle GFMS Punkte ist, dass Gold nicht eine neue Preis-Rekord in diesem Frühjahr, trotz extrem hoher Nachfrage Investor...

KeepItShort, I also love referring to long-term price charts from gold, whenever I hear some idiot claim that the gold market has peaked - or is even "in a bubble" (lol).

Tclaw, the valuation of gold and silver miners (relative to the price of bullion) is near its low for this DECADE. Even in a poor environment for equities, with gold miners being currently priced at $500 or $600/oz gold, and silver miners being priced for $10/oz silver, when bullion prices take off this fall, the miners should be expected to leverage those gains by at least 3 or 4 to 1 - and likely much more.

With most or all other sectors for equities likely going down - while gold and silver miners report RECORD PROFITS, these equities will clearly totally outpeform the rest of the market.