Beiträge von bullionbulls

Foreign Investors FLEE from U.S. debt

As I have pointed out on a number of occasions in the past, the U.S.'s Ponzi-scheme economy requires massive and rising borrowing (on into infinity) in order to avoid financial implosion on the more than $57 trillion in total public/private debt – which does not include the additional $70 trillion or so in unfunded liabilities that the U.S. government hides from its balance-sheet.

For years, the legions of U.S. perma-bulls have scoffed at the suggestion that foreign investors would ever stop financing excessive U.S. spending/consumption. It is now time for the economic commentators who live in the real world to scoff at the perma-bulls.

The Treasury Department just released its July “TIC report” which measures the capital flows into/out of the U.S. economy. For years, this number could be counted upon to show a net inflow which exceeded $100 billion/month. During the worst of last fall's U.S.-created crisis/meltdown, the inflows for October alone exceeded $260 billion.

Those days are gone. In July, foreign investors were net sellers of $97.5 billion of U.S. financial instruments, and in this debt-saturated economy, this means they were dumping U.S. debt. The number would have been much worse if not for the fact that “official” foreign capital flows (i.e. the purchases by friendly governments) were +$33 billion for July. Private investors actually dumped a net $130 billion in U.S. debt...

Deutsche:

Ausländische Investoren fliehen aus US-Schulden

...Dies ist keine neue Entwicklung. Kapitalströme sind "negativ" (dh das Geld fliesst aus der US-Wirtschaft) jeden Monat in diesem Jahr nur für März, die einen sehr kleinen, positiven Netto-Lesung berichtet (view this Daten für sich selbst)...

Silver Wheaton: the SAFE alternative to SLV

I recently received a request in my mail to spend more time talking about precious metals mining companies. I had just finished writing about the extremely dubious business models of most (so-called) “bullion-ETF's”, such as SLV (see “Your ETF-silver is For Sale”). So, it seemed a good time to talk about a different way for investors to “play” silver – if they can't/won't buy real, silver bullion.

While Silver Wheaton (SLW) is referred to as a “mining company”, it's revolutionary business model means that it is actually more of a silver wholesale/marketing company than a miner. What Silver Wheaton does is to buy the silver “production streams” of companies whose mining operations produce silver as a byproduct.

Essentially, the company buys silver still contained in ore in the ground – at a “wholesale” price, and then as it takes delivery of this silver, it sells the silver on the “spot market” for a profit. There are several ingenious aspects to this business model which have made this company a success (and inspired imitators)...

Deutsche:

Silver Wheaton: die sichere Alternative zu SLV

...was die meisten Leute nicht wissen ist, dass die überwiegende Mehrheit der weltweiten Produktion Silber in Form von Nebenprodukten der anderen Bergbau ist - manchmal Silber findet sich in erster Linie auf Gold basierenden Erze, aber das meiste davon wird als Nebenprodukt aus unedlen Metallen Einlagen. So ist den meisten Silber Herstellung von untergeordneter Bedeutung für die Bergbau-Unternehmen - was sie sehr empfänglich für Vorschläge von Silver Wheaton zu zahlen, um sie im Vorfeld für das Silber werden sie von mir, sondern zu einem wesentlich günstigeren Preis.

Dies ist eine Win-win-Regelung für Silver Wheaton und der Bergbau-Unternehmen, mit denen es tritt in dieser Abkommen. Der wahre Bergbauunternehmen erhalten verbesserten Cashflow, die sie Ramp-up der Produktion oder in weiteren Exploration betreiben, ihre Ressourcen zu erhöhen und / behält sich nutzen können. Silver Wheaton wird große Mengen von Silber zu stark reduzierten Preisen (oft wenig mehr als 1 / 3 der Spot-Preis) - und diese dann verkauft, dass Silber für erhebliche Gewinne.

A Derivatives Myth Exposed

...The problem was/is that as soon as this ridiculously over-leveraged market is subjected to the slightest stress that “net exposures” become irrelevant – and it is the unbelievably massive gross positions of these bankers which are of true significance. The flaw in the banksters' myth is actually quite simple and obvious (now that someone else has pointed it out!).

The only way in which individual banks can rely upon their “net exposure” is if every “link” in these derivatives-chains are able to “perform” on their portion of the contract. What we saw (only one year ago) is that this market completely “froze up” last fall – meaning virtually no one was ready/willing/able to “perform”...

Deutsche:

A-Derivate Myth Exposed

...Das Problem ist die unglaubliche Menge von Hebel, die in diesen Markt aufgenommen hat - und welche nicht geändert hat, nicht im geringsten.

Ganz einfach, es gibt keine Möglichkeit das Angebot immer genug "Liquidität" zu einem einzigen Markt, der so viel größer ist als die gesamte globale Wirtschaft - ohne dass man nur den Druck bis Billionen Dollar über Nacht (im Wesentlichen, was geschah im letzten Herbst). Solche rücksichtslosen "fixes" für diesen Markt nicht nur die Wellen der Inflation auf die gesamte Weltwirtschaft zu bestrafen zu entfesseln, aber wie ich bereits sagte kürzlich in einem Kommentar (siehe "Minsky," Blasen "und Gold"), die Schaffung dieser viel größeren Pools ziellosen Kapital tatsächlich dazu dienen, das groß die Weltwirtschaft noch weiter zu destabilisieren...

I see once again we are talking about silver “inventories” and “stockpiles” - which means it is a lucky coincidence that I repeated a discussion of this subject with a new commentary.

Let me repeat my own “take” on this issue. Silver “stockpiles” refer to all the above-ground silver in the world which might become available as prices rise. The largest estimate I have heard is that these stockpiles are about 6 times as large as gold stockpiles, although I have heard other commentators suggest a much lower level. Ted Butler estimates global “stockpiles” are bout 1 billion ounces.

Silver “inventories” are the amount of silver currently for sale. This is the subject of my commentary, and (once again) there is controversy. This time I have included the graph from the CPM Group so that everyone can SEE this issue for themselves: every ounce of ETF-silver is included in global inventories (i.e. it is “for sale”), despite the fact that all this silver is supposedly privately owned and held.

If you subtract all that ETF-silver from “inventories” (over 430 million ounces), there is no more than 200 million ounces of silver currently available in global markets – an historic low.

Your ETF-silver is For Sale

"...The same bullion banks who are the largest “shorts” in the history of commodities also claim to be custodians of the vast majority of all the world's bullion-ETF's – a service which they are providing free of charge – to help small investors enter the silver market on the “long” side (getting suspicious yet?). Apart from the entirely ludicrous notion of a banker doing anything for free, what kind of “short” would provide huge trading vehicles (free of charge) to facilitate the entrance of longs into the market? Again, the very idea completely defies rationality...unless these bullion banks are only pretending to hold silver for these funds.

If they were merely pretending to hold silver on behalf of the ETF's, then first of all this explains both how and why they could do it for free. In addition, if this silver is truly nothing more than “paper silver” as I have alleged on many occasions, then every dollar wasted by investing in this imaginary silver dilutes the total number of investment dollars invested into this sector. This would make bullion-ETF's the perfect weapon for these bullion-bank shorts and, indeed, is the only way that any rationality can be attached to this market and these numbers..."

Deutsche:

Ich sehe noch einmal sprechen wir über Silber "Vorräte" und "Lagerbestände" - was bedeutet, dass es ein glücklicher Zufall, dass ich wieder eine Diskussion über dieses Thema mit einem neuen Kommentaren.

Ich wiederhole meine eigene "nehmen" zu diesem Thema. Silber "Lagerbestände" bezieht sich auf alle oberirdischen Silber in der Welt, die verfügbar werden, da die Preise steigen könnten. Der größte Schätzung Ich habe gehört, ist, dass diese Bestände ca. 6-mal so groß wie Gold Lagerbestände sind, obwohl ich gehört habe, andere Kommentatoren deuten auf eine sehr viel niedriger. Ted Butler Schätzungen global "Lagerbestände" sind bout 1 Milliarde Unzen.

Silber "Lagerbestände" sind die Mengen von Silber derzeit zum Verkauf. Dies ist das Thema meines Kommentars, und (wieder) gibt es Streit. Diesmal habe ich die Grafik von der CPM Group, so dass jeder sehen kann dieses Problem für sich: jedes Gramm ETF-Silber enthalten ist, kann im globalen Vorräten enthalten (dh es ist "zu verkaufen"), trotz der Tatsache, dass all dies ist Silber angeblich in Privatbesitz und gehalten wird.

Wenn Sie alle subtrahieren, dass die ETF-Silber von "Vorräten", gibt es nicht mehr als 200 Millionen Unzen Silber derzeit in globalen Märkten - ein historisches Tief.

Ihre ETF-Silber is For Sale

"...Jeder kann zu Fuß bis zu diesen Goldbanken, zu jeder Zeit, von Hand zu den vorherrschenden "vor Ort" den Preis und kaufen Sie Ihre ETF-Silber. Es gibt ein paar legitim, Edelmetall-ETF's - wer tatsächlich kaufen und zu besitzen Goldbarren für ihre Kunden. Sie werden sofort in der Lage sein, diese von der falschen ETF trennen - weil sie nicht den Anspruch erheben zu können, zu kaufen und unendliche Mengen von Edelmetallen zu halten, nahezu kostenlos..."

Has Trade-War Started Between U.S. and China?

...It is certainly not a coincidence that China's push to reform its economy and expand its wealth-creation (primarily through building up a domestic manufacturing sector) didn't really begin to take shape until after China witnessed its neighbour, and fellow totalitarian regime, the Soviet Union financially implode – due to a stunted economy which could not support its domestic and foreign agenda.

Since that time, there has also been a radical shift in the attitude of the Chinese government. Suddenly “wealth” and “profit” were laudable goals, which Chinese citizens were encouraged to pursue – and not evil “symptoms” of a “decadent, capitalistic society.” While some people continue to refer to China as a “communist” nation (CNN's Lou Dobbs comes immediately to mind), these are people who do not have the slightest understanding of the definition of communism.

It thus became inevitable that China and Corporate America would embark upon their unofficial partnership. Not quite a marriage, the alliance between Corporate America and China is more like a 21st century remake of “The Odd Couple”...

Deutsche:

Hat Trade-Krieg zwischen USA und China gestartet?

...Regelmäßige Leser sind sehr vertraut mit meiner eigenen Analyse und die Liste der Gründe, warum die US-bankster Oligarchen (und ihre Bediensteten Washington) verschworen zu haben, um das Gold und Silber zu untergraben Märkte (und die Preise dieser beiden, Edelmetalle) seit Jahrzehnten. Sollen wir glauben, dass es Zufall, dass die US-Zölle auf chinesische Reifen kommen nur Tage nach Gold und Silber inszeniert wichtig, technische Break-outs? Es war auch erst vor kurzem veröffentlicht, dass die chinesische Regierung jetzt offiziell die Förderung ihrer 1,3 Milliarden Bürger (mit einem riesigen Pool von Zinserträgen) für Gold und Silber zugunsten der Investitionen (siehe "China fordert Bürger auf Gold und Silber zu kaufen")...

Minsky, “bubbles”, and gold

...The “centerpiece” of Minsky's work is his theory on “financial instability”. The basis of Minsky's theory is that capitalist financial markets are not only vulnerable to producing excessive debt (especially when stripped of the limiting, protective restraints of a “gold standard”), but that they have a tendency to produce the most-destructive kinds of debt.

He divided up these pools of debt into three categories of borrowers, whom he referred to as “hedge borrowers”, “speculative borrowers”, and “Ponzi borrowers”. Given the manner in which the miscreants of Wall Street have rudely re-introduced us all to the concept of the “Ponzi scheme”, I'm sure that the categories alone to which Minsky refers will pique the interest of many.

“Hedge borrowers” (or “safe borrowers”, to use an even clearer label) have current income streams which are sufficient to repay both the interest and the principal of what they have borrowed. “Speculative borrowers” on the other hand, only have current resources/cash flow sufficient to pay the interest on the borrowed money, but will only be capable of repaying the principal of the loan if the loan itself can be successfully used to generate additional income or capital gains.

The third category of borrowers, designated “Ponzi borrowers” (or simply “insane borrowers”) have neither the assets nor cash-flow to even pay the interest on the money they borrow. They rely upon the loan money generating immediate revenues or capital gains, just to be able to service the debt (i.e. pay its interest), while these reckless gamblers would require spectacular gains in order to ever repay the principal of their loans...

Deutsche:

Minsky, "Blasen" und Gold

...Die gierigen Oligarchen Flut Volkswirtschaften mit übermäßiger Liquidität auf den denkbar schlechtesten Zeitpunkt, während die hungernden Märkten des Kapitals, wenn sie es am meisten benötigen. Mit anderen Worten, diese wachsenden Pool von Wohlstand garantieren, dass alle die Oligarchen tun wird (und jetzt und in Zukunft) ist es, immer mehr zu produzieren extreme "Booms" und "Büsten" in der globalen Wirtschaft.

In dieser Hinsicht können wir eigentlich danken, der Wall Street. Vor zehn Jahren wäre diese Diskussion theoretisch gewesen - und durch die Propaganda der Oligarch zu-Maschine entlassen als nur unbewiesene Spekulation. Aber dank der Wall Street Multi-Billionen Ponzi-Schema, und Beinahe-Zerstörung (oder drohenden Zerstörung?) Des globalen Finanzsystems, ist dies nicht länger "Theorie", sondern beobachtbare Tatsache...

Zitat von Performer

Goldman Sachs ist ein Kontraindikator, sehe ich genauso. Aber was lese ich von der Citigroup?!(http://www.rohstoff-welt.de/news/artikel.php?sid=14965, Überschrift: "Citigroup hebt Preisprognosen für Edelmetalle an") Citigroup/Citibank ist ja immerhin Anteilseigner des FEDs. Ich werde einfach nicht so richtig schlau daraus. Die Chinesen machen ja in ihren Fernsehsendungen richtig Werbung für Gold und Silber. Wenn aber die Citigroup die Prognosen anhebt, macht mich das misstrauisch (siehe dazu meine Signatur) . Auf der anderen Seite: In Indien, so erfährt man, ist im Sept./Okt. Hauptsaisson für Gold; Silber gilt ja i. A. als Hebel für Gold. Ist im Okt/Nov. mit einer leichten (Einstiegs)korrektur zu rechnen?

Wer von Euch hat eine Idee/Vermutung, wie sich die gegensätzlichen Infos einordnen lassen?

Performer, let's look at the three groups you mentioned, one by one.

First, with the Wall Street bankers, no matter what they say about gold or silver “one year from now”, all of their propaganda is only for short-term purposes: generally to “whip-saw” investors by getting them on the wrong side of a trade. The simple conclusion is to ignore 100% of what they say – whether it is pro-gold or anti-gold.

With China, not only is adding 1.3 billion new gold and silver buyers to the global market hugely “bullish”, but I agree with the argument of another writer (which has already been posted): since the Chinese government recommended this investment to their citizens, they should be expected to support the price – since all they have to do is buy more gold (and silver), which was already their intention.

This brings us to India. At this point, I am simply ignoring the “wedding season” and all their other seasonal trends. The reality is that Indians still have the worlds's strongest “cultural attachment” to precious metals. For nearly a full year, they have bought (i.e. imported) virtually no gold at all. Instead, they have been supplying their own huge, market with domestic “scrap” sales. This is totally unsustainable.

At some point in the near future, especially since China has made its own intentions clear, Indian bullion dealers will be forced to re-stock their inventories.

Think about the consequences of the worlds' two largest populations competing for the limited amount of available gold and silver! Need we say any more?

Deutsche:

Performer, schauen wir uns an den drei Gruppen, die Sie erwähnt, eins nach dem anderen.

Zunächst mit den Wall-Street-Banker, egal was man über Gold oder Silber "ein Jahr ab jetzt", ist alles, ihrer Propaganda nur für kurzfristige Zwecke: allgemein "die Peitsche-Säge" Anleger, indem es sie auf der falschen Seite eines Handels. Die einfache Schlussfolgerung ist zu 100% von dem, was sie sagen, ignorieren - ob es sich um Pro-Gold-oder Anti-Gold.

Mit China, nicht nur indem 1,3 Milliarden neue Gold und Silber Käufer auf den globalen Markt enorm "bullish", aber ich stimme mit dem Argument eines anderen Schriftsteller (die bereits gebucht): Da die chinesische Regierung diese Investition empfohlen, ihre Bürger , sollten sie erwartet werden, um den Preis zu unterstützen - denn alles, was sie tun müssen, ist mehr Gold zu kaufen (und Silber), die bereits ihre Absicht war.

Das bringt uns nach Indien. An diesem Punkt bin ich einfach zu ignorieren, die "Hochzeits-Saison" und all ihre anderen saisonalen Trends. Die Realität ist, dass Inder immer noch stärkste der Welt "kulturelle Bindung" an Edelmetallen. Für fast ein ganzes Jahr haben sie gekauft haben (dh importiert) praktisch kein Gold auf allen. Stattdessen wurden sie die Versorgung ihrer eigenen riesigen Markt mit einheimischen "Schrott" Verkäufe. Das ist völlig unhaltbar.

Irgendwann in naher Zukunft, insbesondere da China gemacht hat, seine eigenen Absichten klar werden indische Goldhändler gezwungen sein, wieder hat ihre Bestände.

Denken Sie an die Folgen der beiden Welten "größten Populationen im Wettbewerb um die begrenzte Anzahl der verfügbaren Gold-und Silber! Brauchen wir noch mehr sagen?

Insider-selling STILL accelerating

While legions of U.S. market-pumpers insist that all that lies ahead for U.S. markets is an “economic recovery”, and a continuation of this absurd rally, they deliberately ignore one of the most ominous indicators of the future direction of markets: insider selling.

For the entire duration of this hype-fueled rally, insider selling has been steadily increasing. As we enter what has historically been the two, worst months for U.S. markets, a CNN article had this to say:

Corporate officers and directors have been selling shares at a pace last seen just before the onset of the subprime malaise two years ago.

Let me repeat this. U.S. insiders are dumping stock with the same intensity last seen just before the worst market crash since the Great Depression. For those who can recall that period, this was when “Helicopter” Ben Bernanke had finally stopped insisting the U.S. had a “Goldilocks economy” where markets would never turn lower. He had just begun to push his new propaganda slogan: the “soft landing”. This was where the U.S. housing sector would experience a mild correction – which was supposed to have zero spill-over in the broader economy...

Deutsche:

Insider-Selling STILL Beschleunigung

...Wie wir geben, was traditionell die beiden schlimmsten Monat für den US-Märkten, einem CNN-Artikel hatte folgendes zu sagen:

Corporate Officers und Direktoren wurden Verkauf von Anteilen in einem Tempo, zuletzt kurz vor dem Ausbruch der Subprime-Misere vor zwei Jahren gesehen.

Lassen Sie mich wiederholen Sie diesen. US-Insidern sind Dumping hat mit der gleichen Intensität zuletzt kurz vor den schlimmsten Crash seit der Weltwirtschaftskrise gesehen...

U.S. foreclosures/repossessions on track to hit 5 million in '09

...August's numbers have just been released, and though there was a small improvement the numbers still represent a continuing catastrophe in this sector. Total foreclosures were still above 350,000, and project to an annual total of 4.2 million units. However, that total could easily be surpassed – given that the numbers are still trending higher and we know there are millions more foreclosures looming on the horizon.

As I have reminded people frequently, the U.S. mortgage market is about to begin a two-year spike in mortgage-resets with its infamous, ARM's (adjustable rate mortgages) - which already have the highest default/delinquency rates among all U.S. mortgages (see “U.S. mortgage-crisis to get much worse in 2010-11”). There is a very good reason for the appalling rates of delinquencies and defaults on these mortgages....

Deutsche:

US-Zwangsvollstreckungen / repossessions auf dem Weg, 5 Mio. in '09 hit

...Mit über 20 Millionen leere Wohnungen in den USA und US-Stellen Wohnung vor kurzem der Kollision mit einem 20-Jahres-Hoch (siehe "Apartment Stellen New Nightmare in US-Häusermarkt Zusammenbruch"), gibt es keine Möglichkeit, diesen Markt zu erreichen jede Art von Gleichgewicht - das ist was die Propagandisten angeblich meinen, wenn sie behaupten, dass dieser Markt "die Talsohle". In der Tat, mit dem Angebot weiterhin grob Nachfrage übersteigt, gibt es keine Möglichkeit, dass ein Gleichgewicht in diesem Markt seit mehreren Jahren...

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Ich habe eine Frage für diejenigen, die die deutschen Übersetzungen zu lesen: Haben Sie fanden die Übersetzung einfacher zu verstehen? Ich habe versucht, die Sprache, die besser übersetzt - die Verwendung und ich bin neugierig, wenn die Menschen eine Verbesserung bemerkt zu haben.

Record Plunge in U.S. Consumer Credit in July

...Total U.S. consumer credit plunged by $21.4 billion in July alone – the biggest drop on record, and the sixth, consecutive monthly decline. Meanwhile, the plunge in consumer credit in June was revised 50% higher from over $10 billion to over $15 billion. At the same time, according to BNN, a survey of U.S. banks shows that 1/3 are planning further tightening of their lending standards, and none are planning on loosening credit...

Deutsche:

Tauchen Sie ein Rekord in der US-Verbraucherkredite im Juli

...Total US Verbraucherkredite stürzte von 21,4 Mrd. $ allein im Juli - der größte Rückgang zu Protokoll, und der sechste Monat in Folge rückläufig. Unterdessen wurde der Sprung in Verbraucherkredite im Juni um 50% höher aus mehr als 10 Milliarden Dollar überarbeitet, um mehr als 15 Milliarden Dollar. Zur gleichen Zeit, nach BNN, einer Umfrage der US-Banken zeigt, dass 1 / 3 weitere Verschärfung der Kreditvergabe-Standards planen, planen und keine Lockerung auf Kredit...

Zitat von goldcore

Das ist nicht richtig. Vor dem Crash stammten 30 bis 40% der UNTERNEHMENSGEWINNE im Dow aus der Finanzindustrie, was einen erheblichen Unterschied darstellt. 40% des GDP aus der Finanzindustrie hat vielleicht Monte Carlo. 60- 70% des US-GDP kommen allein durch den privaten Konsum zustande.

Es ist auch so ganz pauschal nicht richtig, dass es in USA kaum mehr Industrieproduktion gibt. Deutlich weniger als etwa in Deutschland, ja, aber ganz so wild, wie sich das manche hier ausmalen, ist es denn doch noch nicht.

A very interesting discussion, so I could not resist joining it.

If we put the numbers together, we see that somewhere close to 90% of U.S. GDP comes from either the U.S. consumer or the U.S. financial sector.
As most here already know, U.S. big-banks are still hiding trillions of dollars in losses “off balance-sheet”. Meanwhile, with every category of U.S. debt simultaneously at record rates of “delinquency”, those losses can only get much, much larger.

As for the U.S. Consumer, they have no employment income to spend, and (as my next commentary shows) they have no access to more credit.
Yet we not only hear the U.S. propaganda-machine insist there will be a U.S. “economic recovery”, the liars in the media tell us the “recovery” has already started.

Exactly how can there be any kind of “recovery” when 90% of the U.S. economy is terminally ill?

Deutsche:

Eine sehr interessante Diskussion, und ich konnte nicht widerstehen, sich ihr anzuschließen.

Wenn wir die Zahlen zusammen, so sehen wir, dass irgendwo in der Nähe von 90% des BIP der Vereinigten Staaten kommt entweder aus der US-Verbraucher oder die US-Finanzsektor.

Da die meisten hier bereits wissen, großen US-Banken sind immer noch versteckt Billionen von Dollar an Verlusten "off balance-sheet". Zwischenzeitlich wurde mit jeder Kategorie der US-Schulden gleichzeitig auf Rekordniveau Preise von "Kriminalität", können diese Verluste nur es viel, viel größer.

Wie für die US-Verbraucher, haben sie keinen Arbeitslohn zu verbringen, und (wie mein nächster Kommentar Shows) sie haben keinen Zugang zu Krediten.

Doch wir nicht nur hören, der US-Propaganda-Maschine darauf, dass es wird ein US "wirtschaftliche Verwertung", die Lügner in den Medien uns die "Verwertung" zu sagen hat bereits begonnen.

Genau, wie kann es jede Art von "Verwertung", wenn 90% der US-Wirtschaft ist unheilbar krank?

The Myth of the “Job-less Recovery”

Like all good parrots, the talking-heads in the North American media can be counted upon to regurgitate buzz-words over and over again – even when they don't have the faintest idea what those words mean. The latest example of mindless droning from these pseudo-reporters is that the U.S. economy is headed for a “job-less recovery”.

As with all oxymorons, no intelligent person would/should be foolish enough to add these buzz-words to his/her lexicon. By definition, an “economic recovery” means a net increase in economic activity, which also dictates positive wealth-generation. When an economy is producing wealth, this must also result in job-creation.

We can invent scenarios where such job-creation is delayed. For example, an economy with a large, but mostly automated manufacturing sector could see a surge in demand (and production) as economic conditions improve. Over the short-term, it is certainly possible that such an economy could sell most of its production abroad. Thus, an economy generating a significant increase in net wealth could temporarily produce little new employment in the domestic economy.

However, this must only be a temporary situation. Though the “trickle-down” theory of right-wing capitalists has been thoroughly discredited as a model for economic growth, there is a kernel of truth buried within this propaganda. When an economy produces significant amounts of wealth, even if that wealth-creation is focused primarily in the hands of the wealthiest members of society, these people spend some of that money – creating wealth and employment opportunities for the “little people” further down the economic ladder.

The “trickle-down” theory fails as an economic model for the same reason the phrase “job-less recovery” fails the test of rationality. When only the wealthiest people in a society have disposable income (people with enough wealth that they don't need employment income to keep spending), it is mathematically impossible to have a robust economy...

Deutsche:

Der Mythos des "Job-less Recovery"

...wenn die Menschen haben keine Arbeitsplätze, dann ist die einzige Möglichkeit, Geld auszugeben, ist es, Geld zu leihen. Hier endlich, setzen wir die Wahrheit des "Job-less Verwertung": in den vergangenen Jahren waren die Amerikaner in der Lage zu schaffen, die (vorübergehende) Täuschung der wirtschaftlichen Gesundheit durch übermäßige Kreditaufnahme - und dann die Ausgaben ausgeliehen Dollar praktisch so schnell wie entlehnt...

Gold Wars, Part III: Return of the Gold Standard

...In Part II, I pointed out the imminent and inevitable “defeat” facing these bankers. The supply of bullion which these bankers rely upon to manipulate the gold market has dramatically dwindled. At the same time, many of the societies which are not dominated by their own bankers (and their hidden agenda) have rediscovered the allure of gold as the only financial asset which can truly increase the stability of their financial systems.

However, this pending defeat is only a battle, not the entire “war”. The ultimate defeat of the Western banking cabal can only be accomplished by reinstating a precious metals “standard” (or backing) for the global monetary system. In order to look ahead and understand how a gold standard will thwart the bankers' agenda, and why a return to a gold standard is inevitable requires looking back in time. It is a history lesson which few will have ever obtained in a classroom – even those of us like myself who spent several years studying economics...

Deutsche:

Gold Wars, Teil III: Return of the Gold Standard

...die klassische, ist Betrug Banker immer das gleiche. Zuerst haben sie schmeicheln sich auf dem Herrscher von einer bestimmten Gesellschaft durch die Behauptung, dass sie eine nützliche, wenn nicht wesentliche Dienstleistung: Sie tauschen Papier "IOU" Für Gold-und Silbermünzen, ersetzt schwer, sperrig-Münzen mit ihren fast schwerelos Fetzen Papier.

Ursprünglich sind die Papierfetzen streng als Forderung behandelt Mann für das Gold und Silber der ursprünglichen Besitzer. Jedoch, wie eine Gesellschaft wird mehr vertraut mit diesen Zettel (und auf Drängen der Banken, sich selbst), die Menschen beginnen mit dem Zettel für den Handel - als Ersatz für Gold und Silber.

Da diese Praxis in der Popularität steigt, wobei die Gold und Silber von den Banken als Depotbanken gehalten wird weniger erlöst und weniger häufig, weil die Menschen einfaches Auswechseln der Papierfetzen untereinander .... und seit über zweitausend Jahren die Gier halten Banker verursacht hat sie ihr "Geschäft" einen Schritt weiter gehen: sie fangen die Schaffung von mehr "IOU's" für Gold und Silber als das, was mit ihnen hinterlegt....

Zitat von goldcore

Goldman Sachs, die kürzlich in einer Prognose veröffentlicht haben, daß man für die japanischen Unternehmen für 2010 von einem Plus gegenüber 2009 beim Gewinn vor Steuern von 70% ausgehe und bei den in den europäischen Indexen gelisteten Unternehmen von + 40%, raten dazu, die Aktien von Goldminenunternehmen zu verkaufen. Die Aktienmärkte für zyklische Standardaktien böten mehr Potential. Den Goldpreis selbst sehen sie für 2010 bei $ 964 pro Unze.

? On a relative basis, we believe gold equities will underperform other cyclical equities. We believe the price of gold is likely to be range bound for the following reasons:

? One of the key drivers, its defensive status, is no longer attractive given the backdrop of a recovery in the global economy.
? The US dollar, another key driver, has dropped 13% from its recent high, which is largely priced in, in our view.
? We forecast the price of gold in 2010E to be US$964/oz

In reality, very few precious metals miners have been able to recover to their highs from 2006, when gold was only at $700/oz and silver was well below $15/oz.

These companies are still near their cheapest prices this decade in relation to the price of gold and silver. If gold and silver simply stayed flat, we should expect gold and silver miners to greatly outperform other equities – simply through being properly valued when the all the banks who have been ruthlessly shorting these stocks are forced to “cover”.

Given that most of us here know that gold and silver are going much higher in price over the next several years, I would expect gold and silver miners to outperform the broader market by a factor of ten between now and the middle of next decade.

With the Manipulators running out of bullion, they are forced into ever more transparent lies to try to depress this sector.

For those interested in reading more about the valuations of these companies, I recommend Adam Hamilton. I would also like to add that we are rebuilding our own data-base on these companies (available in translation) for those who like to learn more about these companies.

Personally, I am “over-weight” the junior-producers, whom I (and many others) see as offering the greatest potential up-side.

Deutsche:

In Wirklichkeit haben nur sehr wenige Edelmetalle Bergleute in der Lage, ihre Höchststände aus dem Jahr 2006, als Gold nur bei $ 700/oz und Silber wieder deutlich unter $ 15/oz.

Diese Unternehmen sind noch immer in der Nähe ihrer günstigsten Preise in diesem Jahrzehnt in Bezug auf den Preis von Gold und Silber. Wenn Gold und Silber blieb einfach flach, sollten wir Gold und Silber Bergleute erwarten, dass andere Aktien erheblich übertreffen - einfach nur durch ordnungsgemäß zu bewerten, wenn das alle Banken, wurden rücksichtslos Leerverkäufe gezwungen sind, diese Bestände zu "verschleiern".

Da die meisten von uns hier wissen, dass Gold und Silber gehen viel höher im Preis in den nächsten Jahren würde ich erwarten, Gold und Silber Bergleute, die breiteren Markt um den Faktor zehn zwischen jetzt und der Mitte des nächsten Jahrzehnts zu übertreffen.

Mit der Manipulatoren ausgeführt von Goldbarren, sie sind in immer mehr Transparenz gezwungen liegt, um zu versuchen, diesen Bereich zu drücken.

Für Interessierte im Lesen Sie mehr über die Bewertungen dieser Unternehmen, empfehle ich Adam Hamilton. Außerdem möchte ich hinzufügen, dass wir den Wiederaufbau sind unsere eigenen Datenbank auf dieser Unternehmen (in Übersetzung) für diejenigen, die mehr über diese Unternehmen erfahren möchten.

Persönlich bin ich "Übergewicht" der Junior-Produzenten, die ich (und viele andere) zu sehen, wie die das größte Potenzial up-Seite.

U.S. government the NEW sub-prime lender

...With the U.S. housing market now experiencing its worst collapse in history as the aftermath of that bubble, and with no “bottom” in sight, the U.S. government is once again trying to take the easy way out – this time by trying to re-inflate the same bubble which has just burst.

This time, the Fed's benchmark interest rate is at 0%. This time, it's the U.S. government itself which has lowered the bar with its lending standards. This time there is even more mortgage-fraud (up 23% from last year) – and there is still no oversight...

Deutsche:

US-Regierung das neue Subprime-Kreditgeber

Zitat von Edel Man

... und verstärkt seine Dollarverkäufe, auch zum Goldkauf:

"...As a result the Chinese government seems to be doing its utmost in trying to persuade the Chinese public to buy gold and silver by relaxing the restrictions - it's now easier to buy precious metals in China than in the U.S. - and by pushing gold and silver investment on state-owned television. If this continues the likelihood is that China will permanently overtake India as the world's biggest buyer of gold and silver, while the country's store of wealth will help shield it against further western economic collapse.
If this is indeed the case then it must be likely that the country is also building its own gold reserves - perhaps surreptitiously(= heimlich) - through creative accounting by buying by a state entity, but not through the Central Bank itself where such sales would need to be reported. Positive for gold looking forward...."

It looks like I need to get up earlier in the morning, or write faster. This is the 2nd forum I visit where someone else also posted this before me (lol).
If anyone is interested, I have added some thoughts of my own.

China urges citizens to buy gold, silver

"...It is only in the last three years that the Chinese government significantly relaxed the rules for precious metals buying for its citizens. Given that the Chinese people (like most of Asia) already had a greater appetite for gold and silver than people in most Western nations, the explicit urging by the government itself for people to load up on bullion clearly implies the expectation of a strong future for precious metals. With a population greater than 20% of the world's total and an abundance of savings, this could easily become a self-fulfilling prophecy – especially given the tiny size of the precious metals market, relative to many other commodities.

It is also clear that China is literally “putting its money where its mouth is.” China has devoted an enormous amount of resources building up its domestic gold mining industry, soaring to #1 in the world this decade, and it recently stunned the world with the announcement of a huge increase in its official, national holdings (see “China now has 5th largest gold reserves”)...."

Deutsche:

Es sieht aus wie ich früher aufstehen am Morgen, oder schreiben Sie schneller benötigen. Dies ist das 2. Forum zu besuchen, wo ich jemand anders gepostet auch diese vor mir (lol).

Wenn jemand interessiert ist, habe ich einige meiner eigenen Gedanken hinzugefügt.

China fordert die Bürger auf Gold, Silber kaufen

"...Da schrieb ich vor einer Woche in "Gold Wars, Teil II: The Empire Strikes Back", die beide den Umzug von China ersetzen Dollar und seine "Big Push" zu akkumulieren große Goldreserven sind eindeutig eine wirtschaftliche Bedrohung für die Vereinigten Staaten. Es ist nur die Reservewährung Status des Dollar, die ihren Wert behalten hat ziemlich aufgebläht im Vergleich zu ihren tatsächlichen Wert und hielt US Fremdkapitalkosten künstlich niedrig...."

Merkel, Sarkozy demand end to bankster “blackmail”

“No bank must grow to a size that puts it in a position in which it can blackmail governments.”
- German Chancellor Angela Merkel (August 31st, Bloomberg)

“These excesses cannot be allowed to be repeated as if nothing has happened.”
- French President Nicolas Sarkozy (August 31st, Reuters)

It didn't qualify as a news story when I repeatedly characterized the $10 trillion in hand-outs, loans and guarantees which the U.S. financial crime syndicate squeezed out of the U.S. government as “blackmail”. However, when the chancellor of Germany makes that same observation, it suddenly becomes newsworthy.

With the G-20 poised to meet in Pittsburgh next month, notice has been served on the U.S. government (and to a lesser extent, the U.K. government as well): either take control of your government back from the bankers, or expect to become an economic pariah in the global economy...

Deutsche:

Merkel, Sarkozy Nachfrage Ende bankster "Erpressung"

...Um uns weitere Hilfe bei der Bewertung der Leistung von Bernanke, können wir verweisen auf die jüngsten Äußerungen von Sir Alan Greenspan (siehe "Greenspan: Spotting eine Blase ist einfach"). Wir können auch auf eine Studie der britischen Financial Services Authority -, die wusste, dass es ein erhebliches Risiko einer Kernschmelze Finanzsektor so weit zurück wie 2004 (siehe "Kernschmelze Finanzsektor war keine Überraschung")...

Gold Wars, Part II: The Empire Strikes Back

...among the governments buying gold, two governments stand out – for totally different reasons. As has been widely publicized, China's gold reserves have been rapidly increasing: the largest/fastest accumulation of gold by any government in many decades (see “China now has 5th largest gold reserves”). At least as stunning as this rapid accumulation is the fact that China has done this while buying very little gold on the open market...

The other government which stands out for its notable purchases of gold has an agenda vastly different from that of China. Russia has also been buying-up large quantities of gold to bolster its reserves. While the Russian government talks about the Russian rouble being one of the currencies which would/could/should replace the U.S. dollar, it is highly unlikely that this is what is motivating Russian purchases of gold...

Deutsche:

Gold Wars, Teil II: The Empire Strikes Back

...Klar, die Anti-gold cabal ist nicht einfach zur Neige aus Gold, aber, wie alle Verschwörungen, die Fehler-Ansatz, ist die Einheit dieses cabal entwirren. Sie haben nicht zu einer psychischen zu können, an der gegenwärtig stattfindenden Gespräche zwischen diesen Banken zu erraten.

"Wir müssen mehr Gold-Dump, um es vor der Explosion über $ 1000 zu stoppen."

"Einverstanden - so wie über den Verkauf ein paar hundert Tonnen Ihr Gold?"

"Na, war ich eigentlich dachte, es sei an der Reihe zu verkaufen ..."

Niemand weiß wirklich, wie viel (oder wie wenig) Gold bleibt in den Händen der Manipulatoren. Zum Beispiel macht die Vereinigten Staaten, dem weltweit größten Vorräte an Gold haben. Das Problem ist, dass seit über 50 Jahren hat sich geweigert, eine unabhängige Prüfung dieser angeblichen Reserven zu ermöglichen (siehe GATA will Prüfung der mythischen, Fort Knox Gold)...

Zitat von Dr_Meyer

Möglichkeiten:
a) Die Notenbanken opfern wieder mal ihre letzten Barren
b) Der Gold-ETF kauft gar nicht. Oder nicht genug.
c) Der Fond kauft Comex Kontrakte, die aber später nicht bedient werden können.

Lustig wird es, wenn der SPDR Gold Trust Gold an der Comex kauft. Denn nach den Comex Regeln, darf der Verkäufer statt Lieferung von physischem Gold auch Akien vom SPDR Gold von liefern....

Yes, Dr. Meyer, the numbers simply do not “add up” when it comes to the fraudulent bullion-ETF's.

However, when I dismiss these ETF's (except for the few which actually hold their own bullion) as nothing but fraudulent “fronts” for the Manipulators, I prefer to use this simple logic.

While we have to pay hefty premiums to buy our bullion, supposedly these ETF's can purchase infinite amounts of bullion, while paying no premium, no transaction costs, no delivery costs, no storage costs and no insurance costs.

Thus, what we are supposed to believe is that the same Wall Street (and London) bullion banks who are the largest “shorts” in the history of any commodities are buying and storing gold for the bullion-ETF's at a loss to themselves – as a “public service” to make it easier for small investors to purchase “real bullion.”

When you take the time to simply describe this “business model”, it becomes immediately obvious that (at best), the bullion-banks have simply double-sold all the bullion they are using to short the market – which is the only possible way they could “supply” bullion to these ETF's for zero cost.

When we are also consider we are dealing with companies whose underlying business model is to lend (at least) ten dollars for every dollar they actually hold, it is obvious that these same scam-artists would be “selling” all their gold and silver at least twice (if not three or four times).
As a reminder, Morgan Stanley just finished paying millions in damages for bullion-fraud:

Morgan Stanley pays damages for Precious Metals Fraud

Deutsche:

Ja, Dr. Meyer, die Zahlen einfach nicht "addiert", wenn es um die betrügerische Goldbarren-ETF kommt.

Allerdings, wenn ich tun diese ETF's (mit Ausnahme der wenigen, die tatsächlich halten ihre eigenen Barren) nichts als betrügerische "Fronten" für die Manipulatoren, ziehe ich auf diese einfache Logik.

Zwar haben wir auf saftige Prämien zu zahlen, um unsere Goldbarren kaufen, angeblich für diese ETF unendliche Mengen von Goldbarren kaufen kann, während keine Prämie zahlen, keine Transaktionskosten, keine Versandkosten, keine Lagerkosten und keine Versicherungskosten.

Was also sollen wir glauben, ist, dass die gleichen Wall Street (und London) Goldbanken, die die größte "Shorts" in der Geschichte von Rohstoffen sind Kauf und Lagerung von Gold für den Goldbarren-ETF auf einen Verlust für sich selbst - wie ein "öffentlicher Dienst" zu erleichtern, sind für kleine Investoren zum Kauf "echten Edelmetallen."

Wenn Sie sich die Zeit einfach zu beschreiben dieses "Geschäftsmodell" zu nehmen, wird es sofort klar, dass (am besten), The Bullion-Banken haben einfach einen Doppelklick verkauft alle Goldbarren sind sie mit auf den Markt kurz - die einzig mögliche Weg ist sie könnten "Versorgung" Goldbarren zu diesen ETF für Null-Kosten.

Wenn wir auch der Auffassung sind, handelt es sich um Unternehmen, deren zugrunde liegende Geschäftsmodell auf (mindestens) zehn Dollar für jeden Dollar, den sie tatsächlich halten zu verleihen, ist es offensichtlich, dass eben diese Künstler-Betrug wäre zu "verkaufen" all ihr Gold und Silber mindestens zweimal (wenn nicht drei oder vier Mal).

Zur Erinnerung: Morgan Stanley gerade zahlen Millionen Schadenersatz für Edelmetall-Betrug:

Morgan Stanley zahlt Schadensersatz für Edelmetalle Betrugsbekämpfung

Federal Reserve Fights Judge to Hide Secrets

Given the trillions of dollars which the private bankers of the Federal Reserve have pillaged from the U.S. Treasury (over $4 trillion, and counting), clearly the Fed can afford to hire the best lawyers “money can buy”. Thus, when we see the pathetic excuses being put forward by these lawyers to attempt to justify the Fed's decision to continue hiding what it did with its “emergency lending” operations, it essentially confirms there is no justification...

This is hardly surprising. For nearly a century, the Federal Reserve has acted more like the U.S.'s monarch than its central bank. It makes its decrees, which are above any branch of the U.S. government and helps itself to hundreds of billions of (taxpayer) dollars from the U.S. Treasury – any time it feels like it.

The mechanism is very simple: it prints up a truckload of U.S. dollars – backed by nothing – and uses that paper to “buy” U.S. Treasuries, and then gets U.S. taxpayers to pay interest on the bonds it “purchased” for free. This is how almost all new “money” has been “created” in the U.S. economy in recent years. Altogether, the Fed now holds over $4 trillion of U.S. debt - making it the single largest holder of U.S. IOU's...

It is no wonder that the Fed feels outraged at being subjected to the same laws as the “little people”, whom it robs-blind on a daily basis.

The second excuse that the Fed used to justify refusing to disclose its lending activities is that it might not be able to find the relevant records. Perhaps the Fed's tendency to act like an 18th century monarch goes beyond its outward behavior? Perhaps it still keeps all its records on parchment?

“We don't really know what's in New York,” said the Fed's lawyer, “We don't control the system of record-keeping.”

Deutsche:

Federal Reserve Fights Richter zu verbergen Geheimnisse

...Die Federal Reserve druckt Dollar -, die an das amerikanische Volk gehören - und verwendet dann das Geld, das sie nicht selbst zu "kaufen" US-Treasuries, und dann wird das amerikanische Volk zahlen, um es große Summen von Zinsen auf Staatsanleihen, die sie gestohlen das amerikanische Volk. US-Steuerzahler zahlen heute diese Privatbankiers irgendwo in mehr als 100 Milliarden Dollar pro Jahr von Zinsen auf diese gestohlen Treasuries...