Kupferexplorer: Inca Pacific

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Eigentlich wollte ich die Aktie im Forum etwas ausführlicher darstellen, aber da heute eine Analyse zu Inca Pacific Resources (IPR) erschienen ist, soll der Thread nicht weiter aufgeschoben werden.

Kurz: IPR erscheint mir nicht so überzeugend wie Corriente Resources, aber was mir auffällt, ist die anscheinend niedrige Bewertung.

Lt. Ressourcenabschätzung beträgt das Kupfervorkommen für das Hauptprojekt Magistral ca.780.000 t Kupfer (einschließlich inferred resources), entsprechend einem Bruttowert von 1,9 Mrd USD ( bei 2500 USD für die Kupfertonne).

Der Barwert(NAV) beträgt nach einer alten Scopingstudie 76 Mill USD (bei 1,00 USD/lb Ku), der sehr stark vom Kupferpreis abhängig ist. Bei Kupferpreisen von 0,95 USD ist der Barwert 52 Mill USD, bei 0,90 34 Mill USD und bei 0,85 USD/lb gar nur 16 Mill USD. Andererseits soll der NAV bei heutigen Preisen nach der neuen Analyse angeblich 612 Mill USD betragen (copper: US$1.40/pound; molybdenum: US$18.00/pound; silver: US$6.90/ounce; and gold: US$415/ounce).

Bei 16 Millionen Aktien (verwässert) und einem Börsenwert von 12 Mill Can-Dollar (10 Mill USD) scheint die Aktie im Hinblick auf den NAV preiswert. Weitere Kapitalerhöhungen stehen natürlich an.

Die Aktienentwicklung in diesem Jahr dürfte die Anleger allerdings stark enttäuscht haben, die Aktie pendelt auf Tiefniveaus. Die Vor-Machbarkeitsstudie soll Juni 2005 fertig sein, bankfähige Machbarkeitsstudie Juni 2006.

Die erwähnte Analyse stammt von eresearch, über die Qualität der Quelle kann ich keine Auskunft geben. 4800 $ hat IPR für die Studie bezahlt.

http://www.eresearch.ca/_report/IP_110904.pdf

Webseite von Inca Pacific: http://www.incapacific.com

Diskutiert wird die Aktie im stockhouse-Board, wo der User copperfan (vermutlich Insider) einseitig die Aktie
promotet.

Anfang November wurden die Aktien im Verhältnis 10:1 zusammengelegt. Das Aktienkürzel hieß früher IP (heute IPR). Einige Charts berücksichtigen dies nicht, deshalb hier noch mal Kursverlauf lt.Yahoo:

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Date: December 08, 2004

Inca Pacific Buoyed By Magistral Copper/Molybdenum Project In Peru.

By Our Canadian Correspondent

More often than not a stock roll-back is detrimental to the financial health of shareholders. But when a junior company has an advanced property that will require new financings for further development, a share consolidation can prove to be an attractive feature. A case in point is Vancouver-based Inca Pacific Resources.

This Anthony Floyd led company recently cleaned-up its share structure by completing a 10-for-1 consolidation and now firmly has its eye on advancing the Magistral copper property in Peru. Located 160 km northwest of the huge Antamina mine (500 million tonnes averaging 1.2% copper, 1% zinc, 11 g/t silver and 0.03% molybdenum), Magistral has been explored off and on since the late 1960’s and at last count boosts a geological resource of 105.4 million tonnes grading 0.74% copper, 0.052% molybdenum and 3.9 g/t silver, using a 0.5% copper cut-off grade. Needless to say, with copper trading around US$1.40 a pound, this long-worked project has suddenly become one of the most promising advanced properties in South America.

It certainly did not start out that way when Inca Pacific successfully won the bid to explore Magistral back in 1998 by agreeing to spend US$2.1 million and paying US$750,000 by January 2002. At the time the copper price was heading lower, eventually hitting US$0.62 per pound before starting its current upward trend. There was no light at the end of the low copper price tunnel, so late in 1999 Inca Pacific dealt a 51 per cent stake in the ground to Anaconda Peru, a leading copper producer in Chile and a subsidiary of Antofagasta. After spending US$6 million Anaconda estimated that capital costs to build a mine would tally US$131 million, while the net present value of the deposit stood at only US$76.3 million. With those types of figures it was no surprise when Antofagasta sold the property back to Inca Pacific in 2004 for US$2.1 million. In hind sight, the timing could not have been better for the fledgling junior as metal prices have steadily moved higher since and today the net present value of Magistral stands at around US$600 million.

Moving forward, Inca Pacific envisions having both a new mineral resource and a new scoping study in hand by early 2005. If the latest drill results are any indication, the findings should prove very favourable. Holes 107 and 108 collared in the Chavin zone of the deposit, near the northern limit of the planned open pit returned 271.4 metres grading 0.45% copper and 0.032% molybdenum, and 666 metres grading 0.34% copper and 0.016% molybdenum, respectively, Of encouraging note, is that a 30 metre section starting nearly 600 metres downhole in hole 108 yielded 1.01% copper and 0.018% molybdenum.

Along with the robust activities at Magistral, Inca Pacific is looking to come up with the goods on its Antoro Sur project some 230 km southeast of Lima. Rio Tinto worked the ground in the late 1990s with drill intersection yielding up to 27.4 metres grading 1.6% copper and 0.62 g/t gold. Inca Pacific’s recently completed a 25 hole drill program successfully outlining a shallow, supergene zone of copper mineralization over a 1 square km area. A 40 hole, 3,000 metre drill program is slated to define the extent and grade of this mineralization. To earn 100% of the property, Inca Pacific must pay US$1.5 million and spend US$3 million on exploration including 11,500 metres of drilling.

So, with a new resource expected at Magistral, more drilling almost assured at Antoro Sur and only 9.4 million shares outstanding Inca Pacific looks poised to be a copper company to watch closely in 2005. That said, the company currently has C$1.4 million in its till and expects to spend at least C$700,000 of that on exploration costs by March. So the company will probably be revisiting the capital markets for more money early in the New Year, but with its stock now nearing C$1 a piece, instead of the C$0.07 each share was fetching before the roll-back, the dilution should prove bearable.
http://www.minesite.com/storyFull.php?storySeq=237

Inca Pacific durch Magistral Kupfer/Molybdän Projekt in Peru im Auftrieb
- Magistral seit den späten 60iger Jahren exploriert. Durch den hohen Kupferpreis von 1,4 eines der vielversprechensten unter den fortgeschrittenen Projekten in Südamerika.
- Als die Kupferpreise im Keller lagen, hat Inca Pacific 51% des Projektes von Anaconda Peru gekauft. Anaconda hat 6 Mill. USD in das Projekt gesteckt und da bei Kapitalkosten von 131 Mill USD der Barwert nur 76 Mill USD ausmachte, verkaufte Anaconda auch den restlichen Anteil 2004 an Inca Pacific. Neue Scoping Studie Anfang 2005 erwartet.
- Exploration Antoro Sur, früher von Rio Tinto untersucht.
- Inca Pacific in 2005 beobachten.

Kannte ich noch nicht

Candente Resources

Junior Explorer in Peru und Neufundland
Kupfermineralisierung in Canariaco, Peru , mit 0,7% Ku ; vorläufige Ressourcenabschätzung sollte im Januar schon raus sein.

Alto Dorado, Peru Kupfer-Gold, frühe Explorationsphase

Staghorn und Linear, Neufundland; Gold, Drillphase, Goldcorp Earn-in bis 70%

Aktien
15% Management
5% Goldcorp
30% Institutionelle

Warten wir die Ressourcenabschätzung ab. Interessant die Verbindung mit Goldcorp.

Ungewöhnlich – eine Frau als Vorstandsvorsitzende

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Joanne Freeze - Candente President & CEO

Zurück zu Inca Pacific

Aus Lawrence Roulston´s Frage und Antwort Sektion. Vorletzte Frage auf der Homepage, aber muß schon zumindest 3 Monate her sein. Anscheinend frühere positive Stellungnahme von Roulston zu Inca.

Inca Pacific

Question:
You haven't said anything concerning IP in quite a while. Is it worth holding? Great newsletter.

Answer:
IP has received shareholder approval to consolidate its shares on a ten-for-one basis. Regulatory (exchange) approval, which should be a routine matter, is all that is left. The company has two good assets that merit a much higher valuation. It is suffering from having such a large number of shares out and from the "old story" syndrome. I think that once the shares are consolidated, investors and analysts will take a fresh look at the company and recognize the merits of the properties.

http://www.resourceopportunities.com/s/Home.asp

Inzwischen gibt´s sogar einen deutschen Artikel:

Kurs: 0,60 CAD
Kursziel: -
Branche: Exploration
Marktkap.: -
WKN: IPR.TO

Inca Pacific - Nischenplayer im fortgeschrittenem Stadium?

Das Management eines Explorers ist der wichtigste Aspekt überhaupt, erst danach kommen die Gebiete. Wenn beides passt es ideal. Grund genug sich Inca Pacific anzuschauen. Der CEO Tony Floyd ist bereits sehr erfolgreich mit Lumina Copper, der Aktienkurs befindet sich bei 8 Dollar aktuell auf dem Allzeit Hoch. Das Explorationsgebiet von Inca liegt in Peru, wo sich die Firma im Magistral Projekt auf Kupfer und Molybdenum konzentriert. Im Gegensatz zu anderen Explorern ist das Projekt bereits sehr weit fortgeschritten, Inca verfügt bereits über eine Resourcenschätzung: 105 Mio Tonnen bei 0,74% Kupfer und 0,052% Molybdenum. Der Partner von Inca Pacific in diesem Projekt, der Minenkonzern Antafogasta, entschied vor einem Jahr seine 49% an Inca Pacific zu verkaufen, da die Kosten für eine Mine bei 131 Mio Dollar geschätzt wurden, der abgezinste Wert der förderbaren Edelmetalle jedoch darunter lag. Inzwischen hat sich der Kupferpreis jedoch drastisch geändert und der Wert der Edelmetalle liegt inzwischen deutlich höher. Für Inca, beim Verkauf von Antafogasta zugeschlagen haben und nun 100% besitzen, ein absoluter Glücksfall.

Für die Errichtung einer Mine ist Inca jedoch viel zu klein, daher wurde im Januar ein Vorvertrag mit Quadra geschlossen, die 50% von Magistral erwerben können, im Gegenzug aber eine Machbarkeitsstudie bis Herbst nächsten Jahres erstellen müssen. Bei positivem Ergebnis der Studie würde Inca aus dem Vertrag 6 Mio CAD erhalten und darüber hinaus die Anteile aus der Förderung, sobald eine Produktionsstätte errichtet wird. Für die mit gerade mal 6 Mio CAD bewertete Firma ein enormer Hebel.

Inca Pacific ist ausschliesslich in Toronto unter dem lokalen Kürzel IPR zu kaufen. [auch in DE]
http://www.smallcap-investor.de
aus der Sonderausgabe Golfkonferenz San Franzisco vom 11.02.05

Inca hat über die Standard Bank einen Partner gesucht und nun voraussichtlich auch gefunden. Zwischen Inca und der Quadra Mining (Nicht Quadra Resources!) wurde eine Absichtserklärung unterzeichnet mit folgenden Punkten:

- Quadra kriegt 50,1% vom Magistral Kupfer-Molybdänprojekt, wenn es eine Bankmachbarkeitsstudie für eine mind. 15.000 Tonnen/Tag Produktion bis zum 30.09.06 fertigstellt
- Quadra kann den Anteil auf 65% erhöhen, wenn es auch die Finanzierung bis zum 30.06.07 arangiert.
-
Quadra macht diese Zahlungen an Inca:
- bei Vertragsabschluß 1 Mio USD in Quadraaktien, 1 Mio USD bar und 1 Mio CAD bar gegen 1 Mio Incaaktien
- nach positiver Vormachbarkeitsstudie 1 Mio USD in Quadraaktien und 1 Mio USD bar.
- nach positiver Bank-Machbarkeitsstudie: 1 Mio USD in Quadraaktien und 1 Mio USD bar
- nach Projektfinanzierung: 2 Mio USD bar
Wenn der Vertrag zwischen Quadra und Inca am 24.Feb. unterzeichnet wird, muß Quadra die Vormachbarkeitsstudie bis zum 31.12.05 fertigstellen, kann danach aber jederzeit aus dem Abkommen aussteigen.
http://www.incapacific.com/s/N…tent-to-Develop-Magistral

Wenn Quadra das Projekt bis zur Finanzierung durchzieht, erhält Inca also ingesamt 8,8 Mio USD, bzw 10,8 Mio CAD bar oder als Aktien.

Zu Quadra Mining:
- ist eine neue Firma, die im April 04 über den Börsengang 145 Mio CAD aufgebracht hat und die stillgelegte BHP Billiton Robinson-Kupfermine (Nevada) im August in Gang gebracht hat. Ziel der Firma ist es zu einem mittleren Kupferförderer aufzusteigen.
Siehe auch entsprechenden Faden im Goldseitenforum:
Link: Quadra Mining-Thread

- von mehreren Analysten zum Kauf empfohlen
- soll schon 2005 gute Gewinne aus der Robinsongrube ziehen
- ähnlicher Kupfergehalt von Robinson und Inca´s Magistral. Beides eher Gruben mit hohen Cashkosten.
erfahrenes Management bei Quadra (Präsident Blythe und CEO Myckatyn waren zusammengezählt schon an 9 Minen-Startups beteiligt )

Auswirkungen
- neg. für Inca: durch Abgabe von bis zu 65% bleibt nur noch ein Anteil von 35% am Magistralprojekt. Damit sinkt der potentielle Wert der Aktie enorm.
- andererseits wird die ständige Verwässerung der Incaaktie gestoppt. Alle Ausgaben bis zur Bankstudie oder zur Finanzierung trägt nun Quadra. Inca erhält eine ordentliche Finanzspritze und kann das Geld bei der Exploration von Antoro Sur verbrennen.
- Inca erhält einen tüchtigen Partner, der das Projekt energisch vorantreiben wird.

Obwohl nun viel Phantasie bei Inca wegfällt, die aus den gewaltigen Unterschieden zwischen Rohmaterialwerten, Projektbarwerten und der lächerlich geringen Bewertung von Inca herrührt, erscheint mir Inca immer noch viel Spielraum zu bieten.

Unterbewertung von Inca
- Bei einem Projektwert von 76 Mio USD ( 1 USD/lb Ku ) oder 93 Mio CAD ergibt sich bei einem 35%igen Anteil für Inca immer noch ein Wert pro Aktie von ca 3,40 CAD (verwässert: 2,00 CAD ). Der jetzige Kurs liegt bei nur 0,60 CAD.

- Nach der Vorvereinbarung erhält Quadra für 1 Mio CAD Inca Aktien. Dabei wird von einem Aktienpreis von 1 Can$ ausgegangen. Während Quadra und Inca also 1 Can-Dollar als angemessene Basis für die Incaaktie ansehen, wird der Kurs derzeit mit einem 40%igen Discount versehen.

- Die Börsenkapitalisierung von Inca beträgt nur rd. 5,6 Mio CAD! (ausstehende Aktien). Durch den Vertrag sind – bei erfolgreicher Durchführung – alleine Zahlungen von 10,8 Mio CAD bisMitte 2007 vorgesehen, fast das Doppelte der eigenene Börsenkapitalisierung erhielte Inca als Finanzspritze.

- Quadra ist willens rd 10 Mio CAD für einen 65%igen Anteil an Magistral zu zahlen, während es bei dem heutigen Kursniveau schon für 5,6 Mio CAD die gesamte Inca-Firma samt 100% von Magistral ( und 100% von Antoro Sur ) haben könnte!

- Nach Vertragsunterzeichnung erhält Inca als erste Rate ca. 3,5 Mio Can$ (in Aktien und Geld), das ist bereits mehr als der halbe Börsenwert von Inca.

- Aktienbewertung nach Jason Hommel (nicht ernst gemeint): Selbst wenn der Anteil von Inca auf 35% des Magistralprojektes schrumpft – was die Verwirklichung des Kupferförderung und die Finanzierung der Mine bedeutete – stehen hinter einer Inca-Aktie noch 70 engl. Pfund Kupfer und 4,5 Pfund Molybdän (verwässert: 41 bzw. 2,7 ).
Oder: Für ein Pound Kupfer in Aktien erhält man 185 lb Kupfer und 12 lb Molybdän im Boden

(Rechenfehler vorbehalten, Kurs derzeit etwas höher bei 0,70)

Die Börse läßt dies unbeeindruckt. Trotz der Bekanntgabe der Absichtserklärung fällt Inca beständig.
Das Volumen ist jedoch nicht hoch; Insidertätigkeiten nur in geringem Umfang (sehr kleine Zukäufe des Präsidenten).
Mal kucken, ob da sonstwo ein Haken auftaucht

Risiken
- Im Februar sollte noch eine vorläufige Abschätzung der Wirtschaftlichkeit gemacht werden. Bei neg. Ausgang könnte es die Vertragsunterzeichnung gefährden.
- Nach der techn. Studie ist das Gebiet doch recht abgelegen (Straße bequem mit Four-Wheeler befahrbar)
- Abbau lohnt sich nur bei hohen Kupferpreisen, fällt Kupfer wieder unter 1 Dollar, womit viele in ein paar Jahren rechnen, ist das Projekt stark gefährdet.
- man kann nicht wissen, ob Inca das eingenommene Geld sinnvoll verwendet oder ob sich nur Insider bereichern.

Wenn der Vertrag jedoch am 24.02. plangemäß unterzeichnet wird, sieht Quadra Mining anscheinend keine entscheidenden Hindernisse zur Verwirklichung des Minenprojekts, Inca sollte dann eine bessere Bewertung finden. Auf der letzten Präsentation vom Februar hat Quadra das Magistral-Projekt immerhin schon als eigenes ausgegeben.

Quadra Mining und Inca Pacific haben den Vertrag über das Joint Venture nun abgeschlossen. Die Zahlungsmodalitäten sind unverändert, beim Terminplan leichte Änderungen.
http://www.incapacific.com/s/N…-Development-of-Magistral

Inca erhält nun erst einmal ca. 3,46 Mio CAD in Aktien und bar, das wäre die Hälfte des jetzigen Börsenwertes.

Der Präsident von Quadra zum Vertragsabschluß: "We are pleased to have reached an agreement with Inca and to be able to participate in the Magistral project. We were very encouraged by what we saw on site during our due diligence visit. We intend to begin work immediately on a number of fronts including infill drilling, metallurgical testing, environmental studies, community relations and development of infrastructure strategies. We see Magistral as an excellent fit for our strategic plan as it represents a late stage development project that is of a size we can handle comfortably and that has the potential to become a good business for Quadra and Inca shareholders."

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Bei der Veröffentlichung der Quartalszahlen hat Quadra Mining bekannt gegeben, daß es l dieses Jahr 5 Mio USD ( 6 Mio CAD ) in Magistral stecken will.

„Quadra expects to expend $5,000 during 2005 on infill drilling, metallurgical testing, geological modeling, resource estimation, environmental studies, community relations and development of infrastructure strategies.” (Angabe in Tsd $).

In den ersten drei Quartalen des letzten Geschäftsjahres hat Inca in Magistral (ohne Kaufkosten) 1.538.000 CAD an Explorationskosten etc. gesteckt. Das Einsteigen von Quadra in das Projekt bedeutet also eine gewaltige Beschleunigung der Entwicklung von Magistral.

Neuer Artikel von Minesite:
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Minews Story
Date: March 18, 2005
Inca Pacific Teams Up With Quadra Mining At Magistral.

By Our Canadian Correspondent
Back in December we did a feature article on Inca Pacific Resources calling the Anthony Floyd company a copper explorer to watch. Well, we didn’t have to wait long as the Vancouver-based junior recently granted upstart producer, Quadra Mining the right to earn up to 65 per cent of Magistral property in Peru.

For those with short memories, Inca Pacific has been advancing the property since 1998 and in an effort to move things forward it cleaned-up its share structure by completing a 10-for-1 consolidation in 2004. The move could well start to pay dividends now that a known copper miner has entered the scene.

Quadra was formed in 2002 with a plan to become a mid-tier base metal producer. Early in 2004, the company completed a C$145 million financing and subsequently acquired the Robinson open pit copper mine in Nevada from BHP Billiton for US$14.9 million in cash and US$18.1 million to replace a reclamation letter of credit. A steal of a deal considering that BHP Copper constructed and started up a modern mining and sulfide concentrating facility at a reported cost of US$480 million. The major operated the mine from 1996 to 1999, when low copper prices then at US$0.64 /lb put the operation on hold.

The mineral reserve at Robinson is 132.7 million tonnes grading 0.69% copper and 0.29 g/t gold and Quadra wasted no time in getting the operation back on track. The concentrator began processing ore in May 2004 and the first shipload of copper concentrate went out in December. Mining has been ramped up to 200,000 tonnes per day and shipments are expected to be approximately 25,000 tonnes of copper concentrate a month going forward through 2005.

So with Robinson up and running, Quadra went shopping for advanced development projects that it could transform resources into copper concentrate in relatively short order. Needless to say, Magistral fits the bill.

Located 160 km northwest of the huge Antamina mine (500 million tonnes averaging 1.2% copper, 1% zinc, 11 g/t silver and 0.03% molybdenum), Magistral has been explored off and on since the late 1960’s and as at Jan.5, 2005 held a measured and indicated resource of 76 million tonnes grading 0.76% copper and 0.055% molybdenum, plus an inferred resource of another 39 million tonnes grading 0.71% copper and 0.039% molybdenum, all using a 0.5% copper cut off. Clearly, with copper fetching US$1.50 /lb and moly going for an eye popping US$35 /lb, Magistral has never looked better.

Under the deal, Quadra can earn a 50.1 per cent interest by completing a bankable feasibility study for a minimum 15,000 tonnes per day operation by the end of November, 2006. Quadra can increase its ownership to 65 per cent by arranging project financing on or before the end of June 2007. In other words, Inca Pacific does not have to put in another dime until project development. The deal also gives Inca Pacific much needed cash as on top of the expenditures, Quadra pays US$1 million in cash, US$1 million in Quadra shares, plus another $1 million by buying 1 million shares of Inca Pacific priced at $1 a piece. This propels the juniors’ treasury to around $3.1 million. Not bad for a company with an $8 million market capitalization.

Quadra still has to pay US$1 million in stock and US$1 million in cash on completion of a positive feasibility study and the same amounts on completion of a bankable feasibility study, plus US$2 million in cash on completion of project financing. So the deal is worth north of $10 million, more than Inca Pacific’s market capitalization. Of course there are caveats, like the project must prove to be economic and Quadra can pull out of the deal before Oct. 1 but still Inca Pacific keeps the initial payments.

Quadra expects to expend US$5 million on infill drilling, metallurgical testing, geological modeling, resource estimation, environmental studies, community relations and development of infrastructure strategies in hopes of having a feasibility study in hand by Feb. 2006.

For its part, Inca Pacific is evaluating drill data from its Antoro Sur project some 230 km southeast of Lima. Rio Tinto worked the ground in the late 1990s with drill intersection yielding up to 27.4 metres grading 1.6% copper and 0.62 g/t gold. Inca Pacific’s recently completed a 25 hole drill program successfully outlining a shallow, supergene zone of copper mineralization over a 1 square km area. Highlights from the latest program include 41 metres grading 0.78% copper in hole 52 and 23.7 metres grading 0.82% copper. The leachability of the copper is generally coming in at better than 80%. To earn 100% of the property, Inca Pacific must pay US$1.5 million and spend US$3 million on exploration including 11,500 metres of drilling.

Overall, the future has never looked better for Inca Pacific. Magistral is moving full steam ahead and with a treasury that’s full up and only 10.4 million shares outstanding, 2005 could well be a banner year for Inca Pacific.. Time will tell but based on these assets, there is a good chance that shareholders won’t be disappointed.

Zitat

Eine Frau als manager, ob das gut geht ?

@Eldo,
scheinst Glück zu haben. Candente hat in den letzten Tagen einen Satz nach oben gemacht.
Aus Stockhouse zur Candente Managerin:
User 1: I met Joey myself and not only liked her but was impressed with her knowledge and ambitions... I am glad you and others feel the same way, as I have been fooled by women before.
User 2: No "news" but nice move. Obviously someone knows something. I`ve met joey a few times and my close friends who know her much better speak highly of her.

Zu Inca Pacific

Die Kursentwicklung von Inca Pacific in diesem Jahr ist enttäuschend, etwa –30%. Die Marktwert bei den ausstehenden 11 Mill. Aktien beträgt nur rd. 5,5 Mio CAD oder 4,5 Mio USD. Aber obgleich Inca in diesem Jahr in Quadra einen Partner gefunden hat, der das Projekt auf eigene Kosten weiterentwickelt und bereit ist, in diesem Jahr 5 Millionen USD für Magistral aufzuwenden, kennt die Aktie nur den Weg nach unten.

Negativ ist die ausstehende Scoping Studie, die bereits im Februar fertig sein sollte. Hier wurde mir mitgeteilt, daß Quadra und Inca nicht „vollständig zufrieden“ waren mit der AMEC Studie.

Im Herbst wird sich zeigen, ob Quadra aus Magistral ein Mine machen will oder aus dem Projekt aussteigt.

Update von eresearch: Speculative buy, Kursziel herabgesetzt auf 1 CAD

Diesjährige Entwicklung von Inca Pacific(IPR), Corriente(CTQ) und Candente(DNT):

Gestern hat Quadra bei Inca den Stecker rausgezogen, durch Rücktritt vom Magistralprojekt. . Begründung, Magistral passe nicht zu den Investitionskriterien von Quadra. Allerdings hat man das ja vor 9 Monaten noch anders gesehen.

Warnzeichen konnte die unterbliebene Bekanntmachung der Scoping Studie sein, die auch nicht überarbeitet veröffentlicht wurde.

Quadra hat neben den Akquisitionskosten von grob 2,75 Mio USD noch fast 4 Mio USD in die Exploration gesteckt, das ernsthafte Interesse von Quadra war also vorhanden. Kürzlich hat Quadra in den USA noch eine weitere Kupfergrube mit sehr geringen Graden (ich glaube gar nur 0,39% Ku ) gekauft, Quadra´s Minen/Projekte haben alle recht hohe Cash Cost. Es muß somit arge Bedenken gegeben haben.

Inca will nun einen neuen Partner suchen, das dürfte aber sehr schwer werden. Immerhin ist die finanzielle Situation wegen der Akquisitionseinnahmen recht gesund, rd. 1,7 Mio CAD Cash und Wertpapiere.

Kurs brach gestern bis zu 46% ein und schloß dann 26% niedriger. Marktkapitalisierung nur noch 5,05 Mio CAD, von denen immerhin ca. 1,6 Mio durch Cash/Wertpapiere ( abzüglich Schulden ) gedeckt sind. Die restlichen 3,45 Mio CAD sind durch 570.000 t Kupfer und 40.000t Molybdän gedeckt, die allerdings womöglich nicht ökonomisch abbaubar sind. Frage, wie Quadra seine 1 Mio Incaaktien abstößt.

[Blockierte Grafik: http://www.mainzelahr.de/smile/krank/kruecken.gif]

Ich hoffe, Aladin hat mit Candente mehr Glück.

Nach langer Totenstarre rührt sich wieder etwas.

Wird nun von Raymond James empfohlen.

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Smallcap-Investor: PDAC Review – Inca Pacific

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